தங்கத்தில் முதலீடு செய்ய இன்னும் பணம் செலுத்துகிறதா?

பொருளடக்கம்

• தங்கத்தின் சுருக்கமான வரலாறு
• யு.எஸ் பைமெட்டாலிக் தரநிலை
• நவீன பொருளாதாரத்தில் தங்கம்
• தங்கம் செல்வத்தை பாதுகாக்கிறது
• ஒரு ஹெட்ஜ் போல தங்கம்
• பாதுகாப்பான ஹேவனாக தங்கம்
• பன்முகப்படுத்தும் முதலீடாக தங்கம்
• டிவிடெண்ட் செலுத்தும் சொத்தாக தங்கம்
• தங்க சுரங்கத் துறை
• தங்கத்தை சொந்தமாக வைத்திருப்பதற்கான வெவ்வேறு வழிகள்
• தங்கத்தில் முதலீடு செய்ய ஒரு மோசமான நேரம்?
• அடிக்கோடு

முதலீட்டாளர்கள் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மூலமாக தங்கத்தில் முதலீடு செய்யலாம், தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய நிறுவனங்களில் பங்கு வாங்கலாம், மற்றும் உடல் தயாரிப்புகளை வாங்கலாம். இந்த முதலீட்டாளர்கள் உலோகத்தில் முதலீடு செய்வதற்கு பல காரணங்கள் உள்ளன, அந்த முதலீடுகளைச் செய்வதற்கான வழிமுறைகளை அவர்கள் செய்கிறார்கள்.

தங்கம் ஒரு காட்டுமிராண்டித்தனமான நினைவுச்சின்னம் என்று சிலர் வாதிடுகின்றனர், இது கடந்த காலத்தின் பண குணங்களை இனி வைத்திருக்காது. ஒரு நவீன பொருளாதார சூழலில், காகித நாணயம் என்பது தேர்வுக்கான பணம். தங்கத்தின் ஒரே நன்மை அது நகைகளில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு பொருள் என்பதே என்று அவர்கள் வாதிடுகின்றனர். ஸ்பெக்ட்ரமின் மறுமுனையில் தங்கம் என்பது பல்வேறு உள்ளார்ந்த குணங்களைக் கொண்ட ஒரு சொத்து என்று கூறுவது முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் இலாகாக்களில் வைத்திருப்பது தனித்துவமானது மற்றும் அவசியமானது.

தங்கத்தில் முதலீடு

தங்கத்தின் சுருக்கமான வரலாறு

தங்கத்தின் நோக்கத்தை முழுமையாகப் புரிந்து கொள்ள, தங்கச் சந்தையின் தொடக்கத்தை ஒருவர் திரும்பிப் பார்க்க வேண்டும். கிமு 3000 இல் தங்கத்தின் வரலாறு தொடங்கியது, பண்டைய எகிப்தியர்கள் நகைகளை உருவாக்கத் தொடங்கியபோது, ​​கிமு 560 வரை தங்கம் நாணயமாக செயல்படத் தொடங்கியது. அந்த நேரத்தில், வர்த்தகர்கள் வர்த்தகத்தை எளிதாக்கும் தரப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் எளிதில் மாற்றக்கூடிய பண வடிவத்தை உருவாக்க விரும்பினர். தங்க நகைகள் ஏற்கனவே பூமியின் பல்வேறு மூலைகளிலும் பரவலாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டு அங்கீகரிக்கப்பட்டிருந்ததால், ஒரு முத்திரையுடன் முத்திரையிடப்பட்ட தங்க நாணயத்தை உருவாக்குவது விடை என்று தோன்றியது.

தங்கமாக பணமாக வந்ததைத் தொடர்ந்து, ஐரோப்பா மற்றும் இங்கிலாந்து முழுவதும் அதன் முக்கியத்துவம் தொடர்ந்து வளர்ந்து வந்தது, கிரேக்க மற்றும் ரோமானியப் பேரரசுகளின் நினைவுச்சின்னங்கள் உலகெங்கிலும் உள்ள அருங்காட்சியகங்களில் முக்கியமாகக் காட்சிப்படுத்தப்பட்டன, மேலும் கிரேட் பிரிட்டன் 1066 இல் தனது சொந்த உலோகங்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட நாணயத்தை உருவாக்கியது. பவுண்டு (ஸ்டெர்லிங் வெள்ளியின் ஒரு பவுண்டு குறிக்கும்), ஷில்லிங் மற்றும் பென்ஸ் அனைத்தும் அது பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் தங்கத்தின் அளவை (அல்லது வெள்ளி) அடிப்படையாகக் கொண்டிருந்தன. இறுதியில், தங்கம் ஐரோப்பா, ஆசியா, ஆப்பிரிக்கா மற்றும் அமெரிக்கா முழுவதும் செல்வத்தை குறிக்கிறது.

யு.எஸ் பைமெட்டாலிக் தரநிலை

1792 ஆம் ஆண்டில் ஒரு பைமெட்டாலிக் தரத்தை நிறுவுவதன் மூலம் அமெரிக்க அரசாங்கம் இந்த தங்க மரபுடன் தொடர்ந்தது. அமெரிக்காவின் ஒவ்வொரு நாணய அலகுக்கும் தங்கம் அல்லது வெள்ளி ஆதரவு இருக்க வேண்டும் என்று பைமெட்டாலிக் தரநிலை வெறுமனே கூறியது. உதாரணமாக, ஒரு அமெரிக்க டாலர் தங்கத்தின் 24.75 தானியங்களுக்கு சமம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பணமாகப் பயன்படுத்தப்பட்ட நாணயங்கள் தற்போது வங்கியில் டெபாசிட் செய்யப்பட்டுள்ள தங்கத்தை (அல்லது வெள்ளி) குறிக்கின்றன.

ஆனால் இந்த தங்கத் தரம் எப்போதும் நிலைத்திருக்கவில்லை. 1900 களில், பல முக்கிய நிகழ்வுகள் இருந்தன, அவை இறுதியில் நாணய அமைப்பிலிருந்து தங்கத்தை மாற்ற வழிவகுத்தன. 1913 ஆம் ஆண்டில், பெடரல் ரிசர்வ் உருவாக்கப்பட்டது மற்றும் உறுதிமொழிக் குறிப்புகளை (எங்கள் காகித பணத்தின் இன்றைய பதிப்பு) வழங்கத் தொடங்கியது, அவை தேவைக்கேற்ப தங்கத்தில் மீட்டெடுக்கப்படலாம். 1934 ஆம் ஆண்டின் தங்க இருப்புச் சட்டம் புழக்கத்தில் உள்ள அனைத்து தங்க நாணயங்களுக்கும் அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் பட்டத்தை வழங்கியது மற்றும் எந்தவொரு புதிய தங்க நாணயங்களையும் தயாரிப்பதற்கு முற்றுப்புள்ளி வைத்தது. சுருக்கமாக, இந்தச் செயல் தங்கமாகவோ அல்லது தங்க நாணயங்களிலோ பணமாக பணியாற்றத் தேவையில்லை என்ற கருத்தை நிறுவத் தொடங்கியது. 1971 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்கா தங்கத்தின் தரத்தை கைவிடுவதை நிறுத்தியது.

நவீன பொருளாதாரத்தில் தங்கம்

தங்கம் இனி அமெரிக்க டாலரை ஆதரிக்கவில்லை என்றாலும் (அல்லது அந்த விஷயத்திற்கான உலகளாவிய பிற நாணயங்கள்), இன்றைய சமூகத்தில் அது இன்றும் முக்கியத்துவத்தை கொண்டுள்ளது. உலகப் பொருளாதாரத்திற்கு இது இன்னும் முக்கியமானது. இந்த புள்ளியை சரிபார்க்க, மத்திய வங்கிகள் மற்றும் சர்வதேச நாணய நிதியம் போன்ற பிற நிதி அமைப்புகளின் இருப்புநிலைகளை விட அதிகமாக பார்க்க வேண்டிய அவசியமில்லை. தற்போது, ​​இந்த நிறுவனங்கள் உலகளவில் தரையில் தங்கத்தை வழங்குவதில் ஐந்தில் ஒரு பங்கை வைத்திருக்கின்றன. கூடுதலாக, பல மத்திய வங்கிகள் தங்களின் தற்போதைய தங்க இருப்புக்களில் சேர்த்துள்ளன, இது நீண்டகால உலகப் பொருளாதாரம் குறித்த கவலைகளை பிரதிபலிக்கிறது.

தங்கம் செல்வத்தை பாதுகாக்கிறது

நவீன பொருளாதார மையங்களில் தங்கத்தின் முக்கியத்துவத்திற்கான காரணங்கள் ஆயிரக்கணக்கான தலைமுறைகள் முழுவதும் செல்வத்தை வெற்றிகரமாக பாதுகாத்துள்ளன. எவ்வாறாயினும், காகிதத்தால் குறிப்பிடப்பட்ட நாணயங்களைப் பற்றியும் சொல்ல முடியாது. விஷயங்களை முன்னோக்குக்கு வைக்க, பின்வரும் எடுத்துக்காட்டைக் கவனியுங்கள்:

1970 களின் முற்பகுதியில், ஒரு அவுன்ஸ் தங்கம் $ 35 க்கு சமம். அந்த நேரத்தில், ஒரு அவுன்ஸ் தங்கத்தை வைத்திருப்பது அல்லது 35 டாலர்களை வைத்திருப்பது உங்களுக்கு விருப்பம் என்று சொல்லலாம். அவர்கள் இருவரும் ஒரு புதிய வணிக வழக்கு அல்லது ஆடம்பரமான சைக்கிள் போன்ற ஒரே விஷயங்களை உங்களுக்கு வாங்குவர். இருப்பினும், நீங்கள் இன்று ஒரு அவுன்ஸ் தங்கத்தை வைத்திருந்தால், அதை இன்றைய விலைக்கு மாற்றினால், அது ஒரு புதிய சூட்டை வாங்குவதற்கு இன்னும் போதுமானதாக இருக்கும், ஆனால் $ 35 க்கும் இதைச் சொல்ல முடியாது. சுருக்கமாக, ஒரு அவுன்ஸ் தங்கத்திற்கு மாறாக $ 35 வைத்திருக்க முடிவு செய்திருந்தால், உங்கள் செல்வத்தின் கணிசமான தொகையை நீங்கள் இழந்திருப்பீர்கள், ஏனெனில் தங்கத்தின் மதிப்பு அதிகரித்துள்ளது, அதே நேரத்தில் பணவீக்கத்தால் ஒரு டாலரின் மதிப்பு அரிக்கப்பட்டுள்ளது.

டாலருக்கு எதிரான ஒரு ஹெட்ஜ் போல தங்கம்

முதலீட்டாளர்கள் வீழ்ச்சியடைந்து வரும் அமெரிக்க டாலர் மற்றும் உயரும் பணவீக்கத்தை எதிர்கொள்ளும் பொருளாதார சூழலில் தங்கம் செல்வத்தைப் பாதுகாக்கிறது என்ற கருத்து இன்னும் முக்கியமானது. வரலாற்று ரீதியாக, இந்த இரண்டு காட்சிகளுக்கும் எதிராக தங்கம் ஒரு ஹெட்ஜாக செயல்பட்டுள்ளது. உயரும் பணவீக்கத்துடன், தங்கம் பொதுவாக பாராட்டுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணம் மதிப்பை இழக்கிறார்கள் என்பதை உணரும்போது, ​​அவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை பாரம்பரியமாக அதன் மதிப்பைத் தக்க வைத்துக் கொண்ட ஒரு கடினமான சொத்தில் நிலைநிறுத்தத் தொடங்குவார்கள். அதிகரித்து வரும் பணவீக்கத்தின் மத்தியில் தங்கத்தின் விலை உயர்வுக்கு 1970 கள் ஒரு பிரதான எடுத்துக்காட்டு.

வீழ்ச்சியடைந்த அமெரிக்க டாலரிலிருந்து தங்கம் பயன் பெறுவதற்கான காரணம், உலகளவில் தங்கத்தின் விலை அமெரிக்க டாலர்களில் தான். இந்த உறவுக்கு இரண்டு காரணங்கள் உள்ளன. முதலாவதாக, தங்கம் வாங்குவதைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் (அதாவது, மத்திய வங்கிகள்) இந்த பரிவர்த்தனை செய்ய தங்கள் அமெரிக்க டாலர்களை விற்க வேண்டும். உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் டாலரிலிருந்து பன்முகப்படுத்த முற்படுவதால் இது இறுதியில் அமெரிக்க டாலரைக் குறைக்கிறது. இரண்டாவது காரணம் பலவீனமான டாலர் மற்ற நாணயங்களை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கத்தை மலிவானதாக ஆக்குகிறது. இது அமெரிக்க டாலருடன் ஒப்பிடும்போது நாணயங்களை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து அதிக தேவையை ஏற்படுத்துகிறது.

பாதுகாப்பான ஹேவனாக தங்கம்

மத்திய கிழக்கு, ஆபிரிக்கா அல்லது பிற இடங்களில் பதட்டங்கள் இருந்தாலும், அரசியல் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை நமது நவீன பொருளாதார சூழலின் மற்றொரு யதார்த்தம் என்பது பெருகிய முறையில் தெளிவாகி வருகிறது. இந்த காரணத்திற்காக, முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக அரசியல் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற காலங்களில் தங்கத்தை ஒரு பாதுகாப்பான புகலிடமாக பார்க்கிறார்கள். இது ஏன்? சரி, சரிந்துவரும் பேரரசுகள், அரசியல் சதி மற்றும் நாணயங்களின் சரிவு ஆகியவற்றால் வரலாறு நிரம்பியுள்ளது. இதுபோன்ற காலங்களில், தங்கத்தை வைத்திருந்த முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் செல்வத்தை வெற்றிகரமாகப் பாதுகாக்க முடிந்தது, சில சந்தர்ப்பங்களில், அனைத்து கொந்தளிப்புகளிலிருந்தும் தப்பிக்க பண்டத்தைப் பயன்படுத்தினர். இதன் விளைவாக, சில வகையான உலகளாவிய பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறிக்கும் செய்தி நிகழ்வுகள் இருக்கும்போதெல்லாம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை பாதுகாப்பான புகலிடமாக வாங்குவர்.

பன்முகப்படுத்தும் முதலீடாக தங்கம்

பொதுவாக, தங்கம் ஒரு பல்வகைப்படுத்தும் முதலீடாகக் காணப்படுகிறது. பணவீக்கம், சரிந்து வரும் அமெரிக்க டாலர் அல்லது உங்கள் செல்வத்தைப் பாதுகாப்பது குறித்து நீங்கள் கவலைப்படுகிறீர்களா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், தங்கம் வரலாற்று ரீதியாக உங்கள் இலாகாவிற்கு ஒரு பன்முகப்படுத்தும் கூறுகளைச் சேர்க்கக்கூடிய ஒரு முதலீடாக பணியாற்றியது என்பது தெளிவாகிறது. உங்கள் கவனம் வெறுமனே பல்வகைப்படுத்தலாக இருந்தால், தங்கம் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றுடன் தொடர்புபடுத்தப்படவில்லை.

டிவிடெண்ட் செலுத்தும் சொத்தாக தங்கம்

வருமான பங்குதாரர்களை விட தங்கப் பங்குகள் பொதுவாக வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்களைக் கவர்ந்திழுக்கின்றன. தங்கத்தின் பங்குகள் பொதுவாக தங்கத்தின் விலையுடன் உயர்ந்து வீழ்ச்சியடைகின்றன, ஆனால் நன்கு நிர்வகிக்கப்படும் சுரங்க நிறுவனங்கள் உள்ளன, அவை தங்கத்தின் விலை குறையும் போது கூட லாபகரமானவை. தங்கத்தின் விலையில் அதிகரிப்பு பெரும்பாலும் தங்க பங்கு விலையில் பெரிதாகும். தங்கத்தின் விலையில் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய அதிகரிப்பு சிறந்த தங்கப் பங்குகளில் குறிப்பிடத்தக்க லாபத்திற்கு வழிவகுக்கும் மற்றும் தங்கப் பங்குகளின் உரிமையாளர்கள் பொதுவாக உடல் தங்கத்தின் உரிமையாளர்களைக் காட்டிலும் முதலீட்டில் அதிக வருமானத்தை (ROI) பெறுவார்கள்.

அந்த முதலீட்டாளர்கள் கூட முதன்மையாக நிலையான வருமானத்தை விட வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள், வரலாற்று ரீதியாக வலுவான ஈவுத்தொகை செயல்திறனை நிரூபிக்கும் தங்கப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் பயனடையலாம். ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் பங்குகள், துறை உயரும் போது அதிக லாபத்தைக் காண்பிக்கும் - ஒட்டுமொத்தமாக சரிவின் போது ஈவுத்தொகை செலுத்தாத பங்குகளை விட சராசரியாக கிட்டத்தட்ட இரண்டு மடங்கு அதிகம்.

தங்க சுரங்கத் துறை

சுரங்கத் துறை, தங்கத்தை பிரித்தெடுக்கும் நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது, அதிக ஏற்ற இறக்கத்தை அனுபவிக்கும். தங்கப் பங்குகளின் ஈவுத்தொகை செயல்திறனை மதிப்பிடும்போது, ​​ஈவுத்தொகை தொடர்பாக காலப்போக்கில் நிறுவனத்தின் செயல்திறனைக் கவனியுங்கள். நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகையை செலுத்திய வரலாறு மற்றும் அதன் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதத்தின் நிலைத்தன்மை போன்ற காரணிகள் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை மற்றும் பிற நிதிநிலை அறிக்கைகளில் ஆராய இரண்டு முக்கிய கூறுகள்.

ஆரோக்கியமான ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறன் தொடர்ந்து குறைந்த கடன் நிலைகள் மற்றும் வலுவான பணப்புழக்கங்களைக் கொண்டிருந்தால் பெரிதும் மேம்படுத்தப்படுகிறது, மேலும் நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் வரலாற்றுப் போக்கு கடன் மற்றும் பணப்புழக்க புள்ளிவிவரங்களை சீராக மேம்படுத்துவதைக் காட்டுகிறது. எந்தவொரு நிறுவனமும் அதிக கடனைப் பெறும்போது வளர்ச்சி மற்றும் விரிவாக்க சுழற்சிகளைக் கடந்து செல்வதாலும், கை சமநிலையில் குறைந்த பணத்தைக் கொண்டிருப்பதாலும், குறுகிய நிதி பட காலக்கெடுவைக் காட்டிலும் அவர்களின் நீண்டகால புள்ளிவிவரங்களை பகுப்பாய்வு செய்வது கட்டாயமாகும்.

தங்கத்தை சொந்தமாக வைத்திருப்பதற்கான வெவ்வேறு வழிகள்

பல நூறு ஆண்டுகளுக்கு முன்பும் இன்றும் தங்கத்தில் முதலீடு செய்வதற்கு இடையிலான ஒரு முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், இன்னும் பல முதலீட்டு விருப்பங்கள் உள்ளன:

• தங்க எதிர்காலம் கோல்ட் நாணயங்கள் கோல்ட் நிறுவனங்கள் கோல்ட் ப.ப.வ.நிதி கோல்ட் பரஸ்பர நிதிகள் கோல்ட் புல்லியன் கோல்ட் நகைகள்

தங்கத்தில் முதலீடு செய்ய ஒரு மோசமான நேரம்?

தங்கத்தின் முதலீட்டுத் தகுதியைக் கண்டறிய, கடந்த 10 ஆண்டுகளாக எஸ் அண்ட் பி 500 இன் செயல்திறனை சரிபார்க்கலாம். ஜனவரி 26, 2018 உடன் முடிவடைந்த 10 ஆண்டு காலப்பகுதியில் எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் ஒப்பிடும்போது தங்கம் குறைவான செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளது, எஸ் அண்ட் பி ஜிஎஸ்சிஐ குறியீடானது எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் ஒப்பிடும்போது 3.27% ஐ உருவாக்கியுள்ளது, இது அதே காலகட்டத்தில் 10.36% திரும்பியுள்ளது.

நவம்பர் 2002 முதல் அக்டோபர் 2012 வரையிலான 10 ஆண்டு காலப்பகுதியில் தங்கம் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ பாதித்தது, மொத்த விலை பாராட்டு 441.5% அல்லது ஆண்டுக்கு 18.4%. மறுபுறம், எஸ் அண்ட் பி 500, இந்த காலகட்டத்தில் 58% பாராட்டப்பட்டது.

இங்குள்ள விஷயம் என்னவென்றால், தங்கம் எப்போதும் ஒரு நல்ல முதலீடு அல்ல. எந்தவொரு சொத்திலும் முதலீடு செய்வதற்கான சிறந்த நேரம் எதிர்மறை உணர்வு மற்றும் சொத்து மலிவானதாக இருக்கும்போது, ​​மேலே சுட்டிக்காட்டப்பட்டபடி, சாதகமாக திரும்பும்போது கணிசமான தலைகீழ் திறனை வழங்குகிறது.

அடிக்கோடு

ஒவ்வொரு முதலீட்டிற்கும் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் இரண்டும் உள்ளன. உடல் தங்கத்தை வைத்திருப்பதை நீங்கள் எதிர்க்கிறீர்கள் என்றால், தங்க சுரங்க நிறுவனத்தில் பங்குகளை வாங்குவது பாதுகாப்பான மாற்றாக இருக்கலாம். தங்கம் பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பான பந்தயமாக இருக்கலாம் என்று நீங்கள் நம்பினால், நாணயங்கள், பொன் அல்லது நகைகளில் முதலீடு செய்வது தங்கத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட செழிப்புக்கு நீங்கள் செல்லக்கூடிய பாதைகள். கடைசியாக, உயரும் தங்க விலையிலிருந்து லாபத்திற்கு அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதில் உங்கள் முதன்மை ஆர்வம் இருந்தால், எதிர்கால சந்தை உங்கள் பதிலாக இருக்கலாம், ஆனால் எந்தவொரு அந்நியச் செலாவணி அடிப்படையிலான இருப்புக்களுடன் தொடர்புடைய நியாயமான அளவு ஆபத்து உள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்க. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "தங்கம் நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு நல்ல முதலீடாக இருந்ததா?")