எங்களைப் பொறுத்தவரை, வார இறுதிக்குள் செல்லும் பெரிய கேள்வி என்னவென்றால், அமெரிக்க பங்குகளில் மிக சமீபத்திய கால் உயர்ந்ததா இல்லையா என்பது பெரிய விஷயத்தின் தொடக்கமா, காவிய விகிதாச்சாரத்தின் முறிவு அல்லது செப்டம்பர் மற்றும் அக்டோபர் மாதங்களில் மேலும் விற்பனைக்கு வழிவகுக்கும் ஒரு பெரிய விப்ஸா, ஆண்டின் மிகவும் வரலாற்று ரீதியாக நிலையற்ற மாதங்களில் இரண்டு.
நாங்கள் பல்வேறு கூட்டங்களைக் காண்கிறோம். ஒருபுறம், பல காரணங்களுக்காக முழு நேரத்திலும் இந்த உயர்வுடன் போராடிய கரடுமுரடான வழிபாட்டு முறை உங்களிடம் உள்ளது. கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக அவர்கள் பங்குகளில் தவறவிட்டார்களா அல்லது சில சந்தர்ப்பங்களில் மோசமாக இருந்தாலும், முழு தசாப்தத்தையும் தவறவிட்டார்களா, அவை மிகவும் தவறானவை. அமெரிக்காவிலும் உலகெங்கிலும் தீங்கு விளைவிக்கும் ஒரு குழு கூட இருக்கிறது, டி.சி.யில் எடுக்கப்படும் முடிவுகளை அவர்கள் ஏற்கவில்லை என்பதால் அவர்கள் நிச்சயமாக பங்குகள் உயர விரும்பவில்லை. பின்னர் நீங்கள் மற்றொரு குழுவைக் கொண்டிருக்கிறீர்கள், இது அலட்சியமாக இருக்கிறது மற்றும் சாதகமான அபாயத்திற்கு எதிராக வெகுமதி குறைக்கும் வாய்ப்பைத் தேடுகிறது, இது இறுதியாக இது என்று அவர்கள் நினைக்கிறார்கள்.
நாங்கள் தொடர்ந்து முகாமில் இருந்தோம், பங்குகள் உயர்ந்துள்ளன, அவற்றை வாங்க விரும்புகிறோம். ஒவ்வொரு நாளும் ஒவ்வொரு வாரமும் நாங்கள் புதிய தரவைச் சேகரிக்கும்போது, நாங்கள் இணைத்துக்கொண்டிருக்கும் ஆக்கிரமிப்பு கொள்முதல் உத்திகளைக் காட்டிலும் விற்பனையாளரின் அணுகுமுறை மிகவும் சாதகமாக இருக்கும் என்பதற்கு போதுமான ஆதாரங்கள் உள்ளதா என்பதைப் பார்க்க அந்த நிலைப்பாட்டை மறு மதிப்பீடு செய்கிறோம். வாங்குதல் குறிப்பாக தனிப்பட்ட பங்குகளில் உள்ளது, ஏனெனில் நான் அதை எவ்வாறு கற்றுக்கொண்டேன், "நீங்கள் சராசரியை வர்த்தகம் செய்தால், சராசரி வருமானத்தைப் பெறுவீர்கள்." இருப்பினும், நேர்மறை பக்கத்தில் நாங்கள் தவறு செய்ய விரும்பினோம் என்பது ஒரு பகுதியாகும், ஏனென்றால் முக்கிய குறியீடுகளும் உயரும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம்.
எஸ் அண்ட் பி 500 ஜனவரி மாத உயரத்திற்கு மேல் பிடிக்கத் தவறியதால் ஊர்சுற்றுவது உண்மையா? ஆம். டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி, டவ் ஜோன்ஸ் போக்குவரத்து சராசரி மற்றும் டவ் ஜோன்ஸ் பயன்பாட்டு சராசரி ஆகியவற்றை இணைக்கும் டவ் ஜோன்ஸ் கூட்டு சராசரி, அதே குழப்பத்தில் ஓடுகிறதா? ஆம். ஒரு விஷயம் சுட்டிக்காட்ட வேண்டியது என்று நான் கருதுகிறேன், இருப்பினும், இது பங்குகளின் சந்தை. இந்த வார இறுதியில், கால்பந்து விளையாட்டுகளுக்கு இடையில், ஆயிரக்கணக்கான தரவரிசைகளை நான் அகற்றிவிட்டேன், எனது முடிவு இதுதான்: நான் விற்க விரும்பும் பங்குகளை விட நான் வாங்க விரும்பும் பங்குகள் அதிகம். இது மிகப்பெரிய தொகையாகும். அது கூட நெருங்கவில்லை.
எனவே, எந்த திசையில் நாம் தவறாக வழிநடத்த வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டியிருக்கும் போது, சான்றுகள் தொடர்ந்து பங்குகள் குவிந்து கொண்டிருக்கும் சூழலை சுட்டிக்காட்டுகின்றன, அகலம் விரிவடைகிறது மற்றும் துறை சுழற்சி விதிகள்.
எட்டு மாத தளத்திலிருந்து இந்த மூர்க்கத்தனத்திற்கு மேலே எஸ் & பி 500 முயற்சிக்கிறது. நாங்கள் 2, 870 க்கு மேல் இருந்தால், நாங்கள் பங்குகளை மிகவும் ஆக்ரோஷமாக வாங்க விரும்புகிறோம். இடர் மேலாண்மை நிலைப்பாட்டில் இருந்து, குறுகிய காலத்திற்கு மிகவும் நடுநிலை அணுகுமுறை நிச்சயமாக நாம் கீழே இருந்தால் நிச்சயமாக உத்தரவாதம் அளிக்கப்படும்:
இங்கே டோவ் ஜோன்ஸ் கலப்பு சராசரி. எங்கள் பெரிய நிலை 8, 600 ஆக உள்ளது, இது 2014-2016 சரிவின் 261.8% நீட்டிப்பைக் குறிக்கிறது. நாம் அந்த நிலைக்குக் கீழே இருந்தால், எஸ் அண்ட் பி 500 ஐப் போலவே, மிகவும் நடுநிலை அணுகுமுறையும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். ஆனால் நாங்கள் அந்த ஜனவரி மாத உயரத்திற்கு மேல் இருந்தால், மிகவும் ஆக்ரோஷமாக பங்குகளை வாங்குவது எங்கள் வேலையின் சிறந்த உத்தி:
இறுதியாக, சிறிய தொப்பிகள் மற்றும் மிட் தொப்பிகள் தலைவர்களாக இருந்தன. காளைகளாக, அது அப்படியே இருப்பதைக் காண விரும்புகிறோம். ஆகவே, ஐஷேர்ஸ் ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதி (ஐ.டபிள்யூ.எம்) இல் நாம் 170 டாலருக்கும் குறைவாக இருந்தால், மிகவும் நடுநிலை அணுகுமுறை சிறந்தது. ஆனால் அதற்கு மேல் மற்றும் நீண்ட பக்கத்திலிருந்து ஆக்ரோஷமாக இருக்க விரும்புகிறோம்:
தொழில்நுட்பம் முழு எஸ் அண்ட் பி 500 இல் 25% ஐ குறிக்கிறது. இது ஒட்டுமொத்த சந்தைக்கு ஒரு முக்கியமான துறையாக அமைகிறது என்று நான் வாதிடுவேன். மேற்பரப்புக்கு அடியில், நாங்கள் அடையாளம் காண்பதை உறுதிப்படுத்த சில முக்கிய நிலைகள் உள்ளன. ஒரு தலைகீழ் உறுதிப்படுத்தல் கண்ணோட்டத்தில், முதல் அறக்கட்டளை டவ் ஜோன்ஸ் இன்டர்நெட் ப.ப.வ.நிதி (எஃப்.டி.என்) 8 148 க்கு மேல் வைத்திருப்பது இந்தத் துறைக்கு நம்பமுடியாத அளவிற்கு ஆக்கபூர்வமாக இருக்கும், ஏனெனில் இது தலைவர்களில் ஒருவராக உள்ளது:
இடர் மேலாண்மை நிலைப்பாட்டில் இருந்து, 8 188 க்கு மேல் வைத்திருக்கும் ஐஷேர்ஸ் வட அமெரிக்க தொழில்நுட்ப-மென்பொருள் ப.ப.வ.நிதி (ஐ.ஜி.வி) ஒரு முக்கிய நிலை. நாம் அதற்குக் கீழே இருந்தால், எல்லாவற்றிலும் ஏதோ தவறு இருக்கிறது மற்றும் பங்குகளை நோக்கிய நடுநிலை குறுகிய கால அணுகுமுறை அநேகமாக சிறந்தது:
முதல் அறக்கட்டளை ISE கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங் இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் ப.ப.வ.நிதி (SKYY) மற்றும் $ 55 பற்றி அதே வாதத்தை நாம் செய்யலாம். அந்த நிலைக்கு மேலே வைத்திருப்பது முக்கியம். எஃப்.டி.என், ஐ.ஜி.வி மற்றும் எஸ்.கே.ஒய் ஆகியவை மணலில் அந்தந்த வரிகளுக்கு மேலே இருந்தால் ஆக்ரோஷமாக பங்குகளை வாங்க விரும்புகிறோம்:
மற்றொரு நேர்மறையான குறிப்பில், பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே இன்க். (பி.ஆர்.கே.பி) கடந்த வாரம் ஒவ்வொரு நாளும் விலையில் உயர்ந்தது. இது எஸ் அண்ட் பி நிதித்துறை குறியீட்டின் மிகப்பெரிய அங்கமாகும், இது ஜேபி மோர்கன் சேஸ் & கோ (ஜேபிஎம்) ஐ விட அதிக எடையுடன் உள்ளது. எங்கள் வேலையில், எஸ்.ஆர் & பி 500 அல்லது நாஸ்டாக் காம்போசிட் போன்ற மற்றொரு குறியீடாக பி.ஆர்.கே.பி.
நாங்கள் BRK.B இல் $ 200 க்கு மேல் இருந்தால், நீண்ட பக்கத்திலிருந்து நாம் ஆக்ரோஷமாக இருக்க வேண்டும் என்பதற்கு இது மேலும் சான்று. இன்னும் குறிப்பாக, BRK.B ஐ வாங்குவது மட்டுமல்ல, பொதுவாக நிதிநிலைகளும், எனவே ஒட்டுமொத்த அமெரிக்க பங்குச் சந்தையும்.
எங்களுக்கு வேலை செய்த ஒரு விஷயம், தலைமைக்கு சொந்தமானது. அழகான மற்றும் கீழ் மீன்பிடித்தல் குறைவான பங்குகள் மற்றும் துறைகளைப் பெறுவது முட்டாள்தனம் என்று நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. துறை சுழற்சி நிச்சயமாக தெளிவாகத் தெரிகிறது (எ.கா. உடல்நலம் இப்போது சிறிது நேரம் போராடியபின் எல்லா நேரத்திலும் உயர்ந்தது), ஏற்கனவே உயர்ந்து வரும் பங்குகளை வாங்குவது தொடர்ந்து மிகவும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது.
இந்த வார இறுதியில் ஆயிரக்கணக்கான மற்றும் ஆயிரக்கணக்கான விளக்கப்படங்களை நான் பார்த்தேன். கரடுமுரடான மற்றும் குறுகிய பங்குகளை ஆக்ரோஷமாக இங்கே திருப்புவது மிகவும் அர்த்தமுள்ளதாக இருப்பதற்கு போதுமான ஆதாரங்களை நான் காணவில்லை.
நாங்கள் நீண்டவர்கள்.
