கருத்து

அமெரிக்க கருவூல 10 ஆண்டு நோட்டின் மகசூல் ஏப்ரல் 17 அன்று 2.614% ஆக உயர்ந்தது, பின்னர் ஏப்ரல் 18 அன்று 2.549% ஆக குறைந்தது. மகசூல் உயர்வு ஏப்ரல் 17 ஆம் தேதியுடன் முடிவடைந்த காலப்பகுதியில் அமெரிக்க கருவூலங்களில் 4 பில்லியன் டாலர் குறைக்கப்பட்டதன் காரணமாக இருக்கலாம். பெரும்பாலும், பெடரல் ரிசர்வ் ஏப்ரல் 15 அன்று முதிர்ச்சியடைந்த கருவூலங்களிலிருந்து கிடைத்த வருமானத்தை மறு முதலீடு செய்யாததன் மூலம் billion 4 பில்லியனை அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து வெளியேற்ற அனுமதித்தது.

எனது கருத்துப்படி, இந்த "அளவு இறுக்கம்" பொருளாதார வளர்ச்சியில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, ஏனெனில் பணம் வங்கி முறையை விட்டு வெளியேறுகிறது. அது இல்லை என்று மத்திய வங்கி அதிகாரிகள் தெரிவிக்கின்றனர். ஜனாதிபதி டிரம்ப் எனது முன்மாதிரியுடன் உடன்படுகிறார் மற்றும் ஸ்டீபன் மூர் மற்றும் ஹெர்மன் கெய்ன் ஆகியோரை பெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்திற்கு பரிந்துரைப்பதன் மூலம் பதிலளித்து வருகிறார். ஃபெட் சேர் ஜெரோம் பவல் மேற்கொண்ட கொள்கை தேர்வுகளில் அவர் காணும் பிரச்சினைகளை எதிர்கொள்ள இரு மனநிலையை ஜனாதிபதி விரும்புகிறார். பொருளாதாரத்தை பாதிக்காமல் நீங்கள் பில்லியன் கணக்கான மற்றும் பில்லியன்களை வங்கி அமைப்பிலிருந்து எடுக்க முடியாது.

இருப்புநிலை இப்போது செப்டம்பர் 3.932 டிரில்லியனாக குறிக்கப்பட்டுள்ளது, இது செப்டம்பர் 2007 இன் இறுதியில் 4.5 டிரில்லியன் டாலர் உச்சத்திலிருந்து 568 பில்லியன் டாலர் குறைந்துள்ளது.

FOMC மைய வங்கி

எனது மத்திய வங்கி அழைப்பு அப்படியே உள்ளது: ஃபெடரல் ஓபன் மார்க்கெட் கமிட்டி (FOMC) கூட்டாட்சி நிதி விகிதத்தை 2019 க்குள் 2.25% முதல் 2.50% வரை விட்டுவிடும் மற்றும் ஜனாதிபதித் தேர்தலுக்குப் பிறகு 2020 இறுதி வரை சாத்தியமாகும். மத்திய வங்கி செப்டம்பர் 2019 க்குள் இருப்புநிலைக் குறிப்பைத் தொடரும், ஆனால் இது இடைநிறுத்தப்படும், அளவு இறுக்கத்திற்கு முடிவு அல்ல.

பெடரல் ரிசர்வ் இருப்புநிலை மூலோபாயத்தை மறுஆய்வு செய்தல்: செப்டம்பர் 2019 இன் இறுதியில் பெடரல் ரிசர்வ் பிரிக்கப்படுவதை நிறுத்திவிடும். மத்திய வங்கி ஏப்ரல் மாதத்தில் 50 பில்லியன் டாலர் என்ற திட்டமிடப்படாத அட்டவணையை நிர்ணயித்துள்ளது, பின்னர் செப்டம்பர் முதல் அடுத்த ஐந்து மாதங்களுக்கு 35 பில்லியன் டாலர். இது இருப்புநிலையை 3.731 டிரில்லியன் டாலராகக் குறைக்கும், இது தலைவர் பவலின் 3.5 டிரில்லியன் டாலர் இருப்புநிலைக் குறிக்கோளை அடையாது. 2020 தேர்தலுக்குப் பிறகு கூடுதலாக 1 231 பில்லியன் திட்டமிடப்படும்.

10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலக் குறிப்பில் விளைச்சலுக்கான தினசரி விளக்கப்படம்

Refinitiv XENITH

மார்ச் 28 அன்று 2.340% ஆக குறைந்த வர்த்தகத்திற்குப் பிறகு இந்த மகசூல் கடந்த வாரம் 2.614% ஆக உயர்ந்ததாக அமெரிக்க கருவூலக் குறிப்பில் தினசரி விளக்கப்படம் காட்டுகிறது. மகசூல் கடந்த வாரம் 2.549% ஆக முடிவடைந்தது. எனது காலாண்டு மதிப்பு நிலை 2.759%, எனது மாதாந்திர மற்றும் அரைகுறை முன்னிலைகள் முறையே 2.576% மற்றும் 2.605%. இந்த மையங்கள் கடந்த வாரம் காந்தங்களாக இருந்தன. இந்த வார ஆபத்தான நிலை 2.458%.

10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலக் குறிப்பில் விளைச்சலுக்கான வாராந்திர விளக்கப்படம்

Refinitiv XENITH

10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலக் குறிப்பில் விளைச்சலுக்கான வாராந்திர விளக்கப்படம், பங்குச் சந்தை உயர்ந்த நிலையில், அக்டோபர் 12 வாரத்தில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட 3.261% அதிக மகசூலிலிருந்து தொடங்கிய மகசூல் வீழ்ச்சியைக் காட்டுகிறது. இந்த மகசூல் அதன் 29 வார எளிய நகரும் சராசரியை அல்லது "சராசரிக்கு மாற்றியமைத்தல்" மார்ச் 29 வாரத்தில் 2.356% ஆக இருந்தது. பத்திர விளைச்சல் கடந்த வாரம் அதன் ஐந்து வார மாற்றியமைக்கப்பட்ட நகரும் சராசரியை விட 2.569% ஆக இருந்தது. 12 x 3 x 3 வாராந்திர மெதுவான சீரற்ற வாசிப்பு கடந்த வாரம் 32.01 ஆக உயர்ந்தது, இது ஏப்ரல் 12 அன்று 25.41 ஆக இருந்தது.

SPDR S&P 500 ETF (SPY) க்கான தினசரி விளக்கப்படம்

Refinitiv XENITH

எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (எஸ்பிஒய்) ஏப்ரல் 18, வியாழக்கிழமை சுருக்கப்பட்ட வர்த்தக வாரத்தை 0 290.02, 24.1%, டிசம்பர் 26 குறைந்த $ 233.76 ஐ விட மூடப்பட்டது, இது செப்டம்பர் மாதத்தில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட அனைத்து நேர இன்ட்ராடே உயர்வான 3 293.94 ஐ விட 1.3% ஆகும். 20. எனது மாதாந்திர மற்றும் அரைகுறை மதிப்பு நிலைகள் முறையே 2 272.17 மற்றும் 6 266.14 ஆகும், எனது வாராந்திர மற்றும் வருடாந்திர மையங்களில் முறையே 8 288.99 மற்றும் 5 285.86, மற்றும் எனது காலாண்டு ஆபத்தான நிலை 7 297.56.

SPDR S&P 500 ETF (SPY) க்கான வாராந்திர விளக்கப்படம்

Refinitiv XENITH

எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிக்கான வாராந்திர விளக்கப்படம் நேர்மறையானது, ஆனால் மிக அதிகமாக வாங்கப்பட்டது, ப.ப.வ.நிதி அதன் ஐந்து வார மாற்றியமைக்கப்பட்ட நகரும் சராசரியை விட 3 283.00 மற்றும் அதன் 200 வார எளிய நகரும் சராசரிக்கு மேல் அல்லது "சராசரிக்கு மாற்றியமைத்தல்" இதற்குப் பிறகு 9 239.98 டிசம்பர் 28 வாரத்தில் சராசரியாக 4 234.71 ஆக இருந்தது. 12 x 3 x 3 வாராந்திர மெதுவான சீரற்ற வாசிப்பு கடந்த வாரம் 94.52 ஆக உயர்ந்தது, இது ஏப்ரல் 12 அன்று 92.77 ஆகவும், ஏப்ரல் 5 அன்று 90.70 ஆகவும் உயர்ந்தது, 80.00 க்கு மேல் வாங்கப்பட்ட நுழைவாயிலுக்கு மேலே நகர்ந்தது.. SPY 90.00 க்கு மேல் வாசிப்புடன் "பெருகும் பரவளைய குமிழி" நிலையில் உள்ளது.

எனது மதிப்பு நிலைகள் மற்றும் ஆபத்தான நிலைகளை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது: மதிப்பு நிலைகள் மற்றும் ஆபத்தான அளவுகள் கடந்த ஒன்பது வார, மாத, காலாண்டு, அரை ஆண்டு மற்றும் ஆண்டு நிறைவை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. முதல் நிலை நிலைகள் டிசம்பர் 31 அன்று நிறைவடைவதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. அசல் அரை ஆண்டு மற்றும் வருடாந்திர நிலைகள் விளையாட்டில் உள்ளன. ஒவ்வொரு வாரமும் வார நிலை மாறுகிறது; ஜனவரி, பிப்ரவரி மற்றும் மார்ச் மாத இறுதியில் மாத நிலை மாற்றப்பட்டது. மார்ச் மாத இறுதியில் காலாண்டு நிலை மாற்றப்பட்டது.

எனது கோட்பாடு என்னவென்றால், பங்குகளுக்கான சாத்தியமான நேர்மறை அல்லது கரடுமுரடான நிகழ்வுகள் அனைத்தும் காரணிகளாக உள்ளன என்று கருதுவதற்கு மூடுதல்களுக்கு இடையிலான ஒன்பது ஆண்டுகால ஏற்ற இறக்கம் போதுமானது. பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கத்தைக் கைப்பற்ற, முதலீட்டாளர்கள் பலவீனத்தின் பங்குகளை ஒரு மதிப்பு மட்டத்திற்கு வாங்க வேண்டும் மற்றும் வலிமையின் பங்குகளை குறைக்க வேண்டும் ஒரு ஆபத்தான நிலை. ஒரு முன்னிலை என்பது ஒரு மதிப்பு நிலை அல்லது ஆபத்தான நிலை, அதன் நேர எல்லைக்குள் மீறப்பட்டது. பிவோட்கள் காந்தங்களாக செயல்படுகின்றன, அவை அவற்றின் நேர அடிவானம் காலாவதியாகும் முன்பு மீண்டும் சோதிக்கப்படும் அதிக நிகழ்தகவு கொண்டவை.

12 x 3 x 3 வாராந்திர மெதுவான சீரற்ற வாசிப்புகளைப் பயன்படுத்துவது எப்படி: 12 x 3 x 3 வாராந்திர மெதுவான சீரற்ற வாசிப்புகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான எனது விருப்பம், பங்கு-விலை வேகத்தை வாசிப்பதற்கான பல முறைகளை பின்னிப்பிணைப்பதன் அடிப்படையில் அமைந்தது. தவறான சமிக்ஞைகள். 1987 இன் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியைத் தொடர்ந்து இதைச் செய்தேன், எனவே 30 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக முடிவுகளில் நான் மகிழ்ச்சியடைகிறேன்.

சீரற்ற வாசிப்பு கடந்த 12 வாரங்களின் அதிகபட்சம், குறைவு மற்றும் பங்குகளுக்கான மூடுதல்களை உள்ளடக்கியது. மூடுதல்களுக்கு எதிராக மிக உயர்ந்த மற்றும் குறைந்த குறைந்த வித்தியாசங்களுக்கு ஒரு மூல கணக்கீடு உள்ளது. இந்த நிலைகள் விரைவான வாசிப்பு மற்றும் மெதுவான வாசிப்புக்கு மாற்றியமைக்கப்படுகின்றன, மேலும் மெதுவான வாசிப்பு மிகச் சிறப்பாக செயல்படுவதைக் கண்டேன்.

00.00 மற்றும் 100.00 க்கு இடையில் உள்ள சீரற்ற வாசிப்பு அளவுகள், 80.00 க்கு மேலான அளவீடுகள் ஓவர் பாட் என்றும் 20.00 க்குக் கீழே உள்ள அளவீடுகள் அதிக விற்பனையாகக் கருதப்படுகின்றன. சமீபத்தில், ஒரு வாசிப்பு 90.00 க்கு மேல் உயர்ந்தவுடன் பங்குகள் 10% முதல் 20% வரை வீழ்ச்சியடையும் என்று நான் குறிப்பிட்டேன், எனவே ஒரு குமிழி எப்போதும் மேலெழும்பும்போது "பெருகும் பரவளைய குமிழி" என்று நான் அழைக்கிறேன். 10.00 க்கு கீழே உள்ள வாசிப்பை "புறக்கணிக்க மிகவும் மலிவானது" என்றும் குறிப்பிடுகிறேன்.