ஸ்டார்பக்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (நாஸ்டாக்: எஸ்.பி.யக்ஸ்) உலகில் மிகவும் அடையாளம் காணக்கூடிய காபி பிராண்டைக் கொண்டுள்ளது. பைக் பிளேஸ் சந்தையில் ஒரு சிறிய காபி கடையாகத் தொடங்குவது 2018 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி 28, 218 க்கும் மேற்பட்ட இடங்களைக் கொண்ட ஒரு சர்வதேச கூட்டு நிறுவனமாகும். ஆரம்ப முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் நீண்டகால வாய்ப்புகள் குறித்து அவநம்பிக்கை கொண்டிருந்தனர், பொதுவான வாதத்துடன் "மக்கள் தொடர்ந்து பணம் செலுத்தப் போவதில்லை $ x.xx ஒரு கப் காபிக்கு, "ஆனால் ஸ்டார்பக்ஸ் அது சக்தியையும் ஈர்க்கக்கூடிய வளர்ச்சியையும் கொண்டுள்ளது என்பதை நிரூபித்துள்ளது.
ஸ்டார்பக்ஸ் ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) 1992 இல் மீண்டும் நடந்தாலும், 2010 க்குப் பிந்தைய காலகட்டம் அதன் விலைகள் உயர்ந்தன. ஆச்சரியப்படத்தக்க வகையில், பங்கு அதன் செயல்திறனுக்காக நிறைய நேர்மறையான செய்திகளைப் பெற்றது. இருப்பினும், எதிர்காலத்தில் ஸ்டார்பக்ஸ் பிராண்டை எதிர்கொள்ளும் சில உண்மையான அபாயங்கள் உள்ளன, இதில் உலகளாவிய போட்டி, பொருட்களின் விலைகள் மற்றும் சில்லறை சந்தையில் மாறும் இயக்கவியல் ஆகியவை அடங்கும்.
"மேலே செல்வது கீழே வர வேண்டும்" என்பது அவசியமில்லை, ஆனால் சந்தை நிலைமைகளைப் பொருட்படுத்தாமல் ஸ்டார்பக்ஸ் தொடர்ந்து வளரும் என்று நம்புவதற்கு எந்த காரணமும் இல்லை. முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்த்த எதிர்கால முடிவுகளின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கு நல்ல கொள்முதல் என்பதை விசாரிக்க வேண்டும், கடந்த காலத்தில் என்ன நடந்தது என்பதல்ல.
எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சி நுகர்வோர் சுவை, அரசாங்க விதிமுறைகள், கார்ப்பரேட் மேலாண்மை, உள்ளீட்டு விலைகள் மற்றும் பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. இந்த காரணிகள் எந்தவொரு வணிகத்திற்கும் உள்ளன, ஆனால் ஒவ்வொரு வணிகமும் அவர்களுடன் வித்தியாசமாக தொடர்பு கொள்கின்றன மற்றும் ஸ்டார்பக்ஸ் விதிவிலக்கல்ல.
2018 ஆம் ஆண்டில் நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பீடுகள் ஒப்பீட்டளவில் வலுவாக உள்ளன. அக்டோபர் 15, 2018 நிலவரப்படி பங்குகள்.05 57.07 க்கு விற்கப்பட்டன. இது ஐந்து ஆண்டுகளில் 43% அதிகரிப்பு ஆகும். கடந்த பத்து ஆண்டுகளில், வருடாந்திர மொத்த வருவாய் 26% என அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது, இது முன்னோக்கி ஈவுத்தொகை 2.57% ஆகும்
இந்நிறுவனம் சந்தையில் நன்கு நிறுவப்பட்டு 36% என்ற உறுதியான செலுத்தும் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது பன்னிரண்டு மாத இலவச பணப்புழக்கத்தை 6 2.6 பில்லியனாகக் கொண்டுள்ளது. கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான அதன் விலை சராசரியாக 22 ஆகும்.
அக்டோபர் 2018 நிலவரப்படி, நிறுவனத்தின் வருவாய் விகிதம் 17.66 ஆகும். இது எஸ் அண்ட் பி 100 நிறுவனங்களுக்கான நடுப்பகுதியில் உள்ளது. 146 முதல் 5 வரையிலான எஸ் அண்ட் பி 100 நுகர்வோர் சுழற்சிகளில் அதன் பி / இ மிகக் குறைவானது. ஸ்டார்பக்கின் மூன்று ஆண்டு சராசரி பீட்டா 0.63 உடன் இணைக்கவும், அபாயங்கள் அருகிலுள்ள காலங்களில் ஓரளவு மிதமானதாக இருக்கும்.
நுகர்வோர் சுழற்சிகள் பல ஆபத்துகளுக்கு ஆளாகின்றன - உணவகத் தொழில் குறிப்பாக - செலவு மாற்றங்கள் மற்றும் நுகர்வோர் விருப்பத்தேர்வுகள் குறைந்த விலை விருப்பங்களை நோக்கிச் செல்லக்கூடும். எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சியை எப்போதும் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தக்கூடிய முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய சில காரணிகள் கீழே உள்ளன.
போட்டி
நுகர்வோர் சுழற்சி உணவகம் மற்றும் குளிர்பானத் துறையின் அனைத்துப் பக்கங்களிலிருந்தும் போட்டியாளர்கள் உள்ளனர். டங்கிங் டோனட்ஸ், மெக்டொனால்ட்ஸ் மற்றும் கன்வீனியன்ஸ் ஸ்டோர் பிராண்டுகள் உள்ளிட்ட பல குறைந்த விலை வழங்குநர்களுடன் ஸ்டார்பக்ஸ் போட்டியிடுகிறது, கோகோ கோலா மற்றும் பெப்சி போன்ற நிறுவனங்களின் சூடான மற்றும் குளிர் பானப் போட்டியைக் குறிப்பிடவில்லை, அவை எப்போதும் புதிய வளர்ந்து வரும் பிராண்ட் பெயர்களைத் தேடுகின்றன. எனவே, சந்தை பிரபலமான தயாரிப்புகள் அல்லது கோகோ கோலா கோஸ்டா ஒப்பந்தம் போன்ற கையகப்படுத்துதல்கள் ஸ்டார்பக்ஸ் வருவாயை எதிர்மறையாக பாதிக்கும்.
கூட்டாண்மைகளும் போட்டிக்கு மாறுபடும். ஸ்டார்பக்ஸ் பல பார்ன்ஸ் & நோபல், பெஸ்ட் பை மற்றும் டார்கெட் கடைகளுக்குள் அதன் இருப்பிடங்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்த கூட்டாண்மைகளை வைத்திருத்தல் மற்றும் போட்டியை இந்த சேனல்களில் சீரமைப்பதைத் தடுப்பது முக்கியம். வால்மார்ட், டார்கெட் போன்ற சப்ளையர்கள் மற்றும் ஆன்லைன் சில்லறை விற்பனையாளர்கள் உள்ளிட்ட பிற சில்லறை விற்பனையாளர்களுடனான கூட்டாண்மை மூலம் அதன் பிராண்டை செயல்பாட்டுடன் வைத்திருப்பது மிக முக்கியமானதாகும்.
பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள்
பொருட்களின் விலைக்கு இது பாதிக்கப்படக்கூடியது என்று ஸ்டார்பக்ஸ் வெளிப்படையாக ஒப்புக்கொள்கிறார். நிறுவனம் காபி பீன்ஸ், சர்க்கரை, பால் மற்றும் பிற பொருட்களுக்கு அசாதாரணமான பணத்தை செலவிடுகிறது. இது பொருட்களின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு நிர்வாணமாக வெளிப்படுவதில்லை. ஸ்டார்பக்ஸ் டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்களை ஒரு ஹெட்ஜாகப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த நடவடிக்கைகள் அவற்றின் கீழ்நிலைக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்பதற்கான ஆதாரங்கள் உள்ளன.
சந்தை ஆபத்து
அமெரிக்க பங்குச் சந்தை 2009 ஆம் ஆண்டின் குறைந்த காலத்திலிருந்து ஒரு கவர்ச்சியான ஏற்றத்தை அனுபவித்து வருகிறது, பொருளாதாரம் மற்றும் பங்குச் சந்தை ஆண்டுதோறும் சீராக முன்னேறி வருகின்றன. ஏறக்குறைய ஒவ்வொரு துறையிலும் உள்ள பங்குகள் இதைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள முடிந்தது, மேலும் பெரும்பாலான முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் எதிர்காலத்தில் நேர்மறையானவர்கள். இருப்பினும், பெடரல் ரிசர்விலிருந்து உயரும் விகிதத் திட்டங்கள், பல ஆண்டுகளாக கூட்டு லாபங்கள் மற்றும் வர்த்தக ஏற்ற இறக்கம் அபாயங்கள் அடிக்கடி அதிகரித்து வருவதால், 2018-2019 ஆம் ஆண்டில் கரடி சந்தை அபாயங்கள் அதிகரித்து வருகின்றன. ஸ்டார்பக்ஸ் 0.63 இன் பீட்டா இந்த அபாயங்களைக் கட்டுப்படுத்துகிறது, ஆனால் கரடி சந்தைகள் ஒவ்வொன்றும் அவற்றின் சொந்த வினையூக்கிகளைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் வேறு சில தனித்துவமான அபாயங்களுடன் இணைந்தால் அது மிகவும் கடுமையான தீங்கு விளைவிக்கும்.
வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் செயல்திறன் குறைவு
சர்வதேச சந்தைகளில் விரிவாக்க ஸ்டார்பக்ஸ் சில குறிப்பிடத்தக்க அளவு மூலதனத்தை பயன்படுத்தியுள்ளது, ஏனென்றால் அமெரிக்காவில் பல பிரதான இடங்கள் ஏற்கனவே ஸ்டார்பக்ஸ் இருப்பிடங்களைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் சந்தை நிறைவுற்றதாகி வருகிறது. நகைச்சுவை நடிகர் லூயிஸ் பிளாக் ஒருமுறை டெக்சாஸில் ஒருவருக்கொருவர் நேரடியாக தெருவுக்கு குறுக்கே அமைந்துள்ள இரண்டு ஸ்டார்பக்ஸ் கஃபேக்கள் வழியாக ஓடினார், இப்போது ஹூஸ்டனில் ஷெப்பர்ட் மற்றும் வெஸ்ட் கிரே சந்திக்கும் இடத்தில் மூன்று தனித்தனி ஸ்டார்பக்ஸ் கஃபேக்கள் உள்ளன.
உள்நாட்டு செறிவு எப்போதும் சர்வதேச விரிவாக்கத்திற்கான சிறந்த இயக்கி அல்ல, சர்வதேச சந்தைகள் அமெரிக்காவை பிரதிபலிக்கும் ஏற்றுக்கொள்ளும் விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. இந்த நிறுவனம் சீனா மற்றும் இந்தியாவில் ஸ்டார்பக்ஸ் காபி சீனா மற்றும் ஆசியா பசிபிக் (சிஏபி) உடன் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடுகளை செய்துள்ளது. ஆனால் இந்த முயற்சிகள் இன்னும் உருவாகி வருகின்றன. வெளிநாட்டிலுள்ள ஸ்டார்பக்ஸ் கஃபேக்கள், குறிப்பாக சிஏபி ஆகியவற்றின் செயல்திறன் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பாக கவனம் செலுத்த வேண்டும். சிஏபி சில வெற்றிகளைப் பெற்றது, ஆனால் போட்டியாளர் பிராண்டுகளும் அதே வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கு நகர்கின்றன, இதில் யூமிலிருந்து பெரிய உரிமையாளர்கள் உள்ளனர்! மெக்காஃப் உடன் பிராண்டுகள் மற்றும் மெக்டொனால்டு.
அடிக்கோடு
சில முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால சந்தை வெற்றியின் பின்னர் ஸ்டார்பக்ஸ் உச்சத்தில் இருக்கக்கூடும் என்று நம்புகிறார்கள். பொருளாதார மற்றும் செலவின பின்வாங்கல்களுடன் இணைந்து வரவிருக்கும் கரடி சந்தை ஸ்டார்பக்ஸ் மற்றும் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சிக்கலாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இந்த சூழ்நிலையில் ஆடம்பர பிராண்டுகள் வெற்றிபெறும். சர்வதேச சந்தைகள் வெவ்வேறு விருப்பங்களையும் தத்தெடுப்பு நிலைகளையும் கொண்டிருப்பதால் புதிய உலகளாவிய விரிவாக்கமும் ஆபத்து. வளர்ந்த சந்தைகளில் இருந்து வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கு விரிவடைவதும் அதிக ஆபத்துக்களை ஏற்படுத்தக்கூடும், ஏனெனில் செலவு உளவியல் வியத்தகு முறையில் வேறுபடலாம். இருப்பினும், அபாயங்கள் இருக்கும்போது, ஸ்டார்பக்ஸ் மூன்று ஆண்டு பீட்டா 0.63 இறுதியில் ஒரு பரந்த சந்தை வீழ்ச்சியில் குறைந்த கடுமையான இழப்புகளைக் காணும் என்று அறிவுறுத்துகிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்லது. அனைத்து ஈக்விட்டிகள் மற்றும் நுகர்வோர் சுழற்சிகளைப் போலவே, செயலூக்கமான மாற்றங்களுடன் முறையான மாற்றங்களைக் கண்காணிப்பது முக்கியம், மேலும் எந்தவொரு மற்றும் சாத்தியமான சாத்தியமான இழப்புகளுக்கும் முன்னால் இருக்க முடியும்.
