ஹெட்ஜிங் எதிராக ஊகம்: முக்கிய வேறுபாடுகள்

ஹெட்ஜிங் எதிராக ஊகம்: ஒரு கண்ணோட்டம்

ஊக வணிகர்கள் மற்றும் ஹெட்ஜர்கள் என்பது வர்த்தகர்களையும் முதலீட்டாளர்களையும் விவரிக்கும் வெவ்வேறு சொற்கள். பாதுகாப்பின் விலை மாற்றத்திலிருந்து லாபம் ஈட்ட முயற்சிப்பது ஊகமாகும், அதேசமயம் ஹெட்ஜிங் ஒரு பாதுகாப்பின் விலை மாற்றத்துடன் தொடர்புடைய ஆபத்து அல்லது நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க முயற்சிக்கிறது.

ஹெட்ஜிங் என்பது அடிப்படை சொத்துக்கு ஏதேனும் ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகளை சமன் செய்வதற்காக ஒரு வழித்தோன்றலில் ஒரு ஈடுசெய்யும் நிலையை எடுத்துக்கொள்வதாகும். முதலீட்டாளர் தற்போது வைத்திருப்பதற்கு மாறாக ஈடுசெய்யும் நிலைகளை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் ஒரு சொத்தின் விலையுடன் தொடர்புடைய நிலையற்ற தன்மையை அகற்ற ஹெட்ஜிங் முயற்சிக்கிறது. ஊகத்தின் முக்கிய நோக்கம், மறுபுறம், ஒரு சொத்து நகரும் திசையில் பந்தயம் கட்டுவதன் மூலம் லாபம் ஈட்டுவதாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஹெட்ஜிங் ஒரு பாதுகாப்பின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்துடன் இணைக்கப்பட்ட ஆபத்து அல்லது நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க முயற்சிக்கிறது. ஒரு பாதுகாப்பின் விலை மாற்றத்திலிருந்து லாபம் ஈட்ட முயற்சிப்பது மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடியது. ஆபத்து-காதலர்கள்.

மேலாளும்

ஹெட்ஜர்கள் சந்தையில் ஒரு எதிர் நிலையை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் தங்கள் அபாயத்தை குறைக்கிறார்கள். ஹெட்ஜிங்கில் சிறந்த சூழ்நிலை ஒரு விளைவு மற்றொன்றை ரத்து செய்ய வைக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் நகைகளை தயாரிப்பதில் நிபுணத்துவம் பெற்றது என்றும் ஆறு மாதங்களில் இது ஒரு பெரிய ஒப்பந்தத்தைக் கொண்டுள்ளது என்றும் கருதுங்கள், இதற்காக தங்கம் நிறுவனத்தின் முக்கிய உள்ளீடுகளில் ஒன்றாகும். தங்கச் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் குறித்து நிறுவனம் கவலைப்படுவதோடு, எதிர்காலத்தில் தங்கத்தின் விலை கணிசமாக அதிகரிக்கக்கூடும் என்று நம்புகிறது. இந்த நிச்சயமற்ற தன்மையிலிருந்து தன்னைப் பாதுகாத்துக் கொள்வதற்காக, நிறுவனம் ஆறு மாத எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை தங்கத்தில் வாங்கலாம். இந்த வழியில், தங்கம் 10 சதவிகித விலை உயர்வை சந்தித்தால், எதிர்கால ஒப்பந்தம் இந்த லாபத்தை ஈடுசெய்யும் விலையில் பூட்டப்படும்.

நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, ஹெட்ஜர்கள் எந்த இழப்புகளிலிருந்தும் பாதுகாக்கப்பட்டாலும், அவை எந்த ஆதாயங்களிலிருந்தும் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. போர்ட்ஃபோலியோ பன்முகப்படுத்தப்பட்டாலும் முறையான ஆபத்துக்கு ஆளாகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் கொள்கைகள் மற்றும் அது இயங்கும் வணிக வகையைப் பொறுத்து, அதன் லாபத்தில் ஏற்ற இறக்கங்களைக் குறைப்பதற்கும் எந்தவொரு தீங்கு விளைவிக்கும் ஆபத்திலிருந்தும் தன்னைப் பாதுகாத்துக் கொள்வதற்கும் சில வணிக நடவடிக்கைகளுக்கு எதிராக அதைத் தேர்வுசெய்யலாம்.

இந்த அபாயத்தைத் தணிக்க, முதலீட்டாளர் சந்தையில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை குறைப்பதன் மூலமும், போர்ட்ஃபோலியோவில் நீண்ட நிலைகளுக்கு எதிராக விருப்பங்களை வாங்குவதன் மூலமும் முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்கிறார். மறுபுறம், ஒரு ஊக வணிகர் இந்த சூழ்நிலையை கவனித்தால், அவர்கள் ஒரு பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) மற்றும் சந்தையில் ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தம் ஆகியவற்றைக் குறைத்து ஒரு எதிர்மறையான நடவடிக்கையில் லாபம் ஈட்டலாம்.

ஊகங்கள்

ஊக வணிகர்கள் சந்தை படித்ததாக அவர்கள் நம்பும் இடத்தில் அவர்களின் படித்த யூகங்களின் அடிப்படையில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு அதிக விலை என்று ஒரு ஊக வணிகர் நம்பினால், அவன் அல்லது அவள் குறுகிய காலத்தை விற்று பங்குகளின் விலை குறையும் வரை காத்திருக்கலாம், அந்த சமயத்தில் அவன் அல்லது அவள் பங்குகளை திரும்ப வாங்கி லாபத்தைப் பெறுவார்கள்.

ஊக வணிகர்கள் சந்தையின் தீங்கு மற்றும் தலைகீழாக பாதிக்கப்படுகின்றனர்; எனவே, ஊகம் மிகவும் ஆபத்தானது.

ஹெட்ஜர்கள் நிச்சயமற்ற தன்மையுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைக் குறைக்க முயற்சிக்கின்றனர், அதே நேரத்தில் சந்தையின் நகர்வுகளுக்கு எதிராக ஊக வணிகர்கள் பந்தயம் கட்டுகிறார்கள், பத்திரங்களின் விலையில் ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கின்றனர்.

ஹெட்ஜிங் வெர்சஸ் ஏகப்பட்ட உதாரணம்

ஹெட்ஜிங் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலுக்கு சமமானதல்ல என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம். பல்வகைப்படுத்தல் என்பது ஒரு முதலீட்டில் குறிப்பிட்ட அபாயத்தை மென்மையாக்க முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை உத்தி, அதே சமயம் ஹெட்ஜிங் ஒரு ஈடுசெய்யும் நிலையை எடுத்து ஒருவரின் இழப்பைக் குறைக்க உதவுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் தனது ஒட்டுமொத்த அபாயத்தைக் குறைக்க விரும்பினால், முதலீட்டாளர் தனது பணத்தை முழுவதையும் ஒரே முதலீட்டில் வைக்கக்கூடாது. முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்தை குறைக்க தங்கள் பணத்தை பல முதலீடுகளாக பரப்பலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் முதலீடு செய்ய, 000 500, 000 உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். முதலீட்டாளர் பல்வேறு துறைகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பத்திரங்களில் பல பங்குகளில் பணத்தை பன்முகப்படுத்தலாம் மற்றும் வைக்கலாம். இந்த நுட்பம் முறையற்ற ஆபத்தை பல்வகைப்படுத்த உதவுகிறது; வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், முதலீட்டில் எந்தவொரு தனிப்பட்ட நிகழ்விலும் பாதிக்கப்படுவதிலிருந்து முதலீட்டாளரைப் பாதுகாக்கிறது.

ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் முதலீட்டில் ஒரு மோசமான விலை வீழ்ச்சியைப் பற்றி கவலைப்படும்போது, ​​முதலீட்டாளர் தங்கள் முதலீட்டை பாதுகாக்க வேண்டிய ஒரு ஈடுசெய்யும் நிலையுடன் பாதுகாக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் எண்ணெய் நிறுவனமான XYZ இல் 100 பங்குகளின் பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்டு, எண்ணெய் விலைகள் சமீபத்திய சரிவு அதன் வருவாயில் மோசமான விளைவை ஏற்படுத்தும் என்று கருதுகிறார். முதலீட்டாளருக்கு அவர்களின் நிலையை பன்முகப்படுத்த போதுமான மூலதனம் இல்லை; அதற்கு பதிலாக, முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பிற்கான விருப்பங்களை வாங்குவதன் மூலம் தங்கள் நிலையை பாதுகாக்க முடிவு செய்கிறார். முதலீட்டாளர் பங்கு விலையில் வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்க ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்கலாம், மேலும் விருப்பத்திற்கு ஒரு சிறிய பிரீமியத்தை செலுத்துகிறார். XYZ அதன் வருவாய் மதிப்பீடுகள் மற்றும் விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தால், முதலீட்டாளர் தங்கள் நீண்ட நிலையில் பணத்தை இழப்பார், ஆனால் இழப்புக்களைக் கட்டுப்படுத்தும் புட் விருப்பத்தில் பணம் சம்பாதிப்பார்.