சந்தையின் உளவியல் நிலையை எவ்வாறு படிப்பது

பொருளடக்கம்

• ஆன்-பேலன்ஸ் தொகுதி (OBV)
• குவிப்பு / விநியோகம் (ஏ / டி)
• திறந்த ஆர்வம்
• திறந்த வட்டி சமிக்ஞைகளைப் படித்தல்
• திறந்த வட்டி வீழ்ச்சி
• அடிக்கோடு

அளவு அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​வர்த்தகர்கள் தங்கள் பதவிகளில் பணத்தை இழக்க நேரிடும் அளவுக்கு துரதிர்ஷ்டவசமாக தங்கள் இழப்புகளின் கூர்மையான குச்சியை உணர்கிறார்கள். வலியைப் போக்க, வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலைகளை விரைவாக மூடுகிறார்கள் (நஷ்டத்தில்). தோல்வியுற்றவர்கள் சந்தையில் இருந்து வெளியேறும்போது, ​​அதிக அளவை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு போக்கு குறுகிய காலமாக இருக்கக்கூடும். ஆனால் மிதமான அளவை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு போக்கு நீண்ட காலம் நீடிக்கும், ஏனெனில் சிறிய இழப்புகள் காலப்போக்கில் குவிந்து பெரிய இழப்புகளாக மாறும். மிக நீண்ட போக்குகள் சந்தைகள் எங்கும் செல்லாமல், மிதமாக மாறுகின்றன, அல்லது நாளுக்கு நாள் மேலும் கீழும் நகரும். இந்த இயக்கங்கள் படிப்படியான போக்கை உருவாக்குகின்றன, இது பின்னோக்கிப் பார்க்கும்போது மட்டுமே தெளிவாகத் தெரியும்.

ஆனால் இந்த அளவு சந்தை உளவியலுடனும் தொடர்புடையது, இது ஒரு பரந்த பொருள், ஏனெனில் சந்தையின் உளவியல் நிலையை அளவிடுவதற்கு இன்னும் பல வர்த்தக குறிகாட்டிகள் உள்ளன. இந்த கட்டுரை டாக்டர் அலெக்சாண்டர் எல்டரின் படைப்புகளில் கவனம் செலுத்துகிறது, இது பின்வரும் பல கருத்துகளையும் குறிகாட்டிகளையும் எல்லா இடங்களிலும் உள்ள வர்த்தகர்களுக்கு தெளிவான, சுருக்கமான மற்றும் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய வகையில் விவரிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தையின் உளவியல் நிலையைப் புரிந்து கொள்ள, வர்த்தக அளவைப் பார்ப்பதன் மூலம் தொடங்கவும், இதில் எந்த பங்குகள் மற்றும் நிதிகள் மிகக் குறைவான செயல்பாட்டைக் காண்கின்றன, எந்த நாளில் செயல்பாடு நிகழ்கிறது என்பது உட்பட. இருப்பு அளவு (OBV) தினசரி இயங்கும் மொத்த மற்றும் முன்னணி காட்டி; ஒரு புதிய உயர் காளைகளின் விதியைக் குறிக்கிறது, ஒரு புதிய குறைவானது கரடிகளுக்கான வாக்கு. கணக்கீடு / விநியோகம் (ஏ / டி) உணர்வைத் தீர்மானிக்க விலைகள் திறக்கப்பட்டு மூடப்பட்ட இடத்தைப் பார்க்கிறது; ஒரு சந்தை உயர்ந்ததைத் திறந்து குறைவாக மூடி, A / D ஐத் தள்ளினால், ஒரு நேர்மறையான சந்தை தோன்றுவதை விட பலவீனமாக இருக்கலாம். திறந்த வட்டி என்பது எதிர்கால சந்தையை குறிக்கிறது மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அல்லது விருப்பங்கள் காலாவதியாகும் போது; திறந்த வட்டி என்பது மிகவும் சிக்கலான குறிகாட்டியாகும் it இது மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி நகர்த்துவதற்கு, காளைகள் மற்றும் கரடிகள் இரண்டும் அவற்றின் நிலை சரியானது அல்லது தவறானது என்று சமமாக நம்பிக்கையுடன் இருக்க வேண்டும்.

ஆன்-பேலன்ஸ் தொகுதி (OBV)

ஜோசப் கிரான்வில்லே வடிவமைத்த, ஆன்-பேலன்ஸ் வால்யூம் (ஓபிவி) என்பது இயங்கும் மொத்தமாகும், இது ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளிலும் விலைகள் முந்தைய நாளை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ உள்ளதா என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டு உயர்கின்றன அல்லது வீழ்ச்சியடைகின்றன. OBV ஒரு முன்னணி குறிகாட்டியாகும், எனவே இது பொதுவாக உண்மையான விலைகளுக்கு முன்பாக உயர்கிறது அல்லது குறைகிறது. ஒரு புதிய OBV உயர் காளைகளின் சக்தி, கரடிகளின் பலவீனம் மற்றும் அதன் விளைவாக விலைவாசி உயர்வு ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது. ஒரு புதிய OBV குறைவானது ஒரு எதிர் வடிவத்தைக் குறிக்கிறது: கரடிகளின் சக்தி, காளைகளின் பலவீனம் மற்றும் மதிப்பில் குறைவு. உண்மையான விலைகளிலிருந்து வேறுபடும் ஒரு சமிக்ஞையை OBV காண்பிக்கும் போது, ​​அளவு (சந்தையின் உணர்ச்சி) மதிப்பின் ஒருமித்த கருத்துடன் (உண்மையான விலைகள்) ஒத்துப்போகவில்லை என்பதை இது குறிக்கிறது-இந்த ஏற்றத்தாழ்வைக் குறைக்கும் விலையில் மாற்றம், உடனடி.

குவிப்பு / விநியோகம் (ஏ / டி)

குவிப்பு / விநியோகம் என்பது தொகுதி தொடர்பான ஒரு முக்கிய குறிகாட்டியாகும், ஆனால் இது தொடக்க மற்றும் இறுதி விலைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஒரு நேர்மறையான A / D அவை திறக்கப்பட்டதை விட மூடும்போது அவை அதிகமாக இருந்தன என்பதைக் குறிக்கிறது; எதிர்மறை A / D எதிர் குறிக்கிறது. ஆனால் காளை அல்லது கரடி வென்றவர்கள் ஒவ்வொரு நாளின் அளவின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே நாள் வரம்பு மற்றும் தொடக்கத்திலிருந்து இறுதி விலைக்கு தூரத்தைப் பொறுத்து வரவு வைக்கப்படுவார்கள். வெளிப்படையாக, திறந்த மற்றும் நெருக்கமானவற்றுக்கு இடையில் ஒரு பரந்த அளவிலான வலுவான சமிக்ஞை A / D ஐ உருவாக்குகிறது, ஆனால் A / D அதிகபட்சம் மற்றும் தாழ்வுகளின் முறை மிக முக்கியமானது. ஒரு சந்தை உயர்ந்ததைத் திறந்து, அதன் கீழ் ஏ / டி நிராகரிக்கப்படுமானால், மேல்நோக்கிச் செல்லும் சந்தை ஆரம்பத்தில் தோன்றுவதை விட பலவீனமாக இருக்கலாம்.

குவிப்பு / விநியோகத்தின் முக்கியத்துவம் தொழில்முறை மற்றும் அமெச்சூர் வர்த்தகர்களின் தனித்துவமான குழுக்களின் செயல்பாடுகளை இது வழங்குகிறது. ஒரு குழுவாக அமெச்சூர் சந்தையின் தொடக்க விலையை பாதிக்கும் வாய்ப்பு அதிகம். அமெச்சூர் வீரர்கள் தங்கள் முதல் வர்த்தகங்களை ஒரே இரவில் படித்த நிதிச் செய்திகளிலும், சந்தை நெருங்கிய பின்னர் தங்களுக்குப் பிடித்த நிறுவனங்களால் வெளியிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் செய்திகளிலும் அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளனர். ஆனால் வர்த்தக நாள் அணியும்போது, ​​தொழில் வல்லுநர்கள் அந்த நாளின் இறுதி முடிவுகளை தீர்மானிக்கிறார்கள். திறந்தவெளியில் அமெச்சூர் வீரர்களின் நேர்மையுடன் தொழில் வல்லுநர்கள் உடன்படவில்லை என்றால், தொழில் வல்லுநர்கள் நெருங்கிய விலையை குறைக்கும். அமெச்சூர் வீரர்களை விட நன்மை மிகவும் நேர்மறையாக இருக்கும்போது, ​​நன்மை நாள் முழுவதும் மற்றும் நெருக்கமான விலையை அதிகரிக்கும். எதிர்கால போக்குகளின் குறிகாட்டிகளாக, அமெச்சூர் செயல்பாடுகளை விட நிபுணர்களின் செயல்பாடுகள் பொதுவாக முக்கியம்.

வர்த்தக அளவு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பாதுகாப்பு அல்லது சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகள் அல்லது ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது.

திறந்த ஆர்வம்

கூட்ட ஆர்வத்தின் மற்றொரு முக்கிய குறிகாட்டியாக திறந்த ஆர்வம் உள்ளது. திறந்த வட்டி எதிர்கால சந்தைக்கு பொருந்தும் மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அல்லது எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் காலாவதியாகும் விருப்பங்களை வாசிப்பதை குறிக்கிறது. திறந்த வட்டி ஒரு குறிப்பிட்ட நாளில் சந்தையில் மொத்த நீண்ட மற்றும் குறுகிய ஒப்பந்தங்களைச் சேர்க்கிறது, மேலும் திறந்த வட்டியின் முழுமையான மதிப்பு ஒரு ஒட்டுமொத்த நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலைக்கு ஒத்திருக்கிறது. ஒரு புதிய ஒப்பந்தம் உருவாக்கப்படும்போது அல்லது அழிக்கப்படும் போது மட்டுமே திறந்த வட்டி உயரும் அல்லது வீழ்ச்சியடைகிறது - ஒரு நீண்ட மற்றும் ஒரு குறுகிய விற்பனையாளர் திறந்த ஆர்வத்தை அதிகரிக்க சந்தையில் நுழைய வேண்டும், மேலும் ஒரு நீண்ட மற்றும் ஒரு குறுகிய விற்பனையாளர் திறந்த வட்டி வீழ்ச்சியடைய தங்கள் நிலைகளை மூட வேண்டும்.

திறந்த வட்டி என்பது அதன் விதிமுறையிலிருந்து விலகும்போது வட்டி மட்டுமே (pun நோக்கம்). ஒரு முழுமையான மதிப்பு எந்த ஆர்வமும் இல்லை. திறந்த ஆர்வம் காளைகளுக்கும் கரடிகளுக்கும் இடையிலான சந்தையின் உள்ளார்ந்த மோதலின் மூலம் சந்தையின் உளவியலை பிரதிபலிக்கிறது. திறந்த வட்டி குறிகாட்டியை மேலே அல்லது கீழ் நோக்கி நகர்த்த, காளைகள் மற்றும் கரடிகள் இரண்டும் அவற்றின் நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலை சரியானது (அல்லது தவறானது) என்று சமமாக நம்பிக்கையுடன் இருக்க வேண்டும். கரடிகளுடனான ஒப்பந்தங்களில் நுழைவதற்கு காளைகள் போதுமான நம்பிக்கையுடன் இருப்பதை ஒரு உயரும் திறந்த ஆர்வம் நிரூபிக்கிறது, அவர்கள் அந்த நிலைக்குள் நுழைவதற்கு தாங்குவதில் சமமான நம்பிக்கை கொண்டவர்கள். ஒரு குழு தவிர்க்க முடியாமல் இழக்கும், ஆனால் தோல்வியுற்றவர்கள் (காளைகள் அல்லது கரடிகள்) ஒப்பந்தங்களில் நுழையும் வரை, திறந்த ஆர்வத்தின் உயர்வு அல்லது வீழ்ச்சி தொடரும். ஆனால் கண்ணைச் சந்திப்பதை விட ஆர்வத்தைத் திறக்க அதிகம்.

திறந்த வட்டி சமிக்ஞைகளைப் படித்தல்

அதிகரித்து வரும் திறந்த வட்டி சாத்தியமான இழப்பாளர்களின் விநியோகத்தில் அதிகரிப்புக்கு சுட்டிக்காட்டுகிறது, இது போக்கை முன்னோக்கி செலுத்துகிறது. ஒரு மேம்பாட்டின் போது அதிகரிக்கும் திறந்த ஆர்வம் ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான கரடிகள் சந்தை மிக அதிகமாக இருப்பதாக நம்புகின்றன; ஆனால், உயர்வு அதிகரித்தால், அவற்றின் குறுகிய நிலைகள் பிழியப்படும், பின்னர் அவை வாங்குவது சந்தையை இன்னும் அதிகமாக்கும். எவ்வாறாயினும், ஒரு சந்தை மேம்பாட்டின் போது ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்கும் திறந்த வட்டி, ஒப்பந்தத்தில் நுழைவதற்கான ஒரே சாத்தியமான வேட்பாளர்கள் முந்தைய வாங்குபவர்களாக இருப்பதால், தோல்வியுற்றவர்களின் வழங்கல் வளர்வதை நிறுத்திவிட்டது என்பதைக் குறிக்கிறது. இந்த வழக்கில், மேம்பாடு அதன் முடிவை நெருங்குகிறது.

மந்தநிலையின் போது, ​​குறும்படங்கள் ஆக்ரோஷமாக விற்கப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் பங்கேற்பாளர்கள் மட்டுமே கீழே எடுப்பவர்கள். ஆனால் விலைகள் மிக அதிகமாக வீழ்ச்சியடையும் போது மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் கூட தங்கள் பதவிகளில் இருந்து வெளியேறுகிறார்கள், எனவே விலைகள் இன்னும் குறைவாக இருக்கும். குறைந்துவரும் சந்தையில் திறந்த வட்டி அதிகரித்தால், சரிவு தொடர வாய்ப்புள்ளது. திறந்த வட்டி ஒரு மந்தநிலையில் தட்டையாக இருந்தால், மீதமுள்ள சில கீழேயுள்ள தேர்வாளர்கள் உள்ளனர், மேலும் ஒப்பந்தத்திற்கு மீதமுள்ள வேட்பாளர்கள் மட்டுமே முந்தைய கரடிகள் மற்றும் இப்போது சந்தையை மூடிமறைக்க விரும்பும் கூடுதல் கரடிகள். லாபத்துடன் வெளியேறும் கரடிகள் ஒரு மந்தநிலைக்கு ஒரு திறந்த ஆர்வத்தை ஏற்படுத்துகின்றன, அதாவது மந்தநிலையிலிருந்து சிறந்த ஆதாயங்கள் ஏற்கனவே இருந்திருக்கலாம்.

திறந்த வட்டி வீழ்ச்சி

இறுதியாக, வீழ்ச்சியடைந்த திறந்த ஆர்வம், வெற்றியாளர்கள் லாபத்தை எடுக்கும்போது தோல்வியுற்றவர்கள் பதவிகளில் இருந்து வெளியேறுகிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது. விட்டுக் கொடுத்தவர்களின் இடத்தைப் பிடிக்க கூடுதல் இழப்பாளர்கள் இல்லை என்பதையும் இது காட்டுகிறது. திறந்த ஆர்வத்தை வீழ்த்துவது வெற்றியாளர்கள் தங்கள் லாபத்தை எடுத்துக்கொண்டு எல்லைக்கு ஓடுகிறார்கள் என்பதற்கான தெளிவான சமிக்ஞையாகும், அதே நேரத்தில் தோல்வியுற்றவர்கள் நம்பிக்கையை விட்டுவிடுகிறார்கள். ஒரு ஒப்பந்தத்தின் இழப்பு (மற்றும் குறைந்துவரும் திறந்த வட்டி) ஒரு போக்கின் முடிவை சுட்டிக்காட்டுகிறது.

அடிக்கோடு

குறிப்பிட்ட போக்குகளைப் பயன்படுத்தி சந்தை போக்குகள் மற்றும் சந்தை உளவியலைப் படிப்பது தேயிலை இலைகளைப் படிப்பதைப் போலவே பயனுள்ளதாக இருக்கும். இருப்பினும், நீங்கள் குறிகாட்டிகளை கவனமாகத் தேர்ந்தெடுத்து, அவற்றின் வரம்புகளைப் புரிந்துகொண்டு, அவற்றை முழுமையாய் பயன்படுத்தினால், சந்தையின் மனநிலையை அளவிடுவதற்கும் அதற்கேற்ப உங்கள் நிலையை சரிசெய்வதற்கும் நீங்கள் மிகச் சிறந்த நிலையில் இருப்பீர்கள்.