வரி விலக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வெறுமனே வரி இல்லாத வட்டியை உருவாக்கும் முதலீடுகளால் ஆனவை. அவை பல முக்கிய முதலீட்டு நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் சிலர் இந்த வகை வாகனங்களில் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள்.
பரஸ்பர நிதி என்றால் என்ன?
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடையே மிகவும் பிரபலமான ஒரு வகை திரவ பாதுகாப்பு ஆகும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தொழில்நுட்ப ரீதியாக ஒரு வகை முதலீட்டு நிறுவனமாக இருந்தாலும், இந்த சொல் பெரும்பாலும் நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவைக் குறிக்கப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை திரட்ட அனுமதிக்கின்றன, இதன் மூலம் அவர்களின் ஒருங்கிணைந்த முதலீட்டு சக்தியை மேம்படுத்துகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் நிதியின் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள், இது அதன் வருமானத்தில் ஒரு பகுதியை அவர்களுக்கு வழங்குகிறது. இந்த நிதி பங்குதாரர்களின் பங்களிப்புகளை பலவிதமான பத்திரங்கள், பொதுவாக பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் குறுகிய கால கடன் ஆகியவற்றில் முதலீடு செய்கிறது, மேலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் உரிமையின் பங்குகளின் அளவிற்கு ஏற்ப இலாபங்களை விநியோகிக்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அரசு அல்லது நகராட்சி பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படும் பரஸ்பர நிதிகள் பெரும்பாலும் வரிவிலக்கு அளிக்கப்பட்ட நிதிகள் என குறிப்பிடப்படுகின்றன, ஏனெனில் இந்த பத்திரங்களால் உருவாக்கப்படும் வட்டி வருமான வரிக்கு உட்பட்டது அல்ல. சில பத்திரங்களுக்கான வட்டி மாநில அல்லது உள்ளூர் வருமான வரியிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படும்போது, அது இன்னும் இருக்கலாம் கருவூல பத்திரங்களைப் போலவே கூட்டாட்சி வருமான வரிக்கும் உட்பட்டது. வரிவிலக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை கிட்டத்தட்ட ஆபத்து இல்லாதவை, அவை அதிக நிலையற்ற பத்திரங்களை உள்ளடக்கிய நிதிகளைக் காட்டிலும் மிகக் குறைந்த வருவாய் விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. அரசாங்க பத்திரங்களின் வட்டி பெரும்பாலும் வரி இல்லாதது, பத்திரத்தை பிரீமியத்தில் விற்கும்போது உணரப்படும் எந்த மூலதன ஆதாயங்களும் இல்லை.
நிதி வகைகள்
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் நான்கு முதன்மை வகைகள் உள்ளன: பங்கு, பத்திரம், சீரான மற்றும் பணச் சந்தை. அவர்களின் பெயர்கள் குறிப்பிடுவது போல, பங்கு மற்றும் பத்திர நிதிகள் முறையே பங்கு மற்றும் கடன் சந்தைகளில் முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ளன. பத்திர நிதிகள், பத்திரங்களைப் போலவே, மிகவும் நிலையானவை மற்றும் காலப்போக்கில் மெதுவான ஆனால் நிலையான வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன. பங்கு நிதிகள் பல்வேறு முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ப வடிவமைக்கப்படலாம், அதிக ஆபத்து, உயர்-வெகுமதி மூலோபாயம் முதல் இழப்பு திறனைக் குறைப்பதில் கவனம் செலுத்தும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ வரை.
சமச்சீர் நிதிகளில் இந்த இரண்டு பத்திரங்களின் கலவையும் அடங்கும்; வழக்கமாக, பத்திர இருப்புக்கள் நடுத்தர அளவிலான ஆபத்தை வழங்க பங்குகளை குறைக்கின்றன. பொதுவாக பண சமமானவர்கள் என்று அழைக்கப்படும், பணச் சந்தை நிதிகள் குறுகிய கால கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன, அதாவது கருவூல பில்கள் (டி-பில்கள்) மற்றும் வணிகத் தாள் போன்றவை மூன்று மாதங்களுக்குள் முதிர்ச்சியடையும்.
வரி விலக்கு நிதி
அரசு அல்லது நகராட்சி பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், முனிஸ் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, அவை பெரும்பாலும் வரி இல்லாத அல்லது வரி விலக்கு நிதி என குறிப்பிடப்படுகின்றன, ஏனெனில் இந்த பத்திரங்களால் உருவாக்கப்படும் வட்டி வருமான வரிக்கு உட்பட்டது அல்ல. சில சந்தர்ப்பங்களில், நீங்கள் வசிக்கும் மாநிலத்தில் வழங்கப்படும் பத்திரங்கள் மூன்று வரி இல்லாததாக இருக்கலாம், அதாவது வட்டி அனைத்து மாநில, உள்ளூர் மற்றும் கூட்டாட்சி வருமான வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது.
இருப்பினும், அனைத்து பத்திரங்களும் அனைத்து வரிகளிலிருந்தும் விலக்கு அளிக்கப்படவில்லை. சில பத்திரங்களுக்கான வட்டி மாநில அல்லது உள்ளூர் வருமான வரியிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்பட்டாலும், கருவூல பத்திரங்கள் (டி-பத்திரங்கள்) போலவே இது கூட்டாட்சி வருமான வரிக்கு உட்பட்டது.
வரிவிலக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களால் ஆனவை, அவை கிட்டத்தட்ட ஆபத்து இல்லாதவை, அவை அதிக நிலையற்ற பத்திரங்களை உள்ளடக்கிய நிதிகளைக் காட்டிலும் மிகக் குறைந்த வருவாய் விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. சிலருக்கு, இந்த சொத்துக்களின் வரி சலுகைகள் சம்பாதிக்கும் திறனைக் குறைப்பதை விட அதிகமாகும். இந்த வர்த்தகம் நன்மை பயக்கிறதா என்பது பெரும்பாலும் உங்கள் வருமான வரி விகிதத்தையும், உங்கள் முதலீடு வரி விதிக்கக்கூடிய நிதியில் எவ்வளவு சம்பாதிக்கலாம் என்பதையும் பொறுத்தது. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "சிறந்த வரி இல்லாத வருமான நிதிகள் (FKTFX, VLTCX)" ஐப் பார்க்கவும்)
பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீட்டைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, ஒவ்வொரு நிதியத்தின் குறிப்பிட்ட வரி தாக்கங்களை அறிந்து கொள்வது முக்கியம், வரி இல்லாததாக விளம்பரப்படுத்தப்படும் ஒரு முதலீட்டின் மீதான வரி மசோதாவால் நீங்கள் கண்மூடித்தனமாக இல்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த.
முதலீட்டு வரவுகள்
அரசாங்க பத்திரங்களுக்கான வட்டி பெரும்பாலும் வரி இல்லாததாக இருந்தாலும், பத்திரத்தை பிரீமியத்தில் விற்கும்போது எந்தவொரு மூலதன ஆதாயமும் உணரப்படாது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு பத்திரங்கள் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படும் போது எந்த கட்டுப்பாடும் இல்லாததால், நிதி வட்டிக்கு பதிலாக மூலதன ஆதாயங்களிலிருந்து லாபத்தை ஈட்டினால் எதிர்பாராத வரி மசோதா ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது.
