2008 நிதி நெருக்கடி சப் பிரைம் கடனளிப்பதன் மூலம் அதிகமாகக் கொண்டுவரப்பட்டது, இது இயல்புநிலையுடன் கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளின் மூலம் வடிகட்டப்பட்டது, இது வங்கிகளுக்கு பெரும் இழப்புக்கு வழிவகுத்தது. வங்கிகளில் கடன் தரங்கள் மற்றும் மூலதன போதுமான தேவைகளை அதிகரித்துள்ள 2010 டாட்-ஃபிராங்க் சட்டத்திற்கு நன்றி, அடுத்தடுத்த நிதி நெருக்கடி மற்றும் இதே போன்ற கடன் வினையூக்கிகளுடன் மந்தநிலை மீண்டும் ஏற்பட வாய்ப்பில்லை. எவ்வாறாயினும், 2008 நிதி நெருக்கடியின் உச்சத்திலிருந்து அமெரிக்கா வலுவாக மீண்டிருந்தாலும், உலக சந்தைகளின் மந்தநிலை இன்னும் கவலைக்கு ஒரு காரணமாக இருக்கலாம்.
உலக மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி
தற்போதைய உலக சந்தை மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் அளவைப் பார்க்கும்போது, நிதி நெருக்கடி காலத்திலிருந்து வளர்ந்து வரும் சந்தை எடைகள் கணிசமாக அதிகரித்துள்ளன. உலக சந்தைகளுடன் ஒப்பிடும்போது மிகப்பெரிய வளர்ந்து வரும் சந்தை நாடுகளில் ஒன்றான சீனா அதன் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது. 2005 முதல், உலகின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் ஒரு சதவீதமாக சீனாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி 5% முதல் 17% வரை உயர்ந்துள்ளது, இதன் விளைவாக, நாட்டில் அமெரிக்க முதலீடுகள் அதிகரித்துள்ளன. எனவே, சீனாவிலிருந்து ஒரு மேக்ரோ நிகழ்வு அமெரிக்க முதலீடு செய்யப்பட்ட பகுதிகளில் பெரிய அளவிலான இழப்புகளைத் தூண்டும் புதிய மந்தநிலைக்கு வழிவகுக்கும். குறிப்பாக சீனாவால் தூண்டப்பட்ட மந்தநிலை உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் அமெரிக்காவின் பங்குச் சந்தைக்கு எதிர்மறையான தாக்கங்களை ஏற்படுத்தக்கூடும். மந்தநிலை தற்போதைய பொருளாதாரத்திற்கு எதிர்மறையாக இருக்கக்கூடும், குறிப்பாக விபத்து ஏற்படக்கூடும் என்று அர்த்தமல்ல. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் எச்சரிக்கையுடன் இருக்க வேண்டும் மற்றும் சந்தை திசையில் சாத்தியமான மாற்றங்களுக்கு தயாராக இருக்க வேண்டும், திரவ சொத்துக்கள் ஹெட்ஜிங்கிற்காகவும், தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்திலிருந்து பாதுகாப்பிற்காகவும் கிடைக்கின்றன.
உள்நாட்டு சந்தை விற்பனை
அமெரிக்காவில், முதலீட்டாளர்கள் சீனாவின் பொருளாதாரத்தை உன்னிப்பாக கவனித்து வருகின்றனர். மிக சமீபத்தில், ஜூன் 2016 இல், நாடு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 6.8% வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது; எவ்வாறாயினும், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சியை ஒரு வினையூக்கியாக உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும், இது அமெரிக்காவின் மந்தநிலையைத் தூண்டுவதற்கான அதிக ஆற்றலுடன் உள்ளது, குறிப்பாக அமெரிக்காவில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி சமீபத்திய காலாண்டுகளில் குறிப்பாக வலுவாக இல்லை என்பதால். அமெரிக்காவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் மிகவும் தற்போதைய வாசிப்பு, 2016 முதல் காலாண்டில், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியானது பருவகாலமாக சரிசெய்யப்பட்ட ஆண்டு விகிதத்தில் 0.8% வளர்ச்சியைக் காட்டுகிறது. சீனாவின் சந்தை ஸ்திரத்தன்மையின் பிற நடவடிக்கைகள், நாணய மதிப்பீடு மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் அதிகப்படியான வழங்கல் போன்றவை மந்தநிலை ஆபத்து கவலைகள்.
யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் சந்தை மந்தநிலைக்கு ஹெட்ஜிங்
வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் மேக்ரோ நிகழ்வால் தூண்டப்பட்ட யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் சந்தை மந்தநிலையை கண்டறிந்து, பாதுகாப்பதில், முதலீட்டாளர்கள் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில், நாணய மதிப்பீடுகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் சந்தைகள் உட்பட மேலே குறிப்பிட்டுள்ள முன்னணி வினையூக்கிகளை உன்னிப்பாக கவனிக்க வேண்டும், இவை அனைத்தும் வளர்ந்து வரும் சந்தை பங்கு சந்தைகளின் மதிப்பீடுகளை மிகவும் பாதிக்கின்றன. வளர்ந்து வரும் சந்தைகளிலிருந்தும், குறிப்பாக வளர்ந்து வரும் சந்தை மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியைக் கொண்ட சீனாவிலிருந்தும் எதிர்மறையான அறிக்கைகள் ஏற்பட்டால், இதுபோன்ற நிகழ்வுகள் சந்தை இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் மற்றும் பாதுகாப்பான புகலிடங்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் உத்திகளுக்கு சொத்துக்களை மாற்ற வேண்டும்.
நஷ்டத்திற்கு வழிவகுக்கும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளால் தூண்டப்படும் சாத்தியமான மந்தநிலை சூழ்நிலை, அதிக ஆபத்துள்ள சொத்துக்களை பாதுகாப்பான புகலிடங்களுக்கு நகர்த்துவதன் மூலம் மிகவும் பாதுகாப்பாகவும் எளிதாகவும் பாதுகாக்க முடியும். பாதுகாப்பான புகலிடங்களில் கருவூலங்கள் மற்றும் கருவூல பணவீக்கம் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள், யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் அரசாங்க பத்திரங்கள் மற்றும் உயர் கடன்-தரமான நிறுவனங்களின் அமெரிக்காவின் பெருநிறுவன பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.
வளர்ந்து வரும் சந்தை மேக்ரோ நிகழ்வால் ஏற்படும் இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாப்பதற்கும் பயனடைவதற்கும் இரண்டாவது உத்தி ஒரு ஜோடி வர்த்தகம் ஆகும், இது SPDR S&P மிட்-கேப் 400 ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: MDY), மற்றும் குறுகிய விற்பனையான நாடு போன்ற உள்நாட்டில் சார்ந்த ப.ப.வ.நிதிகளை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. டாய்ச் எக்ஸ்-டிராக்கர்கள் ஹார்வெஸ்ட் சிஎஸ்ஐ 300 சீனா ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: ASHR) போன்ற குறிப்பிட்ட வளர்ந்து வரும் சந்தை ப.ப.வ.நிதிகள்.
பிற சாத்தியமான உத்திகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டிற்கு எதிராக ஒருதலைப்பட்ச குறுகிய நிலைப்பாட்டை எடுப்பது அல்லது வளர்ந்து வரும் சந்தைக் குறியீட்டை உள்ளடக்குகின்றன. நாணய அபாயத்திலிருந்து பாதுகாப்பதற்காக ஐஷேர்ஸ் நாணய ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: HEEM) ஐக் குறைப்பது இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: EEM) இல் உள்ள விருப்பத்தேர்வுகள் மூலம் குறியீட்டை குறுகிய விற்பனையை மற்றொரு விருப்பத்தில் சேர்க்கலாம்.
ஒட்டுமொத்தமாக, சந்தை மந்தநிலைகள் வெவ்வேறு காரணங்களுக்காக வேறுபடுகின்றன மற்றும் பல வினையூக்கிகளால் ஏற்படுகின்றன. அடுத்த சந்தை மந்தநிலை சப் பிரைம் கடன் வழங்குவதால் ஏற்பட வாய்ப்பில்லை. இருப்பினும், உலகளாவிய பொருளாதாரத்தை மாற்றுவது, 2008 நிதி நெருக்கடியின் ஒரு பகுதியாக, வெவ்வேறு மந்தநிலை காரணிகளுக்கு வழிவகுக்கும். எனவே, முதலீட்டாளர்கள் உலக சந்தைகள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும், குறிப்பாக, வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் உற்பத்தி அதிகரித்து வருகிறது. இந்த நாடுகளில் எதிர்மறை வினையூக்கிகள் ஒரு புதிய மந்தநிலை மற்றும் அடுத்தடுத்த சந்தை வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும், இதில் முதலீட்டாளர்கள் எச்சரிக்கையுடன் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும், மேலும் இழப்புகளைத் தணிப்பதற்கான உத்திகளைக் கொண்டு தயாராக இருக்க வேண்டும்.
