அமேசான் (AMZN) என்பது தொடர்ச்சியான வருவாயைக் காட்டிலும், நிறுவனத்தின் தொடர்ச்சியான முதலீடுகளால் ஆதரிக்கப்படும் பிரீமியம் மதிப்பீட்டைக் கொண்ட மிகச் சில நிறுவனங்களில் ஒன்றாகும், இது பொதுவாக பெரும்பாலான நிறுவனங்களின் மதிப்பீட்டிற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. அமேசானுடனான சந்தை அனுமானம் என்னவென்றால், தொடர்ச்சியான வளர்ச்சிக்குத் தேவையான அனைத்து உள்கட்டமைப்புகளையும் வைப்பதன் மூலம், நிறுவனம் இறுதியில் பணம் சம்பாதிக்க முடியும், மேலும் செலுத்துதல்கள் அனைத்து முதலீடுகளுக்கும் மதிப்புள்ளதாக இருக்கும்.
முதலீட்டாளர்கள் நட்சத்திர வளர்ச்சியை வரவேற்கிறார்கள், ஆனால் அவர்கள் வருவாயின் பார்வையை எளிதில் இழக்க மாட்டார்கள். அமேசானைப் பொறுத்தவரையில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தும் இறுதி நிதி மெட்ரிக், ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ROE) குறித்த குறைந்த கடுமையான பார்வையுடன் வளர்ச்சிக்கான வருவாயை வர்த்தகம் செய்ய பலர் தயாராக உள்ளனர்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அமேசான் அதன் உள்கட்டமைப்பு மற்றும் வளர்ச்சியில் அதிக முதலீடு செய்துள்ளது. சில்லறை விற்பனையாளருக்கு ஈக்விட்டி - 27% வருமானம் இருப்பதால் அந்த முதலீடுகள் இப்போது செலுத்தப்படுகின்றன - இது பெரும்பாலான போட்டியாளர்களில் முதலிடம் வகிக்கிறது. நிகர லாபத்தின் வளர்ச்சிக்கு அமேசானின் ROE நன்றாக வளர்ந்துள்ளது. அமேசானின் ROE இப்போது வால்மார்ட்டை விட 18% முதலிடத்தில் உள்ளது மற்றும் இலக்கு 27% உடன் கழுத்தில் உள்ளது.
வரலாற்று அமேசான் ROE
அமேசானின் ROE அனைத்தும் நட்சத்திரமாக உள்ளது, ஏனெனில் நிறுவனம் போதுமான பணம் சம்பாதிக்கவில்லை, மேலும் அது சில நேரங்களில் இழப்புகளைச் சந்திக்கிறது. ROE நிகர வருமானமாக மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்குகளால் வகுக்கப்படுகிறது. அமேசானின் மிக சமீபத்திய ROE, 12 மாத தரவுகளின் அடிப்படையில், 27% ஆக உள்ளது. நிகர வருமானம் நான்கு சமீபத்திய காலாண்டுகளில் இருந்து காலாண்டு நிகர வருமானத்தின் தொகையாக கணக்கிடப்படுகிறது, மேலும் அமேசான் திட வருமானத்தை பதிவு செய்கிறது.
கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளாக, அமேசானின் நிகர வருமானம் அதிகரித்து வருகிறது. அதே ஐந்தாண்டு காலத்தில், அமேசானின் மூலதனச் செலவுகள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதிகரித்துள்ளன, இது 2014 ஆம் ஆண்டில் 4.6 பில்லியன் டாலர்களிலிருந்து பன்னிரண்டு மாதங்களில் 14 பில்லியன் டாலர்களாக உயர்ந்துள்ளது, அதன் பணப்புழக்க அறிக்கை காட்டுகிறது.
2016 க்கு முன், அமேசான் நிகர லாப அடிப்படையில் பணத்தை இழந்து வருவதால் கொடுக்கப்பட்ட எதிர்மறை ROE ஐ இயக்குகிறது. இதற்கிடையில், அமேசான் பங்கு நன்மைகளை அனுபவித்து வருகிறது, இது ஒரு பங்கை 1, 800 டாலருக்கு அருகில் வர்த்தகம் செய்கிறது.
ROE ஒப்பீடுகள் மற்றும் கணிப்புகள்
அமேசான் செய்யும் வழியில் எந்தவொரு நிறுவனமும் முதலீடு செய்யாததால், தொடர்ச்சியான வளர்ச்சி மற்றும் எதிர்கால ஊதியங்களுக்காக தற்போதைய வருவாயை தியாகம் செய்வது - அமேசான் பல ஆண்டுகளாக தனது சகாக்களில் பின்தங்கியிருந்தது. அமேசானின் முதலீடுகள் தாமதமாக நன்றாகவே செலுத்தியுள்ளன.
அமேசானின் நெருங்கிய போட்டியாளரான வால்மார்ட், கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் அதன் மூலதன செலவுகளை ஒப்பீட்டளவில் தட்டையாக வைத்திருந்தது. 12 மாத அடிப்படையில், வால் மார்ட்டின் ROE 18% ஆகும், இப்போது அமேசானின் 27% க்கும் குறைவாக உள்ளது. இது 2018 வரை பல ஆண்டுகளில் இருந்து ஒரு பெரிய மாற்றமாகும்.
அமேசானின் கனமான முதலீடுகள் அதன் பங்குதாரர்களின் பங்கு அதிகரிப்பிற்கு பங்களிக்கின்றன. ஒரு பெரிய ஈக்விட்டி தளத்துடன் ஒரு வலுவான வருவாய் உருவாக்கும் திறன் வருகிறது. வருவாய் வளர்ச்சி ஈக்விட்டி குவிப்பு விகிதத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, அதிக ROE இருக்கும்.
வால்மார்ட் மற்றும் இலக்கு, மேசிஸ் மற்றும் கோஸ்ட்கோ போன்ற பிற சில்லறை விற்பனையாளர்களைக் கொண்ட பன்முகப்படுத்தப்பட்ட சில்லறைத் தொழிலில் அமேசான் இப்போது முன்னணியில் உள்ளது. நடுத்தர முதல் பெரிய தொப்பி சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கான சராசரி ROE பெரும்பாலும் பதின்ம வயதினரின் சதவீதம் வாரியாக உள்ளது, இது வால்மார்ட்டிற்கும் பொருந்தும்.
இருப்பினும், இலக்கு 27.9% ஆக அமேசானுடன் இணக்கமான ROE ஐக் கொண்டுள்ளது. இலக்கு ஒரு இலாபகரமானதாக இருப்பதால் இது வருகிறது, ஆனால் அமேசான் போல லாபகரமானது அல்ல. ஒரு நிறுவனத்தின் ROE ஐ திட்டமிடுவதில் இலாபத்தன்மை ஒரு பங்கைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் சாத்தியமான ROE மாறுபாடுகளை விளக்கக்கூடும். அமேசான் வலுவான வருவாய் வளர்ச்சியைக் கொண்டுள்ளது, கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் வருவாய் 180% அதிகரித்துள்ளது. எதிர்காலத்தில் முதலீடுகள் அவற்றின் முழு நேர்மறையான விளைவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன்பு, மற்ற செலவுகளில் தங்கியிருப்பது அமேசான் அதன் ROE கூடுதல் நேரத்தை மேம்படுத்த உதவும்.
