எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்களுக்கு எவ்வாறு வரி விதிக்கப்படுகிறது?

எதிர்கால மற்றும் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தின் உலகம் கணிசமான இலாபங்களை ஈட்ட உற்சாகமான வாய்ப்புகளை அளிக்கும் அதே வேளையில், வருங்கால எதிர்காலங்கள் அல்லது விருப்பங்கள் வர்த்தகர் இந்த வழித்தோன்றல்களைச் சுற்றியுள்ள வரி விதிகள் குறித்த குறைந்தபட்சம் ஒரு அடிப்படை அறிவைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். இந்த கட்டுரை விருப்பங்களின் வரி விதிகளின் சிக்கலான உலகம் மற்றும் எதிர்காலத்திற்கான மிகவும் சிக்கலான வழிகாட்டுதல்களுக்கு ஒரு சுருக்கமான அறிமுகமாக இருக்கும். இருப்பினும், இந்த இரண்டு வகையான கருவிகளுக்கும் வரி சிகிச்சைகள் நம்பமுடியாத அளவிற்கு சிக்கலானவை, மேலும் வாசகர் தங்கள் வர்த்தக பயணத்தைத் தொடங்குவதற்கு முன் ஒரு வரி நிபுணருடன் கலந்தாலோசிக்க ஊக்குவிக்கப்படுகிறார்.

எதிர்காலங்களின் வரி சிகிச்சை

உள்நாட்டு வருவாய் கோட் (ஐஆர்சி) இன் பிரிவு 1256 இன் கீழ் பங்கு வர்த்தகர்களை விட எதிர்கால வர்த்தகர்கள் மிகவும் சாதகமான வரி சிகிச்சையிலிருந்து பயனடைகிறார்கள். 1256 கூறுகிறது, ஒரு அமெரிக்க பரிவர்த்தனை, வெளிநாட்டு நாணய ஒப்பந்தம், டீலர் ஈக்விட்டி விருப்பம், டீலர் பத்திர எதிர்கால ஒப்பந்தம் அல்லது குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தம் ஆகியவற்றில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் எந்தவொரு எதிர்கால ஒப்பந்தமும் நீண்ட கால மூலதன ஆதாய விகிதங்கள் 60 சதவிகிதம் மற்றும் குறுகிய கால மூலதன ஆதாய விகிதங்கள் 40 சதவிகிதம் வர்த்தகம் எவ்வளவு காலம் திறக்கப்பட்டது என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல். அதிகபட்ச நீண்ட கால மூலதன ஆதாய விகிதம் 15 சதவீதமாகவும், அதிகபட்ச குறுகிய கால மூலதன ஆதாய வீதம் 35 சதவீதமாகவும் இருப்பதால், அதிகபட்ச மொத்த வரி விகிதம் 23 சதவீதமாக உள்ளது.

பிரிவு 1256 ஒப்பந்தங்களும் ஒவ்வொரு ஆண்டும் இறுதியில் சந்தைக்கு குறிக்கப்படுகின்றன; வர்த்தகர்கள் உணரப்பட்ட மற்றும் நம்பமுடியாத ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகள் அனைத்தையும் புகாரளிக்க முடியும், மேலும் அவை கழுவும் விற்பனை விதிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன.

உதாரணமாக, இந்த ஆண்டு பிப்ரவரியில், பாப் $ 20, 000 மதிப்புள்ள ஒப்பந்தத்தை வாங்கினார். டிசம்பர் 31 அன்று (வரி ஆண்டின் கடைசி நாள்) இந்த ஒப்பந்தத்தின் நியாயமான சந்தை மதிப்பு, 000 26, 000 ஆக இருந்தால், பாப் தனது 2015 வரி வருமானத்தில் 000 6000 மூலதன ஆதாயத்தை அங்கீகரிப்பார். இந்த $ 6000 60/40 விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும்.

இப்போது பாப் தனது ஒப்பந்தத்தை 2016 இல், 000 24, 000 க்கு விற்றால், அவர் தனது 2016 வரி வருமானத்தில் loss 2000 இழப்பை அங்கீகரிப்பார், இது 60/40 அடிப்படையிலும் வரி விதிக்கப்படும்.

ஒரு எதிர்கால வர்த்தகர் பிரிவு 1256 இன் கீழ் ஏதேனும் இழப்புகளைச் சுமக்க விரும்பினால், அவர்கள் மூன்று வருடங்கள் வரை அவ்வாறு செய்ய அனுமதிக்கப்படுவார்கள், நிபந்தனையின் கீழ், திரும்பப் பெறப்படும் இழப்புகள் முந்தைய ஆண்டின் நிகர லாபத்தை விட அதிகமாக இருக்காது, மேலும் அதை அதிகரிக்கவும் முடியாது அந்த ஆண்டிலிருந்து ஒரு இயக்க இழப்பு. இழப்பு முதலில் ஆரம்ப ஆண்டுக்கு கொண்டு செல்லப்படுகிறது, மீதமுள்ள தொகைகள் அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு கொண்டு செல்லப்படுகின்றன. வழக்கம் போல், 60/40 விதி பொருந்தும். மாறாக, ஏதேனும் மீறப்படாத இழப்புகள் கேரி-பேக்கிற்குப் பிறகும் இருந்தால், இந்த இழப்புகளை முன்னோக்கி கொண்டு செல்ல முடியும்.

விருப்பங்களின் வரி சிகிச்சை

விருப்பங்களின் வரி சிகிச்சை எதிர்காலங்களை விட மிகவும் சிக்கலானது. எழுத்தாளர்கள் மற்றும் அழைப்புகள் மற்றும் அழைப்புகளை வாங்குபவர்கள் இருவரும் நீண்ட கால அல்லது குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்களை எதிர்கொள்ள முடியும், அத்துடன் கழுவும் விற்பனை மற்றும் தடுமாறும் விதிகளுக்கு உட்பட்டிருக்கலாம்.

விருப்பத்தேர்வுகள் வர்த்தகர்கள் தங்கள் விருப்பங்களை ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளில் வாங்கி விற்கிறார்கள், வர்த்தகம் ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவாக நீடித்தால் குறுகிய கால அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படலாம் அல்லது வர்த்தகம் ஒரு வருடத்திற்கு மேல் நீடித்தால் நீண்ட கால அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படலாம். முன்னர் வாங்கிய விருப்பம் காலாவதியானால், விருப்பத்தை வாங்குபவர் மொத்த இருப்பு காலத்தைப் பொறுத்து குறுகிய அல்லது நீண்ட கால மூலதன இழப்பை சந்திக்க நேரிடும்.

விருப்பங்களை எழுதுபவர்கள் தங்கள் பதவிகளை மூடும்போது சூழ்நிலைகளைப் பொறுத்து குறுகிய அல்லது நீண்ட கால அடிப்படையில் ஆதாயங்களை அங்கீகரிப்பார்கள். அவர்கள் எழுதிய விருப்பம் பயன்படுத்தப்பட்டால், பல விஷயங்கள் நடக்கலாம்:

• எழுதப்பட்ட விருப்பம் நிர்வாண அழைப்பாக இருந்தால், பங்குகள் அழைக்கப்படும் மற்றும் பெறப்பட்ட பிரீமியம் பங்குகளின் விற்பனை விலையில் இணைக்கப்படும். இது ஒரு நிர்வாண விருப்பமாக இருந்ததால், பரிவர்த்தனைக்கு குறுகிய கால அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படும். எழுதப்பட்ட விருப்பம் ஒரு மூடிய அழைப்பாக இருந்தால், வேலைநிறுத்தங்கள் வெளியே அல்லது பணத்தில் இருந்தால், அழைப்பு பிரீமியம் பங்குகளின் விற்பனை விலையில் சேர்க்கப்படும் மற்றும் பரிவர்த்தனைக்கு குறுகிய அல்லது நீண்ட கால மூலதனமாக வரி விதிக்கப்படும் விருப்பம் பயிற்சிக்கு முன்னர் மூடப்பட்ட அழைப்பின் எழுத்தாளர் எவ்வளவு காலம் பங்குகளை வைத்திருந்தார் என்பதைப் பொறுத்து ஆதாயம். பணத்தில் உள்ள வேலைநிறுத்தத்திற்காக மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதப்பட்டிருந்தால், அந்த அழைப்பு தகுதிவாய்ந்த அல்லது தகுதியற்ற மூடப்பட்ட அழைப்பா இல்லையா என்பதைப் பொறுத்து, எழுத்தாளர் குறுகிய அல்லது நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களைக் கோர வேண்டியிருக்கும். தகுதிவாய்ந்த மூடப்பட்ட அழைப்பு விவரங்களின் பட்டியல் இங்கே. எழுதப்பட்ட விருப்பம் ஒரு புட் மற்றும் விருப்பம் பயன்படுத்தப்பட்டால், எழுத்தாளர் அவர்களின் சராசரி பங்கு செலவில் இருந்து பெறப்பட்ட பிரீமியத்தை கழிப்பார். மீண்டும், விருப்பம் உடற்பயிற்சி / பங்குகள் கையகப்படுத்தப்பட்ட காலத்திலிருந்து வர்த்தகம் எவ்வளவு காலம் திறந்த நிலையில் உள்ளது என்பதைப் பொறுத்து, எழுத்தாளர் பங்குகளை மீண்டும் விற்கும்போது, ​​வர்த்தகத்திற்கு நீண்ட கால அல்லது குறுகிய கால அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படலாம்.

புட் அண்ட் கால் எழுத்தாளர்களுக்கு, ஒரு விருப்பம் காலாவதியாகிவிட்டால் அல்லது மூடுவதற்கு வாங்கப்பட்டால், அது குறுகிய கால மூலதன ஆதாயமாக கருதப்படுகிறது.

மாறாக, ஒரு வாங்குபவர் ஒரு விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தும்போது, ​​செயல்முறைகள் சற்று சிக்கலானவை, ஆனால் அவை இன்னும் அவற்றின் நுணுக்கங்களைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு அழைப்பு பயன்படுத்தப்படும்போது, ​​வாங்குபவர் இப்போது நீண்ட காலமாக இருக்கும் பங்குகளின் விலை அடிப்படையில் விருப்பத்திற்காக செலுத்தப்படும் பிரீமியம் இணைக்கப்படுகிறது. வாங்குபவர் எவ்வளவு காலம் வைத்திருக்கிறார் என்பதைப் பொறுத்து வர்த்தகம் குறுகிய அல்லது நீண்ட கால அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படும். அவற்றை மீண்டும் விற்பனை செய்வதற்கு முன் பங்குகள்.

ஒரு புட் வாங்குபவர், மறுபுறம், ஒரு பாதுகாப்பு புட் வாங்குவதற்கு முன்பு அவர்கள் குறைந்தபட்சம் ஒரு வருடமாவது பங்குகளை வைத்திருப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும், இல்லையெனில் அவர்களுக்கு குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு வரி விதிக்கப்படும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சாண்டி தனது பங்குகளை பதினொரு மாதங்கள் வைத்திருந்தாலும், சாண்டி ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்கினால், அவளுடைய பங்குகளின் முழு இருப்பு காலமும் நிராகரிக்கப்படும், இப்போது அவள் குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்களை செலுத்த வேண்டும்.

ஐஆர்எஸ்ஸிலிருந்து ஒரு அட்டவணை கீழே உள்ளது, வாங்குபவர்களுக்கும் விருப்பங்களை விற்பவர்களுக்கும் வரி விதிகளை சுருக்கமாகக் கூறுகிறது:

கழுவும் விற்பனை விதிகள்

எதிர்கால வர்த்தகர்கள் கழுவும் விற்பனை விதிகளைப் பற்றி கவலைப்பட வேண்டியதில்லை என்றாலும், விருப்ப வர்த்தகர்கள் அதிர்ஷ்டசாலிகள் அல்ல. கழுவும்-விற்பனை விதியின் கீழ், "கணிசமாக" ஒரே மாதிரியான பத்திரங்களின் இழப்புகளை 30 நாள் காலத்திற்குள் முன்னெடுக்க முடியாது. வேறுவிதமாகக் கூறினால், மைக் சில பங்குகளில் இழப்பை ஏற்படுத்தினால், அவர் இந்த இழப்பை அழைப்பு விருப்பத்தை நோக்கி கொண்டு செல்ல முடியாது இழப்பு ஏற்பட்ட 30 நாட்களுக்குள் அதே பங்கு. அதற்கு பதிலாக, அவர் பங்குகளை விற்ற நாளிலிருந்து மைக்கின் ஹோல்டிங் காலம் தொடங்கும், மேலும் அழைப்பு பிரீமியம் மற்றும் அசல் விற்பனையிலிருந்து ஏற்படும் இழப்பு ஆகியவை செலவு அடிப்படையில் சேர்க்கப்படும் அழைப்பு விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தும்போது பங்குகள்.

இதேபோல், மைக் ஒரு விருப்பத்தை இழந்து, அதே அடிப்படை பங்குகளின் மற்றொரு விருப்பத்தை வாங்கினால், இழப்பு புதிய விருப்பத்தின் பிரீமியத்தில் சேர்க்கப்படும்.

தடைகள் விதிகள்

வரி நோக்கங்களுக்கான தடங்கள் வெற்று வெண்ணிலா விருப்பங்களை விட பரந்த கருத்தை உள்ளடக்கியது. இழப்பு அபாயத்தைக் குறைக்க ஒத்த கருவிகளில் எதிர் நிலைகளை எடுப்பதாக ஐஆர்எஸ் வரையறுக்கிறது, ஏனெனில் கருவிகள் சந்தை இயக்கங்களுக்கு நேர்மாறாக மாறுபடும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. முக்கியமாக, வரி நோக்கங்களுக்காக ஒரு தடையை "அடிப்படை" என்று கருதினால், வர்த்தகத்தின் ஒரு காலில் ஏற்படும் இழப்புகள் நடப்பு ஆண்டின் வரிகளில் மட்டுமே தெரிவிக்கப்படுகின்றன, இந்த இழப்புகள் எதிர் நிலையில் பெறமுடியாத ஆதாயத்தை ஈடுசெய்கின்றன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஆலிஸ் 2015 இல் XYZ இல் ஒரு சிக்கலான நிலைக்குள் நுழைந்து, பின்னர் பங்கு வீழ்ச்சியடைந்தால், அவள் தனது அழைப்பு விருப்பத்தை $ 8 இழப்புக்கு விற்க முடிவு செய்தால், அவளது புட் விருப்பத்தை வைத்திருக்கும்போது (இப்போது $ 5 இன் நம்பமுடியாத ஆதாயத்தைக் கொண்டுள்ளது), சிக்கலான விதிமுறையின் கீழ், அவளுடைய 2015 வரி வருமானத்தில் $ 3 இழப்பை மட்டுமே அவளால் அடையாளம் காண முடியும்-அழைப்பு விருப்பத்திலிருந்து $ 8 அல்ல. ஆலிஸ் இந்த தடையை "அடையாளம் காண" தேர்ந்தெடுத்திருந்தால், அழைப்பின் மொத்த loss 9 இழப்பும் அவரது புட் விருப்பத்தின் செலவு அடிப்படையில் சமாளிக்கப்படும். ஐ.ஆர்.எஸ் ஒரு தடையை அடையாளம் காண்பது தொடர்பான விதிகளின் பட்டியலைக் கொண்டுள்ளது.

ஸ்ட்ரெடில் விதி எவ்வாறு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்களுக்கான வரி வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது என்பதை இதில் காணலாம்.

அடிக்கோடு

எதிர்காலங்களின் வரி அறிக்கையிடல் செயல்முறை நேரடியானதாகத் தோன்றினாலும், விருப்பங்களின் வரி சிகிச்சை குறித்து இதைச் சொல்ல முடியாது. இந்த வழித்தோன்றல்களில் ஏதேனும் ஒன்றை நீங்கள் வர்த்தகம் செய்வது அல்லது முதலீடு செய்வது பற்றி யோசிக்கிறீர்கள் என்றால், உங்களுக்கு காத்திருக்கும் பல்வேறு வரி விதிகளுடன் குறைந்தபட்சம் ஒரு பரிச்சயமான பரிச்சயத்தை நீங்கள் உருவாக்க வேண்டியது அவசியம். பல வரி நடைமுறைகள், குறிப்பாக விருப்பங்கள் தொடர்பானவை, இந்த கட்டுரையின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்டவை, மேலும் இந்த வாசிப்பு ஒரு வரி நிபுணருடன் மேலும் உரிய விடாமுயற்சி அல்லது ஆலோசனையின் தொடக்க புள்ளியாக மட்டுமே செயல்பட வேண்டும்.