குறுக்கு

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு வகை பகுப்பாய்வு ஆகும், அங்கு ஒரு முதலீட்டாளர், ஆய்வாளர் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தை அதன் தொழில் சகாக்களுடன் ஒப்பிடுகிறார். குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு அதன் மிகப்பெரிய போட்டியாளர்களுடன் தலைக்கு தலை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான ஒரு நிறுவனத்தில் கவனம் செலுத்தலாம் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட பலத்துடன் நிறுவனங்களை அடையாளம் காண ஒரு தொழில்துறை அளவிலான லென்ஸிலிருந்து அதை அணுகலாம். வழக்கமான இருப்புநிலை எண்களுக்கு அப்பாற்பட்ட தரவு புள்ளிகளைப் பயன்படுத்தி செயல்திறன் மற்றும் முதலீட்டு வாய்ப்புகளை மதிப்பிடும் முயற்சியில் குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு பல நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்திய காலப்பகுதியில் கவனம் செலுத்துகிறது. குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு வழக்கமாக அந்தத் தொழிலுக்கு தனித்துவமான நுண்ணறிவுகளை உருவாக்க வழக்கமான விகிதங்களுக்கு வெளியே அளவீடுகளைக் கண்டுபிடிப்பதைப் பார்க்கிறது. குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு நேர வரிசை பகுப்பாய்விற்கு நேர்மாறாகக் காணப்பட்டாலும், இரண்டுமே நடைமுறையில் ஒன்றாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வை மேற்கொள்ளும்போது, ​​ஒரு இலக்கு நிறுவனத்தின் மதிப்பீடு, கடன் சுமை, எதிர்கால பார்வை மற்றும் / அல்லது செயல்பாட்டு செயல்திறனை அடையாளம் காண ஆய்வாளர் ஒப்பீட்டு அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறார். இந்த பகுதிகளில் இலக்கு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்ய ஆய்வாளரை அனுமதிக்கிறது, மேலும் ஒட்டுமொத்த தொழில்துறையில் உள்ள போட்டியாளர்களின் குழுவில் சிறந்த முதலீட்டு தேர்வை மேற்கொள்ளவும் இது உதவுகிறது.

உறவுகளை நிறுவுவதற்குப் பதிலாக, ஒப்பிடக்கூடிய அமைப்புகளின் குழுவிற்குள் சிறப்பு பண்புகளை அடையாளம் காண ஆய்வாளர்கள் குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வை செயல்படுத்துகின்றனர். பெரும்பாலும் குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தின் போர் மார்பு போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியை வலியுறுத்துவதோடு, இந்த துறையில் வலிமை மற்றும் பலவீனம் ஆகியவற்றின் மறைக்கப்பட்ட பகுதிகளை அம்பலப்படுத்துகிறது. இந்த வகை பகுப்பாய்வு தகவல் சேகரிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் "ஏன்" என்பதற்கு பதிலாக "என்ன" என்பதைப் புரிந்து கொள்ள முயல்கிறது. குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு ஆராய்ச்சியாளரை அனுமானங்களை உருவாக்க அனுமதிக்கிறது, பின்னர் ஆராய்ச்சி முறைகளைப் பயன்படுத்தி அவர்களின் கருதுகோளை சோதிக்கிறது.

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு மற்றும் நேர வரிசை பகுப்பாய்வு இடையே உள்ள வேறுபாடு

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு என்பது பங்கு பகுப்பாய்விற்கான இரண்டு விரிவான ஒப்பீட்டு முறைகளில் ஒன்றாகும். குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு மேல் சேகரிக்கப்பட்ட தரவைப் பார்க்கிறது. பகுப்பாய்வு ஆராய்ச்சி இலக்குகளை நிறுவுதல் மற்றும் ஒரு ஆய்வாளர் அளவிட விரும்பும் மாறிகள் வரையறையுடன் தொடங்குகிறது. அடுத்த கட்டம், சகாக்களின் குழு அல்லது ஒரு தொழில் போன்ற குறுக்குவெட்டை அடையாளம் காண்பது மற்றும் மதிப்பீடு செய்யப்படும் நேரத்தில் குறிப்பிட்ட புள்ளியை அமைப்பது. இறுதி கட்டம், குறுக்கு வெட்டு மற்றும் மாறிகள் அடிப்படையில் பகுப்பாய்வு நடத்துவதோடு, ஒரு நிறுவனம் அல்லது அமைப்பின் செயல்திறன் குறித்த முடிவுக்கு வருவதும் ஆகும். அடிப்படையில், குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு முதலீட்டாளருக்கு எந்த நிறுவனத்திற்கு அவர் அக்கறை செலுத்தும் அளவீடுகள் சிறப்பாக வழங்கப்படுகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது.

நேர வரிசை பகுப்பாய்வு, போக்கு பகுப்பாய்வு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, காலப்போக்கில் ஒரு நிறுவனத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த வழக்கில், நிறுவனம் அதன் கடந்தகால செயல்திறனின் பின்னணியில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. நேரத் தொடர் பகுப்பாய்வு ஒரு முதலீட்டாளர் நிறுவனம் அக்கறை செலுத்தும் நடவடிக்கைகளால் முன்பை விட சிறப்பாக அல்லது மோசமாக செயல்படுகிறதா என்பதைக் காட்டுகிறது. பெரும்பாலும் இவை ஒரு பங்குக்கு சம்பாதிப்பது (இபிஎஸ்), கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி, இலவச பணப்புழக்கம் போன்ற கிளாசிக்ஸாக இருக்கும். நடைமுறையில், முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாக முடிவெடுப்பதற்கு முன் நேர வரிசை பகுப்பாய்வு மற்றும் குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றின் கலவையைப் பயன்படுத்துவார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, இபிஎஸ் மேலதிக நேரத்தைப் பார்த்து, பின்னர் தொழில்துறை பெஞ்ச்மார்க் இபிஎஸ்ஸையும் சரிபார்க்கவும்.

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு எடுத்துக்காட்டுகள்

குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கு மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுவதில்லை; வணிகத்தின் பல்வேறு அம்சங்களை பகுப்பாய்வு செய்ய இது பயன்படுத்தப்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, டின்பெர்கன் இன்ஸ்டிடியூட் ஆம்ஸ்டர்டாம் (டிஐஏ) ஜூலை 18, 2016 அன்று வெளியிட்ட ஒரு ஆய்வு, ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்களின் காரணி நேர திறனை அளவிடுகிறது. காரணி நேரம் என்பது ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு முதலீடு செய்யும் போது சந்தையை சரியாக நேரம் ஒதுக்குவதற்கும், மந்தநிலை அல்லது விரிவாக்கங்கள் போன்ற சந்தை இயக்கங்களைப் பயன்படுத்திக் கொள்வதற்கும் ஆகும்.

இந்த ஆய்வு குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தியது மற்றும் நிதி மேலாளர்களிடையே காரணி நேர திறன்கள் சிறந்தவை என்பதைக் கண்டறிந்தன, அவை தங்களுக்கு சாதகமாகப் பயன்படுத்துகின்றன, மேலும் புதிய, சிறிய மற்றும் அதிக சுறுசுறுப்பான நிதிகளை அதிக ஊக்கக் கட்டணங்கள் மற்றும் சிறிய கட்டுப்பாட்டுக் காலத்துடன் நிர்வகிக்கின்றன. இந்த பகுப்பாய்வு முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்களைத் தேர்ந்தெடுக்க உதவும்.

மதிப்பு மற்றும் சிறிய தொப்பி பிரீமியங்களை அடையாளம் காணும் வரவுள்ள ஃபாமா மற்றும் பிரஞ்சு மூன்று காரணி மாதிரி குறுக்கு வெட்டு பகுப்பாய்வின் விளைவாகும். இந்த வழக்கில், நிதி பொருளாதார வல்லுனர்களான யூஜின் பாமா மற்றும் கென்னத் பிரஞ்சு ஆகியோர் சி.ஆர்.எஸ்.பி தரவுத்தளத்தில் பொதுவான பங்குகளின் பிரபஞ்சத்தைப் பற்றிய குறுக்கு வெட்டு பின்னடைவு பகுப்பாய்வை நடத்தினர்.