விநியோக பங்கு வரையறை

விநியோக பங்கு என்றால் என்ன?

விநியோக பங்கு என்பது ஒரு பாதுகாப்பின் பெரிய தொகுதிகளை குறிக்கிறது, அவை படிப்படியாக சிறிய தொகுதிகளில் சந்தையில் விற்கப்படுகின்றன, இதனால் சந்தையை பாதுகாப்புக்கான விற்பனை ஆர்டர்கள் மற்றும் அதன் விலையை குறைக்கிறது. வர்த்தகர்கள் இந்த வழியில் விற்கப்படும் பத்திரங்களின் மாறும் தன்மையை வெறுமனே "விநியோகம்" என்றும் குறிப்பிடுகின்றனர்.

ஒரு வார்த்தையாக, விநியோகம் என்ற சொல்லுக்கு நிதிச் சந்தைகளில் வேறு பல அர்த்தங்கள் உள்ளன. குறிப்பிட்ட பயன்பாடு அவளை வரையறுப்பது குறிப்பாக பல்வேறு காரணங்களுக்காக பங்குகளை விற்கும் பொதுவான செயலைக் குறிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விநியோக பங்கு என்பது பெரிய நிறுவனங்களின் பங்குகளை விற்பனை செய்வதைக் குறிக்கிறது. பங்கு விலைகளில் விரைவான வீழ்ச்சியைத் தவிர்க்க நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் நிர்வகிக்க வேண்டிய ஒரு முக்கியமான மாறும் விநியோகம் ஆகும். நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் வர்த்தக வழிமுறைகள் அல்லது இருண்ட குளங்களை பெரிய அளவிலான பங்குகளின் விற்பனையை அடைய பயன்படுத்துகின்றனர்.

விநியோக பங்கு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

பங்கு பங்குகளின் இந்த வகையான விநியோகம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றிய ஒரு யோசனையைப் பெற, ஒரு பெரிய வர்த்தக முதலீட்டாளர் தங்கள் பங்குகளை விற்க என்ன செய்ய வேண்டும் என்பதோடு பங்குகளை விற்கும்போது ஒரு தனிப்பட்ட வர்த்தகர் என்ன செய்கிறார் என்பதை வேறுபடுத்துவது உதவியாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, பார்ச்சூன் 500 நிறுவனத்தில் 1, 000 க்கும் குறைவான பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு தனிப்பட்ட வர்த்தகர் இந்த நிலையை மூட முடிவு செய்கிறார். அவ்வாறு செய்வது அந்த வணிகருக்கு எந்த பிரச்சனையும் இல்லை. அவர்கள் எந்த நேரத்திலும் பங்குகளை விரைவாகவும் திறம்படவும் விற்க முடியும், ஏனென்றால் பல விருப்பமுள்ள வாங்குபவர்களுக்கு பங்குகளை வாங்க சந்தையில் காத்திருக்கும் ஆர்டர்கள் உள்ளன. ஆன்லைன் தரகர் மூலம் ஒரு எளிய ஆர்டரை வைப்பதன் மூலம், பரிவர்த்தனை நொடிகளில் நிறைவடைகிறது, இரண்டாவது சிந்தனை கொடுக்கப்படவில்லை.

தனிநபர் வர்த்தகர் வைத்திருந்த அதே பங்குகளின் 1.2 மில்லியன் பங்குகளின் நிலையை மூட முடிவு செய்தால், முதலீட்டு நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளருக்கு வேறு சவால் உள்ளது. சந்தைகளில் ஒரு ஆர்டரை வைப்பதன் மூலம் இந்த நிலையை நீக்குவது தற்போதைய அனைத்து வாங்குவதற்கான ஆர்டர்களையும் சந்தை விலையில் விரைவாக உறிஞ்சிவிடும் என்பதையும், அதிக வாங்குபவர்களைக் கண்டுபிடிக்க சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் சந்தை விலைகளை சரிசெய்யத் தொடங்குவதையும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் அறிவார். வர்த்தக வழிமுறைகள் வழியாக அதிகமான வாங்க-ஆர்டர்கள் தேடப்படுவதால் விலை குறையும் என்பதே இதன் பொருள். இது விலையில் பேரழிவு தரக்கூடிய வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும், நிதி பெற நினைத்த லாபத்தின் கணிசமான பகுதியை அழித்துவிடும். இது நடக்காது என்று நிதி மேலாளருக்கு தெரியும்.

நிதி மேலாளர் செய்ய வேண்டியது என்னவென்றால், பெரிய பங்குகளை நாள் முழுவதும் சிறிய துகள்களாக வழங்க வேண்டும், ஒருவேளை நிலை முழுவதுமாக மூடப்படுவதற்கு முன்பு. அல்காரிதமிக் விற்பனை மற்றும் இருண்ட குளங்களில் வர்த்தகம் உட்பட இந்த விநியோகத்தை நிறைவேற்ற பல்வேறு வழிகள் உள்ளன. வாங்குதல் வர்த்தகர்கள் இந்த விற்பனையை புரோக்கர்கள் மூலமாக பரிவர்த்தனை செய்கிறார்கள் அல்லது ஆர்டர்களை மின்னணு முறையில் பரிமாற்றமாக நகர்த்துவதற்கான தங்கள் நிறுவனத்தின் சொந்த தொழில்நுட்பத்தைக் கொண்டுள்ளனர். சந்தையில் ஒரு பெரிய விற்பனையாளரின் முன்னிலையில் விலைகளைக் குறைக்காமல் அல்லது மற்றவர்களைத் தூண்டிவிடாமல் விநியோகப் பங்கு கலைக்கப்பட வேண்டும் என்பதே இதன் நோக்கம். எனவே, நிதி விநியோக மேலாளர் அல்லது அவர்கள் வாங்கும் வர்த்தகர்கள் பெரும்பாலும் பங்கு விநியோக பிரச்சாரத்தைத் தொடங்க விலைகள் உயரும் தருணங்களைத் தேடலாம்.

விநியோக பங்கு மற்றும் விநியோக நாட்கள்

விநியோக நாட்கள் என்பது பங்குகளை அதிக அளவில் விற்பனை செய்வது என்ற பொருளில் விநியோக பங்கு தொடர்பான சொல். ஒரு விநியோக நாள், தொழில்நுட்ப ரீதியாகப் பார்த்தால், முக்கிய சந்தை குறியீடுகள் முந்தைய வர்த்தக நாளை விட அதிகமாக இருக்கும் அளவில் 0.2% அல்லது அதற்கும் அதிகமாக வீழ்ச்சியடையும் போது நிகழ்கிறது. இந்த நாட்களின் ஒரு சரம் விநியோக நாட்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது பெரும்பாலும் சந்தை மேல் அறிகுறிகளுடன் தொடர்புடையது. விநியோக பங்கு சந்தையில் அதிக அளவு விற்பனையாகும் இந்த காலகட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்கலாம், இருப்பினும் ஒரு பெரிய நிலையை விற்பவர் அதன் விரும்பிய அளவு பங்குகளை முழுவதுமாக இறக்கிவிட முடியாது.

குவிப்பு / விநியோக காட்டி

ஒரு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஆய்வு, குவிப்பு / விநியோக காட்டி (ஏ / டி வரி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) சந்தை விலைகளில் இத்தகைய பெரிய விநியோக நடவடிக்கைகளின் வெளிப்படையான தாக்கங்களை பார்வைக்கு சித்தரிக்க முயற்சிக்கிறது. செப்டம்பர் 2018 இல் ஆப்பிள் பங்கு பங்குகளில் விலை நடவடிக்கையின் பின்வரும் எடுத்துக்காட்டு இந்த மாறும் தன்மையை தெளிவாகக் காட்டுகிறது.

ஆப்பிள் பங்கு விநியோகம்.

இந்த விளக்கப்படத்தின் நடுவில் காட்டி விநியோக பங்குக்கு பின்னால் உள்ள கொள்கையின் சிறந்த உதாரணத்தைக் காட்டுகிறது. ஆப்பிள் பங்குகள் மிகவும் பரவலாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, இது ஒரு ஒற்றை நிதி மூலோபாய ரீதியாக விற்க முடிவெடுப்பதால் இந்த விளைவு ஏற்பட வாய்ப்பில்லை. தனிப்பட்ட நிதிகளை அடையாளம் காண காட்டிக்கு எந்த வழியும் இல்லை, ஆனால் தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் இந்த விளக்கப்படத்திலிருந்து ஊகிக்கிறார்கள், நிறுவன ஈடுபாடு ஒரு விளக்கத்திற்கான வேட்பாளராக இருக்கலாம் என்று போதுமான விற்பனை நிகழ வேண்டும்.

விளக்கப்படத்தின் நடுவில் குறிக்கப்பட்ட கருப்பு பெட்டிகளில், விலை ஒரு பக்கமாக, வரம்புக்குட்பட்ட முறையில் போக்கினாலும், குவிப்பு / விநியோக குறிகாட்டியால் கணக்கிடப்பட்ட விற்பனை ஆர்டர்களின் எண்ணிக்கை (கீழே ஆரஞ்சு கோட்டாக காட்டப்பட்டுள்ளது விலை விளக்கப்படம்) அதிக விற்பனையை நோக்கிய போக்கை சித்தரிக்கிறது. இத்தகைய செயல்பாடு வழக்கமாக விலையை குறைக்கிறது, ஆனால் இந்த விஷயத்தில் நிறுவன ஈடுபாடு வாங்குபவர்கள் இன்னும் பங்குகளில் ஆர்வமாக இருக்கும்போது விற்க ஒரு நேரத்தைத் தேர்வுசெய்கிறது. அந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியிலும், 2019 ஆம் ஆண்டின் முதல் ஆறு மாதங்களிலும் ஆப்பிள் அதிக விலைக்கு திரும்பாததால் இந்த விற்பனையின் நேரம் பயனுள்ளதாக இருந்தது.