வான்எக் வெக்டர்ஸ் செமிகண்டக்டர் ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.எம்.எச்) அளவிட்டபடி, இந்த ஆண்டு சிப் பங்குகள் சுமார் 28% உயர்ந்துள்ளன, இது வெற்றிகரமான அமெரிக்க-சீனா வர்த்தக ஒப்பந்தம் தொடர்பான நம்பிக்கையால் பெரும்பாலும் தூண்டப்பட்டது. சில முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, சிப்மேக்கர்கள், சீன சந்தையில் பெரும் வெளிப்பாட்டைக் கொண்ட மற்ற அமெரிக்க பங்குகளுடன், ஒரு வர்த்தக ஒப்பந்தம் வீழ்ச்சியடைந்தால் அல்லது எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்யத் தவறினால் நசுக்கப்படலாம்.
குவால்காம் இன்க். (QCOM), மைக்ரான் டெக்னாலஜி இன்க். (MU), கோர்வோ இன்க். (QRVO), பிராட்காம் லிமிடெட் (AVGO) மற்றும் டெக்சாஸ் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்ஸ் இன்க். (TXN) ஆகியவை இந்த சாத்தியமான தலைவலிக்கு குறிப்பிடத்தக்க வெளிப்பாடு கொண்ட நிறுவனங்களாகும். சி.என்.பி.சி நெடுவரிசைக்கு சீனாவிலிருந்து அவர்களின் மொத்த வருவாயில் 40% முதல் 60% வரை. மோர்கன் ஸ்டான்லி இந்த வாரம் இந்த துறைக்கு பிற சாத்தியமான அபாயங்களை எடுத்துரைத்தார், நிறுவனம் மைக்ரானை ஒரு விற்பனைக்கு தரமிறக்கியபோது, அதிகப்படியான வழங்கல் மற்றும் கோரிக்கை கவலைகள் இரண்டையும் மேற்கோளிட்டுள்ளது.
சீனாவுக்கு மிகப்பெரிய வெளிப்பாடு உள்ள 5 சிப் பங்குகள்
- குவால்காம் இன்க்.: 65% மைக்ரான் டெக்னாலஜி இன்க்.: 57% கோர்வோ இன்க்.: 50% பிராட்காம் லிமிடெட்; 48% டெக்சாஸ் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்ஸ் இன்க்.: 43%
தளர்த்தப்பட்ட அமெரிக்க-சீனா வர்த்தக பதட்டங்கள் குறைக்கடத்திகளின் பங்குகளை உயர்த்தி, ஓட்டுநர் நிறுவனங்களான மேம்பட்ட மைக்ரோ டிவைஸ் இன்க் (ஏஎம்டி) மற்றும் என்விடியா கார்ப் (என்விடிஏ) முறையே 57% மற்றும் 42% அதிகரித்துள்ளன. இந்த பங்குகளில் விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ள நம்பிக்கையின் அடிப்படையில், அவை குறிப்பாக எதிர்பார்ப்புகளை இழக்க நேரிடும்.
அமெரிக்க-சீனா ஒப்பந்தம் ஒரு 'விற்பனை' சமிக்ஞையாக
அமெரிக்க-சீனா பேச்சுவார்த்தைகள் ஒரு "விரிவான" உடன்பாட்டை எட்டத் தவறும் என்று ஒரு சிட்டி குழும ஆய்வு 95% முரண்பாடுகளை வைத்துள்ளது. பிப்ரவரியில் வெளியிடப்பட்ட அதே ஆய்வு, ஒரு ஒப்பந்தத்தின் "வேனீர்" இருக்க வாய்ப்புள்ளது, அல்லது பேச்சுக்கள் விழும். முந்தைய இன்வெஸ்டோபீடியா கதை ஒன்றுக்கு அமெரிக்க-சீனா ஒப்பந்தத்தை "விற்பனை சமிக்ஞை" என்று அழைக்கும் அளவிற்கு மற்றவர்கள் சென்றுள்ளனர். ஹோண்டியஸ் கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் எல்பி நிறுவனர் ஷான் மேத்யூஸ், எந்தவொரு ஒப்பந்தமும் "பாய்ச்சப்படலாம்" என்றும் பங்கு பேரணியை முடிவுக்குக் கொண்டுவருவதாகவும் கூறினார் 2018 இறுதியில் தொடங்கப்பட்டது.
பலவீனமான குறைக்கடத்தி தேவை
சீனா-அமெரிக்க வர்த்தக அபாயங்கள் சிப் பங்குகளை இழுக்கக்கூடிய ஒரே சக்தி அல்ல. பொருளாதார சுழற்சி ஆராய்ச்சி நிறுவனத்தின் பொருளாதார வல்லுனரும் இணை நிறுவனருமான லக்ஷ்மன் அச்சுதன் கூறுகையில், மற்றொரு இன்வெஸ்டோபீடியா அறிக்கையின்படி, அளவு தேவைகளில் 20% சரிவு, அல்லது தேவை வளர்ச்சி விகிதத்தில் பத்து ஆண்டு குறைவு, குறைக்கடத்திகள் மீது எடைபோடும் என்று எதிர்பார்க்கிறேன். சந்தை பார்வையாளர் ஒரு மோசமான மத்திய வங்கி மற்றும் சீனாவுடனான வர்த்தக ஒப்பந்தத்துடன் கூட, இந்த காரணிகள் முதலீட்டாளர்கள் குறைக்கடத்திகளுக்கான உலகளாவிய தேவையை மிகைப்படுத்தி மதிப்பிடுகிறார்கள் என்பதை விட அதிகமாக இருக்காது. அகுத்தனின் ஆய்வறிக்கை மோர்கன் ஸ்டான்லியின் சமீபத்திய குறிப்பில் எதிரொலித்தது, இது மைக்ரானின் வழங்கல் மற்றும் தேவை சிக்கல்களைக் குறித்தது. சிஎன்பிசிக்கு, சரக்குகள் நிறுவனத்தில் அழுத்த ஓரங்களை ஏற்படுத்தும் என்று ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள்.
முன்னால் பார்க்கிறது
அபாயங்கள் ஒருபுறம் இருக்க, எந்தவொரு அமெரிக்க-சீனா ஒப்பந்தமும் வெற்றிகரமாக இருப்பதாக சந்தை உணர்ந்தால், இந்த சிப் பங்குகள் தொடர்ச்சியான முன்னேற்றத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். சிப் தேவை மேம்படத் தொடங்குகிறது என்று அது கருதலாம்.
