ஃபின்ரா: இது முதலீட்டாளர்களை எவ்வாறு பாதுகாக்கிறது

1929 இன் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி, பத்திரச் சந்தைகளின் நிலப்பரப்பை எப்போதும் மாற்றும் பெரிய சட்டத்திற்கு வழிவகுத்தது. விபத்தின் அடுத்த பொருளாதார பகுப்பாய்வு, பத்திரச் சந்தைகளுக்கும் அவற்றின் பங்கேற்பாளர்களுக்கும் அதிக அரசாங்க கட்டுப்பாடு தேவை என்பதை தெளிவுபடுத்தியது. இது நாடு முழுவதும் உள்ள அனைத்து தரகர்-விற்பனையாளர்கள் மற்றும் பதிவுசெய்யப்பட்ட பத்திரப் பணியாளர்களின் அனைத்து நடவடிக்கைகளையும் மேற்பார்வையிடும் ஒரு சுய ஒழுங்குமுறை நிறுவனமான தேசிய பத்திர விற்பனையாளர்கள் சங்கத்தை உருவாக்க வழிவகுத்தது. இந்த அமைப்பு பின்னர் நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தில் (ஃபின்ரா) மறுசீரமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது இன்று அமெரிக்காவின் பத்திர சந்தைகளின் அனைத்து அம்சங்களையும் ஒழுங்குபடுத்தும் செயல்பாட்டைத் தொடர்கிறது. (முதலீட்டு நிபுணராக உங்கள் வாழ்க்கையைத் தொடங்க நீங்கள் எந்தத் தேர்வைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும். நிதிப் பத்திர உரிமங்களை உடைப்பதைப் பாருங்கள் .)

பயிற்சி: பெடரல் ரிசர்வ் அறிமுகம்

வரலாறு

முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, FINRA அதன் முன்னோடி அமைப்பான தேசிய பத்திர விற்பனையாளர்களின் சங்கம் (NASD) இலிருந்து உருவாகிறது. இந்த அமைப்பு 1939 ஆம் ஆண்டில் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டம் மற்றும் 1938 இன் மலோனி சட்டத்தின் பல்வேறு விதிகளை அமல்படுத்துவதற்கான ஒரு வழியாக உருவாக்கப்பட்டது. இந்த சுய ஒழுங்குமுறை அமைப்பு இறுதியில் நாஸ்டாக் என அழைக்கப்படும் அதன் சொந்த கணினி அடிப்படையிலான மின்னணு வர்த்தக பரிமாற்றத்தை முடக்கியது. தேசிய தானியங்கி பத்திர விற்பனையாளர்கள் தானியங்கு மேற்கோள் அமைப்புக்கு. இந்த கணினி அடிப்படையிலான வர்த்தக அமைப்பு 1998 இல் அமெரிக்க பங்குச் சந்தையில் (AMEX) இணைக்கப்பட்டு NASD இலிருந்து முற்றிலும் பிரிந்தது. 2007 ஆம் ஆண்டில் நியூயார்க் பங்குச் சந்தையின் (என்.ஒய்.எஸ்.இ) என்.ஏ.எஸ்.டி மற்றும் ஒழுங்குமுறை கிளை ஒரு புதிய ஒற்றை நிறுவனமாக இணைந்தபோது ஃபின்ரா உருவாக்கப்பட்டது. ஃபின்ரா இப்போது அமெரிக்காவின் பத்திரத் தொழிலுக்கான அதிகாரப்பூர்வ சுய ஒழுங்குமுறை அமைப்பாக நிற்கிறது.

அமைப்பு

ஃபின்ரா சுமார் 3, 000 ஊழியர்களால் ஆனது மற்றும் வாஷிங்டன், டி.சி மற்றும் நியூயார்க் நகரங்களில் தலைமையகங்களைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் 20 பிராந்திய அலுவலகங்கள் நாடு முழுவதும் உள்ளன. இது ஒவ்வொரு ஆண்டும் நூற்றுக்கணக்கான மில்லியன் டாலர்களை உறுப்பினர்களின் நிலுவைத் தொகை, உறுப்பினர்களுக்கு விதிக்கப்படும் அபராதம் மற்றும் பதிவுசெய்யப்பட்ட பணியாளர்கள் மற்றும் அத்தகையவர்களாக விண்ணப்பிப்பவர்களிடமிருந்து மதிப்பீடுகள் ஆகியவற்றிலிருந்து கிடைக்கும் வருவாயில் சேகரிக்கிறது. ஒரு சுய ஒழுங்குமுறை அமைப்பாக, இது எந்தவொரு அரசாங்க ஒழுங்குமுறை ஆணையத்திலிருந்தும் தனித்தனியாக உள்ளது, ஆனால் இது எஸ்.இ.சிக்கு கீழ்ப்பட்டது, அதன் அனுமதியுடன் உருவாக்கப்பட்டது. பத்திர வர்த்தகம், உரிமம் மற்றும் பணியாளர்கள் தொடர்பான பல்வேறு விதிமுறைகளை உருவாக்குவதற்கும், நடைமுறைப்படுத்துவதற்கும், நடைமுறைப்படுத்துவதற்கும் இது அதிகாரம் கொண்டுள்ளது, இப்போது அது ஆளுநர் குழுவால் ஆளப்படுகிறது. குழுவில் பின்வரும் உறுப்பினர்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும் என்று ஃபின்ராவின் துணை சட்டங்கள் கட்டளையிடுகின்றன:

• FINRA இன் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி NYSE 11 பொது ஆளுநர்களின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி 10 தொழில் ஆளுநர்கள்

தொழில் ஆளுநர்கள் பின்வருமாறு:

• ஒரு மாடி உறுப்பினர் ஒரு சுயாதீன வியாபாரி / காப்பீட்டு இணை ஒரு முதலீட்டு நிறுவனத்தின் துணை ஆளுநர் சிறிய நிறுவனங்களின் மூன்று ஆளுநர்கள் ஒரு நடுத்தர அளவிலான நிறுவனத்தின் ஆளுநர் பெரிய நிறுவனங்களின் மூன்று ஆளுநர்கள்

பிந்தைய மூன்று பிரிவுகளில் வருபவர்கள் FINRA இன் மற்ற உறுப்பினர்களால் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகிறார்கள்.

தணிக்கைக் குழு மற்றும் பிற சிறப்புக் குழுக்கள் போன்ற பல்வேறு குழுக்கள் பல்வேறு செயல்பாடுகளைச் செய்கின்றன அல்லது குறிப்பிட்ட திட்டங்களை செயல்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பெர்னி மடோஃப் ஊழலின் வெளிச்சத்தில் ஃபின்ராவின் தேர்வு நடைமுறைகளை மறுஆய்வு செய்ய ஒரு சிறப்புக் குழு உருவாக்கப்பட்டது. FINRA நடைமுறைகள் அல்லது ஒழுங்குமுறைகள் குறித்து கேள்விகள் அல்லது கவலைகள் உள்ள பொது மற்றும் உறுப்பு நிறுவனங்கள் மற்றும் பிரதிநிதிகள் இருவருக்கும் நடுநிலை மற்றும் ரகசிய தொடர்பாக பணியாற்றும் ஒரு ஒம்புட்ஸ்மனை FINRA வழங்குகிறது. (நீங்கள் எந்த தேர்வை எடுக்க வேண்டும் என்பதை தெளிவுபடுத்த நாங்கள் உங்களுக்கு உதவுவோம். தொடர் 63, தொடர் 65 அல்லது தொடர் 66 ஐப் பார்க்கவும் ? )

நோக்கம் மற்றும் செயல்பாடு

ஃபின்ரா பத்திரத் துறையை பல திறன்களில் ஒழுங்குபடுத்துகிறது, மேலும் பத்திரத் தொழில் மீது பரந்த அதிகாரங்களைக் கொண்டுள்ளது, அவை அனைத்து முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பங்கேற்பாளர்களால் கடைபிடிக்கப்பட வேண்டும். முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதற்கும் அமெரிக்காவின் பத்திரச் சந்தைகளை மேற்பார்வையிடுவதற்கும் ஃபின்ரா தனது முயற்சியில் நான்கு முக்கிய வழிகள் உள்ளன:

முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு மற்றும் கல்வி - முதலீடுகளின் உலகில் பொதுமக்களுக்கு ஆராய்ச்சி மற்றும் கல்வி கற்பிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்ட பல திட்டங்களை ஃபின்ரா மேற்கொண்டுள்ளது. அதன் வலைத்தளமானது முதலீட்டு மோசடி மற்றும் இராணுவ உறுப்பினர்களுக்கான நிதிக் கல்வி போன்ற பல்வேறு முதலீட்டு தலைப்புகளை உள்ளடக்கிய பல கல்வி தொகுதிகள் உள்ளன. FINRA ஒரு நடுவர் திட்டத்திற்கு நிதியுதவி செய்கிறது, இது முதலீட்டாளர்கள் தரகர்கள் மற்றும் பிற பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதிகள் மற்றும் அவர்களின் நிறுவனங்களை ஒரு சர்ச்சை ஏற்பட்டால் ஒரு மத்தியஸ்த செயல்முறை மூலம் எடுக்க அனுமதிக்கிறது. உறுப்பினர் நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படும் கிட்டத்தட்ட அனைத்து புதிய கணக்கு பயன்பாடுகளும் இப்போது இந்த உரிமையின் வாடிக்கையாளர்களுக்கு உறுதியளிக்கும் சொற்களைக் கொண்டுள்ளன - மேலும் நீதிமன்ற முறையைப் பயன்படுத்துவதற்கான உரிமையைத் தள்ளுபடி செய்யும்படி கட்டாயப்படுத்துகின்றன. மத்தியஸ்த அமைப்பு ஆயிரக்கணக்கான தகுதி வாய்ந்த உறுப்பினர்கள் மற்றும் குழு உறுப்பினர்களைக் கொண்டுள்ளது, அவர்கள் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் தரகர்கள் மற்றும் உறுப்பினர் நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் ஊழியர்களிடையே விசாரணையில் பக்கச்சார்பற்ற தீர்ப்பை வழங்க பயிற்சி பெற்றவர்கள்.

முதலீட்டாளர்களுக்கு கல்வி கற்பிப்பதற்கும், புத்திசாலித்தனமாக முதலீடு செய்வது குறித்து அவர்களுக்கு பயிற்சியளிப்பதற்கும் பல்வேறு உள்ளூர் குழுக்கள் மற்றும் அமைப்புகளுக்கு ஃபின்ரா மானியங்களை வழங்குகிறது. அதன் வலைத்தளம், www.finra.org, வருங்கால முதலீட்டாளர்களுக்கு, கல்வி தொகுதிகள் முதல் தரகர் ஒழுங்கு வரலாறு வரை, ஒரு குறிப்பிட்ட பரஸ்பர நிதியினால் வசூலிக்கப்படும் கட்டணங்கள் காலப்போக்கில் அதன் செயல்திறனை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதற்கான முறிவு வரை ஏராளமான வளங்களை வழங்குகிறது.

தரகர்-வியாபாரி பதிவு - அமெரிக்காவில் பத்திரங்களை விற்க விரும்பும் அனைத்து நிறுவனங்களும் உரிமம் பெற்ற தரகர்-வியாபாரி ஆவதற்கு FINRA உடன் பதிவு செய்ய வேண்டும். அவ்வாறு செய்யத் தவறும் எந்தவொரு நிறுவனமும் அபராதம், அபராதம் மற்றும் பிற சட்ட நடவடிக்கைகளுக்கு உட்பட்டது மற்றும் தேவைப்பட்டால் மூடப்படலாம்.

பத்திர உரிமம் மற்றும் தேர்வுகள் - ஃபின்ரா அமெரிக்காவில் 600, 000 க்கும் மேற்பட்ட பணியாளர்களை பல திறன்களில் மேற்பார்வையிடுகிறது. முதலாவதாக, குற்றவியல் பதிவுகளை வைத்திருப்பவர்களைத் திரையிடும் முயற்சியில் அவர்கள் அனைவரும் கடுமையான பின்னணி சோதனைக்கு உட்படுத்தப்பட வேண்டும். எந்தவொரு பத்திர பரிவர்த்தனைகளையும் நடத்த அனுமதிக்கப்படுவதற்கு முன்னர் அவை ஒவ்வொன்றும் முறையாக உரிமம் பெற்றிருக்க வேண்டும். உரிமம் பெற, பதிவுசெய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு பிரதிநிதியும் அவர்கள் கையாளும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் தொடர்பான விஷயங்களில் அவற்றை சோதிக்கும் ஒரு தேர்வில் தேர்ச்சி பெற வேண்டும். பத்திரத் துறையில் ஏராளமான உரிமங்கள் உள்ளன, அவை:

• தொடர் 6 - இந்த உரிமம் வைத்திருப்பவர்களுக்கு பரஸ்பர நிதிகள், மாறி வருடாந்திரங்கள் மற்றும் யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் போன்ற தொகுக்கப்பட்ட முதலீட்டு தயாரிப்புகளை விற்க அனுமதிக்கிறது. இந்த உரிமம் நிதி திட்டமிடுபவர்கள், காப்பீட்டு முகவர்கள் மற்றும் வங்கி ஊழியர்களிடையே பிரபலமானது.

  தொடர் 7 - எதிர்கால உரிமங்கள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் ஆயுள் காப்பீடு தவிர, ஒவ்வொரு வகையான பாதுகாப்பையும் அல்லது முதலீட்டையும் விற்க உரிமையாளர்களுக்கு இந்த உரிமம் அனுமதிக்கிறது.

  தொடர் 63 - இந்த உரிமம் மாநில நீல-வான சட்டங்களை உள்ளடக்கியது மற்றும் தொடர் 6, 7 அல்லது பிற உரிமங்களுக்கு கூடுதலாக பதிவுசெய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு பிரதிநிதியால் பெறப்பட வேண்டும்.

  தொடர் 4, 24 மற்றும் 26 - இந்த உரிமங்கள் பதிவுசெய்யப்பட்ட பிரதிநிதிகளை மேற்பார்வையிடுவதற்கும், கிளை விளிம்பு தேவைகள் மற்றும் விருப்பத்தேர்வுகள் விதிமுறைகள் போன்ற அனைத்து தொடர்புடைய நிர்வாக மற்றும் ஒழுங்குமுறை தலைப்புகளையும் உள்ளடக்கும் நபர்களுக்கானவை.

ரெக்கார்ட் கீப்பிங் மற்றும் ஒழுங்கு வரலாறு - பத்திரத் துறையில் ஒவ்வொரு உறுப்பினர் நிறுவனம் மற்றும் பிரதிநிதியின் அனைத்து நடவடிக்கைகள் பற்றிய விரிவான பதிவுகளை ஃபின்ரா வைத்திருக்கிறது. நிறுவனங்களும் ஊழியர்களும் FINRA உடன் ஈடுபடும் அனைத்து நடவடிக்கைகளையும் சரியான நேரத்தில் தெரிவிக்க வேண்டும். எந்தவொரு பிரதிநிதிக்கும் எதிராக எடுக்கப்படும் எந்தவொரு ஒழுக்காற்று நடவடிக்கையும் U6 படிவத்தில் நிரந்தரமாக பதிவு செய்யப்படுகிறது, இது FINRA இன் இணையதளத்தில் பொதுமக்களால் அணுகப்படலாம்..

அடிக்கோடு

சந்தைகள் நியாயமான முறையில் இயங்குவதை உறுதி செய்வதற்கும், தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் நேர்மையற்ற தரகர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களிலிருந்து பாதுகாக்கப்படுவதற்கும் FINRA அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளது. இது ஒழுங்குமுறை பல்வேறு வழிகளில் இந்த பணியை நிறைவேற்றுகிறது, மேலும் அதன் வலைத்தளமானது தரகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கான ஏராளமான வளங்களைக் கொண்டுள்ளது. FINRA பற்றிய கூடுதல் தகவலுக்கு, http://www.finra.org/ என்ற இணையதளத்தில் உள்நுழைக அல்லது உங்கள் தரகர் அல்லது நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.