பல சந்தை வல்லுநர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகளை வைத்திருக்க பரிந்துரைக்கின்றனர். ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி) 500 இன்டெக்ஸ் 1975 முதல் 2015 வரையிலான 40 ஆண்டுகளில் 10 ஆண்டுகளில் மட்டுமே இழப்பை சந்தித்துள்ளது, இதனால் பங்குச் சந்தை வருமானம் குறுகிய கால அளவுகளில் மிகவும் கொந்தளிப்பானது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் வரலாற்று ரீதியாக நீண்ட காலத்திற்கு அதிகமான வெற்றியின் வீதத்தை அனுபவித்திருக்கிறார்கள்.
குறைந்த வட்டி விகித சூழலில், முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால வருவாயை அதிகரிப்பதற்காக பங்குகளில் ஈடுபட ஆசைப்படக்கூடும், ஆனால் இது நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகளை வைத்திருக்க அதிக அர்த்தமுள்ள மற்றும் அதிக ஒட்டுமொத்த வருமானத்தை செலுத்துகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பங்குகளை நீண்ட காலமாக வாங்குவதற்கும் வைத்திருப்பதற்கும் முக்கிய காரணம் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை முயற்சித்து நேரம் செலவழிக்கும்போது நீண்ட கால முதலீடுகள் எப்போதுமே சந்தையை விட சிறப்பாக இருக்கும். உணர்ச்சி வர்த்தகம் முதலீட்டாளர் வருவாயைத் தொந்தரவு செய்ய முனைகிறது. 20 ஆண்டு காலப்பகுதியில், எஸ் அண்ட் பி 500 நீங்கள் எப்போது முதலீடு செய்திருந்தாலும் பரவாயில்லை, எப்போதும் நேர்மறையான வருவாயைப் பதிவுசெய்கிறது. தற்காலிக சந்தை வீழ்ச்சிகளைக் கண்டறிவது ஒரு நல்ல முதலீட்டாளரின் அறிகுறிகளில் ஒன்றாகும்.
சிறந்த நீண்ட கால வருமானம்
பல தசாப்தங்களாக வரலாற்று சொத்து வகுப்பு வருவாயைப் பரிசோதித்ததில் பங்குகள் மற்ற எல்லா சொத்து வகுப்புகளையும் விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன என்பதைக் காட்டுகிறது. 1928 முதல் 2015 வரையிலான 87 ஆண்டு காலத்தைப் பயன்படுத்தி, எஸ் அண்ட் பி 500 ஆண்டுக்கு சராசரியாக 9.5% திரும்பியது. இது மூன்று மாத கருவூல பில்களின் 3.5% வருவாய் மற்றும் 10 ஆண்டு கருவூலக் குறிப்புகளின் 5% வருவாயுடன் சாதகமாக ஒப்பிடுகிறது.
வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பங்குச் சந்தைகளில் அதிக வருவாய் ஈட்டக்கூடிய சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அதிக அளவிலான ஆபத்தையும் கொண்டுள்ளன. குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்கள் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கலாம், ஆனால் இந்த வகுப்பு வரலாற்று ரீதியாக 12 முதல் 13% சராசரி ஆண்டு வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது.
சிறிய தொப்பிகளும் சராசரிக்கு மேல் வருமானத்தை வழங்கியுள்ளன. மாறாக, பெரிய தொப்பி பங்குகள் வருவாயின் குறைந்த முடிவில் உள்ளன, சராசரியாக ஆண்டுக்கு 9%.
உயர்ந்த மற்றும் குறைந்த சவாரி செய்வதற்கான வாய்ப்பு
பங்குகள் நீண்ட கால முதலீடுகளாக கருதப்படுகின்றன. இது ஓரளவுக்கு காரணம், பங்குகள் குறுகிய காலத்தில் 10 முதல் 20% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்பைக் குறைப்பது வழக்கத்திற்கு மாறானது அல்ல. பல வருடங்கள் அல்லது பல தசாப்தங்களாக, முதலீட்டாளர்கள் இந்த உயர் மற்றும் தாழ்வுகளில் சிலவற்றை வெளியேற்றுவதற்கான வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளனர்.
ரிஸ்கியர் ஈக்விட்டி வகுப்புகள் வரலாற்று ரீதியாக அவர்களின் பழமைவாத சகாக்களை விட அதிக வருமானத்தை அளித்துள்ளன.
1920 களில் இருந்து பங்குச் சந்தை வருவாயைப் பார்க்கும்போது, தனிநபர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் முதலீடு செய்யும் பணத்தை 20 வருட காலத்திற்கு ஒருபோதும் இழக்கவில்லை. பெரும் மந்தநிலை, கருப்பு திங்கள், தொழில்நுட்ப குமிழி மற்றும் நிதி நெருக்கடி போன்ற பின்னடைவுகளைக் கருத்தில் கொண்டாலும், முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் முதலீடு செய்து 20 ஆண்டுகளாக தடையின்றி வைத்திருந்தால் லாபங்களை அனுபவித்திருப்பார்கள். கடந்த கால முடிவுகள் எதிர்கால வருவாய்க்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை என்றாலும், பங்குகளில் நீண்ட கால முதலீடு பொதுவாக போதுமான நேரம் வழங்கப்பட்டால், நேர்மறையான முடிவுகளைத் தருகிறது என்று அது அறிவுறுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் மோசமான சந்தை டைமர்கள்
முதலீட்டாளர் நடத்தையில் உள்ளார்ந்த குறைபாடுகளில் ஒன்று உணர்ச்சிவசப்படுவதற்கான போக்கு. பல நபர்கள் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் வரை நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் என்று கூறுகின்றனர், இது கூடுதல் இழப்புகளுக்கு பயந்து பணத்தை திரும்பப் பெற முனைகிறது. இதே முதலீட்டாளர்களில் பலர் மீளுருவாக்கம் நிகழும்போது பங்குகளில் முதலீடு செய்யத் தவறிவிடுகிறார்கள், மேலும் பெரும்பாலான ஆதாயங்கள் ஏற்கனவே அடையப்பட்ட பின்னரே திரும்பிச் செல்லுங்கள். இந்த வகை "அதிக வாங்க, குறைந்த விற்பனையை" நடத்தை முதலீட்டாளர் வருமானத்தை முடக்குகிறது.
டால்பரின் 2015 முதலீட்டாளர் நடத்தை ஆய்வின் படி, எஸ் அண்ட் பி 500, டிசம்பர் 31, 2014 உடன் முடிவடைந்த 20 ஆண்டு காலப்பகுதியில் சராசரியாக 10% வருவாய் ஈட்டியது. அதே காலகட்டத்தில், சராசரி முதலீட்டாளர் சராசரி ஆண்டு வருமானத்தை அனுபவித்தார் வெறும் 2.5%. பங்குச் சந்தையில் அதிக கவனம் செலுத்தும் முதலீட்டாளர்கள், சந்தைக்கு அடிக்கடி நேரம் ஒதுக்குவதன் மூலம் தங்கள் வெற்றிக்கான வாய்ப்புகளை கையாளுகிறார்கள். ஒரு எளிய நீண்ட கால வாங்குதல் மற்றும் பிடிப்பு உத்தி மிகச் சிறந்த முடிவுகளைக் கொடுத்திருக்கும்.
குறைந்த மூலதனம் வரி விகிதம்
ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு காலெண்டர் வருடத்திற்குள் ஒரு பாதுகாப்பை விற்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் அதை சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கிறார். தனிநபரின் சரிசெய்யப்பட்ட மொத்த வருமானத்தைப் பொறுத்து, இந்த வரி விகிதம் 39% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இருக்கலாம். ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக வைத்திருக்கும் அந்த பத்திரங்கள் அதிகபட்சமாக 20% வீதத்தில் வரி விதிக்கப்படும். குறைந்த வரி அடைப்புகளில் முதலீட்டாளர்கள் 0% நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி விகிதத்திற்கு கூட தகுதி பெறலாம்.
