வரையறை சமபங்கு

ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்பு (ELN) என்றால் என்ன?

ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்பு (ஈ.எல்.என்) என்பது ஒரு முதலீட்டு தயாரிப்பு ஆகும், இது ஒரு நிலையான வருமான முதலீட்டை பங்குகளின் செயல்திறனுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ள கூடுதல் சாத்தியமான வருமானத்துடன் இணைக்கிறது. ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகள் வழக்கமாக ஆரம்ப முதலீட்டை ஒரு மாறுபட்ட வட்டி பகுதியுடன் திருப்புவதற்கு கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன, இது இணைக்கப்பட்ட ஈக்விட்டியின் செயல்திறனைப் பொறுத்தது. ELN களை பல வழிகளில் கட்டமைக்க முடியும், ஆனால் வெண்ணிலா பதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பு, ஒரு கூடை பத்திரங்கள் அல்லது எஸ் & பி 500 அல்லது டி.ஜே.ஐ.ஏ போன்ற ஒரு குறியீட்டுடன் அழைப்பு விருப்பத்துடன் இணைந்த ஒரு துண்டு பிணைப்பு போல செயல்படுகிறது. ஈக்விட்டி குறியீட்டுடன் இணைக்கப்பட்ட குறிப்பின் விஷயத்தில், பாதுகாப்பு பொதுவாக ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ்-இணைக்கப்பட்ட குறிப்பு என்று அழைக்கப்படும்.

ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகளைப் புரிந்துகொள்வது

ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க ஒரு வழியை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் வழக்கமான பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது சராசரிக்கு மேல் வருவாயைப் பெறுவதற்கான சாத்தியத்தையும் பெறுகின்றன. கோட்பாட்டில், ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்பில் வருமானத்திற்கான தலைகீழ் திறன் வரம்பற்றது, அதேசமயம் எதிர்மறையான ஆபத்து மறைக்கப்படுகிறது. மிக மோசமான சூழ்நிலையில் கூட, பெரும்பாலான ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகள் முழு முதன்மை பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. இதுதான் ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு, சந்தையில் ஒரு நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தைக் கொண்டிருக்கும் ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க வைக்கிறது. ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகள் முதிர்ச்சியடைந்தவுடன் மட்டுமே செலுத்துகின்றன, எனவே இறுதியில் அசல் மட்டுமே திருப்பித் தரப்பட்டால் அந்தப் பணத்தை பூட்டுவதற்கான வாய்ப்பு செலவு உள்ளது.

ELN எவ்வாறு செயல்படுகிறது

எளிமையான வடிவத்தில், 5% 5 ஆண்டு ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்பை, நிதியின் $ 800 ஐப் பயன்படுத்தி 5 ஆண்டு ஸ்ட்ரிப் பத்திரத்தை 4.5% மகசூல்-முதிர்ச்சியுடன் வாங்கவும், பின்னர் முதலீடு செய்து மற்ற $ 200 அழைப்பில் மறு முதலீடு செய்யவும் கட்டமைக்க முடியும். குறிப்பின் 5 ஆண்டு வாழ்க்கையில் எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான விருப்பங்கள். விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியாகும் வாய்ப்பு உள்ளது, இந்நிலையில் முதலீட்டாளர் ஆரம்பத்தில் வைத்திருந்த $ 1, 000 ஐ திரும்பப் பெறுவார். இருப்பினும், விருப்பங்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் மதிப்பைப் பாராட்டினால், அந்த வருமானம் $ 1, 000 இல் சேர்க்கப்படும், அது இறுதியில் திருப்பித் தரப்படும் முதலீட்டாளருக்கு.

ஈக்விட்டி இணைக்கப்பட்ட குறிப்பு தொப்பிகள், பங்கேற்பு விகிதங்கள் மற்றும் அந்நியச் செலாவணி

நடைமுறையில், ஒரு ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்பில் பங்கேற்பு விகிதம் இருக்கும், இது குறிப்பில் முதலீட்டாளர் அடிப்படை ஈக்விட்டி பாராட்டுவதில் பங்கேற்கும் சதவீதத் தொகையாகும். பங்கேற்பு விகிதம் 100% ஆக இருந்தால், குறிப்பில் 5% அதிகரிப்பு என்பது குறிப்பில் இறுதியில் செலுத்துவதற்கு 5% அதிகரிப்பு ஆகும். இருப்பினும், ELN ஐ கட்டமைத்து அதை நிர்வகிப்பதற்கான செலவு பங்கேற்பு வீதத்தை குறைக்கும். 75% பங்கேற்பு வீதத்தைப் பொறுத்தவரை, எடுத்துக்காட்டாக, 5% பாராட்டு என்பது முதலீட்டாளருக்கு 3.75% மட்டுமே மதிப்பு.

ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகள் வெவ்வேறு கட்டமைப்புகள் மற்றும் அம்சங்களையும் பயன்படுத்தலாம். ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட பகுதியின் வருவாயை மென்மையாக்க சிலர் சராசரி சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவார்கள் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட மட்டத்தில் வருவாயை ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் உணர்ந்து ஈ.எல்.என் தலைகீழாகக் கட்டுப்படுத்தும் கால இடைவெளியை. விருப்பங்களுக்குப் பதிலாக டைனமிக் ஹெட்ஜிங்கைப் பயன்படுத்தும் ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகள் வகைகளும் உள்ளன, அடிப்படை ஈக்விட்டியிலிருந்து வருவாயை அதிகரிக்க அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒட்டுமொத்தமாக, ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட குறிப்புகள் ஒரு முதலீட்டின் சாத்தியமான தலைகீழாக இருக்கும்போது, ​​தங்கள் கொள்கையைப் பாதுகாக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக இருக்கலாம்.