அதிக எடை வரையறை

அதிக எடை என்றால் என்ன?

அதிக எடை என்பது ஒரு நிதி அல்லது முதலீட்டு இலாகாவில் உள்ள சொத்தின் அதிகப்படியான தொகையைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிதியில், இது ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பின் அதிக சதவீதத்தை ஒரு முதலீட்டு இலாகா வைத்திருக்கும் சூழ்நிலையைக் குறிக்கிறது, இது பாதுகாப்பின் சதவீதத்துடன் அல்லது அடிப்படை எடையுள்ள குறியீட்டு குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது. சந்தை சொத்துக்களின் ஒப்பிடக்கூடிய குழுவிற்கு எதிராக முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை வழிநடத்த பெஞ்ச்மார்க் குறியீடுகள் உதவுகின்றன.

அதிக எடை என்பது ஒரு தளம் அதன் துறையில் அல்லது சந்தையில் மற்றவர்களை விட சிறப்பாக செயல்படும் என்ற ஆய்வாளரின் கருத்துக்கு lo தளர்வான அர்த்தத்தில் - குறிக்கலாம். இந்த அர்த்தத்தில், இது ஒரு வாங்க பரிந்துரை. மாறாக, ஒரு ஆய்வாளர் ஒரு சொத்தின் எடையைக் குறைக்க பரிந்துரைக்கும்போது, ​​அது மற்ற முதலீடுகளுக்கு குறைந்த கவர்ச்சியைக் குறிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அதிக எடை என்பது ஒரு நிதி அல்லது முதலீட்டு இலாகாவில் உள்ள ஒரு சொத்தின் அதிகப்படியான தொகையாகும். ஒரு பங்கு அதன் துறையில் உள்ள மற்றவர்களை விடவும் அல்லது சந்தையில் அதை வாங்குவதற்கான பரிந்துரையை அளிக்கும் என்ற ஆய்வாளரின் கருத்தையும் ஓவர்வெயிட் குறிப்பிடலாம். அந்த இருப்புக்கள் சிறப்பாக செயல்பட்டு ஒட்டுமொத்த வருவாயை அதிகரிக்கும்.

அதிக எடை புரிந்துகொள்ளுதல்

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரில் நிதி ஒதுக்கீடு என்ற பொருளில் பெரும்பாலும் ஒரு சொத்தின் எடையை அல்லது சொத்துக்களின் வகுப்பை மற்றொன்றுக்கு மேல் சரிசெய்யும். உதாரணமாக, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாவில் 60% பங்குகளிலும், மீதமுள்ள பத்திரங்கள் மற்றும் பிற பத்திரங்களிலும் வைக்க நிதி வல்லுநர்கள் பெரும்பாலும் பரிந்துரைக்கின்றனர். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் 75% ஐ பங்குகளில் வைக்க தேர்வுசெய்தால், அவரது போர்ட்ஃபோலியோவை "அதிக எடை கொண்ட பங்குகள்" என்று வகைப்படுத்தலாம்.

பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களைக் குறிக்க பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்பட்டாலும், இலாகாக்கள் மற்ற நடத்தைகளில் அதிக எடையுடன் இருக்கும். ஒரு துறையால், வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் அல்லது குறிப்பிட்ட நாட்டு இருப்புக்களில், அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மற்றும் பிற சொத்துக்களின் எண்ணிக்கை அல்லது செறிவு ஆகியவற்றில் இவை அதிக எடையுடன் இருக்கலாம்.

ஒரு ஆய்வாளர் குறிப்பிட்ட பத்திரங்கள் அதிக எடையுடன் இருப்பதைக் குறிப்பிடும்போது, ​​அந்த பங்குகள் சொத்து மதிப்புக்கு உட்பட்ட விலைக்கு விற்கப்படுகின்றன என்பதை அவை குறிக்கின்றன. ஒரு ஆய்வாளர் ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு அல்லது முழு துறைகள் அல்லது தொழில்களை அதிக எடைபோடுவதை சுட்டிக்காட்டலாம்.

அதிக எடை கொண்ட அளவுகோல்கள்

குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் அல்லது பிரதிபலிக்கும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) உள்ளன. எஸ் & பி 500 ஐப் பின்தொடர்பவர்கள் ஒரு உதாரணம், ப.ப.வ.நிதி கூடையில் உள்ள பங்குகளை எஸ் & பி 500 இல் உள்ள சொத்துக்களின் உண்மையான எடைகளுக்கு விகிதாசார எடையைக் கொடுப்பதன் மூலம். எடை, அளவு, மதிப்பு அல்லது எண்ணைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் வைத்திருப்பவர்களுக்கு செய்யப்பட்ட மாற்றங்களை விவரிக்கிறது. மொத்தத்திற்கு பங்களிக்கும் எந்தவொரு குறிப்பிட்ட பொருளின்.

சிறிய அளவிலான தொப்பி பங்குகள் மற்றும் எடை குறைந்த பெரிய தொப்பி பங்குகளை அதிக எடை கொண்ட முயற்சியாக மற்ற வகை ப.ப.வ.நிதிகள் குறியீட்டில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குக்கும் சமமான எடையை பராமரிக்கலாம். மேலும், இந்த நிதிகள் மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளை விற்க முயற்சிக்கின்றன market சந்தை விலைகள் அவற்றின் வருவாயால் குறிப்பிடப்படாதவை - மற்றும் ஒவ்வொரு பங்குக்கும் எடையை கூட மறுசீரமைக்கும்போது குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளை வாங்குகின்றன.

உதாரணமாக, எஸ் & பி 500 இல் பங்கு A க்கு 1% வெயிட்டிங் இருந்தால், சமமான எடையுள்ள நிதியில் எஸ் & பி 500 இல் உள்ள அனைத்து பங்குகளுக்கும் சமமான எடையைக் குறிக்க 0.2% வெயிட்டிங் இருக்கும். பங்கு A திறம்பட எடை குறைவாக இருக்கும், குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது. எவ்வாறாயினும், பங்கு B க்கு எஸ் அண்ட் பி 500 இல் 0.1% எடை இருந்தால், அது போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள மற்ற 499 பங்குகளுடன் அதன் எடையை சமமாக்குவதற்கு 0.2% எடையுடன் சமமான எடையுள்ள போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக எடையுடன் மாறும்.

அதிக எடை நன்மை தீமைகள்

சில சூழ்நிலைகளில், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட வைத்திருப்பதை வேண்டுமென்றே அதிக எடை கொண்டிருக்கலாம். செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் அல்லது இலாகாக்கள் குறிப்பிட்ட பத்திரங்களில் அதிக எடை கொண்ட நிலையை எடுக்கும் என்றால் அவ்வாறு செய்தால் அதிக வருமானத்தை அடைய முடியும். ஒரு சொத்து போர்ட்ஃபோலியோவில் மற்ற முதலீடுகளை விட அதிகமாக இருக்கும் என்று அவர்கள் நம்பினால் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் இதைச் செய்வார். எடுத்துக்காட்டாக, போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயை அதிகரிக்கும் முயற்சியாக, அவை பாதுகாப்பின் எடையை அதன் இயல்பான 15% போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து 25% ஆக உயர்த்தக்கூடும்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ வைத்திருப்பதை அதிக எடைபோடுவதற்கான மற்றொரு காரணம், அதிக எடை கொண்ட மற்றொரு நிலையிலிருந்து ஆபத்தை குறைப்பது அல்லது குறைப்பது. ஹெட்ஜிங் என்பது தொடர்புடைய பாதுகாப்புக்கு ஈடுசெய்யும் அல்லது எதிர் நிலையை எடுத்துக்கொள்வதாகும். ஹெட்ஜிங்கின் மிகவும் பொதுவான முறை டெரிவேட்டிவ் சந்தை வழியாகும்.

உதாரணமாக, நீங்கள் தற்போது $ 20 க்கு விற்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை வைத்திருந்தால், அந்த பங்குக்கான ஒரு வருட காலாவதி புட் விருப்பத்தை $ 10 க்கு வாங்கலாம். ஒரு வருடம் கழித்து, பங்கு $ 10 க்கு மேல் விற்கப்பட்டால், நீங்கள் அதை காலாவதியாக அனுமதிக்கிறீர்கள், அந்த வாங்குதலின் விலையை மட்டுமே இழக்கிறீர்கள். பங்கு $ 10 க்கு கீழ் விற்கப்பட வேண்டுமானால், நீங்கள் உங்கள் பங்குகளுக்கு $ 10 ஐப் பெறலாம்.

நிச்சயமாக, அவற்றின் அனைத்து முட்டைகளையும் ஒரே சொத்து கூடையில் வைப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர் தங்கள் இலாகாவின் ஒட்டுமொத்த பல்வகைப்படுத்தலைக் குறைத்திருப்பதைக் காணலாம். பல்வகைப்படுத்தலின் குறைப்பு கூடுதல் சந்தை ஆபத்துக்கு வைத்திருப்பதை அம்பலப்படுத்தும்.

ப்ரோஸ்

• போர்ட்ஃபோலியோ ஆதாயங்கள், வருமானங்களை அதிகரிக்கிறது

• அதிக எடை கொண்ட பிற நிலைகளுக்கு எதிரான ஹெட்ஜ்கள்

கான்ஸ்

• போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலைக் குறைக்கிறது

• ஒட்டுமொத்தமாக அதிக ஆபத்துக்கு போர்ட்ஃபோலியோவை வெளிப்படுத்துகிறது

அதிக எடையின் நிஜ உலக உதாரணம்

அதிக எடை என்பது முதலீட்டு மதிப்பீடுகள் அல்லது பரிந்துரைகளில் சற்று மாறுபட்ட வரையறையைக் கொண்டுள்ளது. ஆராய்ச்சி அல்லது முதலீட்டு ஆய்வாளர்கள் ஒரு பங்கை "அதிக எடை" என்று நியமித்தால், பாதுகாப்பு அதன் தொழில், அதன் துறை அல்லது முழு சந்தையையும் விட சிறப்பாக செயல்படும் என்ற கருத்தை இது பிரதிபலிக்கிறது. ஒரு ஆய்வாளரின் அதிக எடையின் மதிப்பீடு ஆதரிக்கப்படும், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு சில்லறை பங்குகளின் வருவாய் அடுத்த எட்டு முதல் 12 மாதங்களில் ஒட்டுமொத்த சில்லறை தொழில்துறையின் சராசரி வருவாயை விட அதிகமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

மாற்று வெயிட்டிங் பரிந்துரைகள் சம எடை அல்லது எடை குறைந்தவை. சமமான எடை என்பது குறியீட்டுக்கு ஏற்ப பாதுகாப்பு செயல்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, அதே சமயம் எடை குறைவாக இருப்பதால் பாதுகாப்பு கேள்விக்குரிய குறியீட்டை பின்னுக்குத் தள்ளும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

எனவே, அதிக எடை மதிப்பீடு என்பது "வாங்க" பரிந்துரையின் ஒன்று. பல பெரிய முதலீட்டு நிறுவனங்களின் ஆய்வாளர் அழைப்புகளை சிஎன்பிசி மார்ச் 22, 2019 அன்று தெரிவித்துள்ளது. ஜே.பி. மோர்கன் ஷெர்வின்-வில்லியம்ஸை அதிக எடையிலிருந்து நடுநிலைக்கு தரமிறக்குவதும், லுமெண்டத்தை நடுநிலையிலிருந்து அதிக எடைக்கு மேம்படுத்துவதும் அடங்கும்.