அக்டோபர் 2016 இல் நடைமுறைக்கு வந்த பணச் சந்தை விதிமுறைகள் உண்மையில் 2014 இல் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) ஏற்றுக்கொண்ட விதிகளாகத் தொடங்கின. அந்த விதிகள் தொடங்கப்பட்டபோது, ஒரு நீண்டகால “பாதுகாப்பான” ஓய்வூதியத் திட்ட முதலீட்டு விருப்பம் என்றென்றும் மாறியது. இந்த விதிகளின் விளைவு உங்களிடம் உள்ள பணச் சந்தை நிதியைப் பொறுத்தது. (மேலும், பணச் சந்தை நிதிகளின் நன்மை தீமைகளைப் பார்க்கவும் .)
மாற்றங்களை விளக்குகிறது
எஸ்.இ.சி படி, புதிய விதிமுறைகள் "நிதிகளின் நன்மைகளைப் பாதுகாக்கும் அதே வேளையில் பணச் சந்தை நிதிகளில் முதலீட்டாளர் இயங்கும் அபாயங்களை நிவர்த்தி செய்வதற்கான கட்டமைப்பு மற்றும் செயல்பாட்டு சீர்திருத்தங்களை" வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. விதிகள் மூன்று பரந்த வகை பணச் சந்தை நிதிகளை நிறுவுகின்றன: சில்லறை, அரசு மற்றும் நிறுவன. நிறுவன பணச் சந்தை நிதிகளில் உங்கள் முதலாளியின் 401 (கே) திட்டம் அல்லது பிற ஒத்த ஓய்வூதிய வாகனங்களில் பெரும்பாலும் கிடைக்கும். புதிய விதிமுறைகளுக்கு மூன்று முக்கிய கூறுகள் உள்ளன.
மிதக்கும் நிகர சொத்து மதிப்பு
நிறுவன பணச் சந்தை நிதிகள் இப்போது மிதக்கும் நிகர சொத்து மதிப்பை (என்ஏவி) பராமரிக்க வேண்டும். இதன் பொருள் ஒரு பங்கு விலைக்கு நிலையான $ 1 ஐ நிதிகளால் இனி அமைக்க முடியாது. மாறாக, பங்கு விலைகள் சந்தையில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். மிதக்கும் NAV விதி அரசு மற்றும் சில்லறை பண சந்தை நிதிகளுக்கு பொருந்தாது, இது இன்னும் நிலையான (ஒரு பங்கிற்கு $ 1) NAV ஐ வழங்க முடியும்.
கட்டணம் மற்றும் வாயில்கள்
இந்த விதி பணச் சந்தை நிதிகளுக்கான இயக்குநர்களின் குழுக்களை கட்டணங்களை விதிக்க அல்லது நிதி அழுத்த காலங்களில் தற்காலிகமாக பங்குகளை மீட்பதை நிறுத்தி வைக்க அனுமதிக்கிறது. நிறுவன மற்றும் சில்லறை பணச் சந்தை நிதிகளுக்கான கட்டணம் அல்லது தற்காலிக இடைநீக்கம் (கேட்) தூண்டுதல் என்பது வாராந்திர திரவ சொத்துக்கள் மொத்த சொத்துக்களில் 30% க்கும் குறைவாக இருக்கும்போது. அந்த நேரத்தில் நிதியின் வாரியம் 2% மீட்புக் கட்டணம் வரை விதிக்கலாம். இது 90 நாள் காலகட்டத்தில் 10 வணிக நாட்கள் வரை மீட்டுதல்களை நிறுத்தி வைக்கலாம்.
ஒரு நிதியின் திரவ சொத்துக்கள் மொத்த சொத்துக்களில் 10% க்கும் குறைவாக இருந்தால், வாரியம் 1% வரை மீட்புக் கட்டணத்தை விதிக்க வேண்டும். இருப்பினும், நிதியின் சிறந்த நலன்களுக்காக, குறைந்த அல்லது அதிக கட்டணத்தை - 2% வரை - விதிக்க வாரியத்திற்கு விருப்பம் உள்ளது. அதே விதி 90 நாள் காலப்பகுதியில் 10 வணிக நாட்கள் வரை மீட்பை நிறுத்த அனுமதிக்கிறது. அரசாங்க பணச் சந்தை நிதிகள் கட்டணம் அல்லது வாயில்களை விதிக்க வேண்டும், ஆனால் தேவையில்லை.
போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல், வெளிப்படுத்தல் மற்றும் அழுத்த சோதனை
இறுதியாக, விதிமுறைகளில் மேம்பட்ட பல்வகைப்படுத்தல், வெளிப்படுத்தல் மற்றும் மன அழுத்த சோதனை தேவைகள் மற்றும் பணச் சந்தை நிதிகள் மற்றும் பணச் சந்தை நிதிகள் போல செயல்படும் தனியார் நிதிகள் ஆகியவற்றால் புகாரளிப்பதற்கான புதுப்பிக்கப்பட்ட விதிகள் அடங்கும். முக்கியமானது என்றாலும், இந்த இறுதித் திருத்தங்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு முதல் இரண்டாக நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்துவதாகக் கருதப்படவில்லை.
கேட்க வேண்டிய கேள்விகள்
உங்கள் பணச் சந்தை நிதி உங்கள் முதலாளியின் 401 (கே) திட்டத்தில் இருந்தால், அதற்கு சமமான மற்றொரு பணத்தைத் தேர்வுசெய்வதா அல்லது தற்போது வழங்கப்படுவதை ஒட்டிக்கொள்வதா என்பதை உங்கள் முதலாளி தீர்மானிக்க வேண்டும். சில முதலாளிகள் அரசாங்க பணச் சந்தை நிதிகளுக்கு மாறுகிறார்கள், மற்றவர்கள் எஃப்.டி.ஐ.சி காப்பீட்டு வங்கி வைப்பு அல்லது நிலையான மதிப்பு நிதிகளுக்கு செல்கின்றனர். உங்கள் 401 (கே) இல் உள்ள விருப்பங்கள் மாறினால், புதிய நிதியைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது பின்வரும் கேள்விகளைக் கேட்க வேண்டும் என்று சிஎன்பிசி கூறுகிறது.
- வட்டி விகிதம் என்ன? இது எத்தனை முறை மாறுகிறது? எத்தனை முறை வட்டி செலுத்தப்படுகிறது? என்ன கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது? இந்த நிதியில் பணத்தை இழக்க முடியுமா? நிதியின் பின்னால் இருக்கும் நிறுவனத்தின் பெயர் என்ன, அந்த நிறுவனம் எவ்வாறு செயல்பட்டது கடந்த?
நிலையான மதிப்பு நிதி
உங்கள் திட்டம் நிலையான மதிப்பு நிதியை வழங்கினால், அது பரஸ்பர நிதி அல்ல என்பதை நீங்கள் அறிந்து கொள்ள வேண்டும். நிலையான மதிப்பு நிதி என்பது காப்பீடு மற்றும் பத்திரங்களின் கலவையாகும். இந்த நிதி ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம் வழங்கும் குறைந்தபட்ச உத்தரவாத வட்டி விகிதத்துடன் வருகிறது. காலன் அசோசியேட்ஸ் கருத்துப்படி, அமெரிக்க ஓய்வூதிய திட்டங்களில் 65% நிலையான மதிப்பு நிதியை வழங்குகின்றன. நிலையான மதிப்பு நிதிகள் சமீபத்தில் 1.93% சராசரி வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தன, இது பணச் சந்தை நிதிகளுக்கான 0.023% சராசரி மகசூலுடன் ஒப்பிடும்போது.
ஆபத்து
அந்த வட்டி வீத ஒப்பீடு ஒரு நிலையான மதிப்பு நிதியை ஈர்க்கக்கூடியதாக இருந்தாலும், பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதியைக் காட்டிலும் நிலையான மதிப்பு நிதியில் அதிக ஆபத்து இருப்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். அடிப்படை பத்திரங்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனம் ஆகிய இரண்டின் கடன் தரம் நிலையான மதிப்பு நிதிக்கு பொருந்தும் இரண்டு முக்கிய காரணிகளாகும். இதன் பொருள் பத்திரங்கள் தோல்வியடைந்தால் அல்லது காப்பீட்டு நிறுவனம் வயிற்றுக்குச் சென்றால், நீங்கள் மோசமாக பாதிக்கப்படலாம். (மேலும், பணச் சந்தை நிதிகள்: நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் பார்க்கவும் .)
அடிக்கோடு
தற்போதைய பண-சந்தை-நிதி சலுகைகளை வைத்திருக்க உங்கள் முதலாளி முடிவு செய்தால், அந்த நிதிகளில் பணத்தை வைத்திருக்க நீங்கள் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன்பு, உங்கள் மீட்பின் விருப்பங்கள் மற்றும் சாத்தியமான ஆபத்துகள் உங்களுக்குத் தெரியுமா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். நிலையான மதிப்பு நிதிகள் உட்பட பணம்-சந்தை-நிதி மாற்றீடுகள் வழங்கப்பட்டால், உங்கள் பணத்தை நகர்த்த முடிவு செய்வதற்கு முன்பு அந்த அபாயங்களையும் கவனியுங்கள். அரசாங்க பணச் சந்தை நிதி ஒரு விருப்பமாக இருந்தால், அதற்கு கட்டணம் அல்லது வாயில்கள் இல்லை என்ற நன்மை இருக்கலாம், ஆனால் அது குறைந்த மகசூலையும் தரும்.
