வால்

வால் மார்ட் ஸ்டோர்ஸ் இன்க். (NYSE: WMT) என்பது பன்னாட்டு நடவடிக்கைகளைக் கொண்ட ஒரு பெரிய தள்ளுபடி வகை கடை சங்கிலி. நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பில் சில கடன்கள் உள்ளன, ஆனால் இது பங்கு மூலதனத்தை நோக்கி பெரிதும் திசைதிருப்பப்படுகிறது, மேலும் வால் மார்ட் அதன் கடன் சுமையை குறைக்கிறது. டார்கெட் கார்ப் (என்.ஒய்.எஸ்.இ: டி.ஜி.டி) மற்றும் டாலர் ட்ரீ இன்க் (நாஸ்டாக்: டி.எல்.டி.ஆர்) போன்ற போட்டியாளர்கள் ஜனவரி 2016 நிலவரப்படி அவர்களின் மூலதன கட்டமைப்புகளில் கணிசமாக அதிக நிதித் திறனைக் கொண்டிருந்தனர். அதன் பங்கு விலை மற்றும் கடன் குறைப்பு கீழ்நோக்கி அழுத்தம் கொடுக்கும்.

சமபங்கு மூலதனம்

பங்கு வழங்குவதன் மூலம் உருவாக்கப்படும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு கிடைக்கும் நிதி மற்றும் பங்குதாரர்கள் உரிமை கோரும் நிகர வருவாய் ஆகியவற்றை ஈக்விட்டி குறிக்கிறது. இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பங்குதாரர் பங்கு பிரிவில், பொதுவான பங்கு, கருவூல பங்கு மற்றும் தக்க வருவாய் போன்ற உள்ளீடுகள் பொதுவான உள்ளீடுகளாகும். ஜனவரி 2016 நிலவரப்படி, வால் மார்ட்டின் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு. 83.6 பில்லியன் ஆகும். இதில் value 317 மில்லியன் பொதுவான பங்கு சம மதிப்பு, 1.8 பில்லியன் டாலர் மதிப்புக்கும் அதிகமான மூலதனம், 90 பில்லியன் டாலர் வருவாய் தக்கவைத்தல், 11.6 பில்லியன் டாலர் மற்ற விரிவான இழப்புக்கள் மற்றும் 3.1 பில்லியன் டாலர் கட்டுப்படுத்த முடியாத வட்டி ஆகியவை அடங்கும்.

வால் மார்ட்டின் ஜனவரி 2016 ஈக்விட்டி மூலதனம். 83.6 பில்லியன், 2015 ஜனவரியில் 85.9 பில்லியன் டாலர்களிலிருந்து குறைப்பைக் குறிக்கிறது, இருப்பினும் இது 2014 ஆம் ஆண்டின் 81.3 பில்லியன் டாலர்களை விட அதிகமாக உள்ளது. முதன்மையாக நாணய மொழிபெயர்ப்பின் காரணமாக, 2014 இல் 3 பில்லியன் டாலர்களிலிருந்து 2015 இல் 7.2 பில்லியன் டாலர்களாகவும், 2016 ஆம் ஆண்டில் 11.6 பில்லியன் டாலர்களாகவும் உயர்ந்துள்ளது. தக்க வருவாய் 2014 ஆம் ஆண்டில் 76.6 பில்லியன் டாலர்களிலிருந்து 2015 இல் 85.8 பில்லியன் டாலர்களாகவும், 2016 ஆம் ஆண்டில் 90 பில்லியன் டாலர்களாகவும் அதிகரித்துள்ளது, இருப்பினும் 2016 ஜனவரியில் முடிவடைந்த நிதியாண்டில் 4.1 பில்லியன் டாலர் பங்கு மறு கொள்முதல் செய்வது பங்குதாரர்களின் பங்கு மதிப்பை ஆண்டுக்கு குறைக்க உதவியது.

கடன் மூலதனம்

கடன் என்பது பத்திரங்கள், குறிப்புகள் மற்றும் வங்கிக் கடன்கள் போன்ற கருவிகளில் இருந்து நிதியளிப்பதைக் குறிக்கிறது, அவை நிதி நிறுவனங்களுக்கு நிறுவனத்தின் இலாபங்களுக்கு உரிமை கோராது, அதற்கு பதிலாக வட்டியுடன் ஈடுசெய்கின்றன. ஜனவரி 2016 நிலவரப்படி, வால் மார்ட் 38.2 பில்லியன் டாலர் நீண்ட கால கடனைக் கொண்டிருந்தது. நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடன் 2.7 பில்லியன் டாலர் மற்றும் 2.7 பில்லியன் டாலர் குறுகிய கால கடன்களின் தற்போதைய முதிர்வுகளைக் கொண்டுள்ளது, இதன் விளைவாக மொத்த கடன் 43.6 பில்லியன் டாலர்கள். நிறுவனத்தின் நீண்டகால கடன் அமெரிக்க டாலர்கள், யூரோக்கள், பிரிட்டிஷ் பவுண்டுகள் மற்றும் ஜப்பானிய யென் ஆகியவற்றில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பாதுகாப்பற்ற குறிப்புகளைக் கொண்டுள்ளது. குறிப்புகள் சராசரி வட்டி விகிதங்களை 1.6 முதல் 5.3% வரையிலும், முதிர்வு 2017 முதல் 2039 வரையிலும் உள்ளன.

வால் மார்ட்டின் மொத்த கடன் ஜனவரி 2015 நிலவரப்படி 47.3 பில்லியன் டாலர்களாகவும், 2014 ஆம் ஆண்டில் 53.6 பில்லியன் டாலராகவும் இருந்தது, எனவே 2016 க்கு வழிவகுத்த மூன்று ஆண்டு போக்கு தெளிவாக குறைந்த கடன் சுமையை நோக்கி இருந்தது. நீண்ட கால கடனை வழங்குவதன் மூலம் கிடைத்த வருமானம் 2014 ஜனவரியில் முடிவடைந்த நிதியாண்டில் 7.1 பில்லியன் டாலர்களிலிருந்து 2015 இல் 5.2 பில்லியன் டாலர்களாகவும், 2016 ஆம் ஆண்டில் 39 மில்லியன் டாலர்களாகவும் குறைந்துள்ளது, அதாவது குறிப்புகள் காரணமாக நிறுவனம் புதிய கடனை எடுக்கவில்லை. இது வால் மார்ட்டின் புதிய செலவின அமைப்பு தொடர்பான மாறிவரும் கண்ணோட்டத்தை பிரதிபலிக்கும், ஏனெனில் இது ஊழியர்களின் இழப்பீட்டை புதுப்பித்து அதன் ஈ-காமர்ஸ் தளத்தை மேம்படுத்துகிறது.

நிதி திறன்

நிதி அந்நியச் செலாவணி என்பது ஒரு வணிகத்திற்கு நிதியளிக்க கடன் மூலதனம் எந்த அளவிற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, மேலும் இது மொத்த கடன்-மூலதன விகிதத்துடன் அளவிடப்படலாம். கடன் மூலதனத்தின் புத்தக மதிப்பை கடன் மூலதனம் மற்றும் பங்கு மூலதனத்தின் ஒருங்கிணைந்த புத்தக மதிப்புகளால் வகுப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. வால் மார்ட்டின் கடன்-மூலதன விகிதம் ஜனவரி 2016 நிலவரப்படி 0.34 ஆக இருந்தது, இது 2015 இல் 0.36 ஆகவும், 2014 இல் 0.4 ஆகவும் இருந்தது. நிதிச் செல்வாக்கின் குறைவு மொத்தக் கடனைக் குறைப்பதோடு ஒத்துப்போகிறது, ஏனெனில் பங்கு மூலதனம் திசையில் நிலையானதாக இல்லை. வால் மார்ட்டின் மிகவும் ஒப்பிடக்கூடிய பியர், இலக்கு, ஜனவரி 2016 நிலவரப்படி கடன்-மூலதன விகிதம் 0.5 ஆக இருந்தது.

நிறுவன மதிப்பு

வால் மார்ட் நிறுவன மதிப்பு (ஈ.வி) 253 பில்லியன் டாலர் மற்றும் ஏப்ரல் 2016 நிலவரப்படி 214 பில்லியன் டாலர் என்ற சந்தைத் தொப்பியைக் கொண்டிருந்தது. சந்தை மூலதனத்தைப் போலவே, ஈ.வி ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பையும் அளவிடுகிறது, ஆனால் இது நிகர கடனின் சந்தை மதிப்பையும் கொண்டுள்ளது. நிறுவனங்களை வெவ்வேறு அளவு நிதித் திறனுடன் ஒப்பிடும் போது இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், இது குறுக்கு-தொழில் ஒப்பீடுகள் அல்லது கையகப்படுத்தல் மதிப்பீடுகளில் பொதுவானது. ஏப்ரல் 2016 இல் முடிவடைந்த மூன்று ஆண்டுகளில் வால் மார்ட்டின் ஈ.வி கணிசமாக சரிந்தது. ஏப்ரல் 2013 இல், நிறுவனத்தின் ஈ.வி 299 பில்லியன் டாலராக இருந்தது, மேலும் இது 229 பில்லியன் டாலராக குறைவதற்கு முன்பு அதிகபட்சமாக 339 பில்லியன் டாலர்களை எட்டியது.