பணப்புழக்கத்திற்கு எதிராக சொத்து

பணப்புழக்கம் மற்றும் சொத்து அடிப்படையிலான வணிக கடன்: ஒரு கண்ணோட்டம்

ஒரு நிறுவனம் ஒரு தொடக்க நிறுவனமாக இருந்தாலும் அல்லது 200 ஆண்டு பழமையான EI du Pont de Nemours and Company (DD) போன்ற ஒரு நிறுவனமாக இருந்தாலும், அது ஒரு ஆட்டோமொபைல் பெட்ரோலில் இயங்கும் வழியை இயக்க கடன் வாங்கிய மூலதனத்தை நம்பியுள்ளது. வணிக நிறுவனங்களுக்கு கடன் வாங்கும் போது தனிநபர்களை விட பல விருப்பங்கள் உள்ளன, இது வணிக கடன் வாங்குவதை நிலையான தனிப்பட்ட கடன் தேர்வுகளை விட சற்று சிக்கலானதாக மாற்றும். நிறுவனங்கள் ஒரு வங்கியிடமிருந்தோ அல்லது பிற நிறுவனத்திடமிருந்தோ அதன் நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிக்கவோ, மற்றொரு நிறுவனத்தைப் பெறவோ அல்லது ஒரு பெரிய வாங்குதலில் ஈடுபடவோ தேர்வு செய்யலாம். இந்த விஷயங்களைச் செய்ய இது பல விருப்பங்களையும் கடன் வழங்குநர்களையும் பார்க்கலாம். ஒரு பரந்த பொதுமைப்படுத்தலில், தனிப்பட்ட கடன்களைப் போலவே வணிகக் கடன்களும் பாதுகாப்பற்றவை அல்லது பாதுகாப்பானவை என கட்டமைக்கப்படலாம். ஒவ்வொரு இரண்டு கடன் வாங்குபவர்களுக்கும் இடமளிக்க இந்த இரண்டு பரந்த வகைகளுக்குள் நிதி நிறுவனங்கள் பலவிதமான கடன் வழங்கல்களை வழங்க முடியும். பாதுகாப்பான கடன்கள் இருக்கும்போது பாதுகாப்பற்ற கடன்கள் பிணையத்தால் ஆதரிக்கப்படுவதில்லை.

பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் வகைக்குள், வணிகங்கள் பணப்புழக்கம் அல்லது சொத்து அடிப்படையிலான கடன்களை சாத்தியமான விருப்பமாக அடையாளம் காணலாம். ஒன்று மற்றொன்றுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கும்போது சில காட்சிகளுடன் இரண்டின் வரையறைகள் மற்றும் வேறுபாடுகளை இங்கே பார்ப்போம்.

பணப்புழக்க அடிப்படையிலான மற்றும் சொத்து அடிப்படையிலான கடன்கள் இரண்டும் பொதுவாக பணப்புழக்கம் அல்லது கடன் வங்கியின் சொத்து பிணையின் உறுதிமொழியுடன் பாதுகாக்கப்படுகின்றன.

பணப்புழக்க கடன்

பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் வழங்கல் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் அடிப்படையில் நிறுவனங்களை கடன் வாங்க அனுமதிக்கிறது. பணப்புழக்க கடனில், பெறுநரின் கடந்த கால மற்றும் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களால் ஆதரிக்கப்படும் கடனை ஒரு நிதி நிறுவனம் வழங்குகிறது. வரையறையின்படி, ஒரு நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் அவர்கள் பெறும் என்று எதிர்பார்க்கும் வருவாயிலிருந்து பணத்தை கடன் வாங்குகிறது. கடன் மதிப்பீடுகள் இந்த கடன் வழங்கலில் ஒரு முக்கியமான அளவுகோலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் தனது ஊதியக் கடமைகளை நிறைவேற்ற முயற்சிக்கும் பணப்புழக்க நிதியைப் பயன்படுத்தி அதன் ஊழியர்களுக்கு இப்போது பணம் செலுத்தலாம் மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தலாம் மற்றும் எதிர்கால தேதியில் ஊழியர்கள் உருவாக்கும் இலாபங்கள் மற்றும் வருவாய்கள் மீதான வட்டி. இந்த கடன்களுக்கு சொத்து அல்லது சொத்துக்கள் போன்ற எந்தவொரு ப physical தீக பிணையும் தேவையில்லை, ஆனால் எழுத்துறுதி செயல்பாட்டில் பயன்படுத்தப்படும் சில அல்லது அனைத்து பணப்புழக்கங்களும் பொதுவாக பாதுகாக்கப்படுகின்றன.

பணப்புழக்கக் கடன்களைக் குறைக்க, கடன் வழங்குநர்கள் எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால நிறுவனத்தின் வருமானங்கள், அதன் கடன் மதிப்பீடு மற்றும் அதன் நிறுவன மதிப்பு ஆகியவற்றை ஆராய்வார்கள். இந்த முறையின் நன்மை என்னவென்றால், ஒரு நிறுவனம் மிக விரைவாக நிதியுதவியைப் பெற முடியும், ஏனெனில் பிணையின் மதிப்பீடு தேவையில்லை. நிறுவனங்கள் வழக்கமாக கடன் பெருக்கத்துடன் ஈபிஐடிடிஏ (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முன் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய்) ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்தி பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன்களை எழுதுகின்றன. இந்த நிதி முறை கடன் வழங்குநர்களுக்கு துறை மற்றும் பொருளாதார சுழற்சிகளால் ஏற்படும் எந்தவொரு ஆபத்துக்கும் கணக்குக் கொடுக்க உதவுகிறது. பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது, ​​பல நிறுவனங்கள் தங்கள் ஈபிஐடிடிஏ சரிவைக் காணும், அதே நேரத்தில் வங்கி பயன்படுத்தும் இடர் பெருக்கமும் குறையும். இந்த இரண்டு குறைந்துவரும் எண்களின் கலவையானது ஒரு நிறுவனத்திற்கான கிடைக்கக்கூடிய கடன் திறனைக் குறைக்கலாம் அல்லது இந்த அளவுகோல்களைப் பொறுத்து விதிகள் சேர்க்கப்பட்டால் வட்டி விகிதங்களை அதிகரிக்கலாம்.

இருப்புநிலைகளில் அதிக ஓரங்களை பராமரிக்கும் அல்லது பிணையமாக வழங்குவதற்கு கடினமான சொத்துக்களில் போதுமானதாக இல்லாத நிறுவனங்களுக்கு பணப்புழக்க கடன்கள் மிகவும் பொருத்தமானவை. இந்த குணங்களை பூர்த்தி செய்யும் நிறுவனங்களில் சேவை நிறுவனங்கள், சந்தைப்படுத்தல் நிறுவனங்கள் மற்றும் குறைந்த அளவு தயாரிப்புகளின் உற்பத்தியாளர்கள் உள்ளனர். இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் கடனளிப்பவரால் பெறக்கூடிய உடல் இணை இல்லாததால் இந்த கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் மாற்றீட்டை விட அதிகமாக இருக்கும்.

சொத்து அடிப்படையிலான கடன்

சொத்து அடிப்படையிலான கடன் நிறுவனங்கள் அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள சொத்துக்களின் கலைப்பு மதிப்பின் அடிப்படையில் பணத்தை கடன் வாங்க அனுமதிக்கிறது. ஒரு பெறுநர் சரக்கு, பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் / அல்லது பிற இருப்புநிலை சொத்துக்களை இணைப்பாக வழங்குவதன் மூலம் இந்த வகையான நிதியுதவியைப் பெறுகிறார். இந்த கடனை வழங்கும்போது பணப்புழக்கங்கள் (குறிப்பாக எந்தவொரு உடல் சொத்துகளுடனும் பிணைக்கப்பட்டவை) கருதப்பட்டாலும், அவை தீர்மானிக்கும் காரணியாக இரண்டாம் நிலை.

சொத்து அடிப்படையிலான கடனுக்கான பிணையமாக வழங்கப்படும் பொதுவான சொத்துகளில் ரியல் எஸ்டேட், நிலம், சொத்துக்கள், நிறுவனத்தின் சரக்கு, உபகரணங்கள், இயந்திரங்கள், வாகனங்கள் அல்லது ப physical தீக பொருட்கள் போன்ற ப assets தீக சொத்துக்கள் அடங்கும். பெறத்தக்கவைகளை ஒரு வகை சொத்து அடிப்படையிலான கடனாகவும் சேர்க்கலாம். ஒட்டுமொத்தமாக, கடன் வாங்கியவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால் அல்லது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால், கடன் வழங்கும் வங்கியில் பிணையம் உள்ளது மற்றும் இயல்புநிலை கடன் மதிப்புகளை மீட்டெடுப்பதற்காக சொத்துக்களை வசூலிக்கவும் விற்கவும் ஒப்புதல் பெறலாம்.

பெரிய இருப்புநிலைகள் மற்றும் குறைந்த ஈபிஐடிடிஏ விளிம்புகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு சொத்து அடிப்படையிலான கடன் மிகவும் பொருத்தமானது. மூலதனம் செயல்படவும் வளரவும் தேவைப்படும் நிறுவனங்களுக்கும் இது நல்லது, குறிப்பாக குறிப்பிடத்தக்க பணப்புழக்க திறனை வழங்காத தொழில்களில். ஒரு சொத்து அடிப்படையிலான கடன் ஒரு நிறுவனத்திற்கு அதன் விரைவான வளர்ச்சியின் பற்றாக்குறையை நிவர்த்தி செய்ய தேவையான மூலதனத்தை வழங்க முடியும்.

அனைத்து பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களையும் போலவே, மதிப்பிற்கான கடனும் சொத்து அடிப்படையிலான கடனில் ஒரு கருத்தாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் தரம் மற்றும் கடன் மதிப்பீடு அவர்கள் பெறக்கூடிய மதிப்பு விகிதத்திற்கு கடனை பாதிக்க உதவும். பொதுவாக, உயர் கடன் தர நிறுவனங்கள் தங்கள் இணை சொத்துக்களின் முக மதிப்பில் 75% முதல் 90% வரை எங்கும் கடன் வாங்கலாம். பலவீனமான கடன் தரம் கொண்ட நிறுவனங்கள் இந்த முக மதிப்பில் 50% முதல் 75% வரை மட்டுமே பெற முடியும்.

சொத்து அடிப்படையிலான கடன்கள் பெரும்பாலும் கடனைப் பெறுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ப assets தீக சொத்துக்களின் இணை நிலை குறித்து மிகவும் கடுமையான விதிகளை கடைப்பிடிக்கின்றன. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, நிறுவனம் பொதுவாக இந்த சொத்துக்களை மற்ற கடன் வழங்குநர்களுக்கு பிணையமாக வழங்க முடியாது. சில சந்தர்ப்பங்களில், பிணையின் இரண்டாவது கடன்கள் சட்டவிரோதமானது.

சொத்து அடிப்படையிலான கடனை அங்கீகரிப்பதற்கு முன்பு, கடன் வழங்குபவர்களுக்கு ஒப்பீட்டளவில் நீண்ட கால விடாமுயற்சி செயல்முறை தேவைப்படலாம். இந்த செயல்பாட்டில் நிதிநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் சொத்து மதிப்பீடுகளின் பகுப்பாய்வுடன் கணக்கியல், வரி மற்றும் சட்ட சிக்கல்களை ஆய்வு செய்யலாம். ஒட்டுமொத்தமாக, கடனின் எழுத்துறுதி அதன் ஒப்புதலையும், வசூலிக்கப்படும் வட்டி விகிதங்களையும், அனுமதிக்கக்கூடிய அசலையும் பாதிக்கும்.

பெறத்தக்க கடன் பல நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய சொத்து அடிப்படையிலான கடனுக்கான ஒரு எடுத்துக்காட்டு. பெறத்தக்க கடன்களில், வருவாய் முன்பதிவு மற்றும் நிதி பெறுதல் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான இடைவெளியை நிரப்ப ஒரு நிறுவனம் தங்கள் கணக்குகளின் பெறத்தக்கவைகளுக்கு எதிராக நிதியைக் கடன் வாங்குகிறது. பெறத்தக்கவைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட கடன் என்பது பொதுவாக ஒரு வகை சொத்து அடிப்படையிலான கடனாகும், ஏனெனில் பெறத்தக்கவைகள் பொதுவாக பிணையமாக உறுதிமொழி அளிக்கப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பணப்புழக்க அடிப்படையிலான மற்றும் சொத்து அடிப்படையிலான கடன்கள் இரண்டும் வழக்கமாக பாதுகாக்கப்படுகின்றன. பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன்கள் கடன் விதிமுறைகளின் எழுத்துறுதிகளில் ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்களைக் கருதுகின்றன, அதே நேரத்தில் சொத்து அடிப்படையிலான கடன்கள் இருப்புநிலை சொத்துக்களைக் கருதுகின்றன. பணப்புழக்க அடிப்படையிலான மற்றும் சொத்து அடிப்படையிலான கடன்கள் கடன் செலவுகளை திறம்பட நிர்வகிக்க விரும்பும் வணிகங்களுக்கு அவை நல்ல விருப்பங்களாக இருக்கலாம், ஏனெனில் அவை இரண்டும் பொதுவாக பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்கள், அவை பொதுவாக சிறந்த கடன் விதிமுறைகளுடன் வருகின்றன.

வணிக கடன் விருப்பங்கள் மற்றும் எழுத்துறுதி

தனிநபர்களைக் காட்டிலும் வணிகங்கள் கடன் வாங்குவதற்கான பரந்த அளவிலான விருப்பங்களைக் கொண்டுள்ளன. ஆன்லைன் நிதியுதவியின் வளர்ந்து வரும் வணிகத்தில், அனைத்து வகையான வணிகங்களுக்கும் புதிய மூலதன அணுகல் தயாரிப்புகளை வழங்க உதவும் வகையில் புதிய வகை கடன்கள் மற்றும் கடன் விருப்பங்களும் உருவாக்கப்படுகின்றன.

பொதுவாக, எந்தவொரு கடனுக்கும் எழுத்துறுதி அளிப்பது கடன் வாங்குபவரின் கடன் மதிப்பெண் மற்றும் கடன் தரத்தைப் பொறுத்தது. கடன் வாங்குபவரின் கடன் மதிப்பெண் பொதுவாக கடன் வழங்குவதற்கான முதன்மைக் காரணியாக இருந்தாலும், சந்தையில் ஒவ்வொரு கடன் வழங்குநரும் கடன் வாங்குபவர்களின் கடன் தரத்தை நிர்ணயிப்பதற்கான அதன் சொந்த எழுத்துறுதி அளவுகோல்களைக் கொண்டுள்ளனர்.

விரிவாக, எந்தவொரு வகையிலும் பாதுகாப்பற்ற கடன்களைப் பெறுவது கடினமாக இருக்கும், மேலும் இயல்புநிலை அபாயங்கள் காரணமாக பொதுவாக அதிக வட்டி விகிதங்களுடன் வரும். எந்தவொரு பிணையத்தினாலும் ஆதரிக்கப்படும் பாதுகாப்பான கடன்கள், அண்டர்ரைட்டருக்கு இயல்புநிலை அபாயங்களைக் குறைக்கும், எனவே கடன் வாங்குபவருக்கு சிறந்த கடன் விதிமுறைகளுக்கு வழிவகுக்கும். பணப்புழக்க அடிப்படையிலான மற்றும் சொத்து அடிப்படையிலான கடன்கள் கடன் செலவினங்களைக் குறைப்பதற்கான சிறந்த கடன் விதிமுறைகளை அடையாளம் காண முற்படும்போது ஒரு வணிகம் கருத்தில் கொள்ளக்கூடிய இரண்டு வகையான பாதுகாப்பான கடன்கள்.