ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வாய்ப்புகளை கருத்தில் கொள்ளும்போது என்ன பொதுவான வளர்ச்சி விகிதங்கள் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும்?

ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வாய்ப்புகள் மற்றும் ஒரு முதலீடாக பொருந்தக்கூடிய தன்மை ஆகியவற்றை மதிப்பீடு செய்வதில் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் மிகவும் பொதுவான வளர்ச்சி விகித அளவீடுகள் வருவாய் மற்றும் வருவாய், விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம், விலை-க்கு-வருவாய்-க்கு- வளர்ச்சி (PEG) விகிதம், மற்றும் பங்கு மீதான வருமானம் (ROE).

வருவாய் மற்றும் வருவாய்

முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ஆரம்ப புள்ளிவிவரங்கள் வருவாய் மற்றும் வருவாய் ஆகியவை அடங்கும். குறைந்த பட்சம் வருவாயின் வளர்ச்சியைக் காணாவிட்டால், ஒரு நிறுவனம் எந்தவொரு முன்னணியில் வளர்ச்சியைத் தக்கவைத்துக்கொள்வது கடினம் - அதன் வணிக நடவடிக்கைகள் விற்பனையில் உருவாக்கப்படும் பணத்தின் நிலையான அதிகரிப்பு. அடிப்படை வருவாய் தொகையைத் தாண்டி, வளர்ச்சியைத் தேடும் அடுத்த பகுதி வருவாயில் உள்ளது, நிறுவனம் அதன் அனைத்து செலவுகளையும் செலுத்திய பின் வைத்திருக்கும் வருவாயின் அளவு.

ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் இயக்க செலவுகள், நிதி, சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் போன்ற பல காரணிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) என்பது ஆய்வாளர்கள் நிலையான அதிகரிப்புகளைக் காணும் அடிப்படை இலாப அளவீடுகளில் ஒன்றாகும்.

விலை-வருவாய் விகிதங்கள்

பி / இ விகிதம் மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் பங்கு மதிப்பீட்டு அளவீடுகளில் ஒன்றாகும். இது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் ஒரு அளவை முன்வைக்கிறது, மேலும் இது நிறுவனத்தின் எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை சந்தை மதிப்பீடு செய்வதற்கான ஒரு குறிப்பை வழங்குகிறது. அதிக பி / இ விகிதம் சந்தையில் விலை நடவடிக்கை ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயில் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

PEG விகிதத்தால் பங்கு P / E இன் மிகவும் சுத்திகரிக்கப்பட்ட பகுப்பாய்வு வழங்கப்படுகிறது. PEG விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் P / E விகிதத்தை அதன் முந்தைய 12 மாத வளர்ச்சி விகிதத்தால் வகுப்பதன் மூலம் வருவாய் மற்றும் வளர்ச்சியின் முழுமையான படத்தை வழங்குகிறது. பி / இ விகிதத்தைப் போலவே, PEG விகிதத்தையும் வரலாற்று வளர்ச்சி புள்ளிவிவரங்கள் அல்லது திட்டமிடப்பட்ட வளர்ச்சி புள்ளிவிவரங்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு பின்தங்கிய அல்லது முன்னோக்கி அடிப்படையில் கணக்கிட முடியும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "முதலீட்டாளர்கள் பி / இ விகிதத்தை நம்ப முடியுமா?" ஐப் பார்க்கவும்)

ஈக்விட்டி திரும்ப

ROE விகிதம் அதன் தற்போதைய நிதி ஆதாரங்களிலிருந்து லாபத்தை ஈட்டக்கூடிய ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிடுவதற்கான சிறந்த அளவீடுகளில் ஒன்றாக கருதப்படுகிறது. பங்குதாரர்களின் பங்குகளுடன் ஒப்பிடுகையில் ROE வருவாயைப் பார்க்கிறது. இந்த மெட்ரிக் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் உதவியாக இருக்கும், ஏனெனில் இது வருவாய், லாப அளவு, அந்நியச் செலாவணி மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு மதிப்பைத் திருப்புவதில் நிறுவனத்தின் வெற்றியைக் கருதுகிறது. ROE விகிதத்தில் தொடர்ச்சியான அதிகரிப்பு ஒரு நிறுவனம் படிப்படியாக மதிப்பில் அதிகரித்து வருவதையும், அந்த மதிப்பு அதிகரிப்பை முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபமாக வெற்றிகரமாக மொழிபெயர்ப்பதையும் குறிக்கிறது.

வெவ்வேறு அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடுக

சாத்தியமான பங்கு முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கு, ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களின் நிதி அறிக்கைகளை மதிப்பாய்வு செய்து நிறுவனத்தின் லாபத்தன்மை மற்றும் வளர்ச்சி விகிதத்தைக் குறிக்க வடிவமைக்கப்பட்ட பங்கு மதிப்பீட்டு அளவீடுகளைப் பாருங்கள். ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட கண்ணோட்டத்தில் ஒரு நிறுவனத்தை பகுப்பாய்வு செய்வது முக்கியம், எனவே பல்வேறு மதிப்பீட்டு நடவடிக்கைகளை கருத்தில் கொள்வது உதவியாக இருக்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் எந்தவொரு பகுப்பாய்வும் நிறுவனத்தின் நெருங்கிய போட்டியாளர்களுடனும், ஒட்டுமொத்த சந்தையுடனும் ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வையும் கொண்டிருக்க வேண்டும்.

(தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "நிறுவனத்தின் நிலைத்தன்மையில் விகிதம் முக்கிய காரணியை எரிக்கவும்" ஐப் பார்க்கவும்.)