விநியோக நீர்வீழ்ச்சி என்றால் என்ன?
ஒரு விநியோக நீர்வீழ்ச்சி ஒரு முதலீட்டில் பங்கேற்பாளர்களிடையே மூலதன ஆதாயங்கள் ஒதுக்கப்படும் முறையை வரையறுக்கிறது. தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகளுடன் பொதுவாக தொடர்புடையது, விநியோக நீர்வீழ்ச்சி வரையறுக்கப்பட்ட மற்றும் பொது கூட்டாளர்களுக்கு விநியோகங்கள் ஒதுக்கப்படும் வரிசையை வரையறுக்கிறது. வழக்கமாக, ஒதுக்கீடு செயல்முறை முடிந்ததும், பொது பங்காளிகள் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டோடு ஒப்பிடும்போது மொத்த இலாபத்தின் விகிதாச்சாரத்தில் பெரிய பங்கைப் பெறுவார்கள். லாபத்தை அதிகரிக்க பொது கூட்டாளரை ஊக்குவிப்பதற்காக இது செய்யப்படுகிறது.
விநியோக நீர்வீழ்ச்சியைப் புரிந்துகொள்வது
ஒரு விநியோக நீர்வீழ்ச்சி ஒரு நிதியின் முதலீட்டாளர்களுக்கு அடிப்படை முதலீடுகள் விற்கப்படுவதால் மூலதனத்தை விநியோகிக்கும் முறையை விவரிக்கிறது. முதலீட்டு நீர்வீழ்ச்சிகள் தனியார் வேலைவாய்ப்பு குறிப்பாணை (பிபிஎம்) விநியோக பிரிவில் விரிவாக உள்ளன.
அடிப்படையில், பெறப்பட்ட மொத்த மூலதனம் அடுக்குகளால் ஆன ஒரு அடுக்கு கட்டமைப்பின் படி விநியோகிக்கப்படுகிறது, எனவே ஒரு நீர்வீழ்ச்சியைக் குறிக்கிறது. ஒரு அடுக்கு ஒதுக்கீடு தேவைகள் பூர்த்தி செய்யப்படும்போது, அதிகப்படியான நிதிகள் அடுத்த அடுக்கின் ஒதுக்கீடு தேவைகளுக்கு உட்பட்டவை.
அடுக்குகள் தனிப்பயனாக்கப்பட்டாலும், பொதுவாக, விநியோக நீர்வீழ்ச்சி அட்டவணையில் நான்கு அடுக்குகள்:
- மூலதன வருவாய் - முதலீட்டாளர்களின் ஆரம்ப மூலதன பங்களிப்புகள் அனைத்தையும் மீட்டெடுக்கும் வரை 100 சதவீத விநியோகங்கள் முதலீட்டாளர்களிடம் செல்கின்றன. விருப்பமான வருவாய் - மேலும் 100 சதவீத விநியோகங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் முதலீட்டில் விருப்பமான வருவாயைப் பெறும் வரை செல்கின்றன. வழக்கமாக, இந்த அடுக்குக்கு விருப்பமான வருவாய் விகிதம் சுமார் 7 சதவீதம் முதல் 9 சதவீதம் வரை இருக்கும். கேட்ச் டிரான்ச் - 100 சதவீத விநியோகங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீத லாபத்தைப் பெறும் வரை நிதியத்தின் ஸ்பான்சருக்குச் செல்கின்றன. செயல்படுத்தப்பட்ட வட்டி - ஸ்பான்சர் பெறும் விநியோகங்களின் குறிப்பிட்ட சதவீதம். நான்காவது அடுக்கில் கூறப்பட்ட சதவீதம் மூன்றாம் அடுக்கில் குறிப்பிடப்பட்ட சதவீதத்துடன் பொருந்த வேண்டும்.
பொது பங்காளிகளின் மொத்த வட்டி அளவைப் பொறுத்து, அட்டவணைக்கான தடை விகிதங்களும் இணைக்கப்படலாம். பொதுவாக, அதிக வட்டி, தடை விகிதம் அதிகமாகும். கூடுதலாக, "க்ளாபேக்" என்று அழைக்கப்படும் ஒரு அம்சம் பிபிஎம்மில் அடிக்கடி சேர்க்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தேவையானதை விட அதிக ஊக்கக் கட்டணங்களை செலுத்துவதிலிருந்து பாதுகாப்பதாகும். இதுபோன்ற நிகழ்வு ஏற்பட்டால், மேலாளர் கூடுதல் கட்டணங்களை திருப்பிச் செலுத்த கடமைப்பட்டிருக்கிறார்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு விநியோக நீர்வீழ்ச்சி ஒரு முதலீட்டில் பங்கேற்பாளர்களிடையே மூலதன ஆதாயங்கள் ஒதுக்கப்படும் முறையை வரையறுக்கிறது. பொதுவாக, ஒரு விநியோக நீர்வீழ்ச்சி அட்டவணையில் நான்கு அடுக்குகள் - மூலதனத்தின் வருவாய், விருப்பமான வருவாய், பிடிக்கக்கூடிய வட்டி மற்றும் வட்டி ஆகியவற்றை எடுத்துச் செல்கின்றன. இரண்டு உள்ளன பொதுவான வகையான நீர்வீழ்ச்சி கட்டமைப்புகள் - அமெரிக்கன், இது மேலாளருக்கு சாதகமானது, மேலும் முதலீட்டாளர் நட்பான ஐரோப்பிய.
அமெரிக்கன் vs ஐரோப்பிய நீர்வீழ்ச்சி கட்டமைப்புகள்
இரண்டு பொதுவான வகையான நீர்வீழ்ச்சி கட்டமைப்புகள் உள்ளன - அமெரிக்கன், பொது பங்குதாரருக்கு சாதகமானது, மற்றும் முதலீட்டாளர் நட்பான ஐரோப்பிய.
ஒரு அமெரிக்க பாணி விநியோக அட்டவணை ஒரு ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில் ஒப்பந்தம் அடிப்படையில் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஆனால் நிதி மட்டத்தில் அல்ல. அமெரிக்க அட்டவணை அனைத்து ஒப்பந்தங்களுக்கும் மொத்த ஆபத்தை பரப்புகிறது மற்றும் நிதியின் பொது பங்காளிகளுக்கு அதிக நன்மை பயக்கும். முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் முதலீட்டு மூலதனம் மற்றும் விருப்பமான வருவாயைப் பெறுவதற்கு முன்னர் மேலாளர்கள் பணம் பெற இந்த அமைப்பு அனுமதிக்கிறது, இருப்பினும் முதலீட்டாளருக்கு இவற்றுக்கு உரிமை உண்டு.
ஒரு ஐரோப்பிய பாணி விநியோக அட்டவணை மொத்த நிதி மட்டத்தில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த அட்டவணையில், அனைத்து விநியோகங்களும் முதலீட்டாளர்களுக்குச் செல்லும், முதலீட்டாளரின் மூலதனம் மற்றும் விருப்பமான வருவாய் முழுமையாக திருப்தி அடையும் வரை மேலாளர் எந்த லாபத்திலும் பங்கேற்க மாட்டார். ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், ஆரம்ப முதலீட்டிற்குப் பிறகு பல ஆண்டுகளாக மேலாளரின் இலாபங்கள் உணரப்படாமல் போகலாம்.
