பல்வகைப்படுத்தல் என்றால் என்ன?
பல்வகைப்படுத்தல் என்பது ஒரு இடர் மேலாண்மை உத்தி ஆகும், இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுக்குள் பலவகையான முதலீடுகளை கலக்கிறது. எந்தவொரு ஒற்றை சொத்து அல்லது ஆபத்துக்கான வெளிப்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்தும் முயற்சியில் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ தனித்துவமான சொத்து வகைகள் மற்றும் முதலீட்டு வாகனங்களின் கலவையைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நுட்பத்தின் பின்னணி என்னவென்றால், பல்வேறு வகையான சொத்துக்களால் கட்டப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ, சராசரியாக, அதிக நீண்ட கால வருவாயைக் கொடுக்கும் மற்றும் எந்தவொரு தனிநபர் வைத்திருக்கும் அல்லது பாதுகாப்பின் அபாயத்தையும் குறைக்கும்.
பல்வகைப்படுத்தலின் அடிப்படைகள்
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முறையற்ற ஆபத்து நிகழ்வுகளை மென்மையாக்க பல்வகைப்படுத்தல் முயற்சிக்கிறது, எனவே சில முதலீடுகளின் நேர்மறையான செயல்திறன் மற்றவர்களின் எதிர்மறை செயல்திறனை நடுநிலையாக்குகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்கள் முற்றிலும் தொடர்புபடுத்தப்படாவிட்டால் மட்டுமே பல்வகைப்படுத்தலின் நன்மைகள் உள்ளன-அதாவது, அவை வித்தியாசமாக, பெரும்பாலும் எதிர்க்கும் வழிகளில், சந்தை தாக்கங்களுக்கு பதிலளிக்கின்றன.
ஆய்வுகள் மற்றும் கணித மாதிரிகள் 25 முதல் 30 பங்குகளின் நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை பராமரிப்பது மிகவும் குறைவான செலவு குறைப்பு மட்டத்தை அளிக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. அதிக பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது மிகவும் சிறிய விகிதத்தில் இருந்தாலும் மேலும் பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளை உருவாக்குகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பல்வகைப்படுத்தல் என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் பலவகையான முதலீடுகளை கலக்கும் ஒரு உத்தி ஆகும். போர்ட்ஃபோலியோ ஹோல்டிங்ஸ் சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் வகுப்புகளுக்குள் பன்முகப்படுத்தப்படலாம், மேலும் புவியியல் ரீதியாக உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம். பல்வகைப்படுத்தல் போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது, ஆனால் செயல்திறனைக் குறைக்கலாம், குறைந்தபட்சம் குறுகிய காலத்தில்.
சொத்து வகுப்பால் பல்வகைப்படுத்தல்
நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் முதலீடுகளை சொத்து வகுப்புகளில் பன்முகப்படுத்தி, ஒவ்வொன்றிற்கும் எந்தெந்த சதவீதங்களை ஒதுக்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கிறார்கள். வகுப்புகள் பின்வருமாறு:
- பங்குகள் - பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனத்தில் பங்குகள் அல்லது பங்கு - அரசு மற்றும் கார்ப்பரேட் நிலையான வருமான கடன் கருவிகள் ரியல் எஸ்டேட் - நிலம், கட்டிடங்கள், இயற்கை வளங்கள், விவசாயம், கால்நடைகள் மற்றும் நீர் மற்றும் கனிம வைப்புக்கள் பரிமாற்றம்-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) - சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களின் பத்திரங்கள் ஒரு குறியீட்டு, பொருட்கள், அல்லது துறைசார் பொருட்கள் - பிற தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகளின் உற்பத்திக்குத் தேவையான அடிப்படை பொருட்கள் பண மற்றும் குறுகிய கால பண-சமமானவை (சி.சி.இ) - கருவூல பில்கள், வைப்புச் சான்றிதழ் (சி.டி), பணச் சந்தை வாகனங்கள் மற்றும் பிற குறுகிய கால, குறைந்த ஆபத்து முதலீடுகள்
குறைந்த வருவாய் தொடர்பு கொண்ட பல்வேறு துறைகளிலிருந்து பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் அல்லது வெவ்வேறு சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் சொத்து வகுப்புகளுக்குள் முதலீடுகளில் அவை பன்முகப்படுத்தப்படும். பத்திரங்களைப் பொறுத்தவரை, முதலீட்டாளர்கள் முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அமெரிக்க கருவூலங்கள், மாநில மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்கள், அதிக மகசூல் பத்திரங்கள் மற்றும் பிறவற்றிலிருந்து தேர்ந்தெடுக்கலாம்.
வெளிநாட்டு பல்வகைப்படுத்தல்
முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாட்டு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் மேலும் பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளை அறுவடை செய்யலாம், ஏனெனில் அவை உள்நாட்டு நிறுவனங்களுடன் குறைவாகவே தொடர்பு கொண்டுள்ளன. உதாரணமாக, அமெரிக்க பொருளாதாரத்தை தாழ்த்தும் சக்திகள் ஜப்பானின் பொருளாதாரத்தை அதே வழியில் பாதிக்காது. எனவே, ஜப்பானிய பங்குகளை வைத்திருப்பது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு அமெரிக்க பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது ஏற்படும் இழப்புகளுக்கு எதிராக ஒரு சிறிய மெத்தை அளிக்கிறது.
பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்
நேரம் மற்றும் பட்ஜெட் கட்டுப்பாடுகள் அரசியலமைப்பற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு-அதாவது தனிநபர்களுக்கு-போதுமான பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது கடினம். சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடையே பரஸ்பர நிதிகள் மிகவும் பிரபலமாக இருப்பதற்கு இந்த சவால் ஒரு முக்கிய காரணம். மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பங்குகளை வாங்குவது முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்த மலிவான வழியை வழங்குகிறது.
பரஸ்பர நிதிகள் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்கும் அதே வேளையில், பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) குறுகிய சந்தைகளான பொருட்கள் மற்றும் சர்வதேச நாடகங்கள் போன்றவற்றுக்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு அணுகலை வழங்குகின்றன, அவை பொதுவாக அணுக கடினமாக இருக்கும்., 000 100, 000 போர்ட்ஃபோலியோ கொண்ட ஒரு நபர் ப.ப.வ.நிதிகளிடையே முதலீட்டை ஒன்றுடன் ஒன்று பரப்ப முடியாது.
பல்வகைப்படுத்தலின் தீமைகள்
குறைக்கப்பட்ட ஆபத்து, ஒரு நிலையற்ற இடையகம்: பல்வகைப்படுத்தலின் பிளஸ் பல. இருப்பினும், குறைபாடுகளும் உள்ளன. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு அதிகமான இருப்புக்கள் இருப்பதால், அதை நிர்வகிக்க அதிக நேரம் எடுத்துக்கொள்ளலாம் - மேலும் அதிக விலை கொண்டதாக இருக்கும், ஏனெனில் பல வேறுபட்ட இருப்புக்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது அதிக பரிவர்த்தனைக் கட்டணம் மற்றும் தரகு கமிஷன்களுக்கு உட்படும். மேலும் அடிப்படையில், பல்வகைப்படுத்தலின் பரவல் மூலோபாயம் இரு வழிகளிலும் செயல்படுகிறது, இது ஆபத்து மற்றும் வெகுமதி இரண்டையும் குறைக்கிறது.
நீங்கள் ஆறு பங்குகளில் 120, 000 டாலர்களை சமமாக முதலீடு செய்துள்ளீர்கள் என்று சொல்லுங்கள், மேலும் ஒரு பங்கு மதிப்பு இரட்டிப்பாகிறது. உங்கள் அசல் $ 20, 000 பங்கு இப்போது, 000 40, 000 மதிப்புடையது. நீங்கள் நிறைய செய்துள்ளீர்கள், நிச்சயமாக, ஆனால் உங்கள் மொத்த $ 120, 000 அந்த ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்டதைப் போல அல்ல. எதிர்மறையாக உங்களைப் பாதுகாப்பதன் மூலம், பல்வகைப்படுத்தல் உங்களை தலைகீழாகக் கட்டுப்படுத்துகிறது least குறைந்தது குறுகிய காலத்தில். நீண்ட காலமாக, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்கள் அதிக வருவாயைப் பதிவு செய்கின்றன (கீழே உள்ள உதாரணத்தைக் காண்க).
ப்ரோஸ்
-
போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்தை குறைக்கிறது
-
சந்தை நிலையற்ற தன்மைக்கு எதிரான ஹெட்ஜ்கள்
-
நீண்ட காலத்திற்கு அதிக வருமானத்தை வழங்குகிறது
கான்ஸ்
-
வரம்புகள் குறுகிய கால ஆதாயங்கள்
-
நிர்வகிக்க நேரம் எடுக்கும்
-
அதிக பரிவர்த்தனைக் கட்டணம், கமிஷன்கள் உள்ளன
பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் ஸ்மார்ட் பீட்டா
ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகள் அடிப்படை குறியீடுகளைக் கண்காணிப்பதன் மூலம் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன, ஆனால் அவற்றின் சந்தை தொப்பிக்கு ஏற்ப பங்குகளை எடைபோட வேண்டியதில்லை. ப.ப.வ.நிதி மேலாளர்கள் நிறுவனத்தின் அளவு மட்டுமல்லாமல் புறநிலை பகுப்பாய்வின் படி அடிப்படைகள் மற்றும் மறு சமநிலை இலாகாக்களில் சமபங்கு சிக்கல்களை மேலும் திரையிடுகின்றனர். ஸ்மார்ட் பீட்டா இலாகாக்கள் நிர்வகிக்கப்படாத நிலையில், முதன்மை குறிக்கோள் குறியீட்டின் செயல்திறனாக மாறுகிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, மார்ச் 2019 நிலவரப்படி, ஐஷேர்ஸ் எட்ஜ் எம்.எஸ்.சி.ஐ யு.எஸ்.ஏ தர காரணி ப.ப.வ.நிதி 125 பெரிய மற்றும் மிட் கேப் அமெரிக்க பங்குகளை வைத்திருக்கிறது. ஈக்விட்டி (ஆர்ஓஇ), கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி (டி / இ) விகிதத்தில் வருமானம் மற்றும் சந்தை சந்தைக்கு மட்டும் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், ப.ப.வ.நிதி ஜூலை 2013 இல் துவங்கியதிலிருந்து 90.49% ஒட்டுமொத்தமாக திரும்பியுள்ளது. எஸ் & பி 500 குறியீட்டில் இதே போன்ற முதலீடு 66.33% அதிகரித்துள்ளது.
உண்மையான உலக உதாரணம்
அதிக அளவிலான ஆபத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய ஒரு ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளரிடம் சொல்லுங்கள், ஜப்பானிய பங்குகள், ஆஸ்திரேலிய பத்திரங்கள் மற்றும் பருத்தி எதிர்காலங்களைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க விரும்புகிறார். அவர் ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஜப்பான் ப.ப.வ.நிதி, வான்கார்ட் ஆஸ்திரேலிய அரசு பாண்ட் இன்டெக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி மற்றும் ஐபாத் ப்ளூம்பெர்க் காட்டன் சுபிண்டெக்ஸ் மொத்த வருவாய் ஈ.டி.என் ஆகியவற்றில் பங்குகளை வாங்கலாம்.
ப.ப.வ.நிதி பங்குகளின் கலவையுடன், இலக்கு வைக்கப்பட்ட சொத்து வகுப்புகளின் குறிப்பிட்ட குணங்கள் மற்றும் இருப்புக்களின் வெளிப்படைத்தன்மை காரணமாக, முதலீட்டாளர் தங்கள் இருப்புகளில் உண்மையான பல்வகைப்படுத்தலை உறுதி செய்கிறார். மேலும், பத்திரங்களுக்கிடையில் வெவ்வேறு தொடர்புகள் அல்லது வெளி சக்திகளுக்கான பதில்களுடன், அவை அவற்றின் ஆபத்து வெளிப்பாட்டை சற்று குறைக்கலாம். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "பல்வகைப்படுத்தலின் முக்கியத்துவம்" ஐப் பார்க்கவும்)
