அடமானம்

அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு உத்தரவாதம் என்றால் என்ன?

அடமான ஆதரவுடைய பாதுகாப்பு (எம்.பி.எஸ்) ஒரு உத்தரவாதத்தால் ஆதரிக்கப்படுகிறதா என்பது யார் பாதுகாப்பை வெளியிடுகிறது என்பதைப் பொறுத்தது. MBS என்பது பாதுகாப்புப் பத்திரமயமாக்கல் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு பாதுகாப்பு. பத்திரமயமாக்கல் மூலம், அடிப்படை சொத்துக்கள் என்பது கட்டிடங்கள் மற்றும் வீடுகளை வாங்குவதற்கு நிதியைப் பயன்படுத்தும் தனிநபர்களுக்கும் நிறுவனங்களுக்கும் செய்யப்படும் கடன்கள்.

கடனாளர்களால் வாங்கப்பட்ட சொத்துக்களுக்காக அடமானங்கள் கடனளிப்பவரால் பாதுகாக்கப்படுகின்றன, மேலும் அடமானங்கள் பெரும்பாலும் சில வகையான வீட்டு உரிமையாளர்களின் காப்பீட்டால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. எவ்வாறாயினும், இந்த காப்பீடு அடமானத்தை வழங்குபவரை (அல்லது அடமானதாரர்) மட்டுமே பாதுகாக்கும், அதே அடிப்படை அடமானத்திற்காக வழங்கப்படும் எம்.பி.எஸ் உரிமையாளர்களை அல்ல. இது MBS முதலீட்டாளர்களுக்கு சில ஆபத்துகளை விளக்குகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு எம்.பி.எஸ் என்பது பத்திரமயமாக்கல் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு பாதுகாப்பாகும், இதன் மூலம் அடிப்படை சொத்துக்கள் கட்டிடங்கள் மற்றும் வீடுகளை வாங்குவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் கடன்கள் ஆகும். கடன்கள் அல்லது அடமானங்கள் கடனளிப்பவரால் பாதுகாக்கப்படுகின்றன மற்றும் பெரும்பாலும் வீட்டு உரிமையாளர்களின் காப்பீட்டால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. இருப்பினும், இந்த காப்பீடு அடமானதாரரை மட்டுமே அடிப்படை MBS இன் உரிமையாளர்கள் அல்ல பாதுகாக்கிறது. MBS இல் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படலாம் அல்லது இருக்கலாம்; இது வழங்குநரைப் பொறுத்தது. நான்கு முக்கிய வழங்குநர்கள் ஃபென்னி மே, ஃப்ரெடி மேக், ஜின்னி மே மற்றும் தனியார் வழங்குநர்கள்.

அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு உத்தரவாதம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

ஏராளமான அடமானதாரர்கள் தங்கள் அடமானங்களில் இயல்புநிலையைத் தொடங்கினால், கடன் வழங்குபவர் எம்.பி.எஸ் உரிமையாளர்களுக்கு அடமானக் கொடுப்பனவுகளை கடந்து செல்வது கடினம். மக்கள்தொகை மற்றும் புவியியல் பகுதிகளில் அடமானங்களின் அடிப்படை குளம் எவ்வாறு பன்முகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது என்பதைப் பொறுத்து, ஒரு அடமான இயல்புநிலைக்கு ஆபத்து குறைக்கப்படலாம்.

இருப்பினும், கணிசமான எண்ணிக்கையிலான அடமானக்காரர்கள் தங்கள் கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தொடங்கினால், அடமானம் வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் எம்.பி.எஸ். இயல்புநிலை இந்த நிலை முதலீட்டாளர்களை பாதிக்கச் செய்யும், இது ஏதேனும் ஒரு வகையான காப்பீடு அல்லது உத்தரவாதத்தின் தேவையை நிரூபிக்கிறது.

வழங்குபவரைப் பொறுத்து, ஒரு MBS உத்தரவாதம் அளிக்கப்படலாம் அல்லது இருக்கலாம். நான்கு முக்கிய MBS வழங்குநர்கள் உள்ளனர்:

1. ஃபென்னி மே (ஃபெடரல் நேஷனல் அடமான சங்கம்) அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் நிதியுதவி செய்யப்படுகிறது, மேலும் எம்.பி.எஸ் பிரச்சினைகளை வெளியிட்டு உத்தரவாதம் அளிக்க முடியும். இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனமாகும், இது மூலதன பணப்புழக்கத்தை பராமரிப்பதற்கும் குறைந்த மற்றும் நடுத்தர வருமானம் உடைய நபர்கள் வீடுகளை வாங்குவதை உறுதி செய்வதற்கும் நிறுவப்பட்டது. ஃபென்னி மேவின் உத்தரவாதம் அதன் சொந்த பெருநிறுவன ஆரோக்கியத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படவில்லை என்பதை நினைவில் கொள்க. ஃப்ரெடி மேக் (ஃபெடரல் ஹோம் லோன் அடமானக் கூட்டுத்தாபனம்) ஃபென்னி மேவைப் போன்றது, இது அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் நிதியுதவி செய்யப்படுகிறது மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு சொந்தமானது. இரண்டாம் நிலை அடமான சந்தையில் போட்டியை வழங்குவதற்காக இது உருவாக்கப்பட்டது, இது ஃபென்னி மே முதலில் ஏகபோகமாக இருந்தது. ஃபென்னி மேவைப் போலவே, ஃப்ரெடி மேக்கும் MBS களை வழங்கவும் உத்தரவாதம் அளிக்கவும் முடியும், ஆனால் அதன் உத்தரவாதம் அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படவில்லை. ஜின்னி மே (அரசாங்க தேசிய அடமான சங்கம்) ஃபென்னி மே மற்றும் ஃப்ரெடி மேக் ஆகியோரிடமிருந்து வேறுபடுகிறது, இது ஒரு அரசு நிறுவனமாக செயல்படுகிறது. இது MBS களை வழங்காது, அதன் உத்தரவாதங்கள் அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் முழு நம்பிக்கை மற்றும் கடன் ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. மேலும், ஜின்னி மே தகுதிவாய்ந்த தனியார் நிறுவனங்களிலிருந்து MBS பிரச்சினைகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறார். ஜின்னி மே மேலும் கடுமையான உத்தரவாதக் கொள்கையைக் கொண்டுள்ளார், அதில் முக்கியமாக பெடரல் ஹவுசிங் அட்மினிஸ்ட்ரேஷன் (எஃப்.எச்.ஏ) அல்லது பிற தகுதிவாய்ந்த காப்பீட்டாளர்களால் காப்பீடு செய்யப்படும் கடன்களுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. தனியார் வழங்குநர்களும் எம்.பி.எஸ். ஒரு தனியார் வழங்குபவர் ஜின்னி மேவால் தகுதி பெற்றிருந்தால், அதன் பிரச்சினை அந்த அரசாங்க நிறுவனத்தால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது. மறுபுறம், இது ஜின்னி மேவால் தகுதி பெறவில்லை என்றால், MBS பிரச்சினை உத்தரவாதம் அளிக்கப்படவில்லை.