சொத்து / பொறுப்பு நிர்வாகத்தின் எடுத்துக்காட்டுகள்

பொருளடக்கம்

• சொத்து / பொறுப்பு மேலாண்மை
• வங்கித் தொழில்
• காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்
• நன்மை திட்டம்
• அடித்தளங்கள் மற்றும் இலாப நோக்கற்றவை
• செல்வ மேலாண்மை
• நிதி அல்லாத நிறுவனங்கள்
• அடிக்கோடு

சொத்து / பொறுப்பு மேலாண்மை

பொருளாதாரம் மற்றும் சந்தைகளில் மாறிவரும் சூழ்நிலைகளை பிரதிபலிக்கும் வகையில் இது உருவாகியிருந்தாலும், அதன் எளிய வடிவத்தில், சொத்து / பொறுப்பு மேலாண்மை என்பது கடமைகளை பூர்த்தி செய்வதற்காக சொத்துக்கள் மற்றும் பண வரவுகளை நிர்வகிப்பதை உள்ளடக்குகிறது. இது இடர் நிர்வாகத்தின் ஒரு வடிவமாகும், இதில் முதலீட்டாளர் இந்த கடமைகளை நிறைவேற்றத் தவறும் அபாயத்தைத் தணிக்க அல்லது பாதுகாக்க முயல்கிறார். வெற்றி என்பது ஆபத்தை நிர்வகிப்பதோடு கூடுதலாக நிறுவனத்தின் லாபத்தை அதிகரிக்க வேண்டும்.

சில பயிற்சியாளர்கள் "உபரி உகப்பாக்கம்" என்ற சொற்றொடரை விரும்புகிறார்கள், இது பெருகிய முறையில் சிக்கலான கடன்களைப் பூர்த்தி செய்ய சொத்துக்களை அதிகரிக்க வேண்டியதன் அவசியத்தை விளக்குகிறது. மாற்றாக, உபரி நிகர மதிப்பு அல்லது சொத்துகளின் சந்தை மதிப்பு மற்றும் கடன்களின் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் அவற்றின் உறவு ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாடு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. சொத்து மற்றும் பொறுப்பு மேலாண்மை என்பது நீண்டகால கண்ணோட்டத்தில் நடத்தப்படுகிறது, இது சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் தொடர்புகளால் எழும் அபாயங்களை நிர்வகிக்கிறது; எனவே, இது தந்திரோபாயத்தை விட மூலோபாயமானது.

தற்போதைய பணப்புழக்கத்திலிருந்து ஒரு நுகர்வோர் செலுத்தும் பொறுப்புக்கு ஒரு பொதுவான அடமானம் ஒரு பொதுவான எடுத்துக்காட்டு. ஒவ்வொரு மாதமும், அடமானக்காரர் தங்கள் அடமானத்தை செலுத்த போதுமான சொத்துக்களை வைத்திருக்க வேண்டும். நிதி நிறுவனங்களுக்கு இதே போன்ற சவால்கள் உள்ளன, ஆனால் மிகவும் சிக்கலான அளவில். எடுத்துக்காட்டாக, ஓய்வூதியத் திட்டம் ஓய்வுபெற்றவர்களுக்கு நிறுவப்பட்ட நன்மை செலுத்துதல்களை ஒப்பந்த அடிப்படையில் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும், அதே நேரத்தில் விவேகமான சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் இடர் கண்காணிப்பு ஆகியவற்றின் மூலம் ஒரு சொத்துத் தளத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள வேண்டும்.

நிதி நிறுவனங்களின் பொறுப்புகள் சிக்கலானவை மற்றும் மாறுபட்டவை. அவற்றின் பண்புகள் மற்றும் கட்டமைப்பு சொத்துக்களை ஒரு மூலோபாய மற்றும் நிரப்பு வழியில் புரிந்துகொள்வதே சவால். இது ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டின் விளைவாக துணை உகந்ததாக தோன்றும் (சொத்துக்கள் மட்டுமே கருதப்பட்டால்). சொத்து மற்றும் பொறுப்புகள் தனித்தனி கருத்துக்களைக் காட்டிலும் சிக்கலான பின்னிப்பிணைந்ததாக கருதப்பட வேண்டும். நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்களின் சொத்து / பொறுப்பு சவால்களுக்கான சில எடுத்துக்காட்டுகள் இங்கே.

வங்கித் தொழில்

வாடிக்கையாளருக்கும் நிதியளிக்கப்பட்ட முயற்சிகளுக்கும் இடையில் ஒரு நிதி இடைத்தரகராக, வங்கிகள் வைப்புத்தொகையை ஏற்றுக்கொள்கின்றன, அதற்காக அவர்கள் வட்டி (பொறுப்புகள்) செலுத்த கடமைப்பட்டிருக்கிறார்கள் மற்றும் அவர்கள் வட்டி (சொத்துக்கள்) பெறும் கடன்களை வழங்குகிறார்கள். கடன்களுக்கு கூடுதலாக, பத்திரங்கள் இலாகாக்கள் வங்கி சொத்துக்களை உருவாக்குகின்றன. வங்கிகள் வட்டி வீத அபாயத்தை நிர்வகிக்க வேண்டும், இது சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களின் பொருந்தாத தன்மைக்கு வழிவகுக்கும். நிலையற்ற வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் வங்கிகள் வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு செலுத்தக்கூடிய விகிதத்தை உள்ளடக்கிய ஒழுங்குமுறை Q ஐ நீக்குவது இந்த சிக்கலுக்கு பங்களித்தது.

ஒரு வங்கியின் நிகர வட்டி அளவு - அது வைப்புத்தொகைக்கு செலுத்தும் வீதத்திற்கும் அதன் சொத்துக்களில் (கடன்கள் மற்றும் பத்திரங்கள்) பெறும் வீதத்திற்கும் உள்ள வேறுபாடு - இது வட்டி வீத உணர்திறன் மற்றும் சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களின் அளவு மற்றும் கலவையாகும். ஒரு வங்கி குறுகிய காலத்தில் கடன் வாங்கி நீண்ட காலத்திற்கு கடன் கொடுக்கும் அளவிற்கு, வங்கி அதன் சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களை மறுசீரமைப்பதன் மூலமோ அல்லது திருப்திப்படுத்த டெரிவேடிவ்களை (எ.கா., இடமாற்றுகள், இடமாற்றங்கள், விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலங்கள்) பயன்படுத்துவதன் மூலமோ கவனிக்க வேண்டிய ஒரு பொருத்தமின்மை உள்ளது. அதன் பொறுப்புகள்.

காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்

காப்பீட்டு நிறுவனங்களில் இரண்டு வகைகள் உள்ளன: ஆயுள் மற்றும் ஆயுள் அல்லாதவை (எ.கா., சொத்து மற்றும் விபத்து). ஆயுள் காப்பீட்டாளர்கள் ஆயுள் அல்லது ஆயுள் அல்லாத, உத்தரவாத விகித கணக்குகள் (ஜி.ஐ.சி) அல்லது நிலையான மதிப்பு நிதிகளாக இருக்கலாம்.

வருடாந்திரங்களுடன், பொறுப்புத் தேவைகள் வருடாந்திர காலத்திற்கு நிதி வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன. ஜி.ஐ.சிக்கள் மற்றும் நிலையான மதிப்பு தயாரிப்புகளுக்கு, அவை வட்டி வீத அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை, அவை உபரியை அரிக்கக்கூடும் மற்றும் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் பொருந்தாது. ஆயுள் காப்பீட்டாளர்களின் பொறுப்புகள் நீண்ட காலமாக இருக்கும். அதன்படி, நீண்ட கால மற்றும் பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட சொத்துக்கள் பொறுப்புடன் (நீண்ட முதிர்வு பத்திரங்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட், ஈக்விட்டி மற்றும் துணிகர மூலதனம்) பொருந்தும் வகையில் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன, இருப்பினும் தயாரிப்பு கோடுகள் மற்றும் அவற்றின் தேவைகள் வேறுபடுகின்றன.

வழக்கமான மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டு எழுத்துறுதி சுழற்சியின் காரணமாக ஆயுள் அல்லாத காப்பீட்டாளர்கள் மிகக் குறுகிய கால கடன்களை (விபத்து கோரிக்கைகள்) பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். வணிகச் சுழற்சி ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்திற்கான தேவையைத் தூண்டுகிறது. ஆயுள் காப்பீட்டாளரைக் காட்டிலும் ஆயுள் அல்லாத காப்பீட்டாளருக்கு வட்டி வீத ஆபத்து குறைவாகவே கருதப்படுகிறது. மதிப்பு மற்றும் நேரம் இரண்டையும் பொறுத்து பொறுப்புகள் நிச்சயமற்றவை. ஒரு நிறுவனத்தின் பொறுப்புக் கட்டமைப்பு என்பது அதன் தயாரிப்பு வரியின் செயல்பாடு மற்றும் உரிமைகோரல்கள் மற்றும் தீர்வு செயல்முறை ஆகும், அவை பெரும்பாலும் “நீண்ட வால்” என்று அழைக்கப்படுபவை அல்லது நிகழ்வு மற்றும் உரிமைகோரல் அறிக்கையிடல் மற்றும் பாலிசிதாரருக்கு உண்மையான பணம் செலுத்துதல் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான காலமாகும். இது எழுகிறது, ஏனெனில் வணிக வாடிக்கையாளர்கள் ஆயுள் காப்பீட்டு வணிகத்தை விட மொத்த சொத்து மற்றும் விபத்து சந்தையின் மிகப் பெரிய பகுதியைக் குறிக்கின்றனர், இது முக்கியமாக தனிநபர்களைப் பூர்த்தி செய்யும் வணிகமாகும்.

நன்மை திட்டம்

பாரம்பரியமாக வரையறுக்கப்பட்ட நன்மைத் திட்டம், திட்ட ஆதரவாளரின் திட்ட ஆவணத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நன்மை சூத்திரத்தை செலுத்துவதற்கான உறுதிமொழியை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். அதன்படி, சொத்து என்பது தளத்தை பராமரிப்பது அல்லது வளர்ப்பது மற்றும் ஓய்வூதியக் கொடுப்பனவுகளை வழங்குவதற்கான நோக்கத்துடன் முதலீடு என்பது இயற்கையில் நீண்ட காலமாகும். பொறுப்பு-உந்துதல் முதலீடு (எல்.டி.ஐ) என அழைக்கப்படும் நடைமுறையில், பொறுப்பை அளவிடுவது நன்மை செலுத்தும் கால அளவையும் அவற்றின் தற்போதைய மதிப்பையும் மதிப்பிடுவதாகும்.

ஒரு நன்மைத் திட்டத்திற்கு நிதியளிப்பது என்பது மாறுபட்ட வீதக் கடன்களுடன் (செயலில் உள்ள தொழிலாளர்களின் சம்பள வளர்ச்சி கணிப்புகளின் அடிப்படையில் எதிர்கால ஓய்வூதியக் கொடுப்பனவுகள்) மற்றும் நிலையான வீதக் கடன்களுடன் (ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு வருமானக் கொடுப்பனவுகள்) பொருந்தக்கூடிய மாறுபடும் வீத சொத்துக்களுடன் பொருந்துகிறது. இலாகாக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் வட்டி விகிதங்களுக்கு உணர்திறன் கொண்டிருப்பதால், இலாகாக்களை விகித ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க போர்ட்ஃபோலியோ நோய்த்தடுப்பு மற்றும் கால பொருத்தம் போன்ற உத்திகள் பயன்படுத்தப்படலாம்.

அடித்தளங்கள் மற்றும் இலாப நோக்கற்றவை

மானியங்களை வழங்கும் மற்றும் பரிசு மற்றும் முதலீடுகளால் நிதியளிக்கப்படும் நிறுவனங்கள் அடித்தளங்கள். எண்டோவ்மென்ட்ஸ் என்பது இலாப நோக்கற்ற நிறுவனங்களுக்கு (எ.கா., பல்கலைக்கழகங்கள் மற்றும் மருத்துவமனைகள்) சொந்தமான நீண்டகால நிதிகள்; அவை வடிவமைப்பில் நிரந்தரமாக இருக்கும். அவற்றின் பொறுப்பு என்பது சொத்துக்களின் சந்தை மதிப்பின் சதவீதமாக வருடாந்திர செலவு உறுதிப்பாடாகும். இந்த ஏற்பாடுகளின் நீண்டகால தன்மை பெரும்பாலும் பணவீக்கத்தை விஞ்சுவதற்கும், போர்ட்ஃபோலியோவை வளர்ப்பதற்கும், ஒரு குறிப்பிட்ட செலவுக் கொள்கையை ஆதரிப்பதற்கும் நிலைநிறுத்துவதற்கும் மிகவும் ஆக்கிரோஷமான முதலீட்டு ஒதுக்கீட்டிற்கு வழிவகுக்கிறது.

செல்வ மேலாண்மை

தனியார் செல்வத்துடன், தனிநபர்களின் பொறுப்புகளின் தன்மை தனிநபர்களைப் போலவே மாறுபடலாம். ஓய்வூதிய திட்டமிடல் மற்றும் கல்வி நிதி முதல் வீடு வாங்குதல் மற்றும் தனித்துவமான சூழ்நிலைகள் வரை இவை உள்ளன. வரி மற்றும் இடர் விருப்பத்தேர்வுகள் இந்த பொறுப்புகளை பூர்த்தி செய்ய பொருத்தமான சொத்து ஒதுக்கீட்டை நிர்ணயிக்கும் சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் இடர் மேலாண்மை செயல்முறையை வடிவமைக்கும். சொத்து / பொறுப்பு நிர்வாகத்தின் நுட்பங்கள் பல கால எல்லைகளைக் கருத்தில் கொள்ளும் நிறுவன மட்டத்தில் பயன்படுத்தப்பட்டவற்றை தோராயமாக மதிப்பிட முடியும்.

நிதி அல்லாத நிறுவனங்கள்

இறுதியாக, நிதி அல்லாத நிறுவனங்கள் பணப்புழக்கம், அந்நிய செலாவணி, வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பொருட்களின் அபாயத்தை பாதுகாக்க சொத்து / பொறுப்பு மேலாண்மை நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. எரிபொருள் விலையில் ஏற்ற இறக்கங்களை வெளிப்படுத்திய ஒரு விமான நிறுவனம் பின்வருவனவற்றின் எடுத்துக்காட்டு.

அடிக்கோடு

சொத்து / பொறுப்பு மேலாண்மை என்பது ஒரு சிக்கலான முயற்சி. இடர் நிர்வாகத்தை பாதிக்கும் உள் மற்றும் வெளிப்புற காரணிகளைப் புரிந்துகொள்வது பொருத்தமான தீர்வைக் கண்டறிவதில் முக்கியமானது. விவேகமான சொத்து ஒதுக்கீடு கணக்குகள் சொத்துக்களின் வளர்ச்சிக்கு மட்டுமல்லாமல், ஒரு நிறுவனத்தின் பொறுப்புகளின் தன்மையையும் குறிப்பாகக் குறிப்பிடுகின்றன.