Etf களின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

பொருளடக்கம்

• ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள்
• ப.ப.வ.நிதிகளின் தீமைகள்
• அடிக்கோடு

1993 ஆம் ஆண்டில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டதிலிருந்து, பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) பரஸ்பர நிதிகளுக்கு மாற்றுகளைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமடைந்துள்ளன. நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் இருவருமே இந்த கருவிகளின் பயனைக் காணலாம் - ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்க வடிவமைக்கப்பட்ட சொத்துக்களின் கூடை - இது குறைந்த நிர்வாகக் கட்டணங்கள் மற்றும் அதிக விலை விலை தெரிவுநிலையை வழங்குகிறது. ஆனால் நிச்சயமாக, எந்த முதலீடும் சரியானதல்ல, மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் குறைபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன (குறைந்த ஈவுத்தொகை, பெரிய ஏலம் கேட்கும் பரவல்கள்). ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகளை அடையாளம் காண்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளை வழிநடத்த உதவும், மேலும் இப்போது கால் நூற்றாண்டு பழமையான இந்த பத்திரங்கள் அவற்றின் இலாகாக்களுக்கு அர்த்தமுள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ப. ப.ப.வ.நிதிகளை வைத்திருப்பதிலிருந்து தனித்துவமான அபாயங்கள் ஏற்படலாம், அத்துடன் ப.ப.வ.நிதியின் வகையைப் பொறுத்து வரிவிதிப்புக்கு செலுத்தப்படும் சிறப்புக் கருத்தாய்வுகளும்.

ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள்

ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு ஏராளமான நன்மைகள் உள்ளன, குறிப்பாக அவர்களின் பரஸ்பர நிதி உறவினர்களுடன் ஒப்பிடும்போது.

விரிவாக்கம்

ஒரு ப.ப.வ.நிதி ஒரு பங்கு, சந்தைப் பிரிவுகள் அல்லது பாணிகளுக்கு வெளிப்பாடு கொடுக்க முடியும். ஒரு ப.ப.வ.நிதி ஒரு பரந்த அளவிலான பங்குகளைக் கண்காணிக்க முடியும், அல்லது ஒரு நாடு அல்லது நாடுகளின் குழுவின் வருவாயைப் பிரதிபலிக்க முயற்சிக்கும்.

ஒரு பங்கு போன்ற வர்த்தகங்கள்

ப.ப.வ.நிதி வைத்திருப்பவருக்கு பல்வகைப்படுத்தலின் நன்மைகளை வழங்கக்கூடும் என்றாலும், இது பங்குகளின் வர்த்தக பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. குறிப்பாக:

• ப.ப.வ.நிதிகளை விளிம்பில் வாங்கலாம் மற்றும் குறுகியதாக விற்கலாம். நாள் முழுவதும் புதுப்பிக்கப்படும் விலையில் ஈ.டி.எஃப் வர்த்தகம். ஒரு திறந்தநிலை பரஸ்பர நிதி, மறுபுறம், நிகர சொத்து மதிப்பில் நாள் முடிவில் விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகிறது. ஒரு பங்கு போன்ற எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் ஆபத்தை நிர்வகிக்க ETF களும் உங்களை அனுமதிக்கின்றன.

ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு பங்கு போல வர்த்தகம் செய்வதால், அதன் டிக்கர் சின்னத்தைப் பயன்படுத்தி தோராயமான தினசரி விலை மாற்றத்தை விரைவாகக் காணலாம் மற்றும் அதை அதன் குறியீட்டுத் துறை அல்லது பொருட்களுடன் ஒப்பிடலாம். பல பங்கு வலைத்தளங்கள் பொருட்களின் வலைத்தளங்களை விட விளக்கப்படங்களை கையாள சிறந்த இடைமுகங்களைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் உங்கள் மொபைல் சாதனங்களுக்கான பயன்பாடுகளையும் வழங்குகின்றன.

குறைந்த கட்டணம்

செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகள், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது மிகக் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை பரஸ்பர நிதிகள். மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செலவு விகிதத்தை எது தூண்டுகிறது? நிர்வாகக் கட்டணம், நிதி மட்டத்தில் பங்குதாரர் கணக்கு செலவுகள், சந்தைப்படுத்தல் போன்ற சேவைக் கட்டணம், இயக்குநர்கள் குழுவிற்கு பணம் செலுத்துதல் மற்றும் விற்பனை மற்றும் விநியோகத்திற்கான சுமைக் கட்டணம் போன்ற செலவுகள்.

உடனடியாக மறு முதலீடு செய்யப்பட்ட ஈவுத்தொகை

திறந்த-முடிவான ப.ப.வ.நிதிகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் ஈவுத்தொகை உடனடியாக மறு முதலீடு செய்யப்படுகிறது, அதேசமயம் மறு முதலீட்டிற்கான சரியான நேரம் குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகளுக்கு மாறுபடும். (ஒரு விதிவிலக்கு: யூனிட் முதலீட்டு நம்பிக்கை ப.ப.வ.நிதிகளில் ஈவுத்தொகை தானாக மறு முதலீடு செய்யப்படுவதில்லை, இதனால் ஈவுத்தொகை இழுவை உருவாக்குகிறது.)

வரையறுக்கப்பட்ட மூலதன ஆதாய வரி

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட ப.ப.வ.நிதிகள் அதிக வரி திறன் கொண்டவை. செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்பட்ட இலாகாக்களாக, ப.ப.வ.நிதிகள் (மற்றும் குறியீட்டு நிதிகள்) தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைவான மூலதன ஆதாயங்களை உணர முனைகின்றன. மேலும், ஒரு ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது, ​​அது ஒரு வகையான மீட்பாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் வரி வசூலிக்காது.

மறுபுறம், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பங்குதாரர்களுக்கு மூலதன ஆதாயங்களை பங்குதாரர்களுக்கு விநியோகிக்க வேண்டும். இந்த விநியோகத் தொகை வைத்திருப்பவர்களின் முதலீட்டின் விகிதத்திற்கு ஏற்ப செய்யப்படுகிறது மற்றும் வரி விதிக்கப்படுகிறது. மற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வைத்திருப்பவர்கள் பதிவுசெய்யப்பட்ட தேதிக்கு முன்பே விற்றால், மீதமுள்ள வைத்திருப்பவர்கள் மூலதன ஆதாயத்தைப் பிரித்து, நிதி ஒட்டுமொத்த மதிப்பில் குறைந்துவிட்டாலும் வரிகளை செலுத்துகிறார்கள்.

குறைந்த தள்ளுபடி அல்லது விலையில் பிரீமியம்

ப.ப.வ.நிதி பங்கு விலைகள் அவற்றின் உண்மையான மதிப்பை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்க குறைந்த வாய்ப்பு உள்ளது. ப.ப.வ.நிதிகள் நாள் முழுவதும் அடிப்படை பத்திரங்களின் விலைக்கு நெருக்கமான விலையில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, எனவே விலை நிகர சொத்து மதிப்பை விட கணிசமாக அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருந்தால், நடுவர் விலையை மீண்டும் வரிசையில் கொண்டு வரும். மூடிய-இறுதி குறியீட்டு நிதிகளைப் போலன்றி, வழங்கல் மற்றும் தேவை மற்றும் சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ப.ப.வ.நிதிகள் வர்த்தகம் விலை வேறுபாடு இலாபங்களைக் கைப்பற்றும்.

ப.ப.வ.நிதிகளின் தீமைகள்

நன்மை பல என்றாலும், ப.ப.வ.நிதிகளும் குறைபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. அவர்களில்:

குறைந்த பல்வகைப்படுத்தல்

சில துறைகள் அல்லது வெளிநாட்டு பங்குகளுக்கு, சந்தைக் குறியீட்டில் ஒரு குறுகிய குழு பங்குகளின் காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் பெரிய தொப்பி பங்குகளுக்கு மட்டுப்படுத்தப்படலாம். நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களுக்கு வெளிப்பாடு இல்லாதது ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு எட்டாத வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை விட்டுவிடக்கூடும்.

இன்ட்ராடே விலை நிர்ணயம் அதிகப்படியாக இருக்கலாம்

நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் 10 முதல் 15 ஆண்டுகள் வரை கால எல்லைகளைக் கொண்டிருக்கலாம், எனவே அவர்கள் இன்ட்ராடே விலை மாற்றங்களிலிருந்து பயனடையக்கூடாது. சில முதலீட்டாளர்கள் மணிநேர விலையில் இந்த பின்னடைவு காரணமாக அதிக வர்த்தகம் செய்யலாம். ஓரிரு மணிநேரங்களில் அதிக ஊசலாட்டம் ஒரு வர்த்தகத்தைத் தூண்டக்கூடும், அங்கு நாள் முடிவில் விலை நிர்ணயம் செய்வது பகுத்தறிவற்ற அச்சங்களை முதலீட்டு நோக்கத்தை சிதைப்பதைத் தடுக்கும்.

செலவுகள் அதிகமாக இருக்கலாம்

பெரும்பாலான மக்கள் வர்த்தக ப.ப.வ.நிதிகளை மற்ற நிதிகளுடன் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள், ஆனால் நீங்கள் ப.ப.வ.நிதிகளை ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால், செலவுகள் அதிகம். தரகருக்கு செலுத்தப்பட்ட உண்மையான கமிஷன் ஒரே மாதிரியாக இருக்கலாம், ஆனால் ஒரு பங்குக்கு நிர்வாக கட்டணம் இல்லை. மேலும், அதிக முக்கிய ப.ப.வ.நிதிகள் உருவாக்கப்படுவதால், அவை குறைந்த அளவிலான குறியீட்டைப் பின்பற்றுவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம். இது அதிக முயற்சியை / கேட்க பரவலை ஏற்படுத்தக்கூடும். உண்மையான பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை விட சிறந்த விலையை நீங்கள் காணலாம்.

குறைந்த ஈவுத்தொகை மகசூல்

ஈவுத்தொகை செலுத்தும் ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன, ஆனால் அதிக மகசூல் தரும் பங்கு அல்லது பங்குகளின் குழுவை வைத்திருப்பது போல மகசூல் அதிகமாக இருக்காது. ப.ப.வ.நிதிகளை வைத்திருப்பது தொடர்பான அபாயங்கள் பொதுவாக குறைவாகவே இருக்கும், ஆனால் ஒரு முதலீட்டாளர் அபாயத்தை எடுக்க முடிந்தால், பங்குகளின் ஈவுத்தொகை மகசூல் மிக அதிகமாக இருக்கும். அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலுடன் நீங்கள் பங்குகளைத் தேர்வுசெய்யும்போது, ​​ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு பரந்த சந்தையைக் கண்காணிக்கின்றன, எனவே ஒட்டுமொத்த மகசூல் சராசரியாக குறைவாக இருக்கும்.

அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.

ஒரு அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதி என்பது ஒரு அடிப்படைக் குறியீட்டின் வருவாயைப் பெருக்க நிதி வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் கடனைப் பயன்படுத்தும் ஒரு நிதி. சில இரட்டை அல்லது மூன்று அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகள் தடமறியப்பட்ட குறியீட்டை விட இரண்டு மடங்கு அல்லது மூன்று மடங்காக இழக்கக்கூடும். இந்த வகையான ஊக முதலீடுகளை கவனமாக மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். ப.ப.வ.நிதி நீண்ட காலமாக வைத்திருந்தால், உண்மையான இழப்பு வேகமாகப் பெருகக்கூடும்.

உதாரணமாக, நீங்கள் இரட்டை அந்நிய இயற்கை எரிவாயு ப.ப.வ.நிதி வைத்திருந்தால், இயற்கை எரிவாயுவின் விலையில் 1% மாற்றம் தினசரி அடிப்படையில் ப.ப.வ.நிதியில் 2% மாற்றத்தை ஏற்படுத்த வேண்டும். எவ்வாறாயினும், ஒரு அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதி ஒரு நாளுக்கு மேல் வைத்திருந்தால், ப.ப.வ.நிதியின் ஒட்டுமொத்த வருவாய் அடிப்படை பாதுகாப்பின் ஒட்டுமொத்த வருவாயிலிருந்து கணிசமாக மாறுபடும்.

காலம்	இரட்டை அந்நிய ப.ப.வ.நிதி ($)	ப.ப.வ.நிதி% மாற்றம்	இயற்கை எரிவாயு விலை ($)	நாட். எரிவாயு% மாற்றம்
1	10		7.00
2	8, 80	-12, 00%	6.58	-6, 00%
3	8.53	-3, 04%	6.48	-1, 52%
4	7, 93	-7, 10%	6.25	-3, 55%
5	8.56	8.00%	6.5	4.00%
6	7.35	-14, 15%	6.04	-7, 08%
7	8.47	15.23%	6.50	7.62%
8	9, 77	15.38%	7.00	7.69%
மொத்த% மாற்றம்		-2, 28%		0.00%