ஆண்டு விற்றுமுதல் வரையறை

வருடாந்திர வருவாய் என்றால் என்ன?

வருடாந்திர வருவாய் என்பது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் (ப.ப.வ.நிதி) அதன் முதலீட்டு இருப்புக்களை ஆண்டு அடிப்படையில் மாற்றும் சதவீத வீதமாகும். போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் என்பது நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள சொத்துக்களை ஒரு நிதியின் இருப்புக்களின் வருகை அல்லது வெளியேற்றத்துடன் ஒப்பிடுவதாகும். நிதி அதன் இருப்புக்களில் உள்ள நிலைகளை எவ்வளவு தீவிரமாக மாற்றுகிறது என்பதை தீர்மானிக்க இந்த எண்ணிக்கை பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

அதிக எண்ணிக்கையிலான வருவாய் விகிதங்கள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியைக் குறிக்கின்றன. பிற நிதிகள் மிகவும் செயலற்றவை மற்றும் விற்றுமுதல் வைத்திருப்பதில் குறைந்த சதவீதத்தைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு குறியீட்டு நிதி ஒரு செயலற்ற ஹோல்டிங் நிதியின் எடுத்துக்காட்டு.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வருவாய் விகிதம் அளவீட்டுக் காலத்தில் வாங்கப்பட்ட பத்திரங்களின் எண்ணிக்கையால் அளவிடப்படுகிறது. வருடாந்திர வருவாய் என்பது ஒரு மாதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட எதிர்கால திட்டமாகும் - அல்லது முதலீட்டு விற்றுமுதல் மற்றொரு குறுகிய காலத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. அதிக வருவாய் விகிதம் தானே நிதியின் நம்பகமான குறிகாட்டியாக இல்லை தரம் அல்லது செயல்திறன்.

வருடாந்திர வருவாயைக் கணக்கிடுகிறது

கொடுக்கப்பட்ட நிதிக்கான போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் விகிதத்தைக் கணக்கிட, முதலில் வாங்கிய அல்லது விற்கப்பட்ட மொத்த சொத்துக்களின் அளவை தீர்மானிக்கவும் (எது பெரியதாக இருந்தாலும்). பின்னர், அதே தொகையை நிதியின் சராசரி சொத்துக்களால் அதே ஆண்டில் வகுக்கவும்.

போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் = சராசரி சொத்துக்கள் {நிதி கொள்முதல் நிதி விற்பனை

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் 100 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் (AUM) வைத்திருந்தால், அந்த சொத்துக்களில் 75 மில்லியன் டாலர் அளவீட்டுக் காலத்தில் ஏதேனும் ஒரு கட்டத்தில் கலைக்கப்பட்டிருந்தால், கணக்கீடு:

$ 100 $ 75m = 0.75where:

ஆண்டுதோறும் 100% என்ற அளவில் ஒரு நிதி திரும்புவது என்பது அந்த ஆண்டு தொடங்கிய அனைத்து நிலைகளையும் கலைக்க வேண்டிய அவசியமில்லை என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். அதற்கு பதிலாக, முழுமையான விற்றுமுதல் பதவிகளில் மற்றும் வெளியே அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்வதற்கும், பத்திரங்களின் விற்பனை ஆண்டுக்கு மொத்த AUM க்கு சமமாக இருப்பதற்கும் காரணமாகும். மேலும், அதே சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, விற்றுமுதல் வீதமும் அளவீட்டுக் காலத்தில் வாங்கப்பட்ட பத்திரங்களின் எண்ணிக்கையால் அளவிடப்படுகிறது.

வருடாந்திர வருவாய்

வருடாந்திர வருவாய் என்பது முதலீட்டு வருவாயின் ஒரு மாதத்தை அல்லது மற்றொரு குறுகிய காலத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட எதிர்கால திட்டமாகும். எடுத்துக்காட்டாக, பிப்ரவரி மாதத்தில் ஒரு ப.ப.வ.நிதி 5% விற்றுமுதல் வீதத்தைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். அந்த எண்ணிக்கையைப் பயன்படுத்தி, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு மாத வருவாயை 12 ஆல் பெருக்குவதன் மூலம் வரவிருக்கும் ஆண்டிற்கான வருடாந்திர வருவாயை மதிப்பிடலாம். இந்த கணக்கீடு ஆண்டு ஹோல்டிங் விற்றுமுதல் வீதத்தை 60% வழங்குகிறது.

செயலில் நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகள்

வளர்ச்சி நிதிகள் வர்த்தக உத்திகள் மற்றும் அனுபவமிக்க தொழில்முறை மேலாளர்களிடமிருந்து பங்குத் தேர்வை நம்பியுள்ளன, அவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோ வரையறைகளை குறிக்கும் குறியீட்டை விஞ்சுவதில் தங்கள் பார்வையை அமைத்துக்கொள்கிறார்கள். பெருநிறுவன ஆளுகைக்கான உறுதிப்பாட்டைப் பற்றி பெரிய பங்கு நிலைகளை வைத்திருப்பது குறைவு, இது நேர்மறையான பங்குதாரர் முடிவுகளுக்கான வழிமுறையாகும். குறியீடுகளை தொடர்ந்து வெல்லும் மேலாளர்கள் பணியில் இருக்கிறார்கள் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க மூலதன வருவாயை ஈர்க்கிறார்கள்.

செயலற்ற மற்றும் செயலில் மேலாண்மை வாதம் தொடர்ந்தாலும், அதிக அளவு அணுகுமுறைகள் மிதமான வெற்றியை உணர முடியும். ஆல்ஜர் கேபிடல் அப்ரீசிஷன் ஃபண்ட், நான்கு நட்சத்திர மதிப்பிடப்பட்ட மார்னிங்ஸ்டார் நிதியம் 141% விற்றுமுதல் வீதத்துடன் கூடிய எஸ் & பி 500 இன்டெக்ஸை கடந்த 10 ஆண்டுகளில் ஆறில் 2015 முதல் விஞ்சியது.

செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள்

ஃபிடிலிட்டி ஸ்பார்டன் 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் போன்ற குறியீட்டு நிதிகள் வாங்க-வைத்திருத்தல் மூலோபாயத்தை பின்பற்றுகின்றன. இந்த முறையைப் பின்பற்றி, பங்குகளின் அளவுகோல்களின் கூறுகளாக இருக்கும் வரை இந்த நிதி பங்குகளை வைத்திருக்கிறது. இந்த நிதிகள் குறியீட்டுடன் சரியான, நேர்மறையான தொடர்பைப் பேணுகின்றன, இதனால், போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் வீதம் 5% ஆகும். வர்த்தக செயல்பாடு என்பது வரவுகளிலிருந்து பத்திரங்களை வாங்குவதற்கும், குறியீட்டிலிருந்து அகற்றப்படும் சிக்கல்களை அடிக்கடி விற்பனை செய்வதற்கும் மட்டுமே. 60% க்கும் அதிகமான நேரம், குறியீடுகள் வரலாற்று ரீதியாக நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகளை விட அதிகமாக உள்ளன.

மேலும், கவனிக்க வேண்டியது அவசியம், தனிமையில் தீர்மானிக்கப்படும் உயர் விற்றுமுதல் வீதம் ஒருபோதும் நிதி தரம் அல்லது செயல்திறனின் குறிகாட்டியாக இருக்காது. ஃபிடிலிட்டி ஸ்பார்டன் 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட், செலவுகளுக்குப் பிறகு, 2015 ஆம் ஆண்டில் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் 1.4% ஐ விட ஒன்பது அடிப்படை புள்ளிகளைக் குறைத்து ஈவுத்தொகை மறு முதலீடு செய்யப்பட்டது.