உயர்வை எவ்வாறு உருவாக்குவது

முடிந்தவரை குறைந்த அபாயத்திற்கு முடிந்தவரை அதிக வருமானத்தை ஈட்டுவதில் நிறைய முதலீட்டு ஆலோசனை மையங்கள். ஆனால் நாணயத்தின் மறுபக்கம் என்ன? அபாயத்தின் சாத்தியங்களைத் தழுவி, அதிக ஆபத்துள்ள முதலீட்டு இலாகாவை உருவாக்க தீவிரமாக முயல்வது பற்றி என்ன? அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோ சந்தை துடிக்கும் வருமானத்திற்கு கணிசமான வாக்குறுதியைக் கொடுக்கக்கூடும், ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் இந்த வகை முதலீட்டு பாணியை அணுகும்போது சில யோசனைகளை மனதில் கொள்ள வேண்டும்.

ஏன் ஆபத்தை நாட வேண்டும்?

ஆபத்துக்கும் வெகுமதிக்கும் இடையிலான இணைப்பு எப்போதும் சரியானதாகவோ அல்லது கணிக்கவோ இல்லை, ஆனால் ஆபத்துக்கும் வெகுமதிக்கும் இடையில் நேர சோதனை செய்யப்பட்ட தொடர்பு உள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் அதிக வருவாயை விரும்பினால், அவர்கள் அதிக ஆபத்தை எடுக்க தயாராக இருக்க வேண்டும். வித்தியாசமாக கூறினார், இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளர் அதிக ஆபத்தை ஏற்றுக்கொள்ள முடிந்தால், அவர் அல்லது அவள் கணிசமாக அதிக வருவாயை உணர முடியும்.

குறைந்த ஆபத்து / அதிக வருவாய் ஈட்டக்கூடிய போர்ட்ஃபோலியோ யதார்த்தத்தை விட கற்பனை (அல்லது மோசடி) பற்றியது. மேலும், எல்லா ஆபத்துகளும் ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு மோசமானவை அல்ல. முக்கியமானது, சரியான அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்கிறது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தவறாக இருந்தால் மட்டுமே ஆபத்து சிக்கலாகிறது. ஆபத்து பற்றிய வெவ்வேறு கருத்துக்களும் உள்ளன. பணவீக்கத்தால் அந்த பணம் அரிக்கப்பட்டால், அனைத்து பண இலாகாவையும் வைத்திருப்பது உண்மையில் மிகவும் ஆபத்தானது.

பெரிய நிறுவனங்கள் குறைந்த பணப்புழக்கத்துடன் செல்லும் அபாயங்களை தாங்க முடியாது, ஆனால் அந்த வாசல் ஒரு தனிநபருக்கு மிகவும் குறைவு. ஒரு சிறிய நிதி கூட ஒரு நாளைக்கு 50, 000 பங்குகளை வர்த்தகம் செய்யும் $ 20 பங்குகளில் முதலீடு செய்ய முடியாமல் போகலாம், ஆனால் ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் அந்த பணப்புழக்க அபாயத்தை எடுக்க முடியாது என்பதற்கு எந்த காரணமும் இல்லை. அதேபோல், பல நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த விலை பங்குகள், பிங்க் ஷீட் / புல்லட்டின் போர்டு பங்குகள் அல்லது சில தொழில்களில் (குறிப்பாக சில நெறிமுறை நிதிகளுக்கு) பங்குகளில் முதலீடு செய்ய முடியாது, ஆனால் தனிநபர்களுக்கு அத்தகைய சட்டரீதியான கட்டுப்பாடுகள் இல்லை.

"உயர்-ஆபத்து" இலாகாக்களின் மற்றொரு முக்கிய விவரத்தைப் புரிந்துகொள்வதும் முக்கியம் - ஏற்ற இறக்கம் ஆபத்து அல்ல. உண்மை, பல கல்வியாளர்கள் மற்றும் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் நிலையற்ற தன்மையை ஆபத்துக்கான பினாமியாகப் பயன்படுத்துகிறார்கள் (உதாரணமாக, பீட்டா), ஆனால் பல விஷயங்களில் ஏற்ற இறக்கம் ஆபத்துக்கான ஒரு மோசமான அனலாக் ஆகும். ஆபத்து, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் அதை வரையறுப்பது போல, இழப்பின் நிகழ்தகவு அல்லது ஒரு சொத்தின் நிகழ்தகவு (அல்லது சொத்துக்களின் சேகரிப்பு) எதிர்பார்த்த வருமானத்தை விட குறைவாக வழங்கும்.

சில பங்குகள் காட்டு மேல் மற்றும் கீழ் ஊசலாட்டங்கள் வழியாக செல்ல முடியும், ஆனால் முதலீட்டாளர்களுக்கு அழகான வெகுமதிகளைத் தருகின்றன. மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், சில பங்குகள் அமைதியாகவும், சீராகவும் மறதிக்குள் மங்கிவிடும். பல விஷயங்களில், நிலையற்ற தன்மை என்பது விமான சவாரிக்கு ஏற்பட்ட கொந்தளிப்பு போன்றது, அதேசமயம் ஆபத்து என்பது விபத்துக்குள்ளான உண்மையான வாய்ப்பு.

எல்லா ஆபத்தும் ஒன்றல்ல

அதிக ஆபத்து நிறைந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதில் மிக முக்கியமான கருத்துகளில் ஒன்று, எல்லா ஆபத்துகளும் ஒரே மாதிரியானவை அல்ல. ஒரு நெருக்கமான இணக்கம் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் ஸ்மார்ட் அபாயங்களை மட்டுமே தேட வேண்டும், அவர்கள் எடுக்கும் அபாயங்கள் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன. உதாரணமாக, திவாலான நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது ஒருபோதும் பலனளிக்காது. ஆமாம், நாணயங்களுக்கான பங்குகள் வர்த்தகம் மற்றும் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் உயிர்வாழ்கின்றன, ஆனால் திவால் செயல்முறை எப்போதுமே பங்கு முதலீட்டாளர்களை முற்றிலுமாக அழித்துவிடும், மேலும் ஆபத்தை சரிபார்க்க அந்த "கிட்டத்தட்ட" போதுமான வேகமான அறை இல்லை.

முதலீட்டாளர்கள் சோம்பல் மற்றும் மனநிறைவு ஆகியவற்றிலிருந்து பாதுகாக்க வேண்டும். அதிக ஆபத்துள்ள முதலீடு பதிலளிப்பு மற்றும் கவனத்தை விரிவாகக் கோருகிறது. ஆகவே, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை முழுமையான உரிய விடாமுயற்சியுடன் உருவாக்கி, அதைப் புறக்கணிப்பது நிச்சயமாக அதிக ஆபத்துள்ள முதலீடாகும், இது ஒரு வகையான ஆபத்து அல்ல, அது கூடுதல் வெகுமதிகளைப் பெறும்.

இடர் தேடும் முதலீட்டாளர்களும் அந்நியச் செலாவணி குறித்து புத்திசாலித்தனமாக இருக்க வேண்டும். ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் திறனை அதிகரிக்க அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவது எல்லாமே நல்லது, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அதிகபட்ச இழப்புகளை அவர்கள் தாங்கக்கூடிய அளவிற்கு மட்டுப்படுத்த கவனமாக இருக்க வேண்டும்.

உயர் இடர் இலாகாக்கள் வகைகள்

கான்செண்டிரேடட்

முதலீட்டு பாணியை உண்மையில் மாற்றாமல் அதிக ஆபத்து நிறைந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முடியும். ஒரு துறை / தொழில்துறையில் அதிக முதலீடு செய்வது நிச்சயமாக ஆபத்தை அதிகரிக்கும் மற்றும் வருவாய் திறனை அதிகரிக்கும். 1990 களின் பிற்பகுதியில் தொழில்நுட்ப பங்குகளில் அதிக எடை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் (மற்றும் சரியான நேரத்தில் வெளியேறினர்), அதே போல் சுழற்சி பொருட்கள் ரன்களை வெற்றிகரமாக விளையாடும் முதலீட்டாளர்களும் சிறப்பாக செயல்பட்டனர்.

ஒருவேளை அது சொல்லாமல் போகலாம், ஆனால் இந்த மூலோபாயம் ஒரு தொழிற்துறையை நன்கு புரிந்துகொள்வதற்கும் வணிகச் சுழற்சியில் தொழில்துறையின் இடத்தைப் பற்றி நன்கு உணருவதற்கும் கணிக்கப்படுகிறது. அதேபோல், சந்தை உளவியல் மற்றும் மனநிலையைப் பற்றி நன்கு அறிந்திருப்பது முக்கியம்; செல்வாக்கற்ற துறையை அதிக எடை போடுவது வருவாயை அதிகரிக்க வாய்ப்பில்லை.

உந்தம்

உந்த முதலீடு அதிக ஆபத்துள்ள போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு மற்றொரு விருப்பமாகும். வேகமான முதலீட்டின் அடிப்படை யோசனை ஏற்கனவே வலுவான விலை நடவடிக்கையைக் காட்டும் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதாகும். இந்த மூலோபாயத்தின் ஆபத்து பெரும்பாலும் பிரபலமான பங்குகள் கொண்டு செல்லும் சராசரிக்கு மேலான மதிப்பீடுகளால் ஏற்படுகிறது, ஆனால் விலையுயர்ந்த பிரபலமான பங்குகள் பெரும்பாலும் மறைவதற்கு முன்பு "மிகவும் விலையுயர்ந்த" அல்லது "மிகவும் விலை உயர்ந்த" வரை வர்த்தகம் செய்யலாம்.

உந்த முதலீட்டிற்கு வலுவான விற்பனை ஒழுக்கம் தேவைப்படுகிறது (உதாரணமாக, வேகத்தை மங்கும்போது இறுக்கமான நிறுத்த-இழப்புகளைப் பயன்படுத்துதல்). முதலீட்டாளர்கள் முழுமையான அபாயத்தைக் குறைக்க துறைகளில் பன்முகப்படுத்தவும் பார்க்க முடியும், ஆனால் ஒரு முதலீட்டாளர் குறுகிய காலத்திற்குச் செல்லும் அளவுக்கு வேகமானவராக இல்லாவிட்டால் ஒரு பொதுவான சந்தை சரிவு ஒரு வேகமான போர்ட்ஃபோலியோவை கடுமையாக பாதிக்கும்.

பென்னி பங்குகள்

பெரும்பாலான நிதி தகவல் தளங்கள் முதலீட்டாளர்களை பென்னி பங்குகளில் முதலீடு செய்வதைத் தடுக்க, மோசடி, ஊழல் மற்றும் மிகைப்படுத்தல் மற்றும் இந்த பங்குகளின் ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்கத்தையும் எடுத்துக்காட்டுகின்றன.

அவை சரியான சிக்கல்கள் என்றாலும், சில நேரங்களில் இந்த முதலீட்டு வகையின் மகத்தான அபாயங்கள் ஈடுசெய்யும். பென்னி பங்கு முதலீட்டிற்கு உரிய விடாமுயற்சியுடன் விதிவிலக்கான அர்ப்பணிப்பு தேவைப்படுகிறது, மேலும் பல்வகைப்படுத்தல் அபாயங்களைக் குறைக்க உதவும்.

வளர்ந்து வரும் ஆலோசனைகள்

இடர் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் துணிகர மூலதனத்திலிருந்து ஒரு பக்கத்தை எடுத்து வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யலாம். இந்த நிறுவனங்கள் புதிய தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் தயாரிப்புகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு "தரை தளம்" வாய்ப்பிற்கு நெருக்கமான ஒன்றை வழங்க முடியும். மீண்டும், பல்வகைப்படுத்தல் விஷயங்கள், முதலீட்டாளர்கள் பொறுமையாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் குறைந்த "பேட்டிங் சராசரியை" ஏற்க தயாராக இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் பெரும்பாலான வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் தோல்வியடைகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் மூலதனத்தை அல்லது நல்ல மூலதனத்தை அணுகக்கூடிய நிறுவனங்களின் மீதும் கவனம் செலுத்த வேண்டும், ஏனெனில் இந்த நிறுவனங்கள் பல வருவாய்க்கு முந்தைய மற்றும் மோசமான பணத்தை எரிப்பவை.

நாணயங்கள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள்

நாணயங்கள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களுக்கு இயல்பானது அந்நியச் செலாவணியின் சக்தி; ஒரு சிறிய அளவு அசல் ஒரு பெரிய அளவு மூலதனத்தை கட்டுப்படுத்த முடியும். நாணய மற்றும் எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கு சுறுசுறுப்பு, பொறுமை மற்றும் தன்னம்பிக்கை ஆகியவற்றின் அசாதாரண கலவை தேவைப்படுகிறது. விருப்பங்கள் போன்ற எதிர்காலங்களும் பங்குகளை விட வேறுபட்டவை, அதில் ஒரு முதலீட்டாளர் திசையை சரியாகப் பெற வேண்டும், ஆனால் ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் முன் எதிர்பார்க்கப்பட்ட நடவடிக்கை நடக்க வேண்டும். விருப்பங்களில் உள்ளார்ந்த அந்நியச் செலாவணியைக் கொண்டு, அவை ஆபத்து / வெகுமதி வளைவில் செல்ல ஒப்பீட்டளவில் நேரடியான வழியாக இருக்கலாம். விருப்பங்கள் மற்றும் விருப்ப உத்திகள் வரம்பை இயக்குகின்றன, இருப்பினும், குறைந்த ஆபத்துள்ள வருமானம் ஈட்டும் உத்திகள் முதல் மிக அதிக ஆபத்துள்ள உத்திகள் வரை அவை மிகச் சிறப்பாக செலுத்த முடியும், ஆனால் ஒப்பீட்டளவில் வரையறுக்கப்பட்ட சூழ்நிலைகளில் மட்டுமே.

கீழே வரி

ரிஸ்க் எடுக்க நிதி திறன் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் அதிலிருந்து வெட்கப்படக்கூடாது. காலப்போக்கில், புத்திசாலித்தனமான மற்றும் ஒழுக்கமான இடர் தேடும் நடத்தை சராசரியாக சராசரியாக வருமானத்தை ஈட்டக்கூடும். முக்கியமானது, "புத்திசாலி" மற்றும் "ஒழுக்கமான"; முதலீட்டாளர்கள் தங்களுக்கு சிறந்த வருவாயைப் பெறக்கூடிய அபாயங்களைத் தேட வேண்டும் மற்றும் தங்கள் பாக்கெட்டில் எந்தப் பணத்தையும் சேர்க்காத அபாயங்களை கண்டிப்பாக தவிர்க்க வேண்டும் (அல்லது குறைக்கலாம்).