அடிப்படை வீத இடமாற்று வரையறை

அடிப்படை வீத இடமாற்றம் என்றால் என்ன?

ஒரு அடிப்படை வீத இடமாற்று (அல்லது அடிப்படை இடமாற்று) என்பது ஒரு வகை இடமாற்று ஒப்பந்தமாகும், இதில் இரு தரப்பினரும் வெவ்வேறு பணச் சந்தை குறிப்பு விகிதங்களின் அடிப்படையில் மாறி வட்டி விகிதங்களை மாற்றிக்கொள்கிறார்கள், வழக்கமாக வேறுபட்ட கடன் வழங்கலின் விளைவாக ஒரு நிறுவனம் எதிர்கொள்ளும் வட்டி வீத அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்துவதற்காக. மற்றும் கடன் விகிதங்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் தனிநபர்களுக்கு லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை (LIBOR) விகிதத்துடன் பிணைக்கப்பட்ட மாறி விகிதத்தில் பணத்தை வழங்குகிறது, ஆனால் அவர்கள் கருவூல பில் வீதத்தின் அடிப்படையில் கடன் வாங்குகிறார்கள். கடன் மற்றும் கடன் விகிதங்களுக்கிடையேயான இந்த வேறுபாடு (பரவல்) வட்டி வீத அபாயத்திற்கு வழிவகுக்கிறது, எனவே ஒரு அடிப்படை வீத இடமாற்றத்திற்குள் நுழைவதன் மூலம், அவர்கள் LIBOR விகிதத்திற்கான டி-பில் விகிதத்தை பரிமாறிக்கொள்கிறார்கள், அவை இந்த வட்டி வீத அபாயத்தை நீக்குகின்றன.

அடிப்படை வீத இடமாற்றத்தைப் புரிந்துகொள்வது

அடிப்படை வீத இடமாற்றுகள் மிதக்கும் வட்டி வீத பரிமாற்றங்களுக்கு மிதக்கும் ஒரு வடிவமாகும். இந்த வகையான இடமாற்றங்கள் இரண்டு வெவ்வேறு வட்டி விகிதங்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட மாறி வட்டி விகித கொடுப்பனவுகளை பரிமாறிக்கொள்ள அனுமதிக்கின்றன. இந்த வகை ஒப்பந்தம் ஒரு நிறுவனத்தை ஒரு மிதக்கும் வீதத்தை மற்றொன்றாக மாற்ற அனுமதிக்கிறது மற்றும் பொதுவாக பணப்புழக்கத்தை பரிமாறிக்கொள்ள பயன்படுத்தப்படுகிறது.

வழக்கமாக, தொடர்பின் இரண்டு விகிதங்களுக்கிடையிலான வித்தியாசத்தின் அடிப்படையில் அடிப்படை வீத இடமாற்று பணப்புழக்கங்கள் நிகரப்படுகின்றன. இது பொதுவான நாணய பரிமாற்றங்களைப் போலல்லாமல், அனைத்து பணப்புழக்கங்களும் வட்டி மற்றும் அசல் கொடுப்பனவுகளை உள்ளடக்கியது.

அடிப்படை ஆபத்து

அடிப்படை வீத இடமாற்றங்கள் (ஹெட்ஜ்) அடிப்படை ஆபத்தைத் தணிக்க உதவுகின்றன, இது அபூரண ஹெட்ஜிங்குடன் தொடர்புடைய ஒரு வகை ஆபத்து. ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது நிறுவனம் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் அல்லது பாதுகாப்பில் ஒரு நிலைப்பாட்டைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​குறைந்தபட்சம் ஒரு ஸ்ட்ரீம் செலுத்த வேண்டிய பணப்புழக்கமும், பெறத்தக்க பணப்புழக்கங்களின் குறைந்தபட்சம் ஒரு ஸ்ட்ரீமையும் கொண்டிருக்கும்போது, ​​இந்த பணப்புழக்கங்களை பாதிக்கும் காரணிகள் ஒன்றுக்கொன்று வேறுபடுகின்றன, அவற்றுக்கிடையேயான தொடர்பு ஒன்றுக்கும் குறைவானது.

அடிப்படை வீத இடமாற்றங்கள் அடிப்படை ஆபத்திலிருந்து எழக்கூடிய சாத்தியமான லாபங்கள் அல்லது இழப்புகளைக் குறைக்க உதவும், இது அவர்களின் முதன்மை நோக்கம் என்பதால், பொதுவாக ஹெட்ஜிங்கிற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஆனால் சில நிறுவனங்கள் இந்த ஒப்பந்தங்களை விகிதங்களில் திசைக் காட்சிகளை வெளிப்படுத்த பயன்படுத்துகின்றன, அதாவது LIBOR- அடிப்படையிலான பரவல்களின் திசை, நுகர்வோர் கடன் தரம் குறித்த பார்வைகள் மற்றும் மத்திய வங்கிகளின் இலக்கு விகிதத்திற்கு எதிராக மத்திய நிதியங்களின் பயனுள்ள விகிதத்தை வேறுபடுத்துதல்.

அடிப்படை வீத மாற்றங்களின் நிஜ-உலக எடுத்துக்காட்டுகள்

இந்த வகையான ஒப்பந்தங்கள் கவுண்டருக்கு (OTC) இரண்டு எதிரணியினரிடையே தனிப்பயனாக்கப்பட்டாலும், பரிமாற்றம் செய்யப்படாதவை என்றாலும், மிகவும் பிரபலமான அடிப்படை வீத பரிமாற்றங்களில் நான்கு பின்வருமாறு:

• LIBOR / LIBORfed நிதி விகிதம் / LIBORprime rate / LIBORprime rate / fed Fund rate

இந்த வகை இடமாற்றங்களுக்கான கொடுப்பனவுகளும் தனிப்பயனாக்கப்படும், ஆனால் காலாண்டு கால அட்டவணையில் பணம் செலுத்துவது நடைமுறையில் உள்ளது.

ஒரு LIBOR / LIBOR இடமாற்றத்தில், ஒரு எதிர் கட்சி மூன்று மாத LIBOR ஐப் பெற்று ஆறு மாத LIBOR ஐ செலுத்தலாம், மற்ற எதிர் கட்சி இதற்கு நேர்மாறாக செயல்படுகிறது, அல்லது ஒரு எதிர் கட்சி ஒரு மாத USD LIBOR ஐப் பெற்று ஒரு மாத GBP LIBOR ஐ செலுத்தலாம், மற்றொன்று எதிர்.