பொதுவான பங்குக்கு புத்தக மதிப்பு என்ன?
பொதுவான பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு (அல்லது, ஒரு பங்குக்கு புத்தக மதிப்பு - பி.வி.பி.எஸ்) என்பது நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்குதாரர்களின் பங்குகளின் அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு பங்கு மதிப்பையும் கணக்கிடுவதற்கான ஒரு முறையாகும். நிறுவனம் கலைக்கப்பட வேண்டுமானால், ஒரு பொதுவான பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு அனைத்து சொத்துக்களும் கலைக்கப்பட்டு அனைத்து கடனாளிகளுக்கும் பணம் செலுத்தப்பட்ட பின்னர் பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு மீதமுள்ள டாலர் மதிப்பைக் குறிக்கிறது.
புத்தக மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது
பொதுவான பங்குக்கு புத்தக மதிப்புக்கான சூத்திரம்
பொதுவான பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு (கீழே உள்ள சூத்திரம்) வரலாற்று பரிவர்த்தனைகளின் அடிப்படையில் ஒரு கணக்கியல் நடவடிக்கையாகும்:
பி.வி.பி.எஸ் = மொத்த நிலுவை பங்குகள் மொத்த பங்குதாரர் ஈக்விட்டி - விருப்பமான ஈக்விட்டி
பிவிபிஎஸ் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
பொதுவான சமபங்கு வழங்குவதன் மூலம் ஒரு நிறுவனம் பெறும் அசல் வருவாயை, வருவாயால் அதிகரிக்கிறது அல்லது இழப்புகளால் குறைக்கப்படுகிறது, மற்றும் ஊதிய ஈவுத்தொகைகளால் குறைகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு வாங்குதல்கள் புத்தக மதிப்பு மற்றும் மொத்த பொதுவான பங்கு எண்ணிக்கையை குறைக்கின்றன. பங்கு மறு கொள்முதல் தற்போதைய பங்கு விலையில் நிகழ்கிறது, இதன் விளைவாக பொதுவான பங்குக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் புத்தக மதிப்பில் கணிசமான குறைப்பு ஏற்படலாம். வகுப்பில் பயன்படுத்தப்படும் பொதுவான பங்கு எண்ணிக்கை பொதுவாக கடந்த ஆண்டிற்கான சராசரி எண்ணிக்கையிலான நீர்த்த பொதுவான பங்குகளாகும், இது பங்கு விருப்பங்கள், வாரண்டுகள், விருப்பமான பங்குகள் மற்றும் பிற மாற்றத்தக்க கருவிகளிலிருந்து தோன்றக்கூடிய அடிப்படை பங்கு எண்ணிக்கையைத் தாண்டி கூடுதல் பங்குகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது..
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பொதுவான பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு, நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு பங்கு மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது. விருப்பமான பங்குதாரர்களுக்கு பொதுவான பங்குதாரர்களைக் காட்டிலும் சொத்துக்கள் மற்றும் வருவாய்களில் அதிக உரிமை இருப்பதால், விருப்பமான பங்கு பங்குதாரரின் ஈக்விட்டியில் இருந்து கழிக்கப்படுகிறது பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு கிடைக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் பி.வி.பி.எஸ் அதன் பங்குக்கான சந்தை மதிப்பை விட அதிகமாக இருந்தால், அதன் பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதாக கருதப்படலாம்.
பிவிபிஎஸ் எடுத்துக்காட்டு
ஒரு கற்பனையான எடுத்துக்காட்டு என, XYZ உற்பத்தியின் பொதுவான பங்கு இருப்பு million 10 மில்லியன் என்றும், பொதுவான பங்குகளின் 1 மில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் இருப்பதாகவும் வைத்துக் கொள்ளுங்கள், அதாவது பிவிபிஎஸ் (million 10 மில்லியன் / 1 மில்லியன் பங்குகள்) அல்லது ஒரு பங்குக்கு $ 10. XYZ அதிக லாபத்தை ஈட்ட முடியும் மற்றும் அதிக இலாபங்களை அதிக சொத்துக்களை வாங்க அல்லது கடன்களைக் குறைக்க பயன்படுத்தினால், நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்கு அதிகரிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனம், 000 500, 000 வருவாயை ஈட்டுகிறது மற்றும் சொத்துக்களை வாங்க 200, 000 டாலர் லாபத்தைப் பயன்படுத்தினால், பி.வி.பி.எஸ் உடன் பொதுவான பங்கு அதிகரிக்கும். மறுபுறம், XYZ வருவாயில், 000 300, 000 கடன்களைக் குறைக்க பயன்படுத்தினால், பொதுவான பங்குகளும் அதிகரிக்கும்.
ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்புக்கும் ஒரு பங்குக்கு புத்தக மதிப்புக்கும் உள்ள வேறுபாடு
ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்கு விலை, மேலும் இது சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் அதன் பொதுவான பங்கிற்கு செலுத்த தயாராக இருக்கும் மதிப்பை பிரதிபலிக்கிறது. ஒரு பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு வரலாற்று செலவுகளைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது, ஆனால் ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு என்பது முன்னோக்கி பார்க்கும் மெட்ரிக் ஆகும், இது எதிர்காலத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் சம்பாதிக்கும் சக்தியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பிடப்பட்ட லாபம், எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி மற்றும் அதன் வணிகத்தின் பாதுகாப்பு ஆகியவற்றின் அதிகரிப்புடன், ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு அதிகமாக வளர்கிறது. கணக்கியல் கொள்கைகள் சில பரிவர்த்தனைகளை வகைப்படுத்தும் வழிகளால் ஒரு பங்குக்கான புத்தக மதிப்புக்கும் ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்புக்கும் இடையே குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகள் எழுகின்றன.
உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் பிராண்ட் மதிப்பைக் கவனியுங்கள், இது தொடர்ச்சியான சந்தைப்படுத்தல் பிரச்சாரங்களின் மூலம் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. யுஎஸ் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளுக்கு (ஜிஏஏபி) சந்தைப்படுத்தல் செலவுகள் உடனடியாக செலவிடப்பட வேண்டும், இது ஒரு பங்குக்கான புத்தக மதிப்பைக் குறைக்கிறது. இருப்பினும், விளம்பர முயற்சிகள் ஒரு நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகளின் படத்தை மேம்படுத்தினால், நிறுவனம் பிரீமியம் விலையை வசூலித்து பிராண்ட் மதிப்பை உருவாக்க முடியும். சந்தை தேவை பங்கு விலையை அதிகரிக்கக்கூடும், இதன் விளைவாக சந்தை மற்றும் பங்கு மதிப்புகள் இடையே ஒரு பெரிய வேறுபாடு ஏற்படுகிறது.
பொதுவான பங்கு மற்றும் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) புத்தக மதிப்புக்கு இடையிலான வேறுபாடு
ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு, நிகர சொத்து மதிப்பு அல்லது என்ஏவி ஆகியவற்றிற்கான மீதமுள்ள பங்குக்கு பி.வி.பி.எஸ் கருதுகையில், ஒரு பரஸ்பர நிதி அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதிக்கு கணக்கிடப்பட்ட ஒரு பங்கு மதிப்பு. இந்த முதலீடுகளில் ஏதேனும் ஒன்றுக்கு, அனைத்து நிதியின் பத்திரங்களின் மொத்த மதிப்பை நிலுவையில் உள்ள நிதி பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் NAV கணக்கிடப்படுகிறது. பரஸ்பர நிதிகளுக்காக NAV தினசரி உருவாக்கப்படுகிறது. மொத்த வருடாந்திர வருவாய் பல ஆய்வாளர்களால் பரஸ்பர நிதியத்தின் செயல்திறனின் சிறந்த, துல்லியமான அளவாக கருதப்படுகிறது, ஆனால் NAV இன்னும் ஒரு இடைக்கால மதிப்பீட்டு கருவியாக பயன்படுத்தப்படுகிறது.
பிவிபிஎஸ் வரம்புகள்
ஒரு பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு புத்தக மதிப்பை மட்டுமே கருதுவதால், ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் சந்தை மதிப்பை அதிகரிக்கக் கூடிய பிற அருவமான காரணிகளை இணைப்பதில் அது தோல்வியடைகிறது. உதாரணமாக, வங்கிகள் அல்லது உயர் தொழில்நுட்ப மென்பொருள் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அவர்களின் அறிவுசார் சொத்து மற்றும் மனித மூலதனத்துடன் (தொழிலாளர் சக்தி) ஒப்பிடும்போது மிகக் குறைவான உறுதியான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளன. இந்த அருவருப்பானவை எப்போதும் புத்தக மதிப்பு கணக்கீட்டிற்கு காரணியாக இருக்காது.
