பொருளடக்கம்
- செலவு விகிதங்கள்
- மொத்த செலவு விகிதம்
- நிகர செலவு விகிதம்
- தள்ளுபடிகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல்
- பிற முக்கியமான ப.ப.வ.நிதி காரணிகள்
- அடிக்கோடு
ப.ப.வ.நிதிகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பூல் முதலீட்டாளர் பணம் போன்றவை, இதனால் ஒரு தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டில் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட மூலோபாயத்துடன் அந்த நிதிகளை முதலீடு செய்யலாம். இந்த போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் தங்கள் சேவைகளுக்கு செலுத்தப்பட வேண்டும், மேலும் பிற செலவுகள் மேல்நிலை, சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் வர்த்தக கட்டணம் உள்ளிட்டவை. இந்த கட்டணங்கள் அனைத்தும் ஒன்றாக நிதி செலவின விகிதத்தில் தொகுக்கப்படுகின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ப.ப.வ.நிதிகள் பரஸ்பர நிதியத்தின் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் தொழில்முறை நிர்வாகத்தை வழங்குவதால் அவை மிகவும் பிரபலமாக உள்ளன, ஆனால் குறைந்த செலவில். குறைந்த செலவில் இருந்தாலும், ப.ப.வ.நிதிகள் மேலாண்மை, மேல்நிலை, சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் வர்த்தகம் (மற்றவற்றுடன்) ஆகியவற்றுடன் கட்டணம் வசூலிக்கும். செலவு விகிதம். மொத்த செலவு விகிதம் என்பது பரஸ்பர நிதியத்தின் சொத்துக்களின் மொத்த சதவீதமாகும், இது நிதியை இயக்குவதற்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் நிகர செலவு விகிதத்தில் வர்த்தக செலவுகள் மற்றும் ஏதேனும் திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் தள்ளுபடிகள் ஆகியவை அடங்கும்.
செலவு விகிதங்கள்
செலவு விகிதம் என்பது ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் வருடாந்திர அடிப்படையில் ஒரு நிதியில் செலுத்துவதற்கு ஈடுசெய்கிறது:
- வருடாந்திர கட்டணம் நிர்வாக கட்டணம் (பதிவு வைத்தல், ப்ரஸ்பெக்டஸ் அஞ்சல்கள், வாடிக்கையாளர் சேவை, வலைத்தள பராமரிப்பு போன்றவை) 12 பி -1 கட்டணம் (சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் விநியோக செலவுகள்) சொத்து அடிப்படையிலான செலவுகள்
ஒரு ப.ப.வ.நிதி வைத்திருப்பதற்கான செலவை மதிப்பிடும்போது, நீங்கள் பெரும்பாலும் இரண்டு புள்ளிவிவரங்களைக் காண்பீர்கள்: மொத்த மற்றும் நிகர செலவு விகிதம். இந்த எண்கள் இரண்டும் முக்கியமானவை, ஆனால் அவை வெவ்வேறு செலவுகளைக் கொண்டிருக்கும் மற்றும் நிதியின் ஒப்பீட்டு செலவு பற்றிய வெவ்வேறு தகவல்களைத் தெரிவிக்கும்.
பல முதலீட்டாளர்கள் மொத்த செலவு விகிதத்திற்கும் நிகர செலவு விகிதத்திற்கும் உள்ள வித்தியாசத்தைப் புரிந்துகொள்வது கடினம். அவை எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன என்பது இங்கே.
மொத்த செலவு விகிதம்
மொத்த செலவு விகிதம் என்பது எந்தவொரு தள்ளுபடிகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல்களுக்கு முன்பு ஒரு நிதியை நிர்வகிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் சொத்துகளின் சதவீதமாகும். எனவே, மொத்த செலவு விகிதம் என்பது பங்குதாரர்கள் அந்த தள்ளுபடிகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல் இல்லாமல் செலுத்தியிருக்கும். மொத்த செலவு விகிதம் நிதியை மட்டுமே பாதிக்கிறது, தற்போதைய பங்குதாரர்கள் அல்ல.
ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிக்கு 2% மொத்த செலவு விகிதம் மற்றும் 1% நிகர செலவு விகிதம் இருந்தால், நிதியின் சொத்துக்களில் 1% கட்டணம் தள்ளுபடி செய்ய, செலவுகளை திருப்பிச் செலுத்த மற்றும் தள்ளுபடியை வழங்க பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. ஆனால் இது நிலையானதா? இது உங்கள் சொந்த ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில் நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டிய ஒன்று. மொத்த செலவு விகிதத்தை 4% க்கு மேல் பார்த்தால், நீங்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்.
நிகர செலவு விகிதம்
நிகர செலவு விகிதம் (சில நேரங்களில் மொத்த செலவு விகிதம் என அழைக்கப்படுகிறது) தள்ளுபடிகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல்களுக்குப் பிறகு பங்கு விலையிலிருந்து வெளிவருகிறது. சில சந்தர்ப்பங்களில், நிதியின் சில கட்டணங்களைத் தள்ளுபடி செய்வதற்கும், திருப்பிச் செலுத்துவதற்கும் அல்லது திரும்பப் பெறுவதற்கும் ஒரு நிதியில் ஒப்பந்தங்கள் இருக்கலாம். புதிய நிதிகளுக்கு இது பெரும்பாலும் நிகழ்கிறது. ஒரு முதலீட்டு நிறுவனம் மற்றும் அதன் நிதி மேலாளர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கான செலவு விகிதத்தை குறைவாக வைத்திருக்க ஒரு புதிய நிதி தொடங்கப்பட்டதைத் தொடர்ந்து சில கட்டணங்களைத் தள்ளுபடி செய்ய ஒப்புக் கொள்ளலாம். மொத்த செலவு விகிதம் ஏதேனும் தள்ளுபடிகள், திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் மீள்செலுத்தல்கள் செய்யப்பட்ட பின்னர் நிதிக்கு வசூலிக்கப்படும் கட்டணங்களைக் குறிக்கிறது. இந்த கட்டணக் குறைப்புகள் பொதுவாக ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்காக இருக்கும், அதன் பிறகு நிதி அனைத்து முழு செலவுகளையும் சந்திக்கக்கூடும்.
பங்குதாரர்கள் செலுத்தியதற்குப் பதிலாக, நிகர செலவு விகிதம் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளின் சதவீதமாக உண்மையான கொடுப்பனவு விகிதம். அடுத்த செலவு விகிதத்தில் பொதுவாக தரகு கமிஷன்கள், பரிமாற்றக் கட்டணங்கள் மற்றும் தீர்வு செலவுகள் போன்ற வர்த்தக செலவுகளும் அடங்கும்.
தள்ளுபடிகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல்களைப் புரிந்துகொள்வது
புதிய மற்றும் சிறிய நிதிகள் வழக்கமாக அதிக மொத்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும், ஏனெனில் அவை உறவினர் அடிப்படையில் இயங்க அதிக செலவு ஆகும். இருப்பினும், புதிய முதலீட்டாளர்களை ஈர்ப்பதற்காக சிறிய நிதிகள் தள்ளுபடிகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல்களைப் பயன்படுத்தும். கடையில் அதிக வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதற்காக ஒரு சில்லறை விற்பனையாளர் விளம்பரத்தை இயக்குவது போல நினைத்துப் பாருங்கள். மற்றொரு நல்ல எடுத்துக்காட்டு, ஒரு புதிய பல்பொருள் அங்காடி நகரத்திற்கு வந்து, ஏற்கனவே இருக்கும் பிராண்டிலிருந்து பங்கைத் திருடும் முயற்சியில் குறைந்த விலையைப் பயன்படுத்துகிறது. பல வாரங்களுக்குப் பிறகு, அல்லது இரண்டு முதல் மூன்று மாதங்களுக்குப் பிறகு, சூப்பர் மார்க்கெட் அதன் ஓரங்களை மேம்படுத்த விலைகளை உயர்த்தும். சில்லறை விற்பனையாளர் அல்லது பல்பொருள் அங்காடியைப் போலவே, ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கான விளம்பரக் காலம் முடிவுக்கு வரக்கூடும்.
மொத்த செலவு விகிதம் நிகர செலவு விகிதத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், ஒரு முதலீட்டாளராக, நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள் அந்த செலவுகளை ஈடுசெய்யும் அளவுக்கு வளரும் என்று நீங்கள் பந்தயம் கட்டுகிறீர்கள். மோசமான செயல்திறன் காரணமாக நிலைமை எவ்வாறு செயல்படவில்லை என்றால், தள்ளுபடிகள் அகற்றப்படும். மொத்த செலவு விகிதத்திற்கும் நிகர செலவு விகிதத்திற்கும் இடையில் பரவலாக பரவுவது, அதிக தள்ளுபடிகள் அகற்றப்படும். கிடைத்தால் தள்ளுபடி இறுதி தேதியையும் பாருங்கள். எளிமையான சொற்களில், மொத்த நிகரத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், அது எதிர்காலத்தில் நிதியின் செலவு விகிதம் அதிகமாக நகரும் என்ற முரண்பாடுகளை அதிகரிக்கிறது.
ஒரு நல்ல செய்தி என்னவென்றால், நிதி அதன் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் வளர்க்க முடிந்தால், நிதி நிர்வகிக்க குறைந்த செலவாகும், இது செலவு விகிதத்தை குறைக்கிறது. ஒரு முதலீட்டாளராக, இது நன்மை பயக்கும், ஏனெனில் அதிக செலவு விகிதங்கள் உங்கள் இலாபங்களை உண்ணும் மற்றும் உங்கள் இழப்புகளை அதிகரிக்கும்.
பிற முக்கியமான ப.ப.வ.நிதி காரணிகள்
செலவு விகிதங்களைப் பற்றி நீங்கள் படிக்கும்போது, இது குறிப்பிடப்படும் நிகர செலவு விகிதம். யாகூ ஃபைனான்ஸுக்குச் சென்று, ப.ப.வ. டிக்கரை உள்ளிட்டு சுயவிவரத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் இந்த தகவலைக் காணலாம். அங்கிருந்து, நிதி சுருக்கம் பகுதிக்கு கீழே உருட்டவும். அதற்கு கீழே ஒரு நிதி செயல்பாட்டு சுருக்கம் உள்ளது. இங்குதான் நிகர செலவு விகிதத்தைக் காண்பீர்கள். அந்த செலவு விகிதம் 0.44% க்கு மேல் இருந்தால், அது ப.ப.வ.நிதி பிரபஞ்சம் முழுவதும் காணப்படும் சராசரி செலவு விகிதத்திற்கு மேல். ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டு கருத்தில் இருந்து நிராகரிக்கப்பட வேண்டும் என்று இது அர்த்தப்படுத்துவதில்லை, ஆனால் உங்கள் வீட்டுப்பாடத்தை நீங்கள் செய்ய வேண்டும் என்று அர்த்தம். உதாரணமாக, அதே விஷயத்தைக் கண்காணிக்கும் மற்றொரு ப.ப.வ.நிதி குறைந்த செலவு விகிதத்தை அளிக்கிறதா? மேலும், நிதி செயல்பாட்டு பிரிவில் வருடாந்திர ஹோல்டிங்ஸ் வருவாயை நீங்கள் காண்பீர்கள். அந்த சதவீதம் அதிகமாக இருந்தால், அது செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் பொதுவாக அதிக செலவு விகிதத்தைக் குறிக்கும். செயலற்ற ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக குறைந்த வருவாய் மற்றும் குறைந்த செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன.
செலவு விகிதங்கள் முக்கியம், ஆனால் அவை ஒரு ப.ப.வ.நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது தேட வேண்டிய ஒரே மெட்ரிக் அல்ல. சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவையும் பாருங்கள். இது ஒரு நாளைக்கு 1 மில்லியன் பங்குகளுக்கு மேல் இருந்தால், அது திரவமானது, இது உங்களை எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் அனுமதிக்கும். ஒரு நாளைக்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் 100, 000 பங்குகளுக்கு மேல் எதுவும் சரியாக இருக்கலாம், ஆனால் அது இறுக்கமாக இருப்பதை உறுதிசெய்ய ஏலம் கேட்கும் பரவலை சரிபார்க்கவும். இல்லையெனில், நீங்கள் மறைக்கப்பட்ட செலவுகளால் பாதிக்கப்படலாம். இதைத் தவிர்க்க, சந்தை ஆர்டர்களை எதிர்க்கும் வரம்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்.
நீங்கள் நிலையற்ற அந்நிய செலாவணி மற்றும் தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகளை வர்த்தகம் செய்யப் போகிறீர்கள் என்றால், பங்குகளை வாங்குவதற்கான ஒரு குறிப்பிட்ட விளையாட்டுத் திட்டத்தையும் வெளியேறும் மூலோபாயத்தையும் நீங்கள் கடுமையாக கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். இல்லையெனில், தினசரி மறு சமநிலைப்படுத்தல், அதிக செலவு விகிதங்கள் மற்றும் கமிஷன் கட்டணம் ஆகியவை குறிப்பிடத்தக்க வெற்றிக்கு வழிவகுக்கும்.
அடிக்கோடு
ஒரு முதலீட்டாளராக, நீங்கள் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் மொத்த செலவு விகிதத்தில் செலுத்த வேண்டாம். மொத்தத்திற்கும் நிகரத்திற்கும் இடையில் பரவலாக பரவுவதை நீங்கள் கண்டால், அது அதிக செலவுகளை சாலையில் குறிக்கக்கூடும், ஏனெனில் தள்ளுபடிகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல் ஆகியவை நீக்கப்படும். ப.ப.வ.நிதிகளுடன் தொடர்புடைய பிற அபாயங்கள் குறித்தும் எச்சரிக்கையாக இருங்கள், குறிப்பாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும்.
