பரிவர்த்தனை வர்த்தக-நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) முதலீட்டு நிலப்பரப்பின் முக்கிய பகுதியாக மாறியுள்ளன, அவற்றின் புகழ் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. வர்த்தக நாள் முழுவதும் ப.ப.வ.நிதிகளை வாங்குவதற்கும் விற்பனை செய்வதற்கும் உள்ள திறன், பல குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகளின் குறைந்த விலை மற்றும் அவற்றின் வெளிப்படைத்தன்மை ஆகியவை பல தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிதி ஆலோசகர்களுக்கான விருப்பத்தின் முதலீட்டு உற்பத்தியாக மாறிவிட்டன.
ப.ப.வ.நிதிகள் 401 (கே) தேர்வுகளாக
ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், இந்த நன்மைகள் சில 401 (கே) அமைப்பில் பொருத்தமற்றவை.
வர்த்தக நாளில் அவற்றை வர்த்தகம் செய்வதற்கான திறன், தங்கள் ஊழியர்கள் தங்கள் கணினிகளில் உட்கார்ந்து கொள்ள விரும்பாத முதலாளிகளிடம் முறையிட வாய்ப்பில்லை.
பல 401 (கே) வழங்குநர்கள் வணிக நாளின் முடிவில் வர்த்தகங்களை ஒருங்கிணைப்பதால், தளத்தைப் பொறுத்து, நிகழ்நேர வர்த்தகம் செய்வதற்கான விருப்பம் பங்கேற்பாளர்களைத் திட்டமிட கிடைக்காமல் போகலாம்.
எப்படியிருந்தாலும், ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் உண்மையில் நாள் வர்த்தகத்திற்காக வடிவமைக்கப்படவில்லை. அவை நீண்ட கால முதலீடுகளாக இருக்க வேண்டும்.
பல ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் கட்டமைப்பு காரணமாக வரி-செயல்திறனை வழங்குகின்றன. 401 (கே) போன்ற வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட ஓய்வூதிய திட்டத்தில் இது பொருத்தமான அம்சம் அல்ல.
ப.ப.வ.நிதிகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள். உங்கள் விருப்பங்களில் ஒரு ப.ப.வ.நிதி அல்லது பரஸ்பர நிதி ஆகியவை இருந்தால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு இது ஒரு சிறந்த தேர்வு என்று நீங்கள் கருதுகிறீர்கள், அதைத் தேர்வு செய்யாததற்கு எந்த காரணமும் இல்லை.
அனைத்து ப.ப.வ.நிதி 401 (கே) தயாரிப்புகள்
இன்றுவரை, ப.ப.வ.நிதிகள் 401 (கே) சந்தையில் பெரிய அளவில் நுழையவில்லை. ரோபோ-ஆலோசகர் பெட்டர்மென்ட் 401 (கே) தயாரிப்பை அறிமுகப்படுத்தினார். 401 (கே) பங்கேற்பாளர்களுக்கான நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகளாக அதன் முக்கிய சேவையில் வழங்கப்படும் அனைத்து ப.ப.வ.நிதி இலாகாக்களையும் இது பயன்படுத்தும். நிர்வாகத்திற்கு 60 அடிப்படை புள்ளிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதி செலவினங்களுக்கு 10 அடிப்படை புள்ளிகள் ஆகியவற்றின் சிறந்த அனைத்து செலவுகளையும் நிறுவனம் உறுதியளிக்கிறது. இந்த கட்டணம் 1 பில்லியன் டாலர் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்துக்களைக் கொண்ட திட்டங்களுக்கான 10 அடிப்படை புள்ளிகளாக குறையும்.
இந்த அணுகுமுறை சந்தையில் சில இழுவைகளைப் பெறக்கூடும், பெரிய அளவில், 401 (கே) திட்டங்களில் ப.ப.வ.நிதிகளைச் சுற்றியுள்ள மிகைப்படுத்தல்கள் அவ்வளவுதான். சார்லஸ் ஸ்வாப் கார்ப் அனைத்து ப.ப.வ.நிதி 401 (கே) தயாரிப்பை அறிமுகப்படுத்தியது, இன்றுவரை முடிவுகள் தீர்மானகரமாக கலக்கப்பட்டுள்ளன.
குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள்
பொதுவாக, எளிய வெண்ணிலா குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதி தயாரிப்புகளின் குறைந்த செலவுகள் மற்றும் பாணி தூய்மையை வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, வான்கார்ட் மொத்த பங்குச் சந்தை குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதி (வி.டி.ஐ) மிகக் குறைந்த செலவு விகிதத்தை 0.05% கொண்டுள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பதிப்பு வான்கார்ட் மொத்த பங்குச் சந்தை குறியீடும் 0.05% செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது.
வான்கார்ட்டைப் பொறுத்தவரை, ப.ப.வ.நிதிகள் வெறுமனே அவற்றின் பரஸ்பர நிதிகளின் கூடுதல் பங்கு வகுப்பாகும். சில வழங்குநர்களிடையே ஒரு ப.ப.வ.நிதி விலை யுத்தம் உள்ளது என்பது உண்மைதான் என்றாலும், விற்பனைக்கு வரும் ப.ப.வ.நிதிகள் உங்கள் நிறுவனம் திட்ட பங்கேற்பாளர்களுக்கு வழங்கினால் மட்டுமே இது முக்கியம்.
சிக்கலான தன்மை மற்றும் செலவு வெளிப்படுத்தல்
ப.ப.வ.நிதிகளின் பயன்பாடு பல ப.ப.வ.நிதிகளின் கட்டமைப்பின் காரணமாக திட்ட ஆதரவாளர்களுக்கு மிகவும் கடினமானதாக இருக்கும் செலவு வெளிப்படுத்தல் சிக்கலை உருவாக்குகிறது.
ஒரு சிக்கல் என்னவென்றால், வர்த்தக நாளில் மாறுபடும் ஏலம் கேட்கும் பரவல்கள். ப.ப.வ.நிதியின் செலவு கட்டமைப்பின் ஒரு பகுதியாக இல்லாவிட்டாலும், இது பங்கேற்பாளர்களுக்கான செலவைக் குறிக்கிறது.
உள்-நாள் வர்த்தகத்தின் சிக்கலும் சிக்கலாக இருக்கலாம். இது பங்கேற்பாளர்களிடையே ஒரே மாதிரியான இருப்புக்கான இறுதி நாள் மதிப்புகளை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
உண்மை என்னவென்றால், பங்கேற்பாளர்கள் ஒருவருக்கொருவர் பேசுகிறார்கள், இது போன்ற எந்தவொரு சூழ்நிலையும் மேற்பரப்பில் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. இது திட்ட ஆதரவாளர்களுக்கு தேவையில்லாத ஒரு தலைவலி.
பின்னம் பங்குகள்
ப.ப.வ.நிதிகள் பல்வேறு பரிமாற்றங்களில் முழு பங்குகளாக வர்த்தகம் செய்கின்றன. சிறிய முதலீடுகள் 401 (கே) திட்டத்தில் விதிமுறை மற்றும் நிச்சயமாக பின்னம் ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை விளைவிக்கும். பதிவுசெய்தல் தொழில்நுட்பம் ஒரு கட்டத்தில் இதைக் கையாளும் அல்லது உருவாகி வரும் போது, இங்கே எங்காவது கூடுதல் செலவு இருக்கக்கூடும். பகுதியளவு பங்குகள் பரஸ்பர நிதிகளுடன் கூடிய விதிமுறை.
ப.ப.வ.நிதிகள் எதிராக செயலில் நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகள்
அனைத்து ப.ப.வ.நிதி திட்டங்களுக்கு ஆதரவாக நான் படித்த வாதங்களில், குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகளை விட குறைந்த விலை கொண்டவை.
இது உண்மையாக இருக்கலாம் ஆனால் ஓய்வூதிய கணக்குகளுக்கு உண்மையில் பொருந்தாது. பல சிறந்த குறைந்த விலை 401 (கே) திட்டங்கள் குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளின் கலவையை வழங்குகின்றன.
ப.ப.வ.நிதி நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள்
401 (கே) திட்டத்தில் ப.ப.வ.நிதிகள் சிறப்பாக செயல்படக்கூடிய இடம் நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகளின் பகுதியில் உள்ளது. இன்று நிர்வகிக்கப்படும் பிரதான கணக்கு வழங்கல் இலக்கு தேதி நிதிகளுக்கு பதிலாக இவை வழங்கப்படலாம்.
எவ்வாறாயினும், இந்த கணக்குகளைத் தேடுவதும், பங்கேற்பாளர்களுக்கு அவை பொருத்தமானவை என்பதை உறுதிசெய்வதும் திட்ட ஆதரவாளரின் பொறுப்பாகும். தகுதிவாய்ந்த இயல்புநிலை முதலீட்டு மாற்றுகளாக அவற்றைப் பயன்படுத்தலாம் என்பதை உறுதிப்படுத்தவும் அவர்கள் விரும்புவார்கள்.
