மாற்றக்கூடிய கை

மாற்றக்கூடிய ARM என்றால் என்ன

மாற்றத்தக்க ARM என்பது சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமானம் (ARM), இது கடன் வாங்குபவருக்கு ஒரு நிலையான வீத அடமானமாக மாற்றுவதற்கான விருப்பத்தை வழங்குகிறது. மாற்றக்கூடிய ARM கள் வீழ்ச்சியடைந்த வட்டி விகிதங்களை சாதகமாக்க ஒரு வழியாக சந்தைப்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் பொதுவாக குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகளை உள்ளடக்குகின்றன. ARM ஐ ஒரு நிலையான வீத அடமானத்திற்கு மாற்ற நிதி நிறுவனம் பொதுவாக கட்டணம் வசூலிக்கிறது.

BREAKING DOWN மாற்றக்கூடிய ARM

மாற்றக்கூடிய ARMS என்பது இரண்டு அடமான வகைகளின் கலப்பினமாகும்: வழக்கமான நிலையான-வீதம் 30 ஆண்டு அடமானம், மற்றும் சரிசெய்யக்கூடிய-வீத அடமானம் (ARM). நிலையான வீத அடமானங்கள் கடனாளருக்கு மாதாந்திர கட்டணம் ஒருபோதும் மாறாது என்பதை அறிந்து கொள்ளும் பாதுகாப்பை அளிக்கிறது, விகிதங்கள் உயர்ந்தாலும் கூட; காலப்போக்கில், பணவீக்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது கொடுப்பனவுகள் திறம்பட குறைகின்றன. சரிசெய்யக்கூடிய-வீத அடமானம் மிகக் குறைந்த அறிமுக “டீஸர்” வீதத்துடன் தொடங்குகிறது, ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு (பொதுவாக ஐந்து ஆண்டுகள்) விகிதம் LIBOR போன்ற ஒரு குறியீட்டின் படி சரிசெய்யப்படுகிறது, மேலும் ஒரு விளிம்பு. விகிதம் பொதுவாக ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும் சரிசெய்யப்படுகிறது மற்றும் மேலே அல்லது கீழே செல்லலாம் (ஒப்பந்தத்தில் வரையறுக்கப்பட்ட வரம்புகளுக்குள்).

மாற்றத்தக்க ARM உடன், அடமானம் 30 ஆண்டு சரிசெய்யக்கூடிய வீதத்தைப் போல தொடங்குகிறது-அதாவது சந்தை சராசரிக்குக் கீழே டீஸர் விகிதத்தில். ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள், பெரும்பாலும் முதல் வருடத்திற்குப் பிறகு ஆனால் ஐந்தாவது தேதிக்கு முன்பு, கடன் வாங்குபவருக்கு ஒரு நிலையான விகிதத்திற்கு மாற்றுவதற்கான விருப்பம் உள்ளது. புதிய வட்டி விகிதம் பொதுவாக பூட்டுவதற்கு ஏழு நாட்களுக்குள் வழங்கப்படும் மிகக் குறைந்த விகிதமாகும். இதனால் வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடைந்தால், கடன் வாங்குபவர் ஆரம்பத்தில் பெற்றதை விட குறைந்த நிலையான வீதத்தைப் பெற முடியும்.

மாற்றக்கூடிய ARM கள் விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கும்போது உணர்வை ஏற்படுத்தும்

1980 களின் முற்பகுதியில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட, மாற்றக்கூடிய ARM கள் இரட்டை இலக்க நிலையான வீத அடமானங்களின் காலகட்டத்தில் காட்சிக்கு வந்தன. கோட்பாடு என்னவென்றால், வட்டி விகிதங்கள் வரலாற்று ரீதியாக மிக அதிகமாக செல்ல வாய்ப்பில்லை (அசாதாரண பணவீக்கத்தைத் தவிர்த்து), மாற்றத்தக்க ARM களின் கடன் வாங்குபவர்கள் எதிர்காலத்தில் குறைந்த விகிதங்களின் பெரும் சாத்தியக்கூறு குறித்து அடிப்படையில் பந்தயம் கட்டலாம். ஆரம்பகால மாற்றத்தக்க ARM கள் விலை உயர்ந்தவை மற்றும் கடுமையான கட்டுப்பாடுகளைக் கொண்டிருந்தன. ஆனால் 1987 ஆம் ஆண்டில், அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட அடமான நிறுவனங்களான ஃபென்னி மே மற்றும் ஃப்ரெடி மேக் ஆகியோர் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் மாற்றத்தக்க ARM களை வாங்கத் தொடங்கினர்; பெரும்பாலான வணிக வங்கிகள் தங்கள் அடமானக் கடன்களை இரண்டாம் நிலை சந்தையில் விற்பனை செய்வதால், இரண்டு அடமான ராட்சதர்களால் மாற்றத்தக்க ARM களை ஏற்றுக்கொள்வது அவற்றின் விரைவான விரிவாக்கத்திற்கு வழிவகுத்தது. போட்டி, குறைந்த கட்டணம் மற்றும் குறைந்த கட்டுப்பாட்டு நிலைமைகளைக் கொண்டுவந்தது.

எதிர்மறையானது

மாற்றத்தக்க ARMS இன் முக்கிய தீங்கு என்னவென்றால், அவை கடன் வாங்குபவரை வட்டி விகிதங்களைக் கண்காணிக்கும்படி கட்டாயப்படுத்துகின்றன, மேலும் எதிர்கால மாற்றங்களை கணிக்கின்றன - வல்லுநர்களால் கூட நம்பத்தகுந்த முறையில் செய்ய முடியாது. மேலும், மாற்றத்தக்க ARMS மீதான வட்டி விகிதங்கள்-அறிமுக வீதம் மற்றும் பின்னர் நிர்ணயிக்கப்பட்ட விகிதம் - பொதுவாக சந்தை விகிதங்களை விட சற்று அதிகம். அடமானத்தை மாற்றும் போது கடன் வாங்கியவர்கள் இறுதி செலவுகளை செலுத்தவில்லை என்றாலும், கடன் வழங்குநர்கள் கட்டணம் வசூலிக்கிறார்கள். இதற்கிடையில், அறிமுக காலத்தில் வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், மாற்றக்கூடிய ARM இன் நன்மை இழக்கப்படுகிறது. இறுதியாக, மாற்றத்திற்குப் பிறகு மாதாந்திர கட்டணம், டீஸர் வீதத்தின் கீழ் வீட்டு உரிமையாளர் செலுத்தியதை விட நிச்சயமாக அதிகமாக இருக்கும், இருப்பினும் அது நிலையானதாக இருக்கும் என்ற பாதுகாப்புடன்.