மாநில தெரு முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை குறியீட்டு வரையறை மற்றும் பயன்பாடுகள்

மாநில தெரு முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை அட்டவணை என்றால் என்ன?

மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கைக் குறியீடு என்பது நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அளவிடும் ஒரு குறியீடாகும். குறியீட்டெண் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் எடுக்கப்பட்ட உண்மையான ஆபத்து நிலைகளைப் பார்க்கிறது மற்றும் ஒவ்வொரு மாதத்தின் கடைசி புதன்கிழமை புள்ளிவிவரத்தையும் தெரிவிக்கிறது. இது எதிர்கால பங்குச் சந்தை நகர்வுகளை கணிப்பதற்காக அல்ல.

இதை ஹார்வர்ட் பேராசிரியர் கென் ஃப்ரூட் மற்றும் ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் இணை இயக்குனர் பால் ஓ'கோனெல் இணைந்து உருவாக்கினர்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் முதலீட்டாளர் நம்பிக்கைக் குறியீடு, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் எடுக்கப்பட்ட உண்மையான ஆபத்துகளைப் பார்க்கிறது, இது அவர்கள் எவ்வளவு நம்பிக்கையுடன் இருப்பதாகக் கூறுகிறது. அதிக ஆபத்து, அதிக நம்பிக்கை. குறைந்த ஆபத்து, குறைந்த நம்பிக்கை. குறியீட்டு பங்குச் சந்தை நகர்வுகளை கணிப்பதற்காக அல்ல. குறியீட்டு உலகளாவியது, பிராந்திய கூறுகளைக் கொண்டது மற்றும் 45 நாடுகளின் செயல்பாட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

மாநில தெரு முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை குறியீட்டைப் புரிந்துகொள்வது

முதலீட்டு இலாகாக்களில் உண்மையான ஆபத்து நிலைகளைப் பார்த்து மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கைக் குறியீடு நம்பிக்கையை அளவிடுகிறது. மற்ற நம்பிக்கை குறியீடுகளைப் போலன்றி, இது ஒரு அணுகுமுறை கணக்கெடுப்பு அல்ல. நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் பங்கு பங்குகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் இன்டெக்ஸ் நம்பிக்கையை அளவிடுகிறது. நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்யத் தயாராக இருக்கிறார்கள், அவர்களின் நம்பிக்கை அதிகரிக்கும்.

மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை அட்டவணை எவ்வாறு கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது

மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை அட்டவணை உலகளாவியது மற்றும் 45 நாடுகளின் செயல்பாட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இந்த அறிக்கை ஆண்டுதோறும் பல்லாயிரக்கணக்கான பரிவர்த்தனைகளைக் கண்காணிக்கிறது. மூன்று உள்ளூர் கூறுகளும் உள்ளன: வட அமெரிக்கா, ஐரோப்பா மற்றும் ஆசியா-பசிபிக். மூன்று கூறுகளின் தனித்தனி வெயிட்டிங் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் அடிப்படையில் மாதத்திற்கு மாதத்திற்கு மாறுபடும்.

மாநில தெரு முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை அட்டவணை மற்றும் சந்தை உணர்வு

சந்தை உணர்வு என்பது ஒரு சந்தையில் விலைகள் எவ்வாறு உருவாகும் என்பது முதலீட்டாளர்களின் பொதுவான நடைமுறையாகும். விலை வரலாறு, பொருளாதார அறிக்கைகள், பருவகால காரணிகள் மற்றும் நடப்பு நிகழ்வுகள் உள்ளிட்ட ஏராளமான காரணிகளைக் குவிப்பதன் மூலம் இந்த அணுகுமுறை உருவாகிறது.

பங்குச் சந்தை உயரும் என்று முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்த்தால், உணர்வு நேர்மறையானது என்று கூறப்படுகிறது. பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் என்று முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்த்தால், சந்தை உணர்வு தாங்கக்கூடியது. இது சந்தை நகர்வுகளின் ஒரு நல்ல முன்கணிப்பு என்று நம்பப்படுகிறது, குறிப்பாக இது மிகவும் தீவிரமாக இருக்கும்போது. சந்தை உணர்வுக் காட்டி ஒரு தீவிர நிலைக்கு நகரும்போது, ​​அடிப்படை சந்தை திசையை மாற்றப்போவதைக் குறிக்கலாம்.

சந்தை உணர்வு பல்வேறு தொழில்நுட்ப மற்றும் புள்ளிவிவர முறைகளுடன் கண்காணிக்கப்படுகிறது, அதாவது முன்னேறும் மற்றும் வீழ்ச்சியடைந்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை மற்றும் புதிய உயர்வுகளுக்கு எதிராக புதிய உயர்வுகளின் ஒப்பீடுகள்.

குறிப்பாக அந்நிய செலாவணி சந்தைகளின் உணர்வை அளவிட கூடுதல் குறிகாட்டிகள் உள்ளன. பல்வேறு சில்லறை அந்நிய செலாவணி தரகு நிறுவனங்கள் தங்கள் சொந்த வாடிக்கையாளர்களின் வர்த்தக நடத்தை தொடர்பான பொருத்துதல் விகிதங்களையும் (புட் / அழைப்பு விகிதத்தைப் போன்றவை) மற்றும் பிற தரவுகளையும் வெளியிடுகின்றன.

அணுகுமுறைகளை அளவிடும் சந்தை உணர்வின் பெரும்பாலான நடவடிக்கைகளைப் போலன்றி, மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கைக் குறியீடு உண்மையான இருப்புக்களை அளவிடும்.

மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை குறியீட்டை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

நம்பிக்கைக் குறியீட்டு புள்ளிவிவரங்கள் பெரும்பாலும் கடந்த பங்குச் சந்தை இயக்கங்களுக்கான பகுத்தறிவாக அல்லது எதிர்கால பங்கு விலை நகர்வுகளை கணிக்கப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இது குறியீட்டின் செயல்பாடு அல்ல. நம்பிக்கையின் அளவைக் காட்ட குறியீட்டு பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதற்கு மேல் எதுவும் இல்லை.

2014 ஆம் ஆண்டில், குறியீட்டு செப்டம்பர் மாதத்தில் 123.9 ஐ எட்டியது, இது அந்த ஆண்டின் மிக உயர்ந்த வாசிப்பு. இது செப்டம்பர் மற்றும் அக்டோபர் நடுப்பகுதிக்கு இடையில் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் 9% வீழ்ச்சியை ஒத்துள்ளது.

2015 ஆம் ஆண்டு ஜூன் மாதத்தில், குறியீட்டு எண் 127.1 ஐ எட்டியது, அந்த ஆண்டின் மிக உயர்ந்த வாசிப்பு, மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 ஜூலை மற்றும் ஆகஸ்ட் நடுப்பகுதியில் 14% க்கும் அதிகமாக குறைந்தது.

மற்ற நேரங்களில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் அதை சரியாகப் பெறுகிறார்கள். ஏப்ரல் 2018 இல், குறியீட்டு எண் 115.3 ஐத் தாக்கியது, இது 2015 ஆம் ஆண்டிலிருந்து மிக உயர்ந்த வாசிப்பாகும். இது எஸ் அண்ட் பி 500 திருத்தத்தில் மிகக் கீழே இருந்தது, மேலும் விலை அந்த ஆண்டின் செப்டம்பர் மாதத்தில் 12% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்தது.

2019 ஆம் ஆண்டில், குறியீடானது ஆண்டின் தொடக்கத்தில் 75 க்கும் குறைவாகவே இருந்தது, இது ஒரு பெரிய எஸ் அண்ட் பி 500 அட்வான்ஸின் தொடக்கமாக இருந்தபோதிலும், நிலைகள் 90 க்கும் குறைவாக இருந்தன, இது முன்கூட்டியே 20% எஸ் அண்ட் பி 500 விபத்துக்குள்ளானது.

எடுத்துக்காட்டுகள் குறியீட்டு நேரக் குறிகாட்டியாக இல்லை என்பதையும், பங்கு விலைகளின் துல்லியமான முன்கணிப்பு அல்ல என்பதையும் காட்டுகின்றன.

மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை அட்டவணை மற்றும் CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (VIX) ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

இந்த இரண்டு குறியீடுகளும் வெவ்வேறு விஷயங்களை அளவிடுகின்றன, இருப்பினும் இருவரும் உணர்வைப் பார்க்கிறார்கள். ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (VIX) பங்கு குறியீடுகளுக்கு நேர்மாறாக நகரும். VIX குறைவாக இருக்கும்போது, ​​அது மனநிறைவைக் குறிக்கிறது, முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் கவலைப்படவில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. VIX உயரத் தொடங்கும் போது, ​​அது சந்தையில் உயர்ந்த பயத்தைக் குறிக்கிறது. மற்ற குறியீடுகளைப் போலவே, மிக உயர்ந்த VIX வாசிப்பு பங்கு விலைகளில் மீண்டும் வருவதை முன்னறிவிக்கும்.

மாநில வீதி முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை குறியீட்டின் வரம்புகள்

குறியீட்டு பொதுவாக நேர பங்கு வர்த்தகங்களுக்கு ஒரு நல்ல குறிகாட்டியாக இல்லை. நம்பிக்கைக் குறியீடு உலகளாவியது என்பதை நினைவில் கொள்க, எனவே இது எப்போதும் உள்ளூர் சந்தை இயக்கங்களுடன் ஒத்துப்போகாது. குறியீட்டின் பிராந்திய கூறுகள் சிறப்பாக சீரமைக்கப்படலாம்.

நிறுவன முதலீட்டாளர்களை குறியீட்டு கண்காணிக்கிறது, மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் விலைகளை செலுத்துகிறார்கள், ஆனால் எப்போதும் அதை சரியாகப் பெற வேண்டாம். சில நேரங்களில் அவை தவறான நேரத்தில் ஏற்றப்படுகின்றன, மற்ற நேரங்களில் அவை சரியான நேரத்தில் ஏற்றத் தவறிவிடுகின்றன.

பங்கு விலை நிலைகள் மட்டுமல்லாமல், நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் ஆபத்துக்கான பசியின்மைக்கு பல காரணிகள் உள்ளன. இதனால்தான் பங்கு விலை நகர்வுகளை கணிப்பதில் குறியீட்டு நன்றாக இல்லை.

ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட்டிற்கு, குறியீட்டு என்பது சந்தை நிகழ்வுகளை கணிப்பதற்காக அல்ல. இது வெறுமனே நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் ஆபத்துக்கான பசியைக் காட்டும் ஒரு கருவியாகும், ஏனெனில் இது பங்கு கொள்முதல் தொடர்பானது.