பொருளடக்கம்
- எந்த சந்தைக்கும் ஒரு உத்தி
- 1. பெடரல் பாண்ட் நிதிகள்
- 2. நகராட்சி பத்திர நிதிகள்
- 3. வரி விதிக்கக்கூடிய பெருநிறுவன நிதிகள்
- 4. பண சந்தை நிதி
- 5. ஈவுத்தொகை நிதி
- 6. பயன்பாடுகள் பரஸ்பர நிதிகள்
- 7. பெரிய தொப்பி நிதிகள்
- 8. ஹெட்ஜ் மற்றும் பிற நிதிகள்
- அடிக்கோடு
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் "மந்தநிலை" என்ற வார்த்தையைக் கேட்கும்போது மந்தை உள்ளுணர்வு ஓவர் டிரைவிற்குள் நுழைகிறது மற்றும் செய்தி அறிக்கைகள் பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடைவதைக் காட்டுகின்றன. மேலும் சரிவு மற்றும் பெருகிவரும் இழப்புகள் குறித்த அச்சங்கள் முதலீட்டாளர்களை பங்கு நிதியில் இருந்து துரத்துகின்றன மற்றும் பாதுகாப்பிற்கான விமானத்தில் பத்திர நிதிகளை நோக்கி தள்ளும்.
நிலையான வருமான முதலீட்டு உலகின் பாதுகாப்பிற்காக பங்குகளை விட்டு வெளியேறும்போது, ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த விமானம் ஒரு சிறந்த தந்திரமாக இருக்கலாம். இருப்பினும், சில நிதிகள் பங்குகளை விட குறைவான நிலையற்றவை என்றாலும், பரஸ்பர நிதிகளின் முழு பிரபஞ்சத்திற்கும் இது உண்மையல்ல.
மந்தநிலை போன்ற கடுமையான சந்தை நிலைமைகளின் போது சிறப்பாக செயல்படும் பத்திர நிதிகளைப் பாருங்கள்.
எந்த சந்தைக்கும் ஒரு உத்தி
பத்திர நிதிகள் மற்றும் இதேபோல் பழமைவாத முதலீடுகள் கடினமான காலங்களில் அவற்றின் மதிப்பை பாதுகாப்பான புகலிடங்களாகக் காட்டியுள்ள நிலையில், ஒரு லெம்மிங் போன்ற முதலீடு நீண்ட கால வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சரியான உத்தி அல்ல. முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாப்பானதாகத் தெரிகிறது, வைத்திருப்பவர்களிடமிருந்து குறைந்த வருமானம் எதிர்பார்க்கலாம் என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
சந்தை நேரம் எப்போதாவது வேலை செய்யும். உங்கள் பங்கு நிதியை பணத்தை இழப்பதற்கு முன்பு விற்று, வருமானத்தை பத்திர நிதிகள் அல்லது பிற பழமைவாத முதலீடுகளை வாங்குவதன் மூலம் சந்தைக்கு நேரம் ஒதுக்க முயற்சிப்பது, பின்னர் பங்குச் சந்தை உயரும்போது இலாபங்களைக் கைப்பற்ற தலைகீழ் செய்வது ஒரு ஆபத்தான விளையாட்டு. சரியான நகர்வை மேற்கொள்வதில் உள்ள முரண்பாடுகள் உங்களுக்கு எதிராக அடுக்கி வைக்கப்பட்டுள்ளன. நீங்கள் ஒரு முறை வெற்றியை அடைந்தாலும், வாழ்நாள் முழுவதும் முதலீடு செய்வதன் மூலம் மீண்டும் மீண்டும் அந்த வெற்றியை மீண்டும் மீண்டும் பெறுவது உங்களுக்கு சாதகமாக இருக்காது.
பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பரஸ்பர நிதி இலாகாவை உருவாக்குவதே மிகச் சிறந்த உத்தி. ஒழுங்காக கட்டப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ, பங்கு மற்றும் பத்திர நிதிகள் இரண்டையும் உள்ளடக்கியது, பங்குச் சந்தை வளர்ச்சியில் பங்கேற்க ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது மற்றும் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மெத்தை செய்கிறது. நீங்கள் விரும்பிய சொத்து ஒதுக்கீட்டிற்கு பொருந்தக்கூடிய விகிதாச்சாரத்தில் தனிப்பட்ட நிதியை வாங்குவதன் மூலம் அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முடியும். மாற்றாக, பரஸ்பர நிதியை "வளர்ச்சி மற்றும் வருமானம்" அல்லது அதன் பெயரில் "சீரான" மூலம் வாங்குவதன் மூலம் முழு வேலையையும் ஒரே நிதியில் செய்யலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது மந்தநிலை கூட இருக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் பங்கு நிதிகளிலிருந்து விலகி நிலையான வருமானத்தை நோக்கி நகர வேண்டும் என்பதே நடைமுறையில் உள்ள ஞானம். நிலையான வருமானம் ஒரு சிறந்த நடவடிக்கையாக இருக்கலாம், ஆனால் பங்கு நிதிகளில் இருந்து வெளியேறும்போது சந்தைகளுக்கு நேரம் கொடுக்க முயற்சிக்காதீர்கள் வளர்ச்சி குறைந்து வருவதாக நீங்கள் கருதுகிறீர்கள், பின்னர் பத்திர நிதிகளில் முதலீடு செய்யத் தொடங்குங்கள். அதற்கு பதிலாக, பத்திர மற்றும் பங்கு நிதிகளின் கலவையுடன் ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டிருங்கள், இதன் மூலம் உங்கள் பங்குகள் பெரும் வெற்றியைப் பெறாமல் பொருளாதாரம் எதிர்கொள்ளும் எந்த சவால்களையும் நீங்கள் வானிலைப்படுத்த முடியும்.
1. பெடரல் பாண்ட் நிதிகள்
பல வகையான பத்திர நிதிகள் குறிப்பாக ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமாக உள்ளன. அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களால் ஆன நிதிகள் பாதுகாப்பான ஒன்றாக கருதப்படுவதால், அவை பேக்கை வழிநடத்துகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் கடன் அபாயத்தை எதிர்கொள்வதில்லை, ஏனெனில் வரிகளை வசூலிப்பதற்கும் பணத்தை அச்சிடுவதற்கும் அரசாங்கத்தின் திறன் இயல்புநிலை அபாயத்தை நீக்குகிறது மற்றும் முதன்மை பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.
அரசாங்க தேசிய அடமான சங்கம் (ஜின்னி மே) பத்திரப்படுத்திய அடமானங்களில் முதலீடு செய்யும் பத்திர நிதிகள் அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் முழு நம்பிக்கை மற்றும் கடன் ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. ஜின்னி மே அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (எம்.பி.எஸ்) எனப் பத்திரப்படுத்தப்பட்ட பெரும்பாலான அடமானங்கள் (பொதுவாக, முதல் முறையாக வீட்டு வாங்குபவர்களுக்கும் குறைந்த வருமானம் வாங்குபவர்களுக்கும் அடமானங்கள்) பெடரல் ஹவுசிங் அட்மினிஸ்ட்ரேஷன் (எஃப்.எச்.ஏ), படைவீரர் விவகாரங்கள் அல்லது பிற கூட்டாட்சி வீட்டுவசதி நிறுவனங்களால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகின்றன.
கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய விருப்பங்களில் கூட்டாட்சி பத்திர நிதிகள், நகராட்சி பத்திர நிதிகள், வரி விதிக்கக்கூடிய கார்ப்பரேட் நிதிகள், பணச் சந்தை நிதிகள், ஈவுத்தொகை நிதிகள், பயன்பாடுகள் பரஸ்பர நிதிகள், பெரிய தொப்பி நிதிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஆகியவை அடங்கும்.
2. நகராட்சி பத்திர நிதிகள்
அடுத்து, பட்டியலில் நகராட்சி பத்திர நிதிகள் உள்ளன. மாநில மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்கங்களால் வழங்கப்படும் இந்த முதலீடுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக அளவு பாதுகாப்பையும் பாதுகாப்பையும் வழங்க உள்ளூர் வரிவிதிப்பு அதிகாரத்தை பயன்படுத்துகின்றன. மத்திய அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதியை விட அவை அதிக ஆபத்தை கொண்டுள்ளன, ஆனால் அவை இன்னும் பாதுகாப்பானவை என்று கருதப்படுகின்றன.
3. வரி விதிக்கக்கூடிய பெருநிறுவன நிதிகள்
நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் வரிவிதிப்பு பத்திர நிதிகளும் ஒரு கருத்தாகும். அவை அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் சிக்கல்களைக் காட்டிலும் அதிக மகசூலை அளிக்கின்றன, ஆனால் கணிசமாக அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. உயர்தர பத்திர சிக்கல்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது உங்கள் ஆபத்தை குறைக்க உதவும். கார்ப்பரேட் பத்திர நிதிகள் அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களை மட்டுமே வைத்திருக்கும் நிதியை விட ஆபத்தானவை என்றாலும், அவை இன்னும் பங்கு நிதிகளை விட குறைவான ஆபத்தானவை.
4. பண சந்தை நிதி
மந்தநிலைகளைத் தவிர்க்கும்போது, பத்திரங்கள் நிச்சயமாக பிரபலமாக உள்ளன, ஆனால் அவை நகரத்தில் உள்ள ஒரே விளையாட்டு அல்ல. அல்ட்ரா-கன்சர்வேடிவ் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் அதிநவீன முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் பணத்தை பணச் சந்தை நிதிகளில் பதுக்கி வைக்கின்றனர். இந்த நிதிகள் அதிக அளவு பாதுகாப்பை வழங்கும் போது, அவை குறுகிய கால முதலீட்டிற்கு மட்டுமே பயன்படுத்தப்பட வேண்டும்.
பொருளாதாரம் மந்தமாக இருக்கும்போது ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளைத் தவிர்க்க வேண்டிய அவசியமில்லை, அதற்கு பதிலாக, ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் நிதிகள் மற்றும் பங்குகளை கருத்தில் கொள்ளுங்கள் அல்லது நிலையான, நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் பங்குகளில் முதலீடு செய்யுங்கள்; சொத்து வகுப்புகளைப் பொறுத்தவரை, பெரிய தொப்பி பங்குகளில் கவனம் செலுத்தும் நிதிகள் பொதுவாக சிறிய தொப்பி பங்குகளில் கவனம் செலுத்துவதை விட குறைவான ஆபத்தானவை.
5. ஈவுத்தொகை நிதி
பிரபலமான நம்பிக்கைக்கு மாறாக, கடினமான காலங்களில் தங்குமிடம் தேடுவது என்பது பங்குச் சந்தையை முற்றிலுமாக கைவிடுவதாக அர்த்தமல்ல. முதலீட்டாளர்கள் பங்குச் சந்தையை வளர்ச்சிக்கான ஒரு வாகனமாக ஒரே மாதிரியாக நினைக்கும் அதே வேளையில், பங்குச் சந்தையில் பணம் சம்பாதிக்கும் போது பங்கு விலை பாராட்டு என்பது நகரத்தில் உள்ள ஒரே விளையாட்டு அல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, ஈவுத்தொகையை மையமாகக் கொண்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வளர்ச்சியில் கண்டிப்பாக கவனம் செலுத்தும் நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைவான ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட வலுவான வருமானத்தை வழங்க முடியும்.
6. பயன்பாடுகள் பரஸ்பர நிதிகள்
பயன்பாடுகள் அடிப்படையிலான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள் குறைவான ஆக்கிரமிப்பு பங்கு நிதி உத்திகள் ஆகும், அவை கணிக்கக்கூடிய ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
7. பெரிய தொப்பி நிதிகள்
பாரம்பரியமாக, பெரிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள் சிறிய தொப்பி பங்குகளில் இருப்பதை விட குறைவான பாதிப்புக்குள்ளாகின்றன, ஏனெனில் பெரிய நிறுவனங்கள் பொதுவாக கடினமான நேரங்களைத் தாங்க சிறந்த நிலையில் உள்ளன. சிறிய, அதிக ஆக்கிரமிப்பு நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதியில் இருந்து நீல சில்லுகளில் பந்தயம் கட்டும் நிறுவனங்களுக்கு சொத்துக்களை மாற்றுவது பங்குச் சந்தையை முழுவதுமாக விட்டு வெளியேறாமல் சந்தை வீழ்ச்சிக்கு எதிராக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மெருகூட்டுவதற்கான ஒரு வழியை வழங்குகிறது.
8. ஹெட்ஜ் மற்றும் பிற நிதிகள்
பணக்கார நபர்களுக்கு, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியை ஹெட்ஜ் நிதிகளில் முதலீடு செய்வது ஒரு யோசனை. சந்தை நிலைமைகளைப் பொருட்படுத்தாமல் பணம் சம்பாதிப்பதற்காக ஹெட்ஜ் நிதிகள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஒரு மோசமான வானிலை நிதியில் முதலீடு செய்வது மற்றொரு யோசனையாகும், ஏனெனில் இந்த நிதிகள் குறிப்பாக சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது பணம் சம்பாதிப்பதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
இரண்டு சந்தர்ப்பங்களிலும், இந்த நிதிகள் உங்கள் மொத்த இருப்புக்களில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை மட்டுமே குறிக்க வேண்டும். ஹெட்ஜ் நிதிகளைப் பொறுத்தவரை, ஹெட்ஜிங் என்பது ஆபத்தை குறைக்க முயற்சிக்கும் நடைமுறையாகும், ஆனால் இன்று பெரும்பாலான ஹெட்ஜ் நிதிகளின் உண்மையான குறிக்கோள் முதலீட்டில் அதிக வருமானத்தை ஈட்டுவதாகும். முதல் ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஒரு கரடி சந்தையின் எதிர்மறையான அபாயத்தை சந்தையை குறைப்பதன் மூலம் பாதுகாக்க முயன்றதால், பெயர் பெரும்பாலும் வரலாற்று ரீதியானது (பரஸ்பர நிதிகள் பொதுவாக குறுகிய நிலைகளில் அவற்றின் முதன்மை இலக்குகளில் ஒன்றாக நுழைய முடியாது). ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொதுவாக டஜன் கணக்கான வெவ்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, எனவே ஹெட்ஜ் நிதிகள் அபாயத்தை ஹெட்ஜ் என்று சொல்வது துல்லியமாக இல்லை. உண்மையில், ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் ஏக முதலீடுகளை செய்வதால், இந்த நிதிகள் ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தும். தவறான வானிலை நிதிகளைப் பொறுத்தவரை, நேரங்கள் நன்றாக இருக்கும்போது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ சரியாக செயல்படாது.
அடிக்கோடு
உங்கள் பணத்தை நீங்கள் எங்கு வைத்திருந்தாலும், உங்களிடம் நீண்ட காலக்கெடு இருந்தால், வாங்குவதற்கான வாய்ப்பாக கீழ் சந்தையைப் பாருங்கள். விலை குறைவாக இருக்கும்போது விற்பதற்கு பதிலாக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை தள்ளுபடியில் கட்டுவதற்கான வாய்ப்பாக இதைப் பாருங்கள். ஓய்வூதியம் நெருங்கிய கால சாத்தியமாக மாறும்போது, பழமைவாத திசையில் நிரந்தர நகர்வை மேற்கொள்ளுங்கள். உங்கள் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய உங்களிடம் போதுமான பணம் இருப்பதால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து சில அபாயங்களை நன்மைக்காக அகற்ற விரும்புவதால் அதைச் செய்யுங்கள், சந்தைகள் மீண்டும் உயரும் என்று நீங்கள் நினைக்கும் போது மீண்டும் குதிக்கத் திட்டமிடுவதால் அல்ல.
