தங்கள் 401 (கே) திட்டங்களின் ஒரு பகுதியாக கூட்டு முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளில் (சிஐடி) முதலீடு செய்ய ஆர்வமுள்ள சேமிப்பாளர்கள் இந்த முதலீட்டு வாகனங்கள் என்ன, அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை அவர்கள் முழுமையாக புரிந்துகொள்வதை உறுதி செய்ய வேண்டும். சில வழிகளில் சிஐடிகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போன்றவை மற்றும் பெரும்பாலும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களால் நடத்தப்படுகின்றன, பெரிய வேறுபாடுகள் உள்ளன.
இரண்டும் முதலீட்டு வாகனங்களில் குவிக்கப்பட்டு ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றுகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பொதுமக்களுக்கு முதலீடு செய்ய திறந்திருக்கும் போது, சிஐடிக்கள் 401 (கே) திட்டம் அல்லது ஓய்வூதிய திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, மேலும் அவை திட்டத்தின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
ஒரு முதலீட்டு மேலாளர் அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர் பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் சிஐடி போர்ட்ஃபோலியோவின் நிர்வாகத்தை மேற்பார்வையிடுகிறார், அதேசமயம் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் சிஐடி குறியீட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே ஒரு குறியீட்டையும் கண்காணிக்கக்கூடும். போர்ட்ஃபோலியோவுக்குள் உள்ள சொத்துக்கள் பங்குகள், பத்திரங்கள், பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள், ரியல் எஸ்டேட், தனியார் பங்கு மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் ஆகியவற்றால் உருவாக்கப்படலாம். உண்மையில், சில சி.ஐ.டிக்கள் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் பரஸ்பர நிதியைப் பிரதிபலிக்கின்றன, அதே மேலாளர் அல்லது மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.
சி.ஐ.டி.களுடன், சில 401 (கே) திட்டங்களில் கமிங்கல்ட் ஃபண்டுகள் (சி.எஃப்) அல்லது கூட்டு அறக்கட்டளைகள் (சி.டி) வழங்கப்படுகின்றன. மற்றவர்கள் நிலையான மதிப்பு நிதிகளை வழங்குகிறார்கள், அவை குறைந்த ஆபத்துள்ள சேமிப்பு வாகனம், இது சிஐடியின் மற்றொரு வடிவம்.
பரஸ்பர நிதிகள் போல கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை
முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிதி ஆலோசகர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டிய சிஐடிகளுக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கும் இடையிலான ஒரு முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், சிஐடிக்கள் 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டத்திற்கு உட்பட்டவை அல்ல, இதில் பரஸ்பர நிதிகளை நிர்வகிக்கும் பல்வேறு விதிமுறைகள் மற்றும் விரிவான வெளிப்படுத்தல் தேவைகள் உள்ளன.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே சிஐடிகளும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தில் பதிவு செய்யப்பட வேண்டியதில்லை. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் உண்மையில் ஒரு முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நிர்வகிக்கப்படுகையில், சிஐடிக்கள் வங்கிகள் அல்லது நம்பிக்கை நிறுவனங்கள் மூலம் வழங்கப்படும் கணக்குகளை மாற்றுகின்றன. அதாவது நாணயக் கட்டுப்பாட்டாளரின் அலுவலகம் அவற்றை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. இருப்பினும், பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, ஒரு சிஐடியில் உள்ள சொத்துக்கள் பெடரல் டெபாசிட் காப்பீட்டுக் கழகம் (எஃப்.டி.ஐ.சி) காப்பீடு செய்யாது.
குறைந்த செலவுகள்
சிஐடிகளின் நிர்வாக செலவுகள் பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட குறைவாக இருக்கும், ஏனெனில் அவை பரஸ்பர நிதிகள் கடைபிடிக்க வேண்டிய பல விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை அல்ல. சிஐடிகளுக்கு மார்க்கெட்டிங் கூடுதல் செலவு இல்லை, ஏனெனில் அவை தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களை குறிவைக்கவில்லை, எனவே இதுவும் செலவுகளை குறைக்க உதவுகிறது. குறைந்த செலவுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கூடுதல் ஈர்ப்பாகும், மேலும் சிஐடிகளுக்கு அவர்களின் அதிக விலை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சகாக்களை விட ஒரு நன்மையை அளிக்கிறது.
மார்னிங்ஸ்டார், இன்க். (MORN) தரவுகளின்படி, பெரிய கலப்பு பரஸ்பர நிதி பங்கு வகுப்புகளுக்கான சராசரி செலவு விகிதம் 1.06% மற்றும் நிறுவன பங்கு வகுப்புகளுக்கு இது 0.75% ஆகும். இதற்கு மாறாக, ஒரு சிஐடி பெரிய கலப்பு பங்கு வகுப்பிற்கான சராசரி செலவு விகிதம் 0.60% ஆகும். பல சி.ஐ.டிக்கள் குறியீட்டு அடிப்படையிலான உத்திகளையும் பயன்படுத்துகின்றன, அவை இயங்குவதற்கு தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியை விட மிகக் குறைவான செலவாகும், இது பரஸ்பர நிதிகளை விட மற்றொரு நன்மையை அளிக்கிறது.
இந்த முதலீட்டு வாகனங்கள் மீதான ஆர்வம் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. 2012 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், மார்னிங்ஸ்டாரால் 2, 150 சிஐடி பங்கு வகுப்புகள் கண்காணிக்கப்பட்டன. இன்று, மார்னிங்ஸ்டார் 3, 300 பங்கு வகுப்புகளைக் கொண்ட 1, 680 சி.ஐ.டி. அந்த சி.ஐ.டி.களில் பல, உண்மையில், இலக்கு-தேதி நிதிகள், அவை பிரபலமடைந்து வருகின்றன. இந்த வளர்ச்சியின் ஒரு பகுதியாக 2006 ஆம் ஆண்டில் ஓய்வூதிய பாதுகாப்புச் சட்டம் முதலாளிகள் தங்கள் 401 (கே) ஓய்வூதியத் திட்டங்களில் சிஐடிகளை இயல்புநிலை முதலீட்டு தேர்வுகளாக வழங்குவதை சாத்தியமாக்கியது என்பதற்கு காரணமாக இருக்கலாம்.
வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமை
சிஐடிகளில் முதலீடு செய்ய ஆர்வமுள்ள ஊழியர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் அதே வெளிப்படுத்தல் தேவைகளுக்கு சிஐடிகள் உட்பட்டவை அல்ல என்பதை அறிந்திருக்க வேண்டும். அதாவது அவர்களைப் பற்றிய தகவல்கள் குறைவாகவே உள்ளன. எனவே சிஐடிகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு, ஊழியர்கள் தங்கள் ஓய்வூதியத் திட்டம் காலாண்டு செயல்திறன் தரவை கிடைக்கச் செய்கிறதா என்பதைக் கண்டறிய வேண்டும். பெரும்பாலும், இந்த நிதிகளின் செயல்திறன் தரவு அடிக்கடி கிடைக்காது.
சிஐடிகளின் இருப்பு பற்றிய தகவல்களும் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு உடனடியாக கிடைக்கவில்லை. சில திட்டங்கள் தங்கள் வலைத்தளங்களில் சிஐடிகளைப் பற்றிய தினசரி விலை தகவல்களை வழங்கினாலும், பல இல்லை. விநியோகத்தை எடுக்க அல்லது அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு சிக்கலை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
ஒரு சிஐடியைப் பற்றிய கூடுதல் தகவல்களைப் பெறுவதற்கான ஒரு வழி, பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பரஸ்பர நிதியைப் பார்ப்பது, இது ஒத்த போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் சிஐடியின் அதே மேலாளர் அல்லது நிறுவனத்தால் நடத்தப்படுகிறது. அவ்வாறு செய்வதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் விலை மற்றும் செயல்திறன் வரலாற்றை சிஐடியுடன் ஒப்பிடலாம். இருப்பினும், ஒரு எச்சரிக்கை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும், இருப்பினும், சிஐடி மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுக்கு இடையிலான கட்டணங்கள் மற்றும் பல்வேறு வேறுபாடுகள் செயல்திறன் முடிவுகளை வேறுபடுத்தக்கூடும்.
வாரிசுகளின்
ஒரு சி.ஐ.டி யின் பணிப்பெண் ஒரு பரஸ்பர நிதியிலிருந்து வேறுபடுகிறது. பரஸ்பர நிதியைப் போலன்றி, சிஐடிகளுக்கு இயக்குநர்கள் குழுக்கள் தேவையில்லை. இருப்பினும், பணியாளர் ஓய்வூதிய வருமான பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் (ERISA) கீழ், பங்கேற்பாளரின் நலன்களைக் கவனித்து, இந்த நிதிகளின் நம்பகத்தன்மையாளர்களாக செயல்பட ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் தேவை. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சிஐடியின் சுருக்கத் திட்ட விளக்கத்தைப் படிக்க உறுதி செய்ய வேண்டும், இது நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை விவரிக்கிறது. இந்த ஆவணங்களை முதலீட்டாளர்களுக்குக் கிடைக்க சிஐடிகள் தேவை.
நிதியின் மேலாளர், வசூலிக்கப்படும் கட்டணம், இருப்பு, மூலோபாயம் மற்றும் செயல்திறன் போன்ற பல்வேறு சிஐடிகளால் பிற தொடர்புடைய தகவல்களும் கிடைக்கக்கூடும். சிஐடி தகவல்களை வழங்காவிட்டால், திட்ட நிர்வாகி அல்லது முதலாளியின் மனிதவளத் துறை அதை வழங்கக்கூடும்.
அடிக்கோடு
தங்கள் நிறுவனத்தின் ஓய்வூதியத் திட்டத்தால் வழங்கப்படும் சிஐடியில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் ஊழியர்கள், நிதியைப் பற்றி வழங்கப்படும் எந்தவொரு மற்றும் அனைத்து தகவல்களையும் படிப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும். ஒரு தகுதிவாய்ந்த நிதி மேலாளர் இந்த நிதியை இயக்குகிறாரா என்பதையும், செயல்திறன் தரவு மதிப்பாய்வுக்கு எப்போது கிடைக்கும் என்பதையும் அவர்கள் பார்க்க வேண்டும்.
