முழுமையான விகிதம் என்றால் என்ன?
முழுமையான விகிதம், முழுமையான இடமாற்று மகசூல் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது இரு தரப்பினரும் வட்டி வீத இடமாற்றத்திற்கு ஈட்டிய மொத்த மகசூல் ஆகும்.
இது வட்டி வீத இடமாற்றத்தின் நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய கூறுகளின் கூட்டுத்தொகையாக கணக்கிடப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, வட்டி வீத இடமாற்று ஒரு நிலையான வீதம் 2% மற்றும் மாறி விகிதம் 3% எனில், முழுமையான வீதம் 5% ஆக இருக்கும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- முழுமையான வீதம் என்பது வட்டி வீத இடமாற்றத்தில் பயன்படுத்தப்படும் நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய விகிதங்களின் கூட்டுத்தொகையாகும்.இது முழுமையான இடமாற்று மகசூல் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது வழித்தோன்றல் வர்த்தகர்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முக்கிய மெட்ரிக் ஆகும். இன்டெரெஸ்ட் ரேட் ஸ்வாப்ஸ் ஒரு பெரிய மற்றும் திரவ சந்தையாகும், இது பயனுள்ளதாக இருக்கும் வட்டி வீத இயக்கங்களை பாதுகாக்க அல்லது ஊகிக்க விரும்பும் கட்சிகள்.
முழுமையான விகிதங்களைப் புரிந்துகொள்வது
வட்டி வீத இடமாற்றங்கள் என்பது ஒரு வகை வழித்தோன்றல் பரிவர்த்தனையாகும், இதில் இரு தரப்பினரும் பரிமாறிக் கொள்ள ஒப்புக்கொள்கிறார்கள், அல்லது "இடமாற்று", ஒரு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் ஒரு தொடர் பணப்புழக்கங்கள்.
மிகவும் பொதுவாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் வட்டி வீத இடமாற்றம் ஒரு "வெற்று வெண்ணிலா" இடமாற்று ஆகும். இந்த ஒப்பந்தங்களில், லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) போன்ற மாறுபட்ட வட்டி வீதத்தின் அடிப்படையில் தொடர்ச்சியான பணப்புழக்கங்களுக்கு ஈடாக, ஒரு நிலையான வட்டி வீதத்தின் அடிப்படையில் தொடர்ச்சியான பணப்புழக்கங்களை பரிமாறிக்கொள்ள ஒரு தரப்பு ஒப்புக்கொள்கிறது.
வட்டி வீத இடமாற்றம் தொடங்கப்பட்ட நேரத்தில், இரண்டு தொடர் பணப்புழக்கங்கள்-ஒன்று நிலையான வட்டி வீதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, மற்றொன்று மாறுபட்ட வட்டி வீதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது-கட்டமைக்கப்படும், இதனால் இரண்டு தொடர்களும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும் நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPV). இருப்பினும், ஒப்பந்தம் தொடங்கப்பட்ட பின்னர் வட்டி விகிதங்கள் எவ்வாறு மாறுபடுகின்றன என்பதைப் பொறுத்து, வட்டி வீத இடமாற்றம் ஒரு தரப்பினருக்கு மற்றொன்றுக்கு அதிகமாக பயனளிக்கும்.
வட்டி வீத இடமாற்றங்களைப் பயன்படுத்துபவர்கள் "இடமாற்று பரவல்" என்பதையும் குறிப்பிடுவார்கள். இடமாற்று பரவல் என்பது ஒரு வட்டி வீத இடமாற்றத்தின் நிலையான பகுதியின் வட்டி விகிதத்திற்கும், இதேபோன்ற முதிர்வு காலத்தைக் கொண்ட ஒரு இறையாண்மை கடன் பாதுகாப்பால் வழங்கப்பட்ட வட்டி வீதத்துடன் ஒப்பிடுகையில் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 1 ஆண்டு இறையாண்மை பத்திரம் 2.00% மற்றும் வட்டி வீத இடமாற்றத்தின் நிலையான பகுதி 3.00% என அமைக்கப்பட்டால், அந்த வட்டி வீத இடமாற்றத்தில் பரவக்கூடிய இடமாற்று 1.00% ஆக இருக்கும்.
வெற்று வெண்ணிலா இடமாற்றுகளுக்கு மேலதிகமாக, பல வகையான வட்டி இடமாற்று பரிவர்த்தனைகள் உள்ளன, அவற்றில் ஒவ்வொன்றும் மாறுபட்ட வட்டி வீதத்தின் அடிப்படையில் ஒவ்வொரு பரிமாற்ற பணப்புழக்கங்களையும் பரிமாறிக்கொள்கின்றன. இருப்பினும், வெற்று வெண்ணிலா பரிமாற்றங்கள் சந்தையின் பெரும்பகுதியைக் கொண்டுள்ளன.
பிரீமியங்களை மாற்றவும்
ஒரு புதிய வட்டி வீத மாற்றத்தைத் தொடங்கும்போது, எதிர்கால வட்டி வீத இயக்கங்களின் சந்தையின் எதிர்பார்ப்புகளைப் பொறுத்து ஒரு தரப்பினர் தங்கள் எதிர் கட்சிக்கு ஒரு முன்கூட்டியே பிரீமியத்தை வழங்கலாம். இந்த எதிர்பார்ப்புகள் பொதுவாக முன்னோக்கி LIBOR வளைவைக் குறிக்கும்.
ஒரு முழுமையான விகிதத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு
நீங்கள் சமீபத்தில் ஒரு million 1 மில்லியன் 10 ஆண்டு இறையாண்மை பத்திரத்தை வாங்கிய முதலீட்டாளர் என்று வைத்துக்கொள்வோம். பத்திரம் ஆண்டுக்கு 2.00% என்ற விகிதத்தில் ஒரு நிலையான கட்டணத்தை வழங்குகிறது. நீங்கள் பத்திரத்தை வாங்கிய சில வாரங்களில், வட்டி விகிதங்கள் உயரக்கூடும் என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள். எனவே, வட்டி விகிதங்கள் அதிகரித்தால் உயரும் மாறி செலுத்துதல்களுக்கு ஈடாக உங்கள் நிலையான வட்டி கொடுப்பனவுகளை பரிமாறிக்கொள்ள ஒரு வாய்ப்பை நீங்கள் தேட ஆரம்பிக்கிறீர்கள்.
வட்டி வீத இடமாற்று பரிவர்த்தனையைப் பயன்படுத்தி, வழித்தோன்றல் சந்தையில் உங்கள் தீர்வைக் காணலாம். உங்கள் எதிர்நிலை எதிர் சூழ்நிலையில் உள்ளது: value 1 மில்லியனின் முதன்மை மதிப்புடன் 10 ஆண்டு மாறி பத்திரத்தின் உரிமையாளர், அவர்கள் வட்டி அபாயத்திற்கு அதிகமாக வெளிப்படுவதாக உணர்கிறார்கள் மற்றும் கணிக்கக்கூடிய நிலையான வட்டி விகிதத்தை விரும்புகிறார்கள்.
உங்கள் குறிக்கோள்களை நிறைவேற்ற, நீங்களும் உங்கள் எதிர்ப்பாளரும் ஒரு வட்டி வீத இடமாற்றத்தை ஒப்புக்கொள்கிறீர்கள், இதன்மூலம் உங்கள் எதிர் கட்சிக்கு ஆண்டுக்கு 2.00% செலுத்த ஒப்புக்கொள்கிறீர்கள், அதே நேரத்தில் LIBOR ஐ அடிப்படையாகக் கொண்ட மாறி விகிதத்தை உங்களுக்கு வழங்க உங்கள் எதிர் கட்சி ஒப்புக்கொள்கிறது, இது தற்போது 2.00% ஆகவும் உள்ளது. இந்த சூழ்நிலையில், வட்டி வீத இடமாற்றத்தின் முழுமையான வீதம் 4.00%, அல்லது நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய வட்டி விகிதங்களின் தொகை.
