திருத்தம் வரையறை

ஒரு திருத்தம் என்றால் என்ன?

முதலீடுகளின் உலகில், ஒரு திருத்தம் பொதுவாக அதன் மிக சமீபத்திய உச்சநிலையிலிருந்து ஒரு பாதுகாப்பின் விலையில் 10% அல்லது அதற்கும் அதிகமான சரிவு என வரையறுக்கப்படுகிறது. தனிப்பட்ட பங்குகள், பங்குகள் அல்லது துறைகளைப் பின்பற்றும் குறியீடுகள், பொருட்கள் மற்றும் நாணயச் சந்தைகள் அல்லது பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யும் எந்தவொரு சொத்து உள்ளிட்ட திருத்தங்கள் எங்கும் நிகழலாம்.

ஒரு சொத்து, குறியீட்டு அல்லது சந்தை சுருக்கமாக அல்லது நீடித்த காலங்களுக்கு - நாட்கள், வாரங்கள், மாதங்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலத்திற்கு ஒரு திருத்தத்தில் விழக்கூடும். இருப்பினும், சராசரி சந்தை திருத்தம் குறுகிய காலம் மற்றும் மூன்று முதல் நான்கு மாதங்களுக்கு இடையில் நீடிக்கும்.

முதலீட்டாளர்கள், வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் திருத்தங்களை கணிக்கவும் கண்காணிக்கவும் விளக்கப்பட முறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். பல காரணிகள் ஒரு திருத்தத்தைத் தூண்டும். ஒரு பெரிய அளவிலான பொருளாதார பொருளாதார மாற்றத்திலிருந்து ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகத் திட்டத்தில் உள்ள சிக்கல்களுக்கு, ஒரு திருத்தத்தின் பின்னணியில் உள்ள காரணங்கள் அவை பாதிக்கும் பங்குகள், குறியீடுகள் அல்லது சந்தைகள் போன்றவை வேறுபடுகின்றன.

ஒரு திருத்தம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

திருத்தங்கள் உங்கள் படுக்கையின் கீழ் இருக்கும் சிலந்தி போன்றவை. பதுங்கியிருப்பது உங்களுக்குத் தெரியும், ஆனால் அதன் அடுத்த தோற்றம் எப்போது வரும் என்று தெரியவில்லை. அந்த சிலந்தியின் மீது நீங்கள் தூக்கத்தை இழக்க நேரிடும் போது, ​​ஒரு திருத்தம் செய்வதற்கான சாத்தியக்கூறு குறித்து நீங்கள் தூக்கத்தை இழக்கக்கூடாது.

2018 சிஎன்பிசி அறிக்கையின்படி, எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான சராசரி திருத்தம் நான்கு மாதங்கள் மட்டுமே நீடித்தது மற்றும் மீட்கப்படுவதற்கு முன்பு மதிப்புகள் 13% வீழ்ச்சியடைந்தன. இருப்பினும், ஒரு திருத்தத்தின் போது தனிநபர் அல்லது புதிய முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களின் மதிப்பில் 10% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கீழ்நோக்கி சரிசெய்தல் குறித்து ஏன் கவலைப்படலாம் என்பதைப் பார்ப்பது எளிது. அது வருவதை அவர்கள் காணவில்லை, திருத்தம் எவ்வளவு காலம் நீடிக்கும் என்று தெரியவில்லை. பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு, நீண்ட கால சந்தையில், ஒரு திருத்தம் என்பது ஓய்வூதிய சேமிப்புக்கான பாதையில் ஒரு சிறிய குழி மட்டுமே. சந்தை இறுதியில் மீட்கும், எனவே, அவர்கள் பீதி அடையக்கூடாது.

நிச்சயமாக, ஒரு வர்த்தக அமர்வின் போது ஏற்படும் ஒரு வியத்தகு திருத்தம் ஒரு குறுகிய கால அல்லது நாள் வர்த்தகர் மற்றும் மிகவும் அந்நிய செலாவணி கொண்ட வர்த்தகர்களுக்கு பேரழிவை ஏற்படுத்தும். இந்த வர்த்தகர்கள் திருத்தங்களின் போது குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளைக் காணலாம்.

ஒரு திருத்தம் எப்போது தொடங்கும், முடிவடையும், அல்லது ஒரு துளி விலைகள் எவ்வளவு கடுமையானதாக இருக்கும் என்று யாராலும் சுட்டிக்காட்ட முடியாது. ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் என்ன செய்ய முடியும் என்பது கடந்தகால திருத்தங்களின் தரவைப் பார்த்து அதற்கேற்ப திட்டமிடுங்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு திருத்தம் என்பது பாதுகாப்பு, சொத்து அல்லது நிதிச் சந்தையின் விலையில் 10% அல்லது அதற்கும் அதிகமான சரிவு ஆகும். திருத்தங்கள் நாட்கள் முதல் மாதங்கள் வரை அல்லது நீண்ட காலம் நீடிக்கும். குறுகிய காலத்தில் சேதமடையும் போது, ​​ஒரு திருத்தம் ஆரோக்கியமாக இருக்கும், மிகைப்படுத்தப்பட்ட சொத்து விலைகளை சரிசெய்தல் மற்றும் வாங்கும் வாய்ப்புகளை வழங்குதல்.

ஒரு திருத்தம் பட்டியலிடுகிறது

திருத்தங்களை சில நேரங்களில் சந்தை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி திட்டமிடலாம், மேலும் ஒரு சந்தைக் குறியீட்டை மற்றொன்றுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம். இந்த முறையைப் பயன்படுத்தி ஒரு ஆய்வாளர் ஒரு செயல்திறன் மிக்க குறியீட்டை ஒத்த குறியீட்டால் நெருக்கமாகப் பின்தொடரக்கூடும் என்பதைக் கண்டறியலாம். இந்த ஒற்றுமைகளின் நிலையான போக்கு சந்தை திருத்தம் உடனடி என்பதற்கான அறிகுறியாக இருக்கலாம்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மறுஆய்வு விலை ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகள் ஒரு தலைகீழ் அல்லது ஒருங்கிணைப்பு ஒரு திருத்தமாக மாறும் போது கணிக்க உதவும். ஒரு சொத்து அல்லது முழுச் சந்தையும் மிகைப்படுத்தப்பட்டால் தொழில்நுட்ப திருத்தங்கள் நிகழ்கின்றன. ஒரு சொத்து, குறியீட்டு அல்லது சந்தையில் காலப்போக்கில் ஏற்படும் மாற்றங்களைக் கண்டறிய ஆய்வாளர்கள் விளக்கப்படத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர். அவர்கள் பயன்படுத்தும் சில கருவிகளில் விலை ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பை எங்கு எதிர்பார்க்கலாம் என்பதை தீர்மானிக்க பொலிங்கர் பட்டைகள், உறை சேனல்கள் மற்றும் டிரெண்ட்லைன்ஸ் ஆகியவை அடங்கும்.

ஒரு திருத்தத்திற்கான முதலீடுகளைத் தயாரித்தல்

சந்தை திருத்தம் செய்வதற்கு முன்பு, தனிப்பட்ட பங்குகள் வலுவாகவோ அல்லது அதிக செயல்திறன் கொண்டதாகவோ இருக்கலாம். ஒரு திருத்தம் காலத்தில், எதிர்மறையான சந்தை நிலைமைகள் காரணமாக தனிப்பட்ட சொத்துக்கள் அடிக்கடி மோசமாக செயல்படுகின்றன. திருத்தங்கள் அதிக மதிப்புள்ள சொத்துக்களை தள்ளுபடி விலையில் வாங்குவதற்கான சிறந்த நேரத்தை உருவாக்க முடியும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் கொள்முதல் தொடர்பான அபாயங்களை இன்னும் எடைபோட வேண்டும், ஏனெனில் திருத்தம் தொடர்ந்தால் மேலும் சரிவைக் காணலாம்.

திருத்தங்களுக்கு எதிராக முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பது கடினம், ஆனால் செய்யக்கூடியது. சரிந்து வரும் பங்கு விலைகளைச் சமாளிக்க, முதலீட்டாளர்கள் நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களை அல்லது நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டர்களை அமைக்கலாம். ஒரு விலை முதலீட்டாளரால் முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்ட நிலைக்கு வரும்போது முந்தையது தானாகவே தூண்டப்படுகிறது. இருப்பினும், விலைகள் வேகமாக வீழ்ச்சியடைந்தால் பரிவர்த்தனை அந்த விலை மட்டத்தில் செயல்படுத்தப்படாமல் போகலாம். இரண்டாவது நிறுத்த ஆணை ஒரு குறிப்பிட்ட இலக்கு விலை மற்றும் வர்த்தகத்திற்கான வெளிப்புற வரம்பு விலை இரண்டையும் அமைக்கிறது. ஸ்டாப்-லாஸ் மரணதண்டனைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது, அங்கு ஸ்டாப்-லிமிட் விலைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. தற்போதைய சந்தை சூழ்நிலைகள் மற்றும் உண்மையான சொத்து மதிப்புகளை அவை பிரதிபலிக்கின்றன என்பதை உறுதிப்படுத்த, நிறுத்த ஆர்டர்கள் தொடர்ந்து கண்காணிக்கப்பட வேண்டும். மேலும், பல தரகர்கள் ஒரு காலத்திற்குப் பிறகு நிறுத்த ஆர்டர்கள் காலாவதியாகும்.

ஒரு திருத்தத்தின் போது முதலீடு

ஒரு திருத்தம் அனைத்து பங்குகளையும் பாதிக்கும் என்றாலும், அது பெரும்பாலும் சில பங்குகளை மற்றவர்களை விட கடினமாக தாக்கும். சிறிய தொப்பி, தொழில்நுட்பம் போன்ற நிலையற்ற துறைகளில் அதிக வளர்ச்சியடைந்த பங்குகள் வலுவானவை. மற்ற துறைகள் அதிக இடையகத்துடன் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் பங்குகள் வணிகச் சுழற்சி-ஆதாரமாக இருக்கின்றன, ஏனெனில் அவை தேவைகளின் உற்பத்தி அல்லது சில்லறை விற்பனையை உள்ளடக்குகின்றன. ஆகவே, ஒரு பொருளாதார சரிவின் காரணமாக ஒரு திருத்தம் ஏற்பட்டால் அல்லது ஆழமாகிவிட்டால், இந்த பங்குகள் இன்னும் செயல்படுகின்றன.

பல்வகைப்படுத்தல் பாதுகாப்பையும் வழங்குகிறது-இது திருத்தப்பட்டவர்களுக்கு எதிராக செயல்படும் சொத்துக்கள் அல்லது வெவ்வேறு காரணிகளால் பாதிக்கப்படும் சொத்துக்களை உள்ளடக்கியிருந்தால். பத்திரங்கள் மற்றும் வருமானம்-வாகனங்கள் பாரம்பரியமாக பங்குகளுக்கு எதிர்மறையாக இருக்கின்றன. பொருட்கள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் போன்ற ரியல் அல்லது உறுதியான சொத்துக்கள் பங்குகள் போன்ற நிதி சொத்துக்களுக்கு மற்றொரு வழி.

சந்தை திருத்தங்கள் சவாலானவை என்றாலும், 10% வீழ்ச்சி பல முதலீட்டு இலாகாக்களை கணிசமாக பாதிக்கக்கூடும் என்றாலும், திருத்தங்கள் சில நேரங்களில் சந்தை மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆரோக்கியமானதாக கருதப்படுகின்றன. சந்தையைப் பொறுத்தவரை, திருத்தங்கள் நீடிக்க முடியாத அளவுக்கு உயர்ந்திருக்கக்கூடிய சொத்து மதிப்பீடுகளை மறுசீரமைக்க மற்றும் மறுபரிசீலனை செய்ய உதவும். முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, திருத்தங்கள் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட சொத்து விலைகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ளவும், சந்தைச் சூழல்கள் எவ்வளவு விரைவாக மாறக்கூடும் என்பதற்கான மதிப்புமிக்க படிப்பினைகளைக் கற்றுக்கொள்ளவும் வாய்ப்பளிக்கும்.

ப்ரோஸ்

• அதிக மதிப்புள்ள பங்குகளில் வாங்குவதற்கான வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது

• நிறுத்த-இழப்பு / வரம்பு ஆர்டர்களால் குறைக்க முடியும்

• அதிகமாக உயர்த்தப்பட்ட சந்தைகளை அமைதிப்படுத்துகிறது

கான்ஸ்

• பீதி, அதிக விற்பனையை ஏற்படுத்தும்

• குறுகிய கால முதலீட்டாளர்கள், அந்நிய வர்த்தகர்கள்

• நீடித்த சரிவாக மாறலாம்

ஒரு திருத்தத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டுகள்

சந்தை திருத்தங்கள் ஒப்பீட்டளவில் அடிக்கடி நிகழ்கின்றன. 1980 மற்றும் 2018 க்கு இடையில், அமெரிக்க சந்தைகள் 37 திருத்தங்களை அனுபவித்தன. இந்த நேரத்தில், எஸ் அண்ட் பி 500 சராசரியாக 15.6% சரிந்தது. இந்த திருத்தங்களில் பத்து கரடி சந்தைகளில் விளைந்தன, அவை பொதுவாக பொருளாதார வீழ்ச்சியின் குறிகாட்டிகளாக இருக்கின்றன. மற்றவர்கள் எஞ்சியிருந்தனர் அல்லது மீண்டும் காளை சந்தைகளாக மாற்றப்பட்டனர், அவை பொதுவாக பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையின் குறிகாட்டிகளாக இருக்கின்றன.

உதாரணமாக, 2018 ஆம் ஆண்டை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். பிப்ரவரி 2018 இல், இரண்டு முக்கிய குறியீடுகளான டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் & புவர்ஸ் 500 (எஸ் & பி 500) குறியீட்டு, அனுபவம் வாய்ந்த திருத்தங்கள் இரண்டும் 10% க்கும் அதிகமாக குறைந்துவிட்டன. நாஸ்டாக் மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 ஆகியவையும் அக்டோபர் 2018 இன் பிற்பகுதியில் திருத்தங்களை அனுபவித்தன.

ஒவ்வொரு முறையும், சந்தைகள் மீண்டும் வளர்ந்தன. டிசம்பர் 17, 2018 அன்று மற்றொரு திருத்தம் ஏற்பட்டது, மேலும் டி.ஜே.ஐ.ஏ மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 இரண்டும் 10% க்கும் குறைந்தது S எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் அனைத்து நேர உயர்விலிருந்து 15% சரிந்தது. ஒரு கரடி சந்தையை அமெரிக்கா இறுதியாக முடித்துவிட்டது என்ற கணிப்புகளுடன் ஜனவரி தொடக்கத்தில் சரிவுகள் தொடர்ந்தன.

ஜனவரி மாத இறுதிக்குள் ஆண்டு இழப்புகள் அனைத்தையும் அழித்து சந்தைகள் திரண்டன. ஏப்ரல் 2019 நடுப்பகுதியில், எஸ் அண்ட் பி 500 டிசம்பர் இருண்ட நாட்களில் இருந்து சுமார் 20% உயர்ந்துள்ளது. ஒரு சில அவநம்பிக்கையாளர்கள் உயர்வு குறுகிய கால கரடி சந்தை பேரணியாக இருக்கலாம் அல்லது மற்றொரு விலங்கு உருவகத்தை ஒரு இறந்த பூனை பவுன்ஸ் பயன்படுத்தலாம் என்று ஒரு சில அவநம்பிக்கையாளர்கள் அஞ்சுகிறார்கள் என்றாலும், நம்பிக்கையூட்டும் ஆய்வாளர்கள் காளை சந்தையில் இன்னும் கால்கள் இயங்குவதாகக் கூறுகின்றனர்.