சந்தை ஆபத்து குறிப்பிட்ட ஆபத்திலிருந்து எவ்வாறு வேறுபடுகிறது?

சந்தை ஆபத்து மற்றும் குறிப்பிட்ட ஆபத்து என்பது சொத்துக்களை பாதிக்கும் இரண்டு வெவ்வேறு வகையான ஆபத்து. அனைத்து முதலீட்டு சொத்துகளையும் இரண்டு பிரிவுகளால் பிரிக்கலாம்: முறையான ஆபத்து மற்றும் முறையற்ற ஆபத்து. சந்தை ஆபத்து, அல்லது முறையான ஆபத்து, ஏராளமான சொத்து வகுப்புகளை பாதிக்கிறது, அதேசமயம் குறிப்பிட்ட ஆபத்து அல்லது முறையற்ற ஆபத்து, ஒரு தொழில் அல்லது குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தை மட்டுமே பாதிக்கிறது.

முறையான ஆபத்து என்பது ஒட்டுமொத்த சந்தையின் செயல்திறனை பாதிக்கும் அரசியல் ஆபத்து மற்றும் பெரிய பொருளாதார ஆபத்து போன்ற காரணிகளால் முதலீடுகளை இழக்கும் அபாயமாகும். சந்தை ஆபத்து நிலையற்ற தன்மை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் பீட்டாவைப் பயன்படுத்தி அளவிட முடியும். பீட்டா என்பது ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது முதலீட்டின் முறையான அபாயத்தின் அளவீடு ஆகும்.

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் சந்தை அபாயத்தைத் தணிக்க முடியாது. இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளர் முறையான ஆபத்துக்கு எதிராக பாதுகாக்க முடியும். ஹெட்ஜ் என்பது ஒரு சொத்தின் அபாயத்தைக் குறைக்கப் பயன்படும் ஈடுசெய்யும் முதலீடாகும். எடுத்துக்காட்டாக, மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி வளர்ச்சியில் பலவீனம் காரணமாக அடுத்த ஆறு மாதங்களில் ஒரு பொருளாதார மந்தநிலை பொருளாதாரத்தை பாதிக்கும் என்று முதலீட்டாளர் அஞ்சுகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். முதலீட்டாளர் நீண்ட பல பங்குகள் மற்றும் சந்தையில் புட் விருப்பங்களை வாங்குவதன் மூலம் சந்தை அபாயத்தை குறைக்க முடியும்.

குறிப்பிட்ட ஆபத்து, அல்லது பன்முகப்படுத்தக்கூடிய ஆபத்து, நிறுவனம் அல்லது தொழில் சார்ந்த ஆபத்து காரணமாக முதலீட்டை இழக்கும் அபாயமாகும். முறையான அபாயத்தைப் போலன்றி, ஒரு முதலீட்டாளர் பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் முறையற்ற அபாயத்திற்கு எதிராக மட்டுமே குறைக்க முடியும். ஒரு முதலீட்டாளர் பல்வேறு சொத்துகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஆபத்தை நிர்வகிக்க பல்வகைப்படுத்தலைப் பயன்படுத்துகிறார். ஒவ்வொரு பங்குகளின் பீட்டாவையும் அவர் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க பயன்படுத்தலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளருக்கு 2 பீட்டாவுடன் எண்ணெய் பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோ உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். சந்தையின் பீட்டா எப்போதும் 1 ஆக இருப்பதால், போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டளவில் சந்தையை விட 100% அதிக கொந்தளிப்பானது. எனவே, சந்தையில் 1% மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி நகர்ந்தால், போர்ட்ஃபோலியோ 2% மேலே அல்லது கீழ் நோக்கி நகரும். மத்திய கிழக்கில் எண்ணெய் வழங்கல் அதிகரித்ததன் காரணமாக முழுத் துறையுடனும் ஆபத்து உள்ளது, இது கடந்த சில மாதங்களாக எண்ணெய் விலை வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தியுள்ளது. போக்கு தொடர்ந்தால், போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பில் குறிப்பிடத்தக்க வீழ்ச்சியை அனுபவிக்கும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர் இந்த அபாயத்தை தொழில் சார்ந்ததாக இருப்பதால் அதைப் பன்முகப்படுத்த முடியும்.

முதலீட்டாளர் பல்வகைப்படுத்தலைப் பயன்படுத்தலாம் மற்றும் அபாயத்தைத் தணிக்க எண்ணெய் துறையுடன் எதிர்மறையாக தொடர்புபடுத்தப்பட்ட பல்வேறு துறைகளுக்கு தனது நிதியை ஒதுக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, விமானத் துறை மற்றும் கேசினோ கேமிங் துறைகள் எண்ணெய் துறைக்கு மிகவும் வெளிப்படும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்ய நல்ல சொத்துக்கள். பொதுவாக, எண்ணெய் துறையின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​விமான நிறுவனங்கள் மற்றும் கேசினோ கேமிங் துறைகளின் மதிப்புகள் உயர்கின்றன, நேர்மாறாகவும். விமான மற்றும் கேசினோ கேமிங் பங்குகள் எதிர்மறையாக தொடர்புபட்டுள்ளன மற்றும் எண்ணெய் துறை தொடர்பாக எதிர்மறையான பீட்டாக்களைக் கொண்டிருப்பதால், முதலீட்டாளர் தனது எண்ணெய் பங்குகளின் இலாகாவை பாதிக்கும் அபாயங்களைக் குறைக்கிறார்.