கரடி பரவல் வரையறை

கரடி பரவல் என்றால் என்ன?

ஒரு கரடி பரவல் என்பது ஒரு முதலீட்டாளரால் செயல்படுத்தப்படும் ஒரு விருப்ப மூலோபாயமாகும், அவர் லேசான கரடுமுரடானவர் மற்றும் இழப்புகளை குறைக்கும்போது லாபத்தை அதிகரிக்க விரும்புகிறார். அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை குறையும் போது முதலீட்டாளருக்கு லாபத்தை ஈட்டுவதே குறிக்கோள். ஒரே காலாவதி தேதியுடன் ஆனால் அதே வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரே அடிப்படை ஒப்பந்தத்திற்கான ஒரே நேரத்தில் கொள்முதல் மற்றும் அழைப்புகளை மூலோபாயம் உள்ளடக்கியது.

கரடி பரவலைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு கரடி பரவலைச் செயல்படுத்த முதலீட்டாளருக்கு முக்கிய உந்துதல் என்னவென்றால், அவர்கள் அடிப்படை பாதுகாப்பில் சரிவை எதிர்பார்க்கிறார்கள், ஆனால் பாராட்டத்தக்க வகையில் அல்ல, மேலும் அதிலிருந்து லாபம் பெறவோ அல்லது இருக்கும் நிலையை பாதுகாக்கவோ விரும்புகிறார்கள். ஒரு கரடி பரவலுக்கு நேர்மாறானது ஒரு காளை பரவலாகும், இது முதலீட்டாளர்களால் அடிப்படை பாதுகாப்பில் மிதமான அதிகரிப்பு எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஒரு வர்த்தகர் தொடங்கக்கூடிய இரண்டு வகையான கரடி பரவல்கள் உள்ளன - கரடி புட் பரவல் மற்றும் கரடி அழைப்பு பரவல். இரண்டும் செங்குத்து பரவல்கள் என வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.

ஒரு கரடி புட் பரவல் என்பது ஒரு புட் வாங்குவதை உள்ளடக்கியது, இதனால் அடிப்படை பாதுகாப்பில் எதிர்பார்க்கப்படும் வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் பெறுவது, அதே காலாவதியுடன் ஒரு புட்டை விற்பனை செய்வது (எழுதுவது) ஆனால் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் புட் வாங்குவதற்கான செலவை ஈடுசெய்ய வருவாயை ஈட்டுவது. இந்த மூலோபாயம் வர்த்தகரின் கணக்கில் நிகர பற்று ஏற்படுகிறது.

ஒரு கரடி அழைப்பு பரவல் என்பது ஒரு அழைப்பை விற்பது (எழுதுவது), வருமானத்தை ஈட்டுவது, அதே காலாவதியாகும் அழைப்பை வாங்குவது, ஆனால் தலைகீழான அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்த அதிக வேலைநிறுத்த விலையில். இந்த மூலோபாயம் வர்த்தகரின் கணக்கில் நிகர கடன் பெறுகிறது.

கரடி பரவல்களில் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட புட்டுகளை முதல் வேலைநிறுத்த விலையை விட குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் விற்க வாங்குவது போன்ற விகிதங்களும் அடங்கும். ஏனெனில் இது ஒரு பரவல் மூலோபாயமாகும், இது அடிப்படை வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​சந்தை உயர்ந்தால் அது இழக்கும் - இருப்பினும், பரவலுக்கு செலுத்தப்படும் பிரீமியத்தில் இழப்பு ஈடுசெய்யப்படும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு கரடி பரவல் என்பது ஒரு முதலீட்டாளரால் செயல்படுத்தப்படும் ஒரு விருப்பத்தேர்வு மூலோபாயமாகும், அவர் லேசான கரடுமுரடானவர் மற்றும் இழப்புகளைக் குறைக்கும்போது லாபத்தை அதிகரிக்க விரும்புகிறார். ஒரு வர்த்தகர் தொடங்கக்கூடிய இரண்டு வகையான கரடி பரவல்கள் உள்ளன - கரடி புட் பரவல் மற்றும் கரடி அழைப்பு பரவல். மூலோபாயம் ஒரே நேரத்தில் அடங்கும் ஒரே காலாவதி தேதியுடன் அதே அடிப்படை ஒப்பந்தத்திற்கான புட்ஸ் அல்லது அழைப்புகளை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல் ஆனால் வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலையில்.

கரடி போடு பரவல் உதாரணம்

ஒரு பங்குக்கு $ 50 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது முதலீட்டாளர் பங்கு XYZ இல் தாங்கிக் கொள்கிறார், மேலும் அடுத்த மாதத்தில் பங்கு விலை குறையும் என்று நம்புகிறார். முதலீட்டாளர் $ 48 புட் வாங்குகிறார் மற்றும் net 1 நிகர பற்றுக்கு $ 44 புட்டை விற்கிறார் (எழுதுகிறார்). பங்கு விலை $ 44 அல்லது அதற்குக் குறைவாக முடிவடைந்தால் சிறந்த சூழ்நிலை. மிக மோசமான சூழ்நிலை என்னவென்றால், பங்கு விலை $ 48 அல்லது அதற்கு மேல் முடிவடைந்தால், விருப்பங்கள் பயனற்றதாகிவிடும், மற்றும் வர்த்தகர் பரவலின் விலையை குறைக்கிறார்.

பிரேக் ஈவன் பாயிண்ட் = 48 ஸ்ட்ரைக் - பரவல் செலவு = $ 48 - $ 1 = $ 47

அதிகபட்ச லாபம் = ($ 48 - $ 44) - பரவல் செலவு = $ 4 - $ 1 = $ 3

அதிகபட்ச இழப்பு = பரவல் செலவு = $ 1

கரடி அழைப்பு பரவல் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு பங்குக்கு $ 50 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது முதலீட்டாளர் பங்கு XYZ இல் தாங்கிக் கொள்கிறார், மேலும் அடுத்த மாதத்தில் பங்கு விலை குறையும் என்று நம்புகிறார். முதலீட்டாளர் call 44 அழைப்பை விற்கிறார் (எழுதுகிறார்) மற்றும் credit 3 நிகர கிரெடிட்டுக்கு call 48 அழைப்பை வாங்குகிறார். சிறந்த சூழ்நிலை என்னவென்றால், பங்கு விலை $ 44 அல்லது அதற்குக் குறைவாக முடிவடைந்தால், விருப்பங்கள் பயனற்றவையாக காலாவதியாகி, வர்த்தகர் பரவல் கடனை வைத்திருக்கிறார். மோசமான நிலை என்னவென்றால், பங்கு விலை $ 48 அல்லது அதற்கு மேல் முடிவடைந்தால், வர்த்தகர் பரவல் கடன் கழித்தல் ($ 44 - $ 48) தொகையை விடக் குறைவு.

பிரேக் ஈவன் பாயிண்ட் = 44 ஸ்ட்ரைக் + ஸ்ப்ரெட் கிரெடிட் = $ 44 + $ 3 = $ 47

அதிகபட்ச லாபம் = பரவல் கடன் = $ 3

அதிகபட்ச இழப்பு = பரவல் கடன் - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1