ஜிக்ஸ் வெர்சஸ் ஐசிபி பங்கு வகைப்பாடு: வித்தியாசம் என்ன?

ஜிக்ஸ் வெர்சஸ் ஐசிபி பங்கு வகைப்பாடு: ஒரு கண்ணோட்டம்

துறைகள் எவ்வாறு வரையறுக்கப்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது ஒரு பங்கு இலாகாவை பல்வகைப்படுத்துவதற்கு முக்கியமானது. துறைகள் மற்றும் தொழில்களாக பங்குகளை வகைப்படுத்த இரண்டு போட்டி அமைப்புகள் உள்ளன: உலகளாவிய தொழில்துறை வகைப்பாடு தரநிலை (GICS) மற்றும் தொழில்துறை வகைப்பாடு பெஞ்ச்மார்க் (ICB).

இவை இரண்டும் உலகளாவிய முதலீட்டு சமூகத்தின் பயன்பாட்டிற்கான துல்லியமான மற்றும் தரப்படுத்தப்பட்ட தொழில் வரையறையை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. வேறுபாடுகள் சிறியவை, எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், முதலீட்டாளர் பெரும்பாலும் தேர்வு செய்ய மாட்டார். அனைத்து முக்கிய குறியீடுகளும் ஒன்று அல்லது மற்றொன்றை அவற்றின் தரமாக ஏற்றுக்கொண்டன.

இந்த இரண்டு வகைப்பாடு அமைப்புகளும் துல்லியமான ஆராய்ச்சி, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீட்டை செயல்படுத்தும் ஒரு தொழில் மற்றும் துறை கட்டமைப்பை வழங்கும் நோக்கம் கொண்டவை. அவர்களின் சர்வதேச நோக்கம் உலகெங்கிலும் உள்ள துறைகளுக்கும் தொழில்களுக்கும் இடையில் அர்த்தமுள்ள ஒப்பீடுகளை அனுமதிக்கிறது.

நடைமுறையில், ஒரே துறை மற்றும் தொழில் பெயர்கள் இரு தரங்களிலும் உள்ளன மற்றும் உலகளவில் பெரும்பாலான பெரிய நிறுவனங்கள் இரு அமைப்புகளின் கீழும் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.

GICS

தொழில்களுக்கு நிறுவனங்களை ஒதுக்குவதற்கு இரண்டு அணுகுமுறைகள் உள்ளன: உற்பத்தி சார்ந்த அணுகுமுறை மற்றும் சந்தை சார்ந்த அணுகுமுறை.

உற்பத்தி சார்ந்த அணுகுமுறை நிறுவனங்கள் உற்பத்தி செய்வதைப் பொறுத்து வரையறுக்கிறது. ஒரு கருவியைத் தயாரிக்கும் நிறுவனம் ஒரு ஆலோசனை சேவையை வழங்கும் நிறுவனத்தை விட வித்தியாசமாக வகைப்படுத்தப்படும், இரண்டும் ஒரே சந்தையில் விற்கப்பட்டாலும் கூட. நிச்சயமாக, பல நிறுவனங்கள் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகள் இரண்டையும் வழங்குகின்றன, எனவே வரி மங்கலாகிவிட்டது.

GICS சந்தை சார்ந்த அணுகுமுறையை எடுக்கிறது. நுகர்வோர் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கிடையேயான வேறுபாடு நுகர்வோர் விருப்பப்படி மற்றும் நுகர்வோர் பொருட்களின் சந்தை சார்ந்த துறைகளுடன் மாற்றப்பட்டுள்ளது, இவை இரண்டும் பொருட்கள் மற்றும் சேவை நிறுவனங்கள் இரண்டையும் கொண்டுள்ளது.

நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் நிறுவனங்கள் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளை தேவைகளாகக் கருதுகின்றன, இதனால் பொருளாதார மந்தநிலையால் கடுமையாக பாதிக்கப்பட வாய்ப்பில்லை. அது அவர்களை சுழற்சி அல்லாத துறையின் ஒரு பகுதியாக ஆக்குகிறது. பல்பொருள் அங்காடிகள் ஒரு உதாரணம்.

நுகர்வோர் விருப்பப்படி நிறுவனங்கள் தேவைகள் இல்லாத பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை உற்பத்தி செய்கின்றன, இதனால் பொருளாதார மந்தநிலையால் கடுமையாக பாதிக்கப்படும். ஆட்டோமொபைல் உற்பத்தியாளர்கள், உணவகங்கள் மற்றும் ஹோட்டல்கள் இந்த பட்டியலில் உள்ளன. நுகர்வோர் விருப்பத் துறை ஒரு சுழற்சித் துறையாகக் கருதப்படுகிறது.

நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் தேவைகள் மற்றும் பொருளாதார மந்தநிலையால் பாதிக்கப்பட வாய்ப்பில்லை. நுகர்வோர் விருப்பப்படி தயாரிப்புகள் மந்தநிலையால் கடுமையாக பாதிக்கப்படுகின்றன.

GICS வகைப்பாடு அமைப்பு நான்கு நிலைகளைக் கொண்டுள்ளது. 2019 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, 11 துறைகள், 24 தொழில் குழுக்கள், 68 தொழில்கள் மற்றும் 157 துணைத் தொழில்கள் இருந்தன. (குறிப்பு: தலைப்புகள் மற்றும் எண்கள் அவ்வப்போது மாறுகின்றன.) 11 துறைகள்:

• நுகர்வோர் விருப்பப்படி நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ்எனெர்ஜி மெட்டீரியல்ஸ் இன்டஸ்ட்ரியல்ஸ் ஹெல்த்கேர் ஃபைனான்ஷியல்ஸ் இன்ஃபர்மேஷன் டெக்னாலஜி ரீல் எஸ்டேட் கம்யூனிகேஷன் சர்வீசஸ் யூடிலிட்டிஸ்

ஒரு நிறுவனத்தின் துணை தொழில் மட்டங்களில் ஜி.ஐ.சி வகைப்பாடு குறியீடுகளை ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் மற்றும் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஆகியவை நிறுவனத்தின் முதன்மை வணிகத்தின் வரையறையின்படி ஒதுக்கப்படுகின்றன.

ஒரு நிறுவனத்தின் முக்கிய வருவாய் ஆதாரம் அதன் முதன்மை வணிக செயல்பாட்டை தீர்மானிப்பதில் மிக முக்கியமான காரணியாகும். வருவாய் பகுப்பாய்வு மற்றும் சந்தை கருத்து போன்ற பிற காரணிகளும் கருதப்படுகின்றன.

குளோபல் இண்டஸ்ட்ரி கிளாசிஃபிகேஷன் ஸ்டாண்டர்டு (ஜி.ஐ.சி.எஸ்) மோர்கன் ஸ்டான்லி கேபிடல் இன்டர்நேஷனல் (எம்.எஸ்.சி.ஐ) மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி) இணைந்து 1999 இல் உருவாக்கப்பட்டது.

ஐ.சி.பி.

ஐ.சி.பி தொழில், சூப்பர்செக்டர், துறை மற்றும் துணை பிரிவு அளவுகளுடன் நான்கு அடுக்கு கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துகிறது. 2006 இல் டவ் ஜோன்ஸ் இன்டெக்ஸ் மற்றும் எஃப்.டி.எஸ்.இ குழுமம் இணைந்து உருவாக்கியது, ஐ.சி.பி இப்போது எஃப்.டி.எஸ்.இ.க்கு மட்டுமே சொந்தமானது. ஐ.சி.பி 19 சூப்பர் செக்டர்களாக பிரிக்கப்பட்ட 10 தொழில்களின் முறையைப் பயன்படுத்துகிறது, அவை மேலும் 41 துறைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன, பின்னர் அவை 114 துணைப்பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளன. (குறிப்பு: இந்த எண்கள் மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை.) 2019 நிலவரப்படி, 10 தொழில்கள்:

• எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு பொருட்கள் மெட்டீரியல்ஸ் இன்டஸ்ட்ரியல்ஸ் கன்சுமர் குட்ஸ்ஹெல்த்கேர் கன்சுமர் சர்வீசஸ் டெலிகாம்யூனிகேஷன்ஸ் யூடிலிட்டிஸ் ஃபைனான்ஷியல் டெக்னாலஜி

ஐசிபி அமைப்பு ஒவ்வொரு நிறுவனத்தையும் அதன் வணிகத்தின் தன்மையை மிக நெருக்கமாக விவரிக்கும் துணைக்கு ஒதுக்குகிறது. ஒரு நிறுவனம் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வகையான வணிகங்களை கணிசமாக வேறுபடுத்தும் போது, ​​தணிக்கை செய்யப்பட்ட கணக்குகள் மற்றும் இயக்குநர்களின் அறிக்கையின் மறுஆய்வு மூலம் பிரதான துறை தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

தயாரிப்புகளின் உடனடி அல்லது இறுதி பயன்பாடு அல்லது பயன்படுத்தப்படும் தொழில்துறை செயல்முறையின் அடிப்படையில் நிறுவனங்கள் வகைப்படுத்தப்படலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு முழுத் துறையையோ அல்லது தொழில்துறையையோ பாதிக்கும் போக்குகளுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக ஒரு பங்கின் விலை மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி நகரும். பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை எதிர்பார்க்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கு எவ்வாறு துறை மற்றும் தொழில்துறையால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது என்பதை அறிந்து கொள்ள வேண்டும். GICS மற்றும் ICB இரண்டு போட்டி அமைப்புகள் அவர்கள் உற்பத்தி செய்யும் பொருட்கள் அல்லது சேவைகளுக்கு ஏற்ப பங்குகளை வகைப்படுத்துவதற்காக.

பங்கு வகைப்பாடு குறித்த சிறப்புக் கருத்தாய்வு

ஒரு பங்குதாரரின் வகைப்பாடு ஒரு முதலீட்டாளருக்கு முக்கியமானது, அதன் நோக்கம் மாறுபட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். முழுத் தொழில்களையும் பாதிக்கும் அடிப்படைக் காரணிகளின் அடிப்படையில் பங்குகள் மேலே அல்லது கீழ்நோக்கிச் செல்கின்றன. ஒரு பங்கின் விலை தொழில்துறையின் போக்கை மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி செலுத்துகிறது என்றால், அதை அறிந்து கொள்வது முக்கியம்.

எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் விலைகள் உயரும்போது, ​​அனைத்து எண்ணெய் பங்குகளும் பின்பற்ற முனைகின்றன. இதேபோல், 2007-2008 ஆம் ஆண்டின் சப் பிரைம் அடமான சந்தை நெருக்கடி பெரும்பாலான நிதி பங்குகளை சேதப்படுத்தியது.

முதலீட்டு இலாகாவின் அபாயத்தைப் புரிந்துகொள்வதற்கான அடிப்படை முறைகளில் ஒன்று, அதன் துறை முறிவைத் தீர்மானிப்பதாகும். போர்ட்ஃபோலியோ பல்வேறு தொழில்துறை துறைகளில் பரவியிருக்கிறதா அல்லது ஒரு சிலவற்றில் குவிந்துள்ளதா? மேக்ரோ பொருளாதார காரணிகள் அல்லது தொழில் போக்குகளுக்கு முதலீட்டு இலாகா எவ்வாறு பதிலளிக்கும் என்பதற்கான நல்ல அறிகுறியை இது வழங்குகிறது.

ஒரு துறை சுழற்சி மூலோபாயத்திற்கு துறை அமைப்பு முக்கியமானது. இந்த மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றும் முதலீட்டாளர் ஒவ்வொன்றின் கண்ணோட்டத்தின் குறுகிய கால பார்வையைப் பொறுத்து பல்வேறு துறைகளிடையே பணத்தை நகர்த்துகிறார். முதலீட்டாளர் சிறப்பாக செயல்பட வாய்ப்புள்ள துறைகளை மிகைப்படுத்தி, குறைவான செயல்திறனை எதிர்பார்க்கிறார்.

ஒரு தொழிற்துறையை புரிந்துகொள்வது எந்த நிறுவனத்திற்கு ஒதுக்கப்படும் நிறுவனங்களை மதிப்பிடும்போது உதவியாக இருக்கும். சில தொழில்களில், வருவாயை விட பணப்புழக்கம் அல்லது ஈபிஐடிடிஏ மிகவும் பொருத்தமானதாக இருக்கலாம். பங்கு ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்கள் பொதுவாக ஒரு துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை உள்ளடக்குவது தற்செயல் நிகழ்வு அல்ல.

ICB மற்றும் GICS ஐ ஒப்பிடுவது

ICB மற்றும் GICS அமைப்புகள் உண்மையில் வேறுபட்டவை அல்ல.

துறை மட்டத்தில் நுகர்வோர் வணிகங்கள் எவ்வாறு வகைப்படுத்தப்படுகின்றன என்பதில் மிகப்பெரிய வேறுபாடு உள்ளது. ஐ.சி.பி. உடன், நுகர்வோருடன் வணிகம் செய்யும் நிறுவனங்கள் பொருட்கள் வழங்குநர்கள் மற்றும் சேவை வழங்குநர்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன. GICS உடன், நிறுவனங்கள் சுழற்சி அல்லது சுழற்சி அல்லாதவை என்று பெயரிடப்படுகின்றன, அல்லது விருப்பப்படி செலவு மற்றும் பிரதானங்களுக்கு இடையில்.

கீழ் மட்டங்களில், அதிக வேறுபாடுகள் உள்ளன, ஆனால் அவற்றின் தாக்கம் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கதாக இல்லை. எடுத்துக்காட்டாக, ஐ.சி.பியில், நிலக்கரி நிறுவனங்கள் அடிப்படை பொருட்களில் காணப்படுகின்றன, ஆனால் ஜி.ஐ.சி.எஸ் இன் கீழ் இந்த நிறுவனங்கள் ஆற்றலில் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

அமைப்புகளில் ஒன்று உயர்ந்ததா என்பது விருப்பமான விஷயம். எல்லா முக்கிய குறியீடுகளும் அவற்றின் பட்டியலிடப்பட்ட பங்குகளை ஒன்று அல்லது மற்றொன்றுடன் தொடர்புபடுத்துவதால், இறுதி பயனருக்கு எப்படியும் ஒரு தேர்வு இல்லை.

ஒரு குறிப்பு, இருப்பினும்: பல்வகைப்படுத்தல் ஒரு குறிக்கோள் என்றால், துறை பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) பயன்படுத்தும் முதலீட்டாளர்கள் அனைவரும் ஒரே குடும்பத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும் நிதியைத் தேர்வுசெய்து அதே அடிப்படை வகைப்பாடு திட்டத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.