தனியார் பங்கு நிதிகளின் கணக்கீட்டைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்

தனியார் பங்கு நிதிகளின் கணக்கீட்டை எவ்வாறு புரிந்துகொள்வது

தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் கணக்கியல் மற்ற முதலீட்டு வாகனங்களைப் போலல்லாது, ஏனெனில் தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் மற்ற வகை முதலீடுகளைப் போல இல்லை. அவை ஒரு பகுதி ஹெட்ஜ் நிதி, ஒரு பகுதி துணிகர மூலதன நிறுவனம், மற்றும் ஒரு பகுதி அனைத்தும் அவற்றின் சொந்தம், இது அவர்களின் கணக்கியலில் தெளிவாகத் தெரிகிறது. பிற நிறுவனங்களில் நீங்கள் காணும் அதே கணக்கியல் விதிகள் இன்னும் பொருந்தும், ஆனால் அவை பெரும்பாலும் தனியார் நிறுவனங்களுக்கு இடமளிக்க மாற்றியமைக்கப்பட வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வழக்கமான நிறுவனங்களுக்கான கணக்கியல் விதிகள் பொருந்தினாலும், இந்த விதிகள் தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களுக்கு ஓரளவு மாற்றியமைக்கப்படலாம். ஒரு நிறுவனம் மீது நிதி வைத்திருக்கும் கட்டுப்பாட்டின் அளவிலும் தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் கணக்கியல் பாதிக்கப்படலாம். தனியார் ஈக்விட்டி கணக்கியலை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது மதிப்பீட்டு முறைகள் ஒரு முக்கியமான உறுப்பு.

தனியார் பங்கு நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது

தனியார் பங்கு நிதிகள் பொதுவாக நிறுவனங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்கின்றன. தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் பெரும்பாலும் தனியார் நிறுவனங்களை வாங்குகின்றன, சில சமயங்களில் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் பங்கு பங்குகளையும் வாங்கலாம்.

தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் ஒரு தனியார் நிறுவனத்தில் கட்டுப்படுத்தும் ஆர்வத்தைப் பெற முற்படுகின்றன. ஒரு நிறுவனம் கையகப்படுத்தப்பட்டதும், நிர்வாகத்தை மேம்படுத்தவும் வழிகாட்டவும் மற்றும் மேம்பாடுகளை செயல்படுத்தவும் வல்லுநர்கள் நிறுவனத்தில் கையெழுத்திடப்படுகிறார்கள். நிர்வாகத்தை மாற்றுவது, செயல்பாட்டு செயல்திறனை மேம்படுத்துதல், நிறுவனத்தை விரிவுபடுத்துதல் அல்லது அதன் தயாரிப்புக் கோடுகள் உள்ளிட்ட ஒரு நிறுவனத்தை மேம்படுத்த தனியார் பங்கு நிதிகள் பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டின் குறிக்கோள், ஒரு நிறுவனம் அதிக மதிப்புமிக்கதாக மாறியவுடன், தங்கள் கட்டுப்பாட்டு வட்டியை லாபத்திற்காக விற்கும் நோக்கத்தில் நிறுவனத்தை முடிந்தவரை லாபகரமாக்குவது.

இதன் விளைவாக ஒரு ஆரம்ப பொது வழங்கலில் (ஐபிஓ) முடிவடையும், இது ஒரு தனியார் நிறுவனம் மூலதனத்தை அல்லது நிதிகளை திரட்ட பொதுமக்களுக்கு பங்கு பங்குகளை வெளியிடும் போது ஆகும். நிறுவனங்கள் ஒன்றோடொன்று ஒன்றிணைக்க உதவுவதில் தனியார் பங்கு நிறுவனங்களும் ஒரு கையை கொண்டுள்ளன. இரண்டிலும், தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டின் முதலீடுகளின் துல்லியமான மதிப்பு புறநிலை ரீதியாக வரையறுக்கப்படாத பல ஆண்டுகள் உள்ளன.

தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் வெர்சஸ் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட்ஸ்

தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு ஒத்தவை, அவை ஒத்த கட்டண கட்டமைப்புகளைக் கொண்டுள்ளன. ஹெட்ஜ் நிதிகள் என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கான வருவாயை அடைய பல்வேறு பத்திரங்கள் மற்றும் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளைக் கொண்ட ஒரு முதலீடாகும். பொதுவாக, ஒரு ஹெட்ஜ் நிதியத்தின் குறிக்கோள் குறுகிய கால கட்டத்தில் அதிக வருமானத்தை ஈட்டுவதாகும். போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டில் பொருட்கள், விருப்பங்கள், பங்குகள், பத்திரங்கள், வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஆகியவை அடங்கும். வருவாய் பெரிதாக்க அந்நியச் செலாவணி அல்லது கடன் வாங்கிய நிதிகள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் ஹெட்ஜ் நிதிகளை விட வேறுபட்டவை, ஏனென்றால் தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களை நேரடியாக சொந்தமாக வைத்திருப்பதன் மூலம் இலாபங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர் வருவாயை அதிகரிப்பதற்கான நீண்ட கால மூலோபாயத்தில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது. ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டில் முதலீடு வழக்கமாக குறைந்தபட்சம் மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டுகள் வரை வைத்திருக்க வேண்டியிருக்கும் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் தேவைப்படும்போது தங்கள் ஹெட்ஜ் நிதி வைத்திருப்பதை கலைக்க முடியும்.

இருப்பினும், இரண்டு நிதிகளுக்கும் இடையே ஒற்றுமைகள் உள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் நிர்வாகக் கட்டணங்களையும், சம்பாதித்த லாபத்தின் சதவீதத்தையும் செலுத்துகிறார்கள். இரண்டு வகையான நிதிகளும் வெவ்வேறு முதலீடுகளின் இலாகாக்களைப் பராமரிக்கின்றன, ஆனால் அவை மிகவும் மாறுபட்ட கவனம் செலுத்துகின்றன. தனியார் சமபங்கு ஒரு நீண்டகால கண்ணோட்டத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது அதன் கணக்கியலைப் பாதிக்கிறது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் எதையும் எல்லாவற்றிலும் முதலீடு செய்யும் போது, ​​இந்த நிலைகளில் பெரும்பாலானவை மிகவும் திரவமானவை, அதாவது பணத்தை உருவாக்க நிலைகளை உடனடியாக விற்க முடியும். மாறாக, தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் மிகவும் பணப்புழக்கமற்றவை.

தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் துணிகர மூலதன நிறுவனங்களுடன் ஒத்தவை, அவை அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட தனியார் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள். துணிகர மூலதன நிதிகள் பெரும்பாலும் தொடக்க நிலைகளில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்குகின்றன. தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் நேரடியாக தனியார் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, முதலீட்டைப் பொறுத்து, பல ஆண்டுகளாக அவர்களின் முதலீடுகளைத் தொட முடியாது.

நிதி அமைப்பு

தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் பல வகை கூட்டாளர்களுடன் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை ஒப்பந்தங்களாக (எல்பிஏ) கட்டமைக்கப்படுகின்றன. பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனர் கூட்டாளர் (FP) வகுப்பு, அதே போல் ஒரு பொது கூட்டாளர் (GP) வகுப்பு மற்றும் ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாளர் (LP) வகுப்பு உள்ளது. இந்த கூட்டாளர் வகுப்புகளில் நிதி செலவுகள் மற்றும் விநியோகங்கள் ஒதுக்கப்பட வேண்டும். இதற்கான விதிகள் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை ஒப்பந்தத்தில் (எல்பிஏ) நிர்ணயிக்கப்பட வேண்டும், மேலும் நிறுவனங்களிடையே பரந்த மாறுபாடு இருக்கலாம். தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் கட்டமைப்பின் வகை ஒவ்வொரு முதலீட்டிற்கும் மற்றும் ஒட்டுமொத்த நிறுவனத்தின் கணக்கியல் தகவல்களையும் எவ்வாறு பதிவு செய்கிறது என்பதை பாதிக்கும். தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் பயன்படுத்தும் பகுப்பாய்வின் அளவும் கட்டமைப்பால் பாதிக்கப்படலாம்.

அதிகார வரம்பு நாடு தனியார் பங்கு நிதி அமைப்பு மற்றும் கணக்கியல் இரண்டையும் பாதிக்கும். பெரும்பாலான அமெரிக்க தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் டெலாவேரில் உள்ளன, ஆனால் கேமன் லிமிடெட் பார்ட்னர்ஷிப்பைப் போலவே தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகளும் கடலுக்குச் செல்லக்கூடும், அல்லது அவை வேறொரு நாட்டில் இருக்கலாம். உதாரணமாக, ஐரோப்பாவில், யுனைடெட் கிங்டமில் இல்லாத நிதிகளுக்காக கூட, ஒரு ஆங்கில லிமிடெட் பார்ட்னர்ஷிப் மிகவும் பொதுவானது.

தனியார் பங்கு முதலீடுகள்

மேலும், பல தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் தங்கள் முதலீடுகளின் வரிச்சுமையைக் கட்டுப்படுத்த சிக்கலான முதலீட்டு கட்டமைப்புகளை உருவாக்குகின்றன என்பதையும் நினைவில் கொள்ளுங்கள், அவை மாநிலத்தின் அல்லது அதிகார வரம்பைப் பொறுத்து மாறுபடும், மேலும் இது கணக்கியலை சிக்கலாக்குகிறது. வரி அபாயத்தைக் குறைக்க கட்டுப்பாடுகள் வைக்கப்படலாம், அல்லது வைக்கப்பட வேண்டும், மேலும் சில கட்டமைப்புகள் சரிசெய்யப்பட வேண்டியிருக்கலாம், ஏனெனில் சட்டத்தை மாற்றுவது அல்லது வரிச் சட்டத்தின் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட விளக்கம் ஆகியவற்றைப் பொறுத்து நேரம் செல்லும்போது.

மேலும், தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களுடன் வைத்திருக்கும் ஒப்பந்தங்களும் ஒரு வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, சில தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் இரண்டின் மூலமும் ஒரு வணிகத்தில் முதலீடு செய்கின்றன, இது வணிகத்திற்கான கடனாக செயல்படுகிறது. அப்படியானால், வட்டி செலுத்துதல்களை சரிசெய்ய வேண்டும். மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், தனியார் ஈக்விட்டி நிதிக்கு ஈவுத்தொகை செலுத்த நிறுவனம் ஒரு ஒப்பந்தத்தைக் கொண்டிருக்கலாம், மேலும் அந்த இலாபங்களின் விநியோகம் கையாளப்பட வேண்டும்.

கணக்கியல் தரநிலைகள்

தனியார் சமபங்கு நிறுவனங்கள் நிதி கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியம் (FASB) மற்றும் சர்வதேச கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியம் (IASB) வழங்கிய தரங்களை கடைபிடிக்க வேண்டும். பெரும்பாலும், கணக்கியல் தரநிலைகள் தனியார் ஈக்விட்டியை மனதில் கொண்டு எழுதப்படவில்லை, எனவே தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டின் செயல்பாடுகள் மற்றும் நிதி நிலைமையை தெளிவாக விளக்குவதற்கு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் கணக்கியலுக்கான வடிவம் மாற்றியமைக்கப்பட வேண்டும். தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் முதலீடு செய்யும் ஒவ்வொரு நிறுவனத்துடனும், தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டின் செயல்பாடுகளின் நோக்கம் மற்றும் நிதி அறிக்கைகளைப் பொருத்தவரை அதன் முதலீட்டாளர்களின் தேவைகள் ஆகியவற்றிலும் மாறுபாடு உள்ளது.

தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் கணக்கியல் ஒரு நிறுவனத்தின் மீது நிதி வைத்திருக்கும் கட்டுப்பாட்டின் அளவையும் பாதிக்கலாம். உதாரணமாக, இங்கிலாந்து பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளின் (ஜிஏஏபி) கீழ், முதலீடு நிதிக்கு நிறுவனத்தில் செல்வாக்கு மிக்க சிறுபான்மையினரின் (20 முதல் 50%) பங்குகளை அளித்து, ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக வைத்திருக்காவிட்டால், ஈக்விட்டி கணக்கியல் அவசியம். GAAP க்கு செல்வாக்குமிக்க சிறுபான்மை பதவிகளுக்கு ஈக்விட்டி கணக்கியல் தேவையில்லை. இதற்கு மாறாக, சர்வதேச நிதி அறிக்கை தரநிலைகளுக்கு (ஐ.எஃப்.ஆர்.எஸ்) செல்வாக்கு செலுத்தும் சிறுபான்மை பதவிகளுக்கு ஈக்விட்டி கணக்கியல் தேவைப்படுகிறது.

ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் ஏற்றுக்கொள்ளும் கணக்கியல் தரநிலை கூட்டாளர் மூலதனம் எவ்வாறு நடத்தப்படுகிறது என்பதையும் பாதிக்கிறது. யு.எஸ். ஜிஏஏபி இன் கீழ், கூட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் தங்கள் முதலீட்டை மீட்டெடுக்க அனுமதிக்கும் ஒரு ஒப்பந்தம் இல்லாவிட்டால், பங்குதாரர் மூலதனம் ஈக்விட்டியாக கருதப்படுகிறது. இதற்கு மாறாக, இங்கிலாந்து GAAP மற்றும் IFRS ஆகியவை கூட்டாளர் மூலதனத்தை ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட ஆயுளைக் கொண்ட கடனாக கருதுகின்றன.

மதிப்பீட்டு முறைகள்

தனியார் ஈக்விட்டி கணக்கியலைப் பார்க்கும்போது, ​​மதிப்பீடு ஒரு முக்கியமான உறுப்பு. கணக்கியல் தரங்களின் தேர்வு முதலீடுகள் எவ்வாறு மதிப்பிடப்படுகின்றன என்பதை பாதிக்கிறது. அனைத்து கணக்கியல் தரங்களுக்கும் முதலீடுகள் நியாயமான மதிப்பில் பட்டியலிடப்பட வேண்டும் என்றாலும், நியாயமான மதிப்பின் வரையறை தரநிலைகளுக்கு இடையில் கணிசமாக வேறுபடுகிறது. சில சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் சந்தை விலையை பாதிக்கும் ஒரு ஒப்பந்த அல்லது ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடு இருப்பதாகக் கூறி முதலீட்டின் மதிப்பை தள்ளுபடி செய்ய முடியும். மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், முதலீடுகள் தங்களுக்கு செலுத்தப்பட்ட நிதி எந்தவொரு விதிமுறைகளையும் கழித்தல் அல்லது சந்தையில் வைத்திருந்தால் முதலீட்டின் விற்பனை விலையில் மதிப்பிடப்படுகிறது.

நிதி அறிக்கைகள்

முதலீட்டாளர்களுக்காக தயாரிக்கப்பட்ட நிதிநிலை அறிக்கைகளும் கணக்கியல் தரத்தைப் பொறுத்து மாறுபடும். அமெரிக்க GAAP இன் கீழ் உள்ள தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் அமெரிக்கன் இன்ஸ்டிடியூட் ஆப் சான்றளிக்கப்பட்ட பொது கணக்காளர்கள் (AICPA) தணிக்கை மற்றும் கணக்கியல் வழிகாட்டியில் வரையறுக்கப்பட்ட கட்டமைப்பைப் பின்பற்றுகின்றன. பணப்புழக்க அறிக்கை, சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களின் அறிக்கை, முதலீடுகளின் அட்டவணை, செயல்பாட்டு அறிக்கை, நிதி அறிக்கைகளுக்கான குறிப்புகள் மற்றும் நிதி சிறப்பம்சங்களின் தனி பட்டியல் ஆகியவை இதில் அடங்கும். இதற்கு மாறாக, ஐ.எஃப்.ஆர்.எஸ்ஸுக்கு வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை, அத்துடன் பொருந்தக்கூடிய குறிப்புகள் மற்றும் நிதி பங்காளிகளுக்குக் கூறப்படும் நிகர சொத்துகளில் ஏதேனும் மாற்றங்கள் குறித்த கணக்கு தேவை. யுகே ஜிஏஏபி ஒரு இலாப நட்ட அறிக்கை, இருப்புநிலை, பணப்புழக்க அறிக்கை, நிதி அங்கீகரிக்கும் லாபங்கள் மற்றும் அறிக்கைகள் மற்றும் எந்த குறிப்புகளையும் கேட்கிறது.