செயலில் உள்ள முதலீட்டு மேலாளர்களின் எண்ணிக்கையானது ஒப்பீட்டளவில் குறுகிய கால இடைவெளியில் கூட தங்கள் வரையறைகளை பூர்த்தி செய்யத் தவறியதால், சராசரிகளை வீழ்த்துவதற்கான நீண்ட தட பதிவுகளைக் கொண்ட அரிய ஒன்று கவனத்தை கோருகிறது. அலையன்ஸ் பெர்ன்ஸ்டைன் ஸ்மால் கேப் வளர்ச்சி இலாகாவின் (QUASX) இணை மேலாளர் சமந்தா லாவ், கடந்த பத்தாண்டுகளில் சராசரியாக ஆண்டு வருமானம் கிட்டத்தட்ட 20% வழங்கிய நிலையில், இந்த மசோதாவுக்கு பொருந்துகிறார்.
அலையன்ஸ் பெர்ன்ஸ்டைனில் சிறிய மற்றும் எஸ்.எம்.ஐ.டி தொப்பி வளர்ச்சி பங்குகளின் இணை தலைமை முதலீட்டு அதிகாரி (சி.ஐ.ஓ) ஆவார், மேலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல முக்கிய சொற்களை கீழே சுருக்கமாகக் கூறுகிறார்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான சிறந்த பங்கு தேர்வாளரின் சிறந்த விதிகள்
- "உங்கள் பதவியில் பாதியை ஒருபோதும் விற்க வேண்டாம்." "ஏதேனும் தவறு இருப்பதாக நீங்கள் நினைத்தால், வெளியேறி மறுபரிசீலனை செய்யுங்கள்." தோல்வியுற்றவரை விற்க இது ஒருபோதும் தாமதமாகாது. "சி.எஃப்.ஓக்கள் குடும்பத்துடன் அதிக நேரம் செலவிட விட்டுவிட மாட்டார்கள்." சி.எஃப்.ஓக்கள் வெளியேறும்போது, நிறுவனத்தின் வாய்ப்புகள் பெரும்பாலும் குறைந்து வருகின்றன. "ஒரு நல்ல நிறுவனம் எப்போதும் ஒரு நல்ல பங்கு அல்ல."
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
டிசம்பர் 31, 2004 முதல் ஏபி ஸ்மால் கேப் வளர்ச்சி இலாகாவின் நான்கு இணை மேலாளர்களில் ஒருவரான லாவ். கடந்த 10 ஆண்டுகளில், இது சராசரியாக ஆண்டு மொத்த வருவாயை 18.85% வழங்கியுள்ளது, இது சிறிய தொப்பி வளர்ச்சிக்கான சராசரியை முறியடித்தது மார்ச் 27, 2019 வரையிலான தரவுகளின் அடிப்படையில் மார்னிங்ஸ்டார் இன்க் படி, ஆண்டுக்கு 2.94% வகை, மற்றும் அதன் முக்கிய அடையாளமான ரஸ்ஸல் 2000 வளர்ச்சி மொத்த வருவாய் குறியீடு ஆண்டுக்கு 2.70% அதிகரித்துள்ளது.
இந்த செயல்திறன் 10 ஆண்டு தட பதிவுகளுடன் அதன் பிரிவில் 385 நிதிகளில் முதல் 5% இடத்தைப் பிடித்தது. இது கடந்த 15 ஆண்டுகளில் முதல் 9% இடத்திலும் உள்ளது.
இதற்கு நேர்மாறாக, தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில் பெருகிவரும் குறியீடுகளையும் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளையும் குறைத்து செயல்படுகின்றன. பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் 4, 600 தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில், கடந்த 10 ஆண்டுகளில் 24% மட்டுமே தங்கள் செயலற்ற போட்டியாளர்களை வென்றது, மார்னிங்ஸ்டாரின் மற்ற ஆராய்ச்சிகளுக்கு.
சிறந்த ஹோல்டிங்ஸ்: ஏபி ஸ்மால் கேப் வளர்ச்சி சேவை
(சொத்துகளின்%)
- எட்ஸி இன்க். (ETSY), 2.1% ஐஷேர்ஸ் ரஸ்ஸல் 2000 வளர்ச்சி ப.ப.வ.
லாவும் அவரது சகாக்களும் 25 ஆண்டுகளாக இந்த நிதி பயன்படுத்திய ஒரு செயல்முறையின் அடிப்படையில், சந்தை எதிர்பார்ப்பதை விட வேகமாக வளரும் சிறிய நிறுவனங்களை அடையாளம் காண பார்க்கிறார்கள். ரஸ்ஸல் 2000 வளர்ச்சி குறியீட்டில் 1, 200 பங்குகளில் தொடங்கி, அவை பணப்புழக்கம், வளர்ச்சி மற்றும் தர அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் பட்டியலை பாதியாக குறைத்தன. லாவ் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், அவர்கள் இந்த பங்குகளை துறை வாரியாக பிரிக்கிறார்கள்.
மேலாளர்கள் அவர்கள் மதிப்பாய்வு செய்யும் பங்குகளுக்கான அடுத்த 12 முதல் 18 மாதங்களில் கண்ணோட்டங்களை அகநிலை மதிப்பீடு செய்கிறார்கள். இதற்கிடையில், வாராந்திர புதுப்பிக்கப்பட்ட விலை மற்றும் வருவாய் வேகத்திற்கு கூடுதலாக, வருவாய் மற்றும் வருவாய் திருத்தங்கள் போன்ற அடிப்படை காரணிகளில் அனைத்து 600 பங்குகளையும் மதிப்பெண் செய்யும் ஒரு மாதிரியை அவர்கள் இயக்குகிறார்கள்.
இறுதியில், இந்த செயல்முறை 200 பங்குகளாக புலத்தை சுருக்கி, அவை வாங்குவதை அல்லது தொடர்ந்து வைத்திருப்பதைக் கருத்தில் கொள்ளும். இந்த நிதி தற்போது மார்னிங்ஸ்டாருக்கு 98 பங்குகளை வைத்திருக்கிறது, அவற்றில் பல பல ஆண்டுகளாக போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ளன, பரோனின் குறிப்புகள்.
முன்னால் பார்க்கிறது
முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க லாவின் நிதி கடுமையான பல-படி செயல்முறைகளைப் பயன்படுத்துகையில், ஒவ்வொரு பங்குக்கும் வழக்கு இறுதியில் தெளிவாகவும் சுருக்கமாகவும் இருக்க வேண்டும் என்று அவர் நம்புகிறார். "நான் சண்டையிடுவதை விரும்பவில்லை, நான் என் அணியிடம் சொல்வது போல், 'நாங்கள் ஏன் ஒரு பிடிப்பை வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை ஐந்து நிமிடங்களில் நீங்கள் விளக்க முடியாவிட்டால், நாங்கள் முன்னேற வேண்டும், ' 'என்று அவர் பரோன்ஸிடம் கூறினார்.
