பொருளடக்கம்
- எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.
- தலைகீழ் எஸ் & பி 500 பரஸ்பர நிதிகள்
- எஸ் அண்ட் பி 500 புட் விருப்பங்கள்
- எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் எதிர்காலங்கள்
பங்குச் சந்தை போக்குகள் வீழ்ச்சியடைவதை விட அதிகமாகவோ அல்லது அதிகமாகவோ இருப்பதால், பங்குகள் அல்லது பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) குறைப்பதன் மூலம் நிலையான பணம் சம்பாதிப்பது கடினம். பங்குகள், ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்களில் குறுகிய நிலைகளில் ஏற்படும் இழப்புகளும் வரம்பற்றவை. இருப்பினும், எஸ் அண்ட் பி 500 போன்ற ஒரு முக்கிய பங்கு குறியீட்டுக்கு எதிராக ஒரு கரடுமுரடான பந்தயம் பொருத்தமானது, மேலும் பல முறைகள் உள்ளன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- எஸ் & பி 500 குறியீட்டை சொந்தமாக வைத்திருப்பது உங்கள் பங்கு பங்குகளை பரவலாக்குவதற்கு ஒரு சிறந்த வழியாகும் என்று பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் அறிவார்கள், ஏனெனில் இது பங்குச் சந்தையின் பரந்த அளவைக் கொண்டுள்ளது. ஆனால் சில நேரங்களில், முதலீட்டாளர்கள் அல்லது வர்த்தகர்கள் பங்குச் சந்தை பரவலாகக் குறையும் என்று ஊகிக்க விரும்பலாம், எனவே அது தேவைப்படும் ஒரு குறுகிய நிலையை எடுக்க. குறியீட்டில் ஒரு குறுகிய நிலை பல வழிகளில் செய்யப்படலாம், எஸ் & பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளை குறுகிய விற்பனையிலிருந்து குறியீட்டில் புட் விருப்பங்களை வாங்குவது வரை, எதிர்காலங்களை விற்பனை செய்வது வரை.
எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.
எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: SPY) பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டில் சரிவு குறித்து பந்தயம் கட்ட நேரடியான வழி உள்ளது. ஒரு முதலீட்டாளர் முதலில் தரகரிடமிருந்து பாதுகாப்பை கடன் வாங்குவதன் மூலம் ஒரு குறுகிய விற்பனையில் ஈடுபடுகிறார், பின்னர் அதை குறைந்த விலையில் திரும்ப வாங்கி, வர்த்தகத்தை லாபத்துடன் மூடுவார். எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி மிகப்பெரியது, திரவமானது மற்றும் அதன் எஸ் அண்ட் பி 500 வரையறைகளை நெருக்கமாக கண்காணிக்கிறது. ஹெட்ஜ் நிதிகள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் அனைவரும் ப.ப.வ.நிதியைக் குறைப்பதில் ஈடுபடுகிறார்கள் அல்லது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டில் ஏற்படக்கூடிய வீழ்ச்சிக்கு நேரடி பந்தயம் கட்டலாம்.
எஸ் அண்ட் பி 500 இன் தலைகீழ் வருவாயை விட இரண்டு மடங்கு திரும்பும் நோக்கத்துடன் அந்நிய செலாவணி குறுகிய ப.ப.வ.நிதிகளும் உள்ளன, ஆனால் அவற்றின் அளவுகோலைத் தாக்குவதில் அவர்களுக்கு அதிக சிக்கல் இருப்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள். கூட்டு, திடீர் அதிகப்படியான நிலையற்ற தன்மை மற்றும் பிற காரணிகளின் விளைவுகளின் அடிப்படையில் இந்த வழுக்கும் அல்லது சறுக்கல் ஏற்படுகிறது. இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் நீண்ட காலமாக வைத்திருக்கும், அவற்றின் இலக்கிலிருந்து பெரிய வேறுபாடு.
தலைகீழ் எஸ் & பி 500 பரஸ்பர நிதிகள்
தலைகீழ் நிதிகள் கட்டணம் மற்றும் செலவுகளுக்குப் பிறகு எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் தலைகீழ் செயல்திறனுடன் பொருந்தக்கூடிய முதலீட்டு முடிவுகளை நாடுகின்றன. ரைடெக்ஸ் மற்றும் புரோஃபண்ட்ஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் குடும்பங்கள் தங்கள் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் நெருக்கமாக பொருந்தக்கூடிய வருமானத்தை வழங்குவதற்கான நீண்ட மற்றும் புகழ்பெற்ற வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அவை நழுவுதல் காரணமாக தினசரி அடிப்படையில் தங்கள் அளவுகோலைத் தாக்கும்.
தலைகீழ் அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலவே, அந்நிய பரஸ்பர நிதிகளும் அவற்றின் முக்கிய இலக்கிலிருந்து ஒரு பெரிய சறுக்கலை அனுபவிக்கின்றன. ஒரு நிதி எஸ் அண்ட் பி 500 இன் தலைகீழ் வருவாயை மூன்று மடங்கு வரை உயர்த்தும்போது இது குறிப்பாக உண்மை. இந்த வகை அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தும் சிலரில் டைரெக்ஷன் ஃபண்ட் குடும்பமும் ஒன்றாகும்.
தலைகீழ் பரஸ்பர நிதிகள் அடிப்படைக் குறியீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பத்திரங்களின் குறுகிய விற்பனையில் ஈடுபடுகின்றன மற்றும் எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்கள் உள்ளிட்ட வழித்தோன்றல் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. SPY ஐ நேரடியாகக் குறைப்பதை ஒப்பிடும்போது தலைகீழ் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஒரு பெரிய நன்மை குறைந்த முன்கூட்டிய கட்டணம். இந்த நிதிகளில் பல சுமை இல்லை மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் தரையிலிருந்து நேரடியாக வாங்குவதன் மூலமும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்களைத் தவிர்ப்பதன் மூலமும் தரகு கட்டணத்தைத் தவிர்க்கலாம்.
எஸ் அண்ட் பி 500 புட் விருப்பங்கள்
எஸ் அண்ட் பி 500 இல் ஒரு கரடுமுரடான பந்தயம் தயாரிப்பதற்கான மற்றொரு கருத்தாகும், எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவது. ஒரு முதலீட்டாளர் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் நேரடியாக வாங்குவார், ஆனால் பணப்புழக்கம் உட்பட இதில் குறைபாடுகள் உள்ளன. ப.ப.வ.நிதியுடன் தங்குவது அதன் வேலைநிறுத்த விலைகள் மற்றும் முதிர்வுகளின் ஆழத்தின் அடிப்படையில் ஒரு சிறந்த பந்தயம் ஆகும். குறும்படத்திற்கு மாறாக, ஒரு புட் விருப்பம் ஒரு பாதுகாப்பின் 100 பங்குகளை ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விற்க உரிமையை வழங்குகிறது. அந்த குறிப்பிட்ட விலை வேலைநிறுத்த விலை என்றும் குறிப்பிட்ட தேதி காலாவதி தேதி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. புட் வாங்குபவர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி விலையில் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார், மேலும் புட் முதலீட்டாளருக்கு "போடுவதற்கு" அல்லது விற்க, வேறு ஒருவருக்கு பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.
நடைமுறையில், பெரும்பாலான விருப்பங்கள் காலாவதிக்கு முன்னர் பயன்படுத்தப்படுவதில்லை, மேலும் அந்த தேதிக்கு முன்னதாக எந்த நேரத்திலும் லாபம் அல்லது இழப்பில் மூடப்படலாம். விருப்பங்கள் பல வழிகளில் அற்புதமான கருவிகள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிலையான மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட சாத்தியமான இழப்பு உள்ளது. மேலும், ஒரு விருப்பத்தின் அந்நியச் செலாவணி ஒரு கரடுமுரடான நிலையில் இணைக்க மூலதனத்தின் அளவைக் குறைக்கிறது. இருப்பினும், வோல் ஸ்ட்ரீட் பழமொழியை நினைவில் கொள்ளுங்கள், சில்லறை விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்களின் விருப்பமான மூலோபாயம் அவர்களின் விருப்பங்கள் காலாவதியாகும் போது பயனற்றதாக இருப்பதைக் கவனிக்கிறது. கட்டைவிரல் ஒரு விதி என்னவென்றால், ஒரு விருப்பத்திற்கு செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தின் அளவு அதன் மதிப்பில் பாதியை இழந்தால், அதை விற்க வேண்டும், ஏனென்றால், அது பயனற்றதாகிவிடும்.
எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் எதிர்காலங்கள்
எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் போன்ற நிதிக் கருவியை நியமிக்கப்பட்ட எதிர்கால தேதியிலும், நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையிலும் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும். வேளாண்மை, உலோகம், எண்ணெய் மற்றும் பிற பொருட்களின் எதிர்காலத்தைப் போலவே, ஒரு முதலீட்டாளர் எஸ் அண்ட் பி 500 ஒப்பந்த மதிப்பில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே வைக்க வேண்டும். சிகாகோ மெர்கன்டைல் எக்ஸ்சேஞ்ச் (சிஎம்இ) இதை "விளிம்பு" என்று அழைக்கிறது, ஆனால் இது பங்கு வர்த்தகத்தில் உள்ள விளிம்பைப் போலல்லாது. எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் பெரும் அந்நியச் செலாவணி உள்ளது, திடீரென ஏறத் தொடங்கும் சந்தையில் ஒரு குறுகிய நிலை விரைவாக பெரிய இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் மற்றும் நிலையைத் திறந்த நிலையில் வைத்திருக்க அதிக மூலதனத்தை வழங்குவதற்கான பரிமாற்றத்தின் கோரிக்கையும் வழிவகுக்கும். இழக்கும் எதிர்கால நிலைக்கு பணத்தைச் சேர்ப்பது ஒரு தவறு, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் நிறுத்த இழப்பை ஏற்படுத்த வேண்டும்.
எஸ் & பி 500 எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் இரண்டு அளவுகள் உள்ளன. "ஈ-மினி" என்று அழைக்கப்படும் சிறிய ஒப்பந்தம் மிகவும் பிரபலமானது. இது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் அளவை விட 50 மடங்கு மதிப்புடையது. பெரிய ஒப்பந்தம் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் மதிப்பின் 250 மடங்கு மதிப்புடையது, மேலும் சிறிய பதிப்பில் உள்ள தொகுதி அதன் பெரிய சகோதரனைக் குறைக்கிறது. சிறு வணிகர்கள் விரைவாக ஈ-மினிக்கு ஈர்க்கப்பட்டனர், ஆனால் ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் பிற பெரிய ஊக வணிகர்களும் அவ்வாறு செய்தனர், ஏனெனில் இந்த ஒப்பந்தம் மின்னணு முறையில் அதிக மணிநேரங்களுக்கு வர்த்தகம் செய்கிறது மற்றும் பெரிய ஒப்பந்தத்தை விட அதிக பணப்புழக்கத்துடன் உள்ளது. பிந்தைய ஒப்பந்தம் இன்னும் சி.எம்.இ.யின் தரையில் பாரம்பரிய திறந்த கூக்குரல் முறையில் வர்த்தகம் செய்கிறது. அபாயத்தை குறைக்க, முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் அதைக் குறைப்பதை விட புட் விருப்பங்களை வாங்கலாம்.
