பாதுகாப்பு விகித வரையறை

பாதுகாப்பு விகிதம் என்றால் என்ன?

ஒரு கவரேஜ் விகிதம், பரவலாக, ஒரு நிறுவனத்தின் கடனுக்கு சேவை செய்வதற்கான திறனின் நடவடிக்கைகள் மற்றும் வட்டி கொடுப்பனவுகள் அல்லது ஈவுத்தொகை போன்ற அதன் நிதிக் கடமைகளை பூர்த்தி செய்யும். கவரேஜ் விகிதம் அதிகமாக இருப்பதால், அதன் கடனில் வட்டி செலுத்துவது அல்லது ஈவுத்தொகையை செலுத்துவது எளிதாக இருக்க வேண்டும். காலப்போக்கில் கவரேஜ் விகிதங்களின் போக்கு ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் மாற்றத்தை அறிய ஆய்வு செய்யப்படுகிறது.

பாதுகாப்பு விகிதம்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

பாதுகாப்பு விகிதங்கள் பல வடிவங்களில் வந்துள்ளன, மேலும் சிக்கலான நிதி நிலைமையில் நிறுவனங்களை அடையாளம் காண உதவுவதற்கு இது பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு கவரேஜ் விகிதம், பரவலாக, ஒரு நிறுவனத்தின் கடனுக்கு சேவை செய்வதற்கும் அதன் நிதிக் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கும் ஒரு திறனைக் குறிக்கிறது. அதிக கவரேஜ் விகிதம், அதன் கடனில் வட்டி செலுத்துவது அல்லது ஈவுத்தொகையை செலுத்துவது எளிதாக இருக்க வேண்டும். பொது பாதுகாப்பு விகிதங்களில் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம், கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் மற்றும் சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் ஆகியவை அடங்கும்.

ஒரு கவரேஜ் விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

பாதுகாப்பு விகிதங்கள் பல வடிவங்களில் வந்துள்ளன, மேலும் சிக்கலான நிதி சூழ்நிலையில் நிறுவனங்களை அடையாளம் காண உதவுவதற்கு இது பயன்படுத்தப்படலாம், இருப்பினும் குறைந்த விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனம் நிதி சிக்கலில் இருப்பதற்கான அறிகுறியாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. இந்த விகிதங்களை தீர்மானிக்க பல காரணிகள் செல்கின்றன மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் ஆழமாக டைவ் செய்வது பெரும்பாலும் ஒரு வணிகத்தின் ஆரோக்கியத்தை அறிய பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

நிகர வருமானம், வட்டி செலவு, கடன் நிலுவை மற்றும் மொத்த சொத்துக்கள் ஆகியவை ஆராயப்பட வேண்டிய நிதிநிலை அறிக்கை பொருட்களின் சில எடுத்துக்காட்டுகள். நிறுவனம் இன்னும் ஒரு கவலையாக இருக்கிறதா என்பதைக் கண்டறிய, ஒருவர் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடன் விகிதங்களைப் பார்க்க வேண்டும், இது குறுகிய கால கடனை செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிடுகிறது (அதாவது சொத்துக்களை பணமாக மாற்றுகிறது).

முதலீட்டாளர்கள் கவரேஜ் விகிதங்களை இரண்டு வழிகளில் ஒன்றில் பயன்படுத்தலாம். முதலில், நிறுவனத்தின் கடன் நிலைமையில் காலப்போக்கில் ஏற்படும் மாற்றங்களை நீங்கள் கண்காணிக்க முடியும். கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வரம்பிற்குள் இல்லாத சந்தர்ப்பங்களில், நிறுவனத்தின் சமீபத்திய வரலாற்றைப் பார்ப்பது நல்ல யோசனையாக இருக்கலாம். விகிதம் படிப்படியாகக் குறைந்துவிட்டால், அது பரிந்துரைக்கப்பட்ட எண்ணிக்கைக்குக் கீழே வருவதற்கு முன்பே அது ஒரு விஷயமாக இருக்கலாம்.

ஒரு நிறுவனத்தை அதன் போட்டியாளர்களுடன் பார்க்கும்போது பாதுகாப்பு விகிதங்களும் மதிப்புமிக்கவை. ஒத்த தொழில்களை மதிப்பீடு செய்வது கட்டாயமாகும், ஏனென்றால் ஒரு தொழிலில் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் மற்றொரு துறையில் ஆபத்தானதாக கருதப்படலாம். நீங்கள் மதிப்பீடு செய்யும் வணிகம் முக்கிய போட்டியாளர்களுடன் வெளியேறவில்லை எனில், அது பெரும்பாலும் சிவப்புக் கொடிதான்.

ஒரே தொழில் அல்லது துறையில் உள்ள நிறுவனங்களின் கவரேஜ் விகிதங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கும்போது, அவற்றின் தொடர்புடைய நிதி நிலைகள் குறித்த மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்க முடியும், வெவ்வேறு துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்களில் அவ்வாறு செய்வது அவ்வளவு பயனுள்ளதாக இருக்காது, ஏனெனில் இது ஆப்பிள்களையும் ஆரஞ்சுகளையும் ஒப்பிடுவதைப் போன்றது. பொதுவான பாதுகாப்பு விகிதங்களில் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம், கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் மற்றும் சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் ஆகியவை அடங்கும். இந்த கவரேஜ் விகிதங்கள் கீழே சுருக்கப்பட்டுள்ளன.

பாதுகாப்பு விகிதங்களின் வகைகள்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் கடனுக்கான வட்டி செலவை செலுத்தும் திறனை அளவிடுகிறது. இந்த விகிதம், வட்டி சம்பாதித்த விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது வரையறுக்கப்படுகிறது:

$\begin{matrix} வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = \frac{EBIT}{வட்டி செலவு} \\ எங்கே: \\ EBIT = வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய் \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்} = \ frac { உரை {EBIT}} { உரை {வட்டி செலவு}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {EBIT} = \ உரை interest வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = வட்டி செலவு எபிஐடி எங்கே: ஈபிஐடி = வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய்

இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் பொதுவாக திருப்திகரமாக கருதப்படுகிறது.

கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம்

கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்) ஒரு நிறுவனம் தனது முழு கடன் சேவையையும் எவ்வளவு சிறப்பாக செலுத்த முடியும் என்பதை அளவிடும். கடன் சேவையில் அனைத்து அசல் மற்றும் வட்டி கொடுப்பனவுகளும் அடங்கும். விகிதம் பின்வருமாறு வரையறுக்கப்படுகிறது:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{நிகர இயக்க வருமானம்}{மொத்த கடன் சேவை} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {DSCR} = \ frac { உரை {நிகர இயக்க வருமானம்}} { உரை {மொத்த கடன் சேவை}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ டி.எஸ்.சி.ஆர் = மொத்த கடன் சேவைநெட் இயக்க வருமானம்

ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட விகிதம் ஒரு நிறுவனம் தனது கடன் கடமைகளை முழுமையாக ஈடுகட்ட போதுமான வருவாயை உருவாக்குகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம்

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதத்துடன் இயற்கையில் ஒத்திருக்கிறது, ஆனால் வருமானத்தை கடன் நிலைகளுடன் ஒப்பிடுவதற்கு பதிலாக இருப்புநிலை சொத்துக்களைப் பார்க்கிறது. விகிதம் பின்வருமாறு வரையறுக்கப்படுகிறது:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{மொத்த சொத்துக்கள் - குறுகிய கால பொறுப்புகள்}{மொத்த கடன்} \\ எங்கே: \\ மொத்த சொத்துக்கள் = நிலம், கட்டிடங்கள் போன்ற உறுதியானவை \\ இயந்திரங்கள் மற்றும் சரக்கு \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்ட} & \ உரை {DSCR} = \ frac { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்} - \ உரை {குறுகிய கால கடன்கள்}} { உரை {மொத்த கடன்}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {மொத்த சொத்துக்கள்} = \ உரை land நிலம், கட்டிடங்கள், } \ & \ உரை {இயந்திரங்கள் மற்றும் சரக்கு} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்ட} போன்ற உறுதியானவை$ டி.எஸ்.சி.ஆர் = மொத்த கடன் மொத்த சொத்துக்கள் - குறுகிய கால பொறுப்புகள் எங்கே: மொத்த சொத்துக்கள் = நிலம், கட்டிடங்கள், இயந்திரங்கள் மற்றும் சரக்கு போன்ற உறுதியானவை

கட்டைவிரல் விதியாக, பயன்பாடுகள் குறைந்தபட்சம் 1.5 என்ற சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், மற்றும் தொழில்துறை நிறுவனங்கள் குறைந்தபட்சம் 2 என்ற சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.

பிற பாதுகாப்பு விகிதங்கள்

மேற்கூறிய மூன்றைப் போல அவை முக்கியத்துவம் வாய்ந்தவை அல்ல என்றாலும், பல கவரேஜ் விகிதங்களும் ஆய்வாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

நிலையான கட்டண பாதுகாப்பு விகிதம் கடன் செலுத்துதல், வட்டி செலவு மற்றும் உபகரணங்கள் குத்தகை செலவு போன்ற அதன் நிலையான கட்டணங்களை ஈடுகட்ட ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் அதன் நிலையான செலவுகளை எவ்வளவு சிறப்பாக ஈடுசெய்ய முடியும் என்பதை இது காட்டுகிறது. ஒரு வணிகத்திற்கு கடன் வழங்கலாமா என்பதை மதிப்பிடும்போது வங்கிகள் பெரும்பாலும் இந்த விகிதத்தைப் பார்க்கின்றன. கடன் ஆயுள் பாதுகாப்பு விகிதம் (எல்.எல்.சி.ஆர்) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் நிதி விகிதம், அல்லது கடன் வாங்கும் நிறுவனத்தின் நிலுவைத் தொகையை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான திறன். எல்.எல்.சி.ஆர் கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு கிடைக்கக்கூடிய பணத்தின் நிகர தற்போதைய மதிப்பை (என்.பி.வி) நிலுவைக் கடனின் அளவு மூலம் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஈபிஐடிடிஏ-க்கு-வட்டி கவரேஜ் விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆயுளை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு விகிதமாகும், இது அதன் வட்டி செலவுகளைச் செலுத்த போதுமான லாபகரமானதா என்பதை ஆராய்வதன் மூலம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. விருப்பமான ஈவுத்தொகை பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடும் ஒரு கவரேஜ் விகிதமாகும் அதன் தேவையான விருப்பமான ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களை செலுத்த. விருப்பமான ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள் நிறுவனத்தின் விருப்பமான பங்கு பங்குகளில் செலுத்த வேண்டிய திட்டமிடப்பட்ட ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்கள் ஆகும். பொதுவான பங்கு பங்குகளைப் போலன்றி, விருப்பமான பங்குகளுக்கான ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள் முன்கூட்டியே அமைக்கப்பட்டன, அவை காலாண்டில் இருந்து காலாண்டுக்கு மாற்ற முடியாது. நிறுவனம் அவர்களுக்கு பணம் செலுத்த வேண்டியது அவசியம். பணப்புழக்க பாதுகாப்பு விகிதம் (எல்.சி.ஆர்) என்பது குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான அவர்களின் தற்போதைய திறனை உறுதிப்படுத்த நிதி நிறுவனங்களின் அதிக திரவ சொத்துக்களின் விகிதத்தை குறிக்கிறது. இந்த விகிதம் அடிப்படையில் ஒரு பொதுவான மன அழுத்த சோதனை ஆகும், இது சந்தை அளவிலான அதிர்ச்சிகளை எதிர்பார்ப்பது மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் பொருத்தமான மூலதன பாதுகாப்பை வைத்திருப்பதை உறுதிசெய்வது, எந்தவொரு குறுகிய கால பணப்புழக்க சீர்குலைவுகளையும் வெளியேற்றுவது, இது சந்தையை பாதிக்கும். மூலதன இழப்பு பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு சொத்தின் புத்தக மதிப்பு மற்றும் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்ட தொகை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வேறுபாடு, செயல்படாத சொத்துக்களின் மதிப்பு கலைக்கப்படுகிறது. மூலதன இழப்பு பாதுகாப்பு விகிதம் என்பது ஒரு வெளி முதலீட்டாளர் பங்கேற்க ஒரு ஒழுங்குமுறை அமைப்பால் எவ்வளவு பரிவர்த்தனை உதவி வழங்கப்படுகிறது என்பதன் வெளிப்பாடாகும்.

பாதுகாப்பு விகிதங்களின் எடுத்துக்காட்டு

கவரேஜ் விகிதங்களுக்கிடையேயான சாத்தியமான வேறுபாட்டைக் காண, ஒரு கற்பனையான நிறுவனமான சிடார் வேலி ப்ரூயிங்கைப் பார்ப்போம். நிறுவனம் காலாண்டு லாபம், 000 200, 000 (ஈபிஐடி $ 300, 000) மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய interest 50, 000 வட்டி செலுத்துகிறது. குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் காலகட்டத்தில் சிடார் பள்ளத்தாக்கு அதன் கடன்களை அதிகம் செய்ததால், அதன் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் மிகவும் சாதகமாகத் தெரிகிறது:

$\begin{matrix} வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = \frac{$ 300, 000}{$ 50, 000} = 6.0 \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்} = \ frac {, 000 300, 000} { $ 50, 000} = 6.0 \\ \ end {சீரமைக்கப்பட்டது}$ வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = $ 50, 000 $ 300, 000 = 6.0

எவ்வாறாயினும், கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம், ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் மொத்தம் 140, 000 டாலர் நிறுவனம் செலுத்தும் குறிப்பிடத்தக்க அசல் தொகையை பிரதிபலிக்கிறது. இதன் விளைவாக 1.05 என்ற எண்ணிக்கை நிறுவனத்தின் விற்பனை எதிர்பாராத வெற்றியைப் பெற்றால் பிழைக்கு இடமளிக்காது:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{$ 200, 000}{$ 190, 000} = 1.05 \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {DSCR} = \ frac {, 000 200, 000} {, 000 190, 000} = 1.05 \\ \ end {சீரமைக்கப்பட்ட}$ DSCR = $ 190.000 $ 200, 000 = 1.05

நிறுவனம் ஒரு நேர்மறையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கி வருகின்ற போதிலும், கடன்-சேவை பாதுகாப்பு கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளப்பட்டால், அது கடன் கண்ணோட்டத்தில் ஆபத்தானதாகத் தெரிகிறது.

பொருளடக்கம்: