உச்சவரம்பு என்றால் என்ன?
நிதியத்தில், ஒரு உச்சவரம்பு என்பது ஒரு நிதி பரிவர்த்தனையில் அனுமதிக்கப்பட்ட அதிகபட்ச நிலை. வட்டி விகிதங்கள், கடன் நிலுவைகள், கடன்தொகை காலங்கள் மற்றும் கொள்முதல் விலைகள் போன்ற பல்வேறு காரணிகளுக்கு இந்த வார்த்தையைப் பயன்படுத்தலாம்.
கொடுக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனைக்கு சாத்தியமான அளவு அல்லது விலைக்கு அதிக வரம்பை விதிப்பதன் மூலம், அபாயங்களைக் கட்டுப்படுத்த கூரைகள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- கூரைகள் என்பது நிதி பரிவர்த்தனையின் பல்வேறு அம்சங்களுக்குப் பயன்படுத்தக்கூடிய மேல் வரம்புகள் ஆகும். அவை பொதுவாக வட்டி விகிதங்கள், கடன்தொகை காலங்கள் அல்லது கடன்களின் முதன்மை இருப்பு போன்ற காரணிகளுக்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அபாயங்களைக் கட்டுப்படுத்த கூரைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. கடன் வழங்குநர்களின் கண்ணோட்டத்தில், உதாரணமாக, கடனாளிகளால் இயல்புநிலை அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்த அவற்றைப் பயன்படுத்தலாம்.
கூரைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன
நவீன நிதிச் சந்தைகளில் பல வகையான கூரைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஒரு பொதுவான எடுத்துக்காட்டு வாடகை கட்டுப்பாடு, இது நில உரிமையாளர்கள் தங்கள் குத்தகைதாரர்களிடம் வசூலிக்கக்கூடிய வாடகைக்கு மேல் வரம்பை அல்லது “உச்சவரம்பு” விதிக்கிறது. மின்னணு நிதி பரிமாற்றங்களின் அளவு அல்லது அதிர்வெண் மீது வங்கிகளால் விதிக்கப்பட்ட உயர் வரம்புகள் பிற பொதுவான எடுத்துக்காட்டுகள்; நுகர்வோர் கடன்களுக்கான சட்டத்தின் கீழ் அனுமதிக்கப்பட்ட அதிகபட்ச வட்டி விகிதங்கள்; அல்லது ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பயன்பாட்டிற்கான அதிக அனுமதிக்கக்கூடிய விலை.
நிதி ஆய்வாளர்களின் ஆராய்ச்சி அறிக்கைகள் மற்றும் கணிப்புகளிலும் கூரைகள் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை மதிப்பிட முற்படும் நிதி மாதிரிகள் பெரும்பாலும் நிறுவனத்தின் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பின் உயர் வரம்பைக் குறிப்பிடும் உச்சவரம்புடன் மதிப்பு வரம்புகளைக் கொண்டிருக்கும். இதேபோல், அவை பெரும்பாலும் பங்கு விலைகள் மற்றும் ஒரு பங்கிற்கு மதிப்பிடப்பட்ட வருவாய் (இபிஎஸ்) போன்ற நெருக்கமாகப் பின்பற்றப்படும் அளவீடுகள் குறித்த ஆய்வாளர்களின் கணிப்புகளில் ஒரு 'நம்பிக்கை' அல்லது 'சிறந்த-நிலை' காட்சியாக சேர்க்கப்படுகின்றன.
மாறுபட்ட வட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட கடன் தயாரிப்புகள் பெரும்பாலும் தங்கள் கடன் விதிகளில் வட்டி விகித உச்சவரம்புகளையும் உள்ளடக்கும். இந்த விதிகளின் கீழ், கடனின் வாழ்நாள் முழுவதும் வட்டி விகிதங்கள் உயர அனுமதிக்கப்படுகின்றன, ஆனால் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட அதிகபட்ச நிலை வரை மட்டுமே. இதேபோல், இந்த ஒப்பந்தங்களில் குறைந்தபட்ச வட்டி நிலை அல்லது "தளம்" கூட இருக்கலாம், இது கடனளிப்பவரின் வட்டி வருமானத்தில் கட்டுப்பாடற்ற வீழ்ச்சிக்கு எதிராக பாதுகாக்க உதவுகிறது.
நிதி உச்சவரம்புக்கு மற்றொரு விளைவு உதாரணம் அமெரிக்காவின் கடன் உச்சவரம்பு ஆகும், இது தேசிய கடனின் மொத்த அளவிற்கு சட்டப்படி கட்டாயப்படுத்தப்பட்ட வரம்பாகும். காங்கிரஸ் சமீபத்திய தசாப்தங்களில் பல சந்தர்ப்பங்களில் கடன் உச்சவரம்பை உயர்த்த வேண்டியிருந்தது, தேசம் அதன் இறையாண்மைக் கடன்களில் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதைத் தடுக்கிறது.
உச்சவரம்பின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு
வணிக கடன் சந்தையில் இதேபோன்ற ஆனால் குறைவான உயர் உதாரணங்களைக் காணலாம், அங்கு கடன் வாங்குவதற்கான கடன் வரம்புகள் பரந்த அளவிலான கடன் அபாயங்களைத் தணிக்கவும் பயன்படுத்தப்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, மாநிலங்கள் மற்றும் மத்திய அரசாங்கங்கள் கடன் தரத் தேவைகளின் அடிப்படையில் செயல்படுத்தப்படும் கடன் உச்சவரம்புகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.
சில சூழ்நிலைகளில், தனிப்பட்ட கடன் வாங்குபவர்கள் தாங்கள் கடன் வாங்கக்கூடிய பணத்தின் அளவையும் எதிர்கொள்ளக்கூடும். அத்தகைய ஒரு எடுத்துக்காட்டு தலைகீழ் அடமானங்கள் ஆகும், அவை 62 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வயதுடைய கடனாளர்களுக்கான வாழ்நாள் முதன்மை கொடுப்பனவுகளில் உச்சவரம்புகளை ஒழுங்குபடுத்தியுள்ளன.
