பொருளடக்கம்
- வாடிக்கையாளர் ஆபத்தை எவ்வாறு வரையறுக்கிறார்?
- டைம் ஹாரிசன் மற்றும் நிதி இலக்குகள்
- காரணி சாத்தியமான அவசரநிலைகள்
- முதலீட்டு விருப்பத்தேர்வுகள்
- ஓய்வூதிய வருமானத்தின் ஆதாரங்கள்
- காரணி வாடிக்கையாளர் பணி நிலைமை
- குடும்ப சூழ்நிலையை எடைபோடுவது
- முக்கிய சந்தை வீழ்ச்சிக்கான எதிர்வினை
- காலப்போக்கில் மாற்றங்கள்
- வித்தியாசமான ஆபத்து உள்ள தம்பதிகள்
- அடிக்கோடு
ஒரு நிதி ஆலோசகருக்காக வாடிக்கையாளர் பணத்தை முதலீடு செய்வதில் மிக முக்கியமான கருத்தாகும், வாடிக்கையாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிட முயற்சிக்கிறது. அபாயத்தை பல பகுப்பாய்வு வழிகளில் வரையறுக்கலாம், ஆனால் உங்கள் வாடிக்கையாளர்களிடம் நீங்கள் கேட்டால், அவர்களின் பதில் பணத்தை இழக்கும் அபாயத்தின் வழியே ஏதாவது ஏற்படக்கூடும்.
2008-2009 ஆம் ஆண்டின் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது நாம் கற்றுக்கொண்டது போல, பல முதலீட்டாளர்கள் வயிற்றுத் தீங்கு விளைவிக்கும் திறனை அதிகமாக மதிப்பிட்டனர் மற்றும் துரதிர்ஷ்டவசமாக பலர் சந்தையின் அடிப்பகுதியில் அல்லது அதற்கு அருகில் உள்ள தங்கள் பங்குகளை விற்றுவிட்டனர், பாரிய உணரப்பட்ட இழப்புகளை சந்தித்தனர்.
வாடிக்கையாளர்களுக்கான முதலீட்டு மூலோபாயத்தை வடிவமைப்பது நிதி ஆலோசகரின் வேலை, இது அவர்களின் வளர்ச்சிக்கான தேவையை சமன் செய்கிறது மற்றும் ஆபத்துக்கான அவர்களின் உண்மையான பசியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கு எவ்வாறு உதவுவது என்பது குறித்த சில எண்ணங்கள் இங்கே.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு பொறுப்பான நிதி ஆலோசகராக, நீங்கள் எப்போதும் உங்கள் வாடிக்கையாளர்களை அவர்களின் விருப்பம் மற்றும் அபாயத்தை எடுக்கும் திறன் ஆகிய இரண்டிற்கும் பொருந்தக்கூடிய பொருத்தமான முதலீடுகளில் ஈடுபடுத்த வேண்டும். ஆபத்தின் குறிக்கோள் நடவடிக்கைகளில் வாடிக்கையாளரின் ஆளுமை, உண்மையான அல்லது சாத்தியமான இழப்புகளுக்கு அவர்கள் எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறார்கள், என்ன குறிக்கோள்கள் மற்றும் முன்னுரிமைகள். ஆபத்துக்கான குறிக்கோள் நடவடிக்கைகள் நேர எல்லை, வயது, வருமானத்தின் தேவை மற்றும் குடும்ப நிலைமை போன்றவை.
வாடிக்கையாளர் ஆபத்தை எவ்வாறு வரையறுக்கிறார்?
சுட்டிக்காட்டப்பட்ட உரையாடல்களைக் கொண்டிருப்பது மற்றும் இடர் விவரக்குறிப்பு கேள்வித்தாளைப் பயன்படுத்துவது ஒரு நிதி ஆலோசகர் வாடிக்கையாளர்களின் இடர் சகிப்புத்தன்மையை உறுதிப்படுத்த உதவும். வாடிக்கையாளருக்கு ஆபத்து பற்றிய உணர்வுகள் மற்றும் குறிப்பாக பணத்தை இழப்பது பற்றி பேசுவதற்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். பெரும்பாலும் ஓய்வூதியத்துடன் நெருக்கமாக அல்லது நெருக்கமாக இருக்கும் வாடிக்கையாளர்கள் அதிக ஆபத்தை எதிர்நோக்குவார்கள், குறிப்பாக அவர்களின் ஓய்வூதிய வளங்கள் குறைவாக இருந்தால். சிலருக்கு, ஆபத்து என்பது சந்தை இழப்புகளாக வரையறுக்கப்படுகிறது. மற்றவர்களுக்கு, இது ஒரு வேலை இழப்பு, வருமான இழப்பு அல்லது காப்பீட்டுத் தொகை இழப்பு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. இன்னும் சிலர் வாய்ப்பு செலவுகளின் அடிப்படையில் ஆபத்தை உருவாக்குவார்கள் - அதாவது ஒரு நல்ல முதலீட்டை இழக்கும் அபாயம்.
டைம் ஹாரிசன் மற்றும் நிதி இலக்குகள்
பொதுவாக, ஒரு வாடிக்கையாளர் தங்களின் முதலீடு செய்யப்பட்ட சொத்துக்கள் தேவைப்படுவதற்கு முன்பு நீண்ட காலம் காத்திருக்க முடியும், அவர்களின் இலாகாக்கள் மிகவும் ஆபத்தானதாக இருக்க வேண்டும். ஏனென்றால், அதிக ஆபத்து பத்திரங்கள் சராசரியாக அதிக எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருமானத்துடன் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன - மேலும் நீண்ட கால எல்லைகளில், கடினமான காலங்கள் பெரும்பாலும் மென்மையாக்கப்படுகின்றன. மேலும், வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களை சந்தைகள் குறைந்து (டாலர்-செலவு சராசரி) சேர்த்துக் கொள்ளலாம், அதாவது சந்தை மீண்டும் உயரத் தொடங்கும் போது அவர்கள் சிறந்த விலையில் பங்குகளை குவித்துள்ளனர்.
பொதுவாக, வாடிக்கையாளர் தங்கள் பணத்தைத் தட்ட வேண்டிய வரை 10 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கால எல்லைகள், தவிர்க்க முடியாத சந்தை திருத்தங்களிலிருந்து மீள நேரம் இருப்பதால் அவர்கள் இன்னும் கொஞ்சம் ஆபத்தை எடுக்கக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கும். 10 ஆண்டுகளுக்கும் குறைவான காலப்பகுதியில் போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீடு ஒரு ஆபத்தான சந்தைக்கு டயல் செய்ய வேண்டும் என்பதைக் குறிக்கும், ஏனெனில் வாடிக்கையாளர் ஒரு நிலையற்ற சந்தையிலிருந்து மீள குறைந்த நேரம் உள்ளது. இதன் விளைவாக, விரைவில் ஓய்வுபெறக்கூடிய பழைய வாடிக்கையாளர்கள் பெரும்பாலும் குறைவான ஆபத்தான பத்திரங்களுக்கு அதிகமாக எடைபோட வேண்டும், அதே நேரத்தில் இளைய தொழிலாளர்கள் பங்குகளுக்கு அதிக ஒதுக்கீடு செய்ய முடியும்.
சாத்தியமான அவசரநிலைகளில் காரணி
வாடிக்கையாளருக்கு போதுமான பணப்புழக்கம் இருக்கிறதா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம், எனவே பணம் முதலீடு செய்யப்பட வேண்டிய கால எல்லையில் வாழ்க்கைச் செலவுகள் மற்றும் பிற சாதாரண செலவினங்களை ஈடுகட்ட அவர்கள் முதலீடுகளில் மூழ்க வேண்டியதில்லை. நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்ய வேண்டிய நிதியில் அவர்கள் மூழ்க வேண்டியிருக்கும் எனில், குறைந்த முதலீடு செய்ய அவர்களை ஊக்குவிப்பதும், குறைந்த பணத்தை ஆபத்தான வாகனங்களில் பக்கத்திலேயே விட்டுவிடுவதும் புத்திசாலித்தனமாக இருக்கும்.
வழக்கமாக, ஆலோசகர்கள் பண அல்லது பணச் சந்தை நிதிகளுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களில் 5% பரிந்துரைக்கின்றனர். இந்த வழியில், ஒரு அவசரநிலை வேலைநிறுத்தம் செய்யும் போது, அதை எளிதாக வரையலாம். இருப்பினும், பணமானது ஆபத்து இல்லாத வருமானத்தை மட்டுமே சம்பாதிக்கிறது, ஆகவே அதிகப்படியான ஒரு மோசமான காரியமாக இருக்கலாம், இதனால் பண இழுவை காலப்போக்கில் ஒட்டுமொத்த வருவாயைக் குறைக்கும்.
முதலீட்டு விருப்பத்தேர்வுகள்
கிளையன்ட் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை வடிவமைக்கும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய குறிப்பிட்ட முதலீட்டு விருப்பத்தேர்வுகள் உள்ளதா? ஒருவேளை அவர்கள் சில பங்குகளை விற்க தயங்குகிறார்கள். இது எண்டோவ்மென்ட் எஃபெக்ட் என்று அழைக்கப்படுகிறது - இது போன்ற பரிசளிக்கப்பட்ட பங்குகளை சிறப்பு என்று கருதுவது புறநிலை ரீதியாக பகுத்தறிவற்றது, ஆனால் உணர்ச்சி ரீதியான இணைப்புகள் புறக்கணிக்கப்படக்கூடாது. மாறாக, அவர்களுக்கு இடமளிக்க வேண்டும்.
இந்த கிளையன்ட் விருப்பத்தேர்வுகள் எதுவாக இருந்தாலும், உங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டை பரிந்துரைக்கும்போது அவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும், இதனால் இந்த விருப்பங்களின் அடிப்படையில் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பகுதிகளுக்கு அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோ அதிகமாகவோ அல்லது ஒதுக்கப்படவோ இல்லை.
ஓய்வூதிய வருமானத்தின் ஆதாரங்கள்
ஓய்வூதியத்தை நிறைவு செய்யும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு, நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் இலாகாக்களுக்கான பொருத்தமான இடர் அளவை மதிப்பிடுவதில் தங்கள் வாடிக்கையாளரின் ஓய்வூதிய வருமானத்தின் அனைத்து ஆதாரங்களையும் பார்க்க வேண்டும். ஓய்வூதியத்தில், சந்தையில் சொத்துக்களை வளர்ப்பதே குறிக்கோள் அல்ல; மாறாக, அந்த திரட்டப்பட்ட சொத்துகளிலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டுவதாகும்.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு ஓய்வூதியம் மற்றும் சமூகப் பாதுகாப்பு இருந்தால், இவை நிலையான வருமான ஓட்டங்களாகக் கருதப்படலாம், இது வாடிக்கையாளர் பங்குகளுக்கு ஒதுக்கப்படுவதை விட சற்று அதிகமாக ஒதுக்க அனுமதிக்கிறது.
வாடிக்கையாளரின் பணி சூழ்நிலையை காரணியாக்குதல்
வாடிக்கையாளர் பணிபுரிந்தால் அவர்களின் வேலை நிலைமை எவ்வளவு நிலையானது? சில நேரங்களில் பணிநீக்கங்கள் மற்றும் பணிநீக்கங்கள் எதிர்பாராதவை என்றாலும், பலர் தங்கள் வேலை பாதுகாப்பில் ஒரு நல்ல கைப்பிடியைக் கொண்டுள்ளனர். வேலை பாதுகாப்பு குறைவாக இருந்தால், ஒரு புதிய வேலை வாய்ப்பு தோன்றும் வரை ஒரு வாடிக்கையாளர் முதலீட்டு நிதியை நம்பியிருக்க வேண்டியிருப்பதால் குறைந்த ஆபத்து மதிப்பீடு அவசியம்.
கூடுதலாக, வாடிக்கையாளரின் வருமானத்தின் தன்மை என்ன என்று கேளுங்கள்? இது ஒருவித போனஸுடன் நிலையான சம்பளமா? அவற்றின் வருமான மாறுபாடு மற்றும் முதன்மையாக ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்ட கமிஷன்களை அடிப்படையாகக் கொண்டதா? இது மிகவும் நிலையானது, சந்தையில் அதிக ஆபத்தை அவர்கள் எடுக்கக்கூடும்.
வாடிக்கையாளரின் குடும்ப சூழ்நிலையை எடைபோடுவது
வாடிக்கையாளர் திருமணமானவரா? அவர்கள் இன்னும் வீட்டில் குழந்தைகள் இருக்கிறார்களா? அவர்களுக்கு சிறப்புத் தேவைகள் உள்ள குழந்தை இருக்கிறதா அல்லது இல்லையெனில் யாருடைய ஆதரவு தேவை? இவை அனைத்தும் இப்போது மற்றும் சாலையில் தங்கள் பணப்புழக்க தேவைகளுக்கு உதவும்.
குழந்தைகள் படத்தில் இருந்தால், ஆபத்து நிலைமை சற்று நுணுக்கமாக மாறக்கூடும். பயங்கரமான ஒன்று நடந்தால் ஆயுள் காப்பீடு அவசியம். கல்லூரி திட்டமிடல் சொத்துக்களை பிற நோக்கங்களிலிருந்து 529 கணக்கிற்கு திருப்பிவிடும்.
கடைசி முக்கிய சந்தை வீழ்ச்சிக்கான எதிர்வினை?
2008-2009 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடி மற்றும் அதன் விளைவாக பங்குச் சந்தையில் ஏற்பட்ட தீவிர வீழ்ச்சி எந்தவொரு முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையின் இறுதி சோதனையாகும். செய்தி ஊடகங்கள் முதலீட்டாளர்களின் பல கதைகளை எழுதின, அவர்கள் இனி தங்கள் முதலீட்டு இழப்புகளை வயிற்றில் போடமுடியாது, சந்தையின் அடிப்பகுதியில் அல்லது அதற்கு அருகில் உள்ள பங்குகளை விற்றுவிட்டார்கள். துரதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த முதலீட்டாளர்களில் பலர் பாரிய இழப்புகளை உணர்ந்தனர், பின்னர் பங்குகளுக்கான அனைத்து அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட புல் சந்தையையும் இழந்தனர்.
இடர் சகிப்புத்தன்மை காலப்போக்கில் மாறக்கூடும்
நிச்சயமாக, வாடிக்கையாளர்களின் வயது மற்றும் ஓய்வை அணுகும்போது அவர்கள் பெரும்பாலும் அதிக ஆபத்து இல்லாதவர்களாக மாறும். கூடுதலாக, வாழ்க்கை நிகழ்வுகள் மற்றும் பிற முன்னேற்றங்கள் வாடிக்கையாளரின் ஆபத்துக்கான சகிப்புத்தன்மையின் மாற்றத்தைத் தூண்டக்கூடும்.
ஒரு வாடிக்கையாளர் ஓய்வை நெருங்குவதால் எதிர்பாராத பணிநீக்கம் ஒரு எடுத்துக்காட்டு. கார்ப்பரேட் உலகில் இது அசாதாரணமானது அல்ல, சில வருடங்கள் எதிர்பார்க்கப்படும் வேலைவாய்ப்பு மற்றும் ஓய்வூதிய சேமிப்புகளை இழப்பது அவர்களின் ஓய்வில் பேரழிவு தரக்கூடிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். இது பணத்தை இழப்பதில் அவர்கள் அதிக வெறுப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
மாறுபட்ட ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட தம்பதிகள்
ஒரு ஜோடி மகிழ்ச்சியுடன் திருமணம் செய்து கொண்டதால், அவர்கள் ஒவ்வொருவருக்கும் ஆபத்துக்கு ஒரே மாதிரியான சகிப்புத்தன்மை இருப்பதாக அர்த்தமல்ல. உண்மையில், பல நிதி ஆலோசகர்கள் தம்பதியினருடன் பணிபுரியும் அனுபவத்தைக் கொண்டிருக்கிறார்கள், அங்கு ஒவ்வொரு மனைவியும் வெவ்வேறு ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளனர். ஒவ்வொரு மனைவியும் எங்கிருந்து வருகிறார்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதும், முதலீட்டு ஒதுக்கீட்டின் மூலம் அவர்களின் நிதி இலக்குகளை அடைய உதவுவதும் இங்கு இருவருக்கும் இரவில் தூங்க அனுமதிக்கும்.
அடிக்கோடு
வாடிக்கையாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மையைத் தீர்மானிப்பது பொருத்தமான சொத்து ஒதுக்கீட்டை வடிவமைப்பதில் புதிரின் ஒரு முக்கியமான பகுதியாகும், இது அவர்களின் நிதி இலக்குகளை அடையவும் இரவில் நன்றாக தூங்கவும் அனுமதிக்கும். இடர் சகிப்புத்தன்மை என்பது விஞ்ஞானத்தைப் போலவே “கலை” ஆகும், மேலும் ஒரு நிதி ஆலோசகர் அதை மதிப்பிடுவதற்கு அவர்கள் உண்மையிலேயே தங்கள் வாடிக்கையாளர்களை அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.
