துறை சுழற்சி அறிமுகம்

துறை சுழற்சி என்பது முதலீட்டு சொத்துக்களை பொருளாதாரத்தின் ஒரு துறையிலிருந்து மற்றொரு துறைக்கு மாற்றுவதற்கான செயலாகும். துறை சுழற்சி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டுத் துறை தொடர்பான பத்திரங்களை விற்பதன் மூலம் கிடைக்கும் வருமானத்தை மற்றொரு துறையில் பத்திரங்களை வாங்குவதற்குப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த மூலோபாயம் சந்தை சுழற்சிகளிலிருந்து வருவாயைக் கைப்பற்றுவதற்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட ஹோல்டிங் காலகட்டத்தில் இருப்பு வைத்திருப்பதை வேறுபடுத்துவதற்கும் ஒரு முறையாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

பிரிவு சுழற்சியை உடைத்தல்

தனிநபர்கள் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் ஒரு துறை சுழற்சி மூலோபாயத்தை பயன்படுத்தலாம். துறை சுழற்சிக்கு முதலீட்டு நிலைகளைச் செயல்படுத்த அதிக அளவு பணப்புழக்கம் மற்றும் பரந்த அட்சரேகை தேவைப்படுகிறது. பரந்த வர்த்தக நெகிழ்வுத்தன்மை இருந்தால், சந்தை சுழற்சிகள் மற்றும் முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தின் குறிப்பிட்ட பகுதிகளில் மூலதன பாராட்டு திறனை வழங்கும் போக்குகளைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டு இலாகாக்களை நிலைநிறுத்துவதற்கு துறை சுழற்சி ஒரு சாத்தியமான வழியாகும்.

துறை சுழற்சி என்பது பொருளாதாரத்தின் அனைத்து துறைகளும் ஒரே நேரத்தில் சிறப்பாக செயல்படாது என்ற கோட்பாட்டைப் பயன்படுத்த முயல்கிறது. துறை சுழற்சி உத்திகளைப் பயன்படுத்தும் மேலாளர்கள், லாபகரமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்குவதாக அவர்கள் அடையாளம் காணும் துறைகளுக்கு முதலீட்டு மூலதனத்தை சுழற்றுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். பொருளாதாரம் பற்றிய ஆழமான ஆராய்ச்சி மற்றும் தேசிய பொருளாதார ஆராய்ச்சி பணியகத்தின் (NBER) தரவுகள் துறை சுழற்சி முதலீட்டை ஆதரிக்க உதவுகின்றன. மற்ற வகை துறை சுழற்சி முதலீடு ஆண்டு முழுவதும் வெவ்வேறு இலாபகரமான வகைகளில் சுழல்வதற்கும் வெளியே செல்வதற்கும் தரவு ஆதரவு நன்மைகளுடன் பருவகால அல்லது வருடாந்திர போக்குகளை மையமாகக் கொள்ளலாம்.

பரவலாக, சந்தை சுழற்சிகள் குறித்த ஆராய்ச்சி துறை சுழற்சி முதலீட்டைச் சுற்றியுள்ள முதலீட்டுக் கோட்பாட்டின் அடிப்படையாக அமைகிறது. பரந்த சந்தை துறை சுழற்சி முதலீடு பொருளாதாரத்தின் சந்தை சுழற்சிகளைப் பின்பற்ற முற்படுகிறது. இந்த சுழற்சிகள் பல்வேறு வழிகளில் வகைப்படுத்தப்படலாம், ஆனால் அவை வழக்கமாக நேர்மறையான மற்றும் கரடுமுரடான கண்ணோட்டங்களுடனும் மந்தநிலைகள், மீட்டெடுப்புகள், விரிவாக்கங்கள் மற்றும் சுருக்கங்களுடன் தொடர்புடையவை.

பொருளாதார சந்தை சுழற்சிகளைப் பின்பற்றும் துறை சுழற்சி உத்திகள் பெரும்பாலும் சந்தைகளை விரிவாக்குவதில் நேர்மறையான துறை வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும், மந்தநிலை சந்தைகளில் பாதுகாப்பான புகலிடங்களுக்கு துறை சுழற்சி மூலம் இழப்புகளைத் தணிக்கவும் முயல்கின்றன. ஒரு விதத்தில், துறை சுழற்சி என்பது அனைத்து வகையான முதலீடுகளையும் கருத்தில் கொள்ளும்போது மிகவும் செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் மனதில் வைத்திருக்கும் ஒரு கருத்து. இருப்பினும், குறிப்பிடத்தக்க சந்தை ஆழத்துடன் துறை சுழற்சி உத்திகளைச் செயல்படுத்த விரிவான தொலைநோக்கு பார்வை மற்றும் வெற்றிக்கான ஆழமான சந்தை ஆராய்ச்சிக்கான அணுகல் தேவைப்படுகிறது. தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் துறை சுழற்சி நிதிகள் ஒரு நல்ல முதலீடாக இருக்கக்கூடும், ஏனெனில் அவை பொருளாதாரத்தின் பொருளாதார சுழற்சியின் அனைத்து நிலைகளிலும் சந்தையின் மிகவும் இலாபகரமான பகுதிகளில் நிலைகளை பராமரிக்க முற்படுகின்றன.

துறை சுழற்சியின் வரம்புகள்

விரிவான சந்தை வர்த்தகத்துடன் தொடர்புடைய சாத்தியமான செலவுகள் காரணமாக துறை சுழற்சி உத்திகள் செயல்படுத்த விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும், இது வருமானத்தை எதிர்மறையாக பாதிக்கும். வர்த்தக கட்டணம் மற்றும் கமிஷன்கள் காரணமாக மூலதனங்களை துறைகளுக்கு வெளியேயும் வெளியேயும் நகர்த்துவது விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும். அந்த காரணத்திற்காக, துறை சுழற்சி என்பது பொதுவாக நிறுவன மேலாளர்கள் அல்லது அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு கருதப்படும் ஒரு உத்தி ஆகும்.

துறை சுழற்சிக்கு முதலீடுகள் மற்றும் பொருளாதார தரவுகளின் மிகவும் தீவிரமான பகுப்பாய்வு தேவைப்படுகிறது. இது பொதுவாக தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களுக்கான கருத்தாகும், ஏனெனில் நேரக் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் தரவு அணுகல் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

துறை சுழற்சி முதலீட்டு நிதி

துறை சுழற்சி முதலீட்டு நிதிகள் முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு பரவலாக வழங்கப்படுவதில்லை. நம்பகத்தன்மை ஒரு நிதியை நிர்வகிக்கிறது, துறை சுழற்சி நிதி, இது இப்போது புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு மூடப்பட்டுள்ளது. இந்த நிதி டிசம்பர் 2009 இல் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் தொடக்கத்தில் இருந்து ஆண்டுக்கு 9.04% வருவாய் ஈட்டுகிறது. இந்த நிதி பல சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்கிறது. இது சந்தைத் துறைகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகளுடன் நிதி மூலோபாயத்தின் நிதியைப் பயன்படுத்துகிறது. துறை சுழற்சி காட்சிகளின் அடிப்படையில் சந்தை துறைகளின் எடைகள் சரிசெய்யப்படுகின்றன.

பல நிறுவன முதலீட்டு மேலாளர்கள் துறை சுழற்சி முதலீட்டு உத்திகளையும் வழங்குகிறார்கள். இந்த மேலாளர்கள் பொதுவாக சந்தை வெளிப்பாட்டைப் பெற நிதி மூலோபாயத்தின் நிதியைப் பயன்படுத்துகின்றனர். நிறுவன முதலீட்டு மேலாளர்கள் ஒரு பொருளாதாரத்தின் துறைகளின் அடிப்படையில் துறை சுழற்சி நிதியை வழங்குகிறார்கள், அல்லது அவர்கள் தனிப்பட்ட நாடுகளில் முதலீடுகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க துறை சுழற்சியைப் பயன்படுத்தலாம்.