பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது பத்திரங்கள் பெரும்பாலும் வெற்று மற்றும் சலிப்பாக கருதப்படுகின்றன. இது அப்படி இருக்கலாம், ஆனால் பத்திரங்கள் ஒரு நிலை நிலைத்தன்மையை வழங்க முடியும், அவை அவற்றின் ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக பொதுவாக பொருந்தாது. பத்திர நிதிகளில் இது குறிப்பாக உண்மை, இது ஒரு பாதுகாப்பான மற்றும் நிலையான வருமான ஆதாரத்தையும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு பல்வகைப்படுத்தலையும் வழங்கும்., பத்திர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய முதலீட்டு நடை மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மை உள்ளிட்ட சில காரணிகளைப் பார்ப்போம்.
வருமான உருவாக்கம்
பெரும்பாலான பத்திர நிதிகளின் குறிக்கோள், ஆரோக்கியமான மற்றும் நிலையான வருமான ஓட்டத்தை உருவாக்கும் பல்வேறு வகையான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருமானத்தை ஈட்டுவதாகும். பெரும்பாலான நிதிகளுக்கு, ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளைப் போலவே மூலதன மதிப்பீட்டிலும் கவனம் இல்லை.
முதலீட்டாளர்கள், தங்கள் ஆராய்ச்சி செயல்முறையின் ஒரு பகுதியாக, ஒரு பத்திர நிதியின் வருமானத்தை உருவாக்கும் பண்புகள் தங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்களுக்கு பொருந்துமா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஓய்வுபெற்ற முதலீட்டாளர் ஒருவர் தனது வருமானத்தை ஈடுசெய்வதில் கவனம் செலுத்துகிறார் என்பது பத்திர நிதி முதலீட்டிற்கு மிகவும் பொருத்தமாக இருக்கும். மறுபுறம், தங்கள் குழந்தைகளின் கல்விக்காக பணத்தை சேமிக்க விரும்பும் ஒரு தம்பதியினர் தங்கள் பணத்தை பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் 529 திட்டத்தில் முதலீடு செய்வது நல்லது, ஏனென்றால் அவர்களின் பணத்தை வளர்ப்பதே அவர்களின் குறிக்கோள், அதனால் குழந்தை கல்லூரி வயதை எட்டும்போது, அவர்கள் கல்விக்கு நிதியளிக்க போதுமானதாக இருக்கும். இந்த வழக்கில், ஓய்வுபெற்ற முதலீட்டாளர் ஒப்பீட்டளவில் நம்பகமான வருமான ஆதாரத்தை உருவாக்குவதில் மிகவும் அக்கறை கொண்டுள்ளார், இது பத்திர நிதிகள் வழங்க முடியும். இந்த ஜோடி, மறுபுறம், வருமானத்தை அல்ல, வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது. எனவே, பங்கு முதலீடுகளின் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கம் ஒரு பிரச்சினை அல்ல, ஏனெனில் அவர்கள் பணத்தை நீண்ட காலமாக பயன்படுத்த விரும்பவில்லை.
ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை
பொதுவாக, பல பத்திர நிதிகள் குறைந்த அபாயமாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில், பெரும்பகுதி, ஒரு பத்திர வைத்திருப்பவர் பத்திரத்தை முதிர்ச்சியடையும் வரை பத்திரத்தில் அசல் பெறுவார்.
இருப்பினும், இயல்புநிலையின் ஆபத்து உள்ளது, இது சில பத்திர நிதிகளை ஆபத்தானதாக மாற்றக்கூடிய அசல் பகுதியளவு அல்லது மொத்த இழப்புக்கு வழிவகுக்கும். ஆபத்து பண்புகள் மாறுபடுவதால் பத்திர நிதிகள் உள்ளிட்ட எந்தவொரு முதலீடுகளிலும் ஏற்படும் அபாயங்களைத் தீர்மானிப்பது முக்கியம்.
எடுத்துக்காட்டாக, கருவூலங்கள் போன்ற அரசாங்க ஆதரவுடைய பத்திரங்களில் முழுமையாக முதலீடு செய்யப்படும் ஒரு நிதியில் முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் பாதுகாப்பாக உணர வேண்டும், ஆனால் இந்த கருவிகள் அதிக அபாயங்களைக் கொண்டிருப்பதால் அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் அல்லது குப்பைப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படும் நிதிகள் குறித்து அதிக எச்சரிக்கையுடன் இருக்க வேண்டும்.
மேலும், பத்திர நிதிகள் அவற்றின் பல்வகைப்படுத்தல் செயல்முறையின் ஒரு பகுதியாக ஏராளமான பத்திரங்களை வாங்கக்கூடும் என்பதால், அவர்கள் தங்கள் ஆபத்தை இன்னும் திறம்பட பரப்ப முடியும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு பத்திர நிதி முதலீட்டாளர்களின் முதலீட்டை பல்வேறு பத்திரங்களில் பரப்புவதால், முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்தால் அவர்கள் இருக்கும் இழப்புகளை விட பெரிய இழப்புகளுக்கு எதிராக காப்பிடப்படுகிறார்கள். எனவே, பத்திர நிதிகள் ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கின்றன.
சேவை மேலாண்மை
பத்திரங்களின் சரியான போர்ட்ஃபோலியோவைப் பெறுவதற்கு ஒரு பெரிய பத்திரங்களை நிர்வகிப்பதற்கான அனுபவம் அல்லது திறன் நம்மில் பெரும்பாலோருக்கு இல்லை. கூடுதலாக, நிர்வாகத்துடன் சந்திப்பு மற்றும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணைய ஆவணங்களை பகுப்பாய்வு செய்வது போன்ற முழுமையான ஆராய்ச்சிகளை மேற்கொள்ள நம்மில் பலருக்கு நேரம் ஒதுக்கவில்லை. எவ்வாறாயினும், பத்திர நிதிகள் எந்தவொரு மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்கும் அதே நன்மையைக் கொண்டுள்ளன, அதில் அவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் மற்றும் ஒரு ஆய்வுக் குழுவைக் கொண்டுள்ளனர், அவர்கள் நிதியத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்க சிறந்த பத்திரங்களைத் தேர்வுசெய்ய முயற்சிக்கின்றனர். எனவே, ஒரு பத்திர நிதியில் முதலீடு செய்யும்போது, ஒரு முதலீட்டாளர் நிர்வகிக்கப்பட்ட முதலீட்டிலிருந்து பயனடையலாம் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்குவதை விட மிகக் குறைந்த செலவில் பல்வேறு பத்திரங்களில் ஒரு பங்கை வைத்திருக்க முடியும்.
பணப்புழக்கம் நன்மை
பத்திர நிதிகளுக்கான மிகப்பெரிய முதலீடுகளில் ஒன்று, தனிப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கும் ஒப்பீட்டு பணப்புழக்கம் ஆகும்.
ஒரு நிறுவனத்தின் XYZ கார்ப்பரேட் பத்திரத்தை வைத்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் தனது இருப்புக்களை அவசரமாக விற்க வேண்டுமானால், அவர் சந்தையை சரிபார்க்க வேண்டும், அல்லது தற்போதைய மேற்கோளுக்கு ஒரு தரகரைச் சரிபார்த்து, எந்தக் கட்சிகள் பத்திரத்தை வாங்க ஆர்வமாக இருக்கும் என்பதைப் பார்க்கவும். இது குறிப்பாக கடினமான பணி அல்ல, ஆனால் சிக்கலுக்கான பொதுவான பற்றாக்குறை இருப்பதால், பாதுகாப்பை சாதகமான விலையில் விற்பது எளிதல்ல.
இதற்கு மாறாக, ஒரு பத்திர நிதியில் ஒரு நிலையை கலைப்பது மிகவும் எளிதானது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு முதலீட்டின் ஒரு பகுதியை அல்லது அனைத்தையும் விற்க விரும்பினால், அவர் அல்லது அவள் வெறுமனே தரகரிடம் ஒரு விற்பனை ஆணையை வைக்க முடியும், அது அன்றிரவு செயல்படுத்தப்படும் அல்லது அவர்கள் நிதியுடன் மீட்பில் வைக்கலாம், இது ஏழுக்குள் செயல்படுத்தப்பட வேண்டும் கோரிக்கையின் நாட்கள். மேலும், ஒரு பத்திர நிதியை விற்கும்போது, பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்களைத் தவிர்த்து, விற்பனை விலைக்கும் சந்தை மதிப்புக்கும் இடையே பொதுவாக சிறிய வித்தியாசம் இருக்கும்.
அடிக்கோடு
பத்திர நிதிகள் அனைவருக்கும் இல்லை, ஆனால் தொழில்முறை மேலாண்மை, பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வருமானத்தை ஈட்ட விரும்புவோருக்கு, அவர்கள் தந்திரத்தை செய்ய முடியும். நிச்சயமாக, எந்தவொரு பாதுகாப்பு அல்லது நிதியை வாங்குவதற்கு முன், உங்கள் தேவைகளையும் குறிக்கோள்களையும் மதிப்பாய்வு செய்து உங்கள் கணக்காளர் அல்லது பிற ஆலோசகரின் ஆலோசனையைப் பெறவும்.
