தீவிர வலதுசாரி தலைவர் ஜெய்ர் போல்சனாரோ அக்டோபர் 28, 2018 அன்று ஜனாதிபதியாக தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டதிலிருந்து பிரேசிலிய பங்குகள் 25% அதிகமாக வர்த்தகம் செய்துள்ளன, மேலும் நாட்டின் பொது நிதிகளை உறுதிப்படுத்தவும் வணிக நம்பிக்கையை மீட்டெடுக்கவும் உறுதியளித்தன. பல மாதங்களாக பக்கவாட்டாக வர்த்தகம் செய்த பின்னர், பிரேசிலின் பெஞ்ச்மார்க் போவெஸ்பா பங்கு குறியீடு செவ்வாயன்று 1.28% உயர்ந்தது, நாட்டின் ஓய்வூதிய முறைக்கு பெரிய சீர்திருத்தங்களுக்கு செனட் ஒப்புதல் அளித்துள்ளது என்ற செய்தி.
இன்று இறுதி நான்கு திருத்தங்களில் வாக்களிப்பதைக் காணும் இந்த மசோதா, அடுத்த 10 ஆண்டுகளில் குறைந்தபட்ச ஓய்வூதிய வயதை உயர்த்துவது மற்றும் தொழிலாளர்களின் ஓய்வூதிய பங்களிப்புகளை உயர்த்துவது உள்ளிட்ட நடவடிக்கைகள் மூலம் 800 பில்லியன் பிரேசிலிய ரைஸ் அல்லது 195 பில்லியன் டாலர்களை சேமிக்க விரும்புகிறது. கட்டமைப்பு சீர்திருத்தத்துடன், பதிவு-குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் பிரேசிலிய பங்குகளை தொடர்ந்து ஆதரிக்கின்றன, நாட்டின் மத்திய வங்கி இந்த ஆண்டு இறுதிக்குள் வட்டி விகிதங்களை 4.75% முதல் 4.5% வரை குறைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, எதிர்பார்த்ததை விட மெதுவான மீட்பு மற்றும் தேக்கநிலையை எதிர்த்துப் போராடும் வீக்கம்.
"சில பொருளாதார சீர்திருத்தங்கள் வரவிருக்கின்றன, அவை நாட்டுக்கு குறுகிய கால வினையூக்கியாகக் கருதப்படலாம்" என்று வாலாச் பெத் மூலதனத்தின் இயக்குனர் மோஹித் பஜாஜ் ப்ளூம்பெர்க்கிடம் தெரிவித்தார். "ஒரு குறுகிய கால நாடகத்திற்கு, நான் நாட்டை விரும்புகிறேன், குறிப்பாக வட்டி விகிதங்கள் வளர்ச்சியைத் தூண்டினால். ஆனால் ஆண்டு இறுதிக்குள் நீண்ட கால பிடிப்பைக் காட்டிலும் ஒரு தந்திரோபாய நாடகமாக மட்டுமே" என்று பஜாஜ் மேலும் கூறினார்.
பிரேசிலிய பங்குகளை விளையாட விரும்பும் வர்த்தகர்கள் இந்த மூன்று பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) பயன்படுத்தி நாட்டின் பங்குச் சந்தையில் செலவு குறைந்த வெளிப்பாட்டைப் பெறலாம். ஒவ்வொரு நிதியத்தின் அளவீடுகளையும் மதிப்பாய்வு செய்து பல வர்த்தக யோசனைகளை ஆராய்வோம்.
iShares MSCI பிரேசில் மூடிய ப.ப.வ.நிதி (EWZ)
2000 ஆம் ஆண்டில் தொடங்கப்பட்ட, ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ பிரேசில் கேப் செய்யப்பட்ட ப.ப.வ. இந்த நிதி நிதிக்கு கணிசமான சாய்வை எடுத்து, அதன் சொத்துக்களில் சுமார் 35% வட்டி வீத உணர்திறன் துறைக்கு ஒதுக்குகிறது. ப.ப.வ.நிதியின் 56 பங்குகளின் முக்கிய பங்குகளில் நிதிச் சேவை நிறுவனமான இட்டாவ் யுனிபான்கோ ஹோல்டிங் எஸ்.ஏ (ஐ.டி.யூ.பி), பன்னாட்டு சுரங்க நிறுவனமான வேல் எஸ்.ஏ (வேல்) மற்றும் பிரேசிலின் மிகப்பெரிய தனியார் வங்கியான பாங்கோ பிராடெஸ்கோ எஸ்.ஏ (பிபிடி) ஆகியவை அடங்கும். 20 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பங்குகளின் தினசரி வருவாய், சராசரி பைசா பரவலுடன் சேர்ந்து, இந்த பிரிவில் இந்த நிதியை ஒரு வர்த்தகரின் விருப்பமாக மாற்றுகிறது. EWZ management 8.41 பில்லியனின் நிர்வாகத்தின் (AUM) சொத்துக்களைக் கட்டுப்படுத்துகிறது, 0.59% நிர்வாகக் கட்டணத்தை வசூலிக்கிறது, மேலும் அக்டோபர் 23, 2019 நிலவரப்படி 13.47% ஆண்டு (YTD) ஐச் சேர்த்தது. முதலீட்டாளர்கள் 2.64% ஈவுத்தொகை மகசூலையும் பெறுகின்றனர்.
அடுத்த இரண்டு மாதங்களில் அந்த லாபங்களில் பெரும்பாலானவற்றை திருப்பித் தருவதற்கு முன்பு, மே மற்றும் ஜூலை மாதங்களுக்கு இடையில் நிதியின் பங்கு விலை கடுமையாக உயர்ந்தது. ஆகஸ்ட் முதல், ப.ப.வ.நிதி ஒரு சமச்சீர் முக்கோணத்திற்குள் வர்த்தகம் செய்ததால், முதலீட்டாளர்கள் கொள்கை திசையைப் பற்றிய கூடுதல் தகவலுக்காக காத்திருந்தனர். செவ்வாய்க்கிழமை வர்த்தக அமர்வில் காளைகள் இறுதியாக தங்கள் கையைக் காட்டின, நியாயமான அளவிலான வடிவத்தின் சிறந்த போக்குக்கு மேலே விலையைத் தள்ளின. பிரேக்அவுட்டை விளையாடுபவர்கள் ஜூலை ஸ்விங் உயர்விற்கு அருகில் $ 47 மட்டத்தில் டேக்-லாப ஆர்டரை அமைக்க வேண்டும் மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைப் பொறுத்து நேற்றைய குறைந்த அல்லது திங்கட்கிழமை குறைந்த அடியில் வைக்கப்படும் நிறுத்தத்துடன் எதிர்மறையாக இருக்க வேண்டும்.
டைரெக்ஸியன் டெய்லி எம்.எஸ்.சி.ஐ பிரேசில் புல் 3 எக்ஸ் பங்குகள் (BRZU)
பிரேசிலன் பங்குகளில் மிகவும் ஆக்ரோஷமான பந்தயம் விரும்புவோர் டைரெக்ஸியன் டெய்லி எம்.எஸ்.சி.ஐ பிரேசில் புல் 3 எக்ஸ் பங்குகளை (பி.ஆர்.ஜு.யூ) வர்த்தகம் செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். 4 424.09 மில்லியன் நிதி EWZ இன் அதே குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது, ஆனால் தினசரி செயல்திறனின் மூன்று மடங்கு செயல்திறனைத் தர முற்படுகிறது. ப.ப.வ.நிதியின் தினசரி மீட்டமைப்பு பொறிமுறையின் காரணமாக, நீண்ட காலமாக வைத்திருக்கும் காலத்திற்கான வருமானம் விளம்பரப்படுத்தப்பட்ட அந்நியச் செலாவணியிலிருந்து விலகக்கூடும் என்பதை வர்த்தகர்கள் கவனிக்க வேண்டும். 0.05% சராசரி பரவல் கிட்டத்தட்ட million 60 மில்லியன் டாலர் அளவு பணப்புழக்கத்துடன் பெரும்பாலான நாட்களில் குறுகிய கால தந்திரோபாய உத்திகளுடன் பயன்படுத்த உதவுகிறது. அக்டோபர் 23, 2019 நிலவரப்படி, BRZU செலவு விகிதம் 1.36%, மகசூல் 1.26%, இந்த ஆண்டு இதுவரை 14.12% அதிகரித்துள்ளது.
BRWU இன் விளக்கப்படத்தில் EWZ இன் ஒத்த தொழில்நுட்ப படம் தோன்றும். சராசரிக்கு மேல் ஒரு உன்னதமான சமச்சீர் முக்கோணத்திற்கு மேலே நேற்றைய பிரேக்அவுட், வாங்குவோர் விலை நடவடிக்கையின் கட்டுப்பாட்டை எடுத்துள்ளதையும், $ 40 ஐ சோதனை செய்வதில் நோக்கம் கொண்டிருப்பதையும் குறிக்கிறது - இது முக்கிய பிப்ரவரி மற்றும் ஜூலை ஸ்விங் அதிகபட்சங்கள் குறிப்பிடத்தக்க மேல்நிலை எதிர்ப்பை வழங்கக்கூடும். ஒப்பீட்டு வலிமைக் குறியீடு (ஆர்.எஸ்.ஐ) அதிகப்படியான வாங்கிய நிலைகளுக்குக் கீழே ஒரு வாசிப்பைக் கொடுக்கிறது, இது ஒருங்கிணைப்பதற்கு முன்பு விலை போதுமான அறை உயரத்தை நகர்த்த அனுமதிக்கிறது. வர்த்தகர்கள் stop 28 க்கு கீழே எங்காவது ஒரு நிறுத்த-இழப்பு வரிசையை வைப்பதன் மூலம் ஆபத்தைத் தணிக்க வேண்டும்.
வான்எக் வெக்டார்கள் பிரேசில் ஸ்மால்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (பி.ஆர்.எஃப்)
நிகர சொத்துக்கள் million 85 மில்லியன் மற்றும் கவர்ச்சிகரமான 2.48% ஈவுத்தொகை விளைச்சலை வெளியிடுவதால், வான்இக் வெக்டர்ஸ் பிரேசில் ஸ்மால்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (பி.ஆர்.எஃப்) எம்.வி.ஐ.எஸ் பிரேசில் ஸ்மால்-கேப் குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய முதலீட்டு முடிவுகளை வழங்குவதற்கான நோக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. அதன் பெயர் குறிப்பிடுவது போல, அடிப்படைக் குறியீடானது பிரேசிலிய ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது. நிதியின் உயர்மட்ட ஒதுக்கீடு எடைகளில் நுகர்வோர் விருப்பப்படி 23.5%, பயன்பாடுகள் 21.9%, மற்றும் பொருட்கள் 10.6% ஆகியவை அடங்கும். எலக்ட்ரிக் பவர் டிரான்ஸ்மிஷன் நிறுவனமான டிரான்ஸ்மிசோரா அலியாங்கா டி எனர்ஜியா எலெட்ரிகா எஸ்.ஏ (TAEE11.SA) 5.17% பங்கு ஒதுக்கீட்டை எடுத்துக்கொள்கிறது. ப.ப.வ.நிதியின் 0.59% பரவல் மற்றும் சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவு சுமார் 23, 000 பங்குகள் வரம்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தி வழுக்கலைக் குறைக்க பயனுள்ளது. பி.ஆர்.எஃப் ஆண்டு நிர்வாகக் கட்டணத்தை 0.60% வசூலிக்கிறது மற்றும் அக்டோபர் 23, 2019 நிலவரப்படி 17.28% YTD வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளது.
பி.ஆர்.எஃப் பங்குகள் 2019 முழுவதும் படிப்படியாக உயர்ந்தன, இருப்பினும் 200 நாள் எளிய நகரும் சராசரிக்கு (எஸ்.எம்.ஏ) இரண்டு ஆழமான மறுசீரமைப்புகள் நிதியத்தின் தரவரிசையில் தனித்து நிற்கின்றன. மேலும், 50 நாள் எஸ்.எம்.ஏ 200 நாட்களுக்கு மேலே நிலைநிறுத்தப்படுவதை உறுதிப்படுத்துகிறது. விலை கடந்த வாரம் சமச்சீர் முக்கோணத்தின் குறைந்த போக்கிலிருந்து அதன் தற்போதைய நகர்வைத் தொடங்கியது மற்றும் செவ்வாய்க்கிழமை அமர்வில் அமைப்பின் சிறந்த போக்குக்கு மேலே வெடித்தது. 50 நாள் எஸ்.எம்.ஏ-க்கு அடியில் நிறுத்தி, எதிர்ப்பை 25.50 டாலருக்கு பெரிய எதிர்ப்பின் அருகே முன்பதிவு செய்வதன் மூலம் வெளியேறும் மூலோபாயத்தை செயல்படுத்தவும்.
StockCharts.com
